원문 보기
네, 오늘도 키워드를 통해 시장 분석해 보도록 하겠습니다. 네, 오늘 알파병 김종사 만나 볼게요. 안녕하십니까? 안녕하십니까? 네, 시장의 기관 매수세가 10시 40분 부근 1조원 가까이 들어오면서 낙폭을 좀 빠르게 줄어 나가고 있습니다. 과연 현재 시장 어떻게 분석해 볼 수 있을지 오늘의 첫 번째 키워드 박세한 원수와 함께 만나 보겠습니다. 시장에 매글이 짚어보는 투자 키워드 시간입니다. 오늘의 첫 번째 키워드 만나 보시죠. 첫 번째 키워드는요. 수출 새 역사 썼다입니다. 과연 어떤 내용일지 다음 자료 한번 보겠습니다. 한국의 6월 수출액이 사상 처음으로 1천억 달러를 넘어섰습니다.
이런 수출을 이끈 건 역시 반도체였는데요. 이런 흐름이 이어진다면 올해 전체 수출액은 꿈에 1조 달러를 넘길 가능성이 있다는 전망이 나옵니다. 품목별로도 또 국가별로도 균형잡힌 성장이 두드러지는 상황. 김종일사는 소외 업종의 반등을 기대해 봐도 된다라고 말씀해 주시는데요. 자세한 내용 김종일사님 짚어 주시죠. 네. 첫 번째 키워드는 수출입니다. 우리 경제가 말 그대로 전대 미문의 성적표를 받아들였죠. 6월 수출이 4상 처음으로 1,억 달러의 별을 좀 깨뜨리면서 이제 연간 수출 1조원 기대까지 코앞으로 다가왔는데요. 김종희사님 이번 수출 성적표가 시장에 주는 시그널은 무엇입니까?
네. 근데 뭐 여러 가지 시사점이 있죠. 일단 1조 달러 수출을 하는 국가가 지금 우리나라가 만약에 올해 달성한다면네 번째입니다. 세 개밖에 없어요. 그러니까 미국, 음, 뭐 그다음에 중국, 독일이 정도고 그다음에 이제 우리나라가 들어오면네 번째로 1조 달러를 기록하는 것이기 때문에 뭐 이것도 엄청난 의미가 있다라고 보여집니다. 그다음에 이제 월별 기준으로도 뭐 1천억 달러를 넘었다라고 하는 것도 의미가 있고 어쨌든 여러 가지 우려가 있음에도 불구하고음 어제 나왔던 뉴스는 우리나라의 성장률이 어 실질 기준으로도 꽤 올라갈 수 있다.
그래서 뭐 1%도 성장하지 못하던 국가에서 갑자기 4% 성장하는 국가로 갈 수 있다. 이런 얘기가 나온 상태에서 이걸 견인하고 있는 건 뭐 누가 몰래도 수출이죠. 그래서 수출에서 반도체는 뭐 여전히 좋다는 걸 입증해 줬고 그다음에 이제 오늘의 가장 중요한 포인트는 이미 종목 수익률에서 나타나고 있는 것처럼 나머지도 좋았는데 그러니까 중동을 빼면 지역별로는 나쁜 곳이 하나도 없었어요. 뭐 미국, 중국 다 늘었고 그다음에 그외 지역들도 전반적으로 확산일로 가고 있는 상태고요. 품목별로 봤을 때도 줄어든게 없습니다. 전체적으로 다 늘었거든요.
근데 주가는 뭐다는 것처럼 뭐 반도체가 제일 좋은 것도 알겠고 역대급인 것도 알겠는데 반도체하고 뭐 삼성전기 빼고 간계 없잖아요. 그러다 보니까 오늘 시장에서 그동안 움직이지 못했던 종목군들이 어 이런 약세 구간에서 또 대거 강세를 보여주고 있다는게 제가 보기 오늘 시장 맥락에 있어서는 가장 중요한 포인트고요. 결국은 7월 중순부터 주요 기업들의 실적이 발표될 텐데 실적 발표하면 반도체야 뭐 당연히 깜짝 놀라겠지만 나머지 종목군들도 의외로 깜짝 놀라지 않을까? 특히 이제 수출 쪽에 관련되 있는 기업들은 혹시 우리가 기대했던 거보다 더 이상의 실적이 나오지 않을까라는 기대감을 가질 수밖에 없게 만드는 수출 실적입니다.
