엔비디아 주가 앞으로의 전망은? 무엇이중요한가? #엔비디아#엔비디아주식

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엔비디아 1분기 매출 82.9억달러(전년비 46.4%↑), EPS 1.36달러로 예상 상회. 2분기 매출은 81억달러로 시장 예상보다 낮을 것으로 보며 중국·러시아 제재 영향과 게이밍 부진을 언급. 신제품 RTX 40 시리즈 출시 전 대기수요로 3분기까지 게이밍은 부진, 데이터센터는 호조 지속 전망. 밸류에이션 부담은 데이터센터로 극복 가능, 주가 조정 시 관심 필요 및 연말 회복 기대.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요. 오늘은 오랜만에 엔비디아 관련 리포트를 함께 보려고 합니다. 여기 보시는 것처럼 블룸버그에서 제시한 최고 목표주가가 110달러 정도로, 앞으로 상승 여력이 있다고 볼 수 있습니다. 한번 살펴보겠습니다.

02. 엔비디아는 크게 두 가지 사업이 중요합니다. 첫 번째는 데이터센터, 두 번째는 게이밍 관련 매출입니다. 지금은 데이터센터와 게이밍이 거의 비슷한 수준의 매출을 기록하고 있습니다.

03. 엔비디아의 1분기 매출액은 82.9억 달러로, 전년 동기 대비 46.4%, 직전 분기 대비 8.4% 증가했습니다. 주당순이익(EPS)은 1.36달러로 예상보다 높게 나왔습니다. 게이밍 관련 매출은 31.236억 달러로, 전년 동기 대비 31.2%, 직전 분기 대비 5.8% 늘었습니다.

04. 앞으로가 중요합니다. 2분기 매출액 가이던스는 81억 달러로 시장 예상보다 조금 작습니다. 여기에는 중국과 러시아 관련 영향이 일부 있습니다. 중국과 러시아 매출은 약 5억 달러 정도인데, 게이밍 사업에서 약 1억 달러, 데이터센터에서 약 1억 달러 정도가 영향을 받을 것으로 보입니다.

05. 따라서 2분기에는 게이밍 부문이 다소 부진할 것으로 보고 있습니다. 다만 데이터센터와 자율주행 등 전장 부문이 좋은 실적을 내며 이를 상쇄할 것으로 기대됩니다. 게이밍은 암호화폐 채굴 수요 감소와 신제품 출시 대기 수요도 영향을 줍니다. RTX 40 시리즈 후속 신제품 출시가 예상되는데, 이에 대한 대기 수요로 인해 3분기까지는 다소 어려움이 있을 것으로 봅니다. 반면 데이터센터는 지속적으로 좋을 것으로 전망됩니다.

06. 밸류에이션 측면에서는 주가가 많이 조정을 받아 PER이 낮아졌습니다. 내년 1분기 PER은 약 30배 수준으로 보고 있으며, 앞으로도 계속 낮아질 것으로 예상됩니다. 이는 그만큼 회사가 빠르게 성장한다는 의미로 볼 수 있습니다.

07. 매출액도 계속 증가할 것으로 보고 있고, 영업이익률도 매우 높은 수준입니다. 내년 1분기 영업이익률은 48.24% 수준으로 전망되며, 2025년 1월에는 50%를 넘어설 것으로 보입니다.

08. 최근 이슈도 있었습니다. 엔비디아는 2018년 2분기와 3분기에 부정확한 정보를 전달했다는 혐의로 SEC와 최근 50만 달러의 합의금을 납부했습니다. 이 영향이 일부 있었다고 볼 수 있습니다.

09. 게이밍 사업부는 2, 3분기 수요 감소와 신제품 대기 수요로 인해 부진할 수 있지만, RTX 40 시리즈 신제품 출시 이후에는 회복될 것으로 보고 있습니다.

10. 현재 엔비디아의 주력 사업은 데이터센터로 성장하고 있습니다. 전체 매출에서 데이터센터 비중이 45%로, 게이밍 사업부 비중 44%를 넘어 1위를 기록했습니다. 앞으로도 데이터센터 비중은 계속 확대되고 다양한 제품이 출시될 것으로 보입니다.

11. 재고는 조금씩 늘고 있지만, 매출이 훨씬 빠르게 늘고 있어 큰 문제는 아닌 것으로 판단됩니다. 게이밍 분기 매출 증가율은 2022년 2분기를 기점으로 점차 둔화될 것으로 보고 있어, 게이밍 부문을 좀 더 집중해서 살펴볼 필요가 있습니다.

12. 성장주에는 매출이 가장 중요합니다. 전체 매출은 계속 증가해야 하는데, 2분기는 56.5억~57억 달러, 3분기 71.03억 달러, 4분기 72.43억 달러로 전망되며, 내년 4분기에는 88.55억 달러까지 늘어날 것으로 예상됩니다. 이처럼 지속적인 성장이 기대됩니다.

13. 영업이익 역시 계속 좋아질 것으로 보입니다. 회사에 일시적인 부침이 있을 때 올해 3분기처럼 추가 매수를 해두면, 연말에는 괜찮은 성과를 기대해 볼 수 있을 것입니다.

14. 데이터센터 부분은 2022년 2분기부터 좋아질 것으로 보입니다. 그래프에서 주황색으로 표시된 부분이 데이터센터 매출인데, 자체 매출이 급격하게 좋아지고 있습니다. 분기별 매출 추이도 계속 좋아지는 모습이니 참고하시면 좋겠습니다.

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16. 오늘은 엔비디아를 여기까지 살펴보겠습니다. 도움이 되셨다면 구독과 좋아요 부탁드립니다. 감사합니다. 안녕히 계세요.