저자: 미상 · 외국인
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결론: 찰리 멍거 발언을 인용하며 미국 경제 위기 가능성을 경고하고 투자자 주의를 촉구하는 영상이다. 멍거의 경고: 미국이 극단적인 조치를 취했고 일본식 장기 침체 또는 그보다 나쁜 상황이 될 수 있으며, 1970년대 스태그플레이션보다 더 나쁜 위기가 올 수 있다고 주장. 멍거가 말한 '무분별한 과잉(wretched excess)' 사례: 게임스탑 숏스퀴즈, 비트코인 열풍, 벤처캐피털의 과도한 자금 투입 및 사모펀드 과열. 과도한 돈 찍기는 결국 심각한 문제를 일으킨다고 경고. 통화량 문제: 2020년 3월 이후 미국 통화의 40% 이상이 새로 발행되었다고 언급. 연준의 대규모 자산매입 축소 시점과 맞물려 금융시장 불안 가능성 제기. 인플레이션: 미국 인플레이션율 8.3%(40년 최고 수준)를 언급하며 가격 상승이 일시적이 아니라 장기화될 수 있다고 주장. 기업들이 비용을 소비자에게 전가하는 현상 지적. 부동산·기업가치: 30년 모기지 금리 6% 돌파, 부동산 기업의 감원 시작, 비상장 기업 밸류에이션 하락 언급. 멍거 장기 견해: 향후 100년 내 달러 가치가 0으로 수렴할 것이라는 작업 가설을 제시. 리스크: 영상은 위기 가능성을 경고하나 구체적 시점·목표가·종목별 매매 지시는 없음. 역사적 사례(Ray Dalio 등)를 근거로 들지만 예측 정확도에 대한 검증은 제시되지 않음. 영상 말미에 채널 구독 및 재무 대비 콘텐츠 홍보.
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미국이 꽤 극단적인 조치를 해왔고, 그 문제가 얼마나 심각할지는 아직 모릅니다. 일본처럼 될지, 아니면 그보다 훨씬 나쁠지도 알 수 없지만, 우리가 심각한 문제와 가까워지고 있다는 것만큼은 분명합니다.
1970년대 경기침체가 경제를 망가뜨렸던 일은 이제 상당히 지나간 일일지 모릅니다. 그런데 찰리 멍거는 또 한 번 듣는 사람을 긴장하게 만드는 엄중한 경고를 내놓았습니다. 찰리의 말에 따르면, 지금 다가오는 위기는 1970년대보다 더 나쁠 수 있습니다. 그러니 우리가 걱정해야 할 이유는 충분합니다.
찰