네. 그렇다면 뭐 반도체도 그 외 섹터도 수출은 모두 잘 나왔는데 반도체는 상대적으로 이미 다 선반영이 되었고 그 외에 아직 반영되지 않는 섹터들이 오늘의 하락 속에서도 그 지수가 버티고 이러 좀 지지해 주는 모습을 보인다고 말씀해 주었는데 어 반도체는 선반형 이상을 했죠. 네. 왜냐면 수급이 더해지면서 뭐 펀더멘탈이 좋아서 오른게 분명한데 거기에다가 이제 플러스 알파 요인이 분명히 있었잖아요. 두 배 레버리지를 포함한 그런 수급적인 요가도 있었기 때문에 뭐 그에 대한 반용이라고 봐야 되겠죠. 그러니까 미국도 뭐 지금 여러 가지 이유를 붙여서 뭐 급락한 상황입니다만 결론적으로는 마이크론하고 샌디스크가 가장 많이 오르지 않았나요?
그니까 그런 종목군들에 대해서는 우리나라 연기금뿐만 아니라 전 세계 거의 모든 기관들이 하반기에는 약간 좀 포트폴리오 조종을 할 가능성이 원래 높았고 우리 시장에 대해서는 이머증 마켓에 있는 우리 시장이 너무 갑자기 올라오니까 대만 벌어서 자연스럽게에 계속 포트폴리오 조정을 외국인들은 하고 있었고 여전히 하고 있고 그런 상황입니다. 그래서 전체적으로 보면 이런 포트폴리오 제조에서 어제 연금이 2,억 팔았지만 화장품 샀고 하이닉스도 샀고 코스닥도 샀거든요. 그니까 연기금이 지금 포트 조정한다고 해서 다 판다는 거짓말이죠. 많이 오른 종목 뭐 삼성전기, 삼성전자, SK스케어 이런 거 팔겠지만 여전히 저평가된 종목은 연기금은 지금이 전체 포트폴리오를 조정하는 구간에서도 사고 있다라는게 바로 핵심 포인트입니다.
소외 업종들의 반등을 좀 주목을 해 봐야는 시점이라고 말씀을 해 주셨는데요. 그러면 뭐 7월 초반이 현 시점에 저희가 바라봐야 하는 낙폭 과대, 소외 업종, 그리고 수출이 좀 지지해져서 실적까지 기대해 봐야 하는 기업들은 또 섹터들은 뭐가 있다고 보십니까? 일단 뭐 전력 기기는 실적 발표되기도 이전에 메가 프로젝트를 타고 벌써 다 올랐잖아요. 그래서 이제 어저께 말씀드릴 때 뭐 추경 매수는 조금 조심스럽게 가야 된다라는 말씀을 드렸고 그럼 안 올랐던게 뭐냐? 조선, 방산, 화장품 뭐 이런 것들도 실적이 전혀 줄지 않았을 거예요. 실적이 오히려 더 늘었을 텐데 이런 종목군들은 생각보다 꽤 많이 조정을 받았다는 것이죠.
그다음에 옳은게 아예 없거나 주가가 더 내렸거나 이런 종목군들은 오늘 주가가 괜히 급등하고 있는 건 아니고 뭐 좋은 실적을 기대하고 있는 상태에서 주가 움직인게 없으니까 반등이 나오는게 아닌가 싶고요. 그다음에 이제이 환율 효과는 두 가지의 작용이 있는데 일단 수출 기업들의 실적을 좋게 만드는 효과도 있지만 외국인들이 점점 더 우리나라로 오게 하는 효과도 있잖아요. 그러니까 뭐 호텔 실라든지 뭐 GSPNL이라든지 파라다이스가 지금 현재 구간에서는 단순한이 카지노 종목으로 보지 말고 호텔 종목으로 보면 파라다이스의 실적도 좋아질 개헌성이 있다.
뭐 이런 부분들이 연결이 되면서 먼저 올랐던 백화점문 주춤거려도 어 뒤어서 움직이는 종목군들은 또 견조한 모습을 보여주고 있는 거죠. 그러면 7월은 지수에 대한 욕심은 조금 내려놓고 이렇게 종목 수익률 벌어졌던 것들이 실적 대비 조금 안 오은 부분이 있다면 아마 이거이 빈자리를 좀 메꾸는 장세가 되지 않을까가 저는 7월에 가장 중요한 컨셉이 아닐까라고 보고 있습니다. 7월 한 달은 빈자리를 메꿔 주는 기업들이 함께 주목해 보자라고 말씀해 주시면서 조선 방산 화장품까지 말씀해 주셨습니다. 환율 이야기를 해 주셨어요. 분명히 지금의 부담스러운 고한율은 수출 기업들에겐 더 긍정적인 모습도 외국인이 보기에 한국이 요즘에 명품을 살 수 있는 가장 저렴한 국가라고 이야기한다고 하더라고요.
하지만 동시에이 기업들이 수출이 잘돼서 추가 상승에 대한 기대감도 있지만 오히려 높은 환율 때문에 외국인의 수급은 계속 빠져나가고 있잖아요.이 사이 딜레마 속에이 투자자분들은 어떻게 대응해야 될지 좀 고민에 늪에 빠질 것 같거든요. 뭐 환율은 하반기에는 조금 안정될 가능성이 높다라고 보고 있는게 아마 우리가 미국보다 먼저 금리를 올릴 가능성이 첫 번째로 있고요. 두 번째로는 어 SK 그룹하고 삼성 그룹이 결국은 투자를 할 것 같습니다. 어 지금 청와대가 나서서 챙기고 있는 상황에서 여러 가지 뭐 논란들이 있지만 투자를 하지 않으면 어떻게 되겠습니까?
근데 이들이 투자를 하려면 돈을 써야 되는데 돈은 어디서 날까? 지금 다 달러로 쟁여두고 있잖아요. 그 달러를 그동안 바꿀 이유가 없었죠. 미국에도 투자해야 되고 가만히 놔두면 미국이 더 금리가 높은데 누가 어 원화로 바꾸겠습니까? 근데 우리나라에 투자를 해야 되는데 투자할 돈이 갑자기 생기는 건 아니니까 그러면 기존에 들고 있던 금융 상품을 뭐 매도한다든지 해서 투자를 해야 되는데 어떻게 할까요? 드론 달러를 원어로 바꿀 수밖에 없다는 거죠. 그러면 예를 들어서 상반 아 내년 올해 하반기에 집행되는게 뭐 예를 들어서 삼성 100조 SK 그룹 100조라고 하더라도 이런 돈들이 예를 들어서 환전 수요로 들어오면 전체적으로 우리 원화가 강세 요인이 특별히 없지만 최소한 원화가 추가적으로 약세로 만들어 주는 요인은 제어할 수 있다는 겁니다.
뭐 그런 요인들을 생각해 보면 저는 환율에 대한 걱정은 뭐 사소 걱정이라는 생각이 들고요. 그다음에 환율이 예를 들어서 다른 나라 아무도 변하지 않는데 우리나라 혼자 변한다. 이거 위험하다고 말씀드렸잖아요. 지금은 전혀 그런 상황이 아니다라는 점도 더불어 말씀드리고 싶습니다. 네. 그래도 시간이 좀 지나면서 지수는 조금씩 반증하고 있는데요. 그러면 첫 번째 키워드 결론을 좀 내봐야 될 것 같습니다. 조선 방산 화장품도 지금 매수가 유효하다라고 말씀해 주셨는데 어쨌든 함께 수출이 잘 나왔지만 이미 수출 선반형 그 이상을 상승한 반도체는 오늘까지 좀 쉬어가는 날에 조방화 조선 방산 화장품과 함께 담아야 될까요?
아니면 좀 비켜내고 한쪽으로 치우고 조선방산 화장품 위주만 좀 담는 7월이 되는게 현명할까요? 뭐 반도체는 여러 번 언급드렸다시피 비중이 있으신 분들은 더 담을 필요는 없고요. 네. 비중이 여전히 없으신 분들은 이런 조정을 이용해서 담아야죠. 또 내일 올라가 뭐 내일 올라갈지 뭐 다음 주에 올라갈지 모르겠지만 올라갈 때 또 후회하지 말고 아직 여전히 반도체 없으신 분들은 이런 조정 구간에 담아야 되는데 다만 예전처럼 한 번에 담으면 안 됩니다. 7월 달은 여전히 많이 올라간 종목군들의 변동성이 존재하는 구간이기 때문에 조금 지겨울 정도로 쪼개서 분할 매수 정도의 관점에서 담아야 되고요.
소부장 말고 반도체 빅투를 담으시길 바랍니다. 네. 명심해 보도록 하겠습니다. 조선, 방산, 화장품 그리고 반도체도 잊지 않고 포트폴리오에 가져가 보도록 하겠습니다. 이렇게 첫 번째 키워드 함께 체크해 봤고요. 두 번째 키워드 지금 바로 함께 만나 보시죠. 네,이어서 두 번째 키워드도 함께 짚어 보도록 하겠습니다. 두 번째 키워드는요. SK KKI 에너지 동맹입니다. 자세한 내용 자료 통해서 살펴보시죠. SK가 글로벌 사모펀드 KKR과 함께 국내 최대 신재생 에너지 기업을 설립하겠다고 밝혔습니다.이 통합법인은 수소 분야를 제외한 신재생 에너지의 전 분야를 포괄하는 포트폴리오를 갖게 되는데요.
그렇다면이 신재생 에너지 인프라를 구축하는 과정에서 건설 인프라 종목들도 수혜를 받아가게 되겠죠.이 에너지 동맹이 시장에 어떤 파장을 일으키게 될지 자세한 내용 김종희 의사님 짚어 주시죠. 네. 두 번째 키워드는요. 우리 기업의 굵직한 인프라 동맹 소식입니다. SK 그룹과 글로벌 펀드 KKR이 전격적으로 손을 잡고 국내 최대 규모의 신재생 에너지 기업을 설립한다고 하는데요. 일단 가장 먼저 이번 Uh,질의 배경, 장기적인 어떤 의도를 가지고 설립하는 건지 궁금하네요. 네. KKR이 뭐 블랙스톤과 더불어서 전 세계 3대 뭐 PF라는 건 뭐 다 알고 있는 사실이고요.
운용 자산이 1천조가 넘고요. 그다음에 예전에는 어 우리가 이제 흔히 영화에서 봤던 것처럼 뭐 기업들 진짜 나빴을 때 쪼개서 사서 나중에 비싸게 파는 방법 이런 거 쓰다가 최근 들어서는 대체 투자를 엄청나게 늘리고 있습니다. 여기서 얘기하는 대체 투자는 단순한 부동산 투자가 아니죠. 어 뭐 예를 들어서 뭐 클린 에너지 쪽을 투자한다든지 이런 엔지니어링 쪽에 적극적으로 최근에 인벌브에서 투자하는 것들이 나타나고 있는데요. 지금이 KKR의 CEO가 한 명이 한국계잖아요. 그러면서 이분이 이제 아시아 전체를 담당하고 있는데 최근 들어서 이런 어 에너지 인프라 쪽에 투자를 꽤 늘리고 있단 말이죠.
근데 SK 그룹과 손을 잡았다. SK 그룹의 투자의 방점은 뭡니까? 반도체 공장과 어 AI 데이터 센터 그럼 여기에 관련돼서 엄청난 이제 전력을 공급해야 되는데 당연히 뭐 원전, 가스 이런 기존 에너지도 공급하겠지만 신재생 쪽도 늘어날 수밖에 없다라는 거예요. 그러면 거의이 KKR라고 하는이 사모 펀드는 돈이 안 되는 걸 하는 쪽은 아닐 거란 말이죠. 그런데 자기가 지분 51%를지고 SK 그룹에 여기저기 퍼져 있던 어 신재생 종목들 기업들 사업부분만 모아서 회사로 만들고 자기가 51%의 지분을 가지고 어 경영을 한다. 어떤 의미일까는 다 아실 것 같습니다.
그래서 우리나라에 이런 신규 공사들이 아마 대거 늘어날 가능성이 높다라고 보는 거죠. 그래서 이미 뭐 진행되고 있는 신한 의뿐만 아니라 여기저기에 뭐 태양광 산업들이라든지 이런 것들을 모아내는 소위 디벨로퍼 역할 중에 우리나라에 큰 기업이 없습니다. 그나마 가장 컸던게 SK 이터닉스 정도였어요. 그런데 여기서 흩어져 있던 걸 모아서 하나의 이제 큰 딜로 만들고 SK 가스나 SKS와 연결을 한다라고 보면 전혀 작은 산업이 아니죠. 그다음에 이게 1, 2년에 끝나는 산업이 아니고 음, SK 그룹의 목표는 2035년까지 15GW 짓는다고 했어요.
물론 그 목표를 채울지 안 채울지는 모르지만 엄청난 물량을 쏟아붙겠다는 의지를 보여 준 거잖아요. 그러면이 돈을 보고 들어왔겠죠. 그러면이 공사를 하는 기업들 어이 해당 산업의 전반적인 낙수 효과 이런 것들은 우리가 계속 긍정적으로 좀 봐야 되지 않을까라는 판단을 저는 하고 있습니다. 결국엔 좀 뭔가 저속한 표현일 수 있지만 돈 냄새를 맡았다고 볼 수 있는 거잖아요. 그러다 보니 저희도 좀 투자의 포인트를 함께 좀 가져가 봐야 될 거 같은데 한 가지 그냥 궁금한 건데 신재생이라고 해서 뭐 태양광 풍력가 포함되는데 수소는 또 뺐단 말이죠.
어, 수소는 일단 당장 돈을 만들기에 조금 어렵습니다. 그다음에 이제 국내에서는 뭐 다 아시다시피 이쪽은 현대차가 이미 장악을 하고 있죠. 그래서 아마 이쪽은 좀 빼지 않았나라는 생각이고요. 그래서 지금 현재 구간에서 수소를 빼고도 이미 SK 그룹이 인벌브 있어서 투자가 진행되고 있거나 이미 투자를 하고 있는 풍력이나 태양광이나 이런 여러 가지 사업들이 이미 많이 존재하고 있고 거기에다가 SK 그룹의 최대 탕화라고 볼 수 있는 SK온의 배터리는 여전히 헤매고 있는데 만약에 BSS와 연결해서 SK온의 재고를 대고 털 수 있다면 SK 그룹 입장에서도 전혀 나쁜 그림이 아니죠.
아마 그래서 우리가 잘 모르지만 어 SK 그룹이 상당히 많은 공사량을 아마 보장했을 가능성이 충분히 있지 않을까라는 생각이고 KKL도 바보가 아닌 이상 그런 보장을 받지 않고 이쪽에 공격적으로 투자했을 가능성은 저는 거의 제로라고 봅니다. 그래서 그런 관점에서 돈 냄새를 맡았다라고 보는게 뭐 맞는데 여기서 나타나는 돈 냄새는 어 물량과 관련된 그런 돈 냄새일 수도 있지만 보장이 되는 개런티되는 그런 돈 냄새일 수도 있다라는 측면에서 저는 뭐 일단이 해당 뉴스에 대해서는 긍정적인 종목군들이 몇 개 있으니까 계속 좀 추적 관찰해 볼 필요는 있겠다라고 봅니다.
좀 그래서이 뉴스를 좀 가지고 오셔서 뭐 SK 그룹 계열사라던가 신재예생 관련주를 봐야 되는 건가 했는데 오늘장 한마디를 보면 건설 인프라를 계속 지목 주목해 봐야 한다라고 말씀해 주셨어요. 저희가 이틀 전부터 건설주 어제도 건설주라고 이야기하면서 건설주가 계속 좀 상승 낼고 있는데이 이슈도 건설주의 상승에 좀 동력이 되는 건가요? 어, 디벨로퍼가 하는 일은 전체적으로 건설까지 그 여러 가지를 다 아는 건 아니에요. 그니까 어차피 건설이라고 하는 그 분야에서 우리나라의 수요가 전혀 없었는데 이런 신규 수요가 하나 발생한다는 것 자체는 엔지니어링 기업들에게는 당연히 좋은 이슈라고 봐야 될 거 같고요.
그다음에 SK 이터닉스 같은 어이 회사가 최근에 주가가 또 저점에서 많이 올라와서 지금 사기 부담스러운데 어쨌든이 디벨로퍼의 역할은 가장 중심축일 것이기 때문에 주목해 봐야 되고요. 그다음에 이제 SK 에코플랜트라든지 SK 그 지주 회사 아 이런 쪽에 전체적인 효과도 긍정적일 수 있다라고 보고 있기 때문에 이런 쪽의 종목군들을 저는 다 긍정적으로 볼 필요가 있다. 그다음에 생각보다 인프라는 꽤 넓어서 엔지니어링 기업들, 그다음에 그 안에 들어가는 다양한 신재생 관련 기업들, 디벨로퍼 전체적으로 조금 포트폴리오를 넓게 볼 필요가 있다라고 보고 있습니다.
네. 건설 인프라 특히 SK 구름 내에서도 넓게 보자라고 말씀해 주셨는데 사실 3일 동안 건설 관련된 이야기를 저희가 다양한 측면에서 함께 이야기해 봤잖아요. 좀 통틀어서 가장 좀 유망하게 보고 계시는 타픽은 뭔지 궁금한데요? 네. 뭐 DLNC 좋게 보고 있고요. 그다음에 뭐 어저께 급등했던 뭐 GS 건설이 뭐 순살자이기 때문에 좀 여러 가지 어 부담은 있지만 뭐 GS 건설도 GS 그룹이 한다고 하니까 뭐 긍정적인 측면이 있겠죠. 그다음에 지금 현재 구간에서는 뭐 현대 건설의 현대 엔지니어링도 일정 부분 역할을 할 것 같고 삼성 ENA 삼성전자의 반도체 공장만 해도 아마 일감은 터질 것 같습니다.
그래서 이런 기업들 주목해 볼 필요가 있겠고 그다음에 SK 이터닉스라든지 SK 그룹 내에 소위 이제 신재생을 담당하고 있는 기업들의 장기적인 그림은 저는 뭐 나쁘지 않다라고 판단하고 있습니다.네 관련 이슈 함께 정리해 보도록 하겠습니다.네 네, 오늘도 키워드 분석이 여러분 투자에 도움되기를 바라면서 김종사 보내 드릴게요.
Comments 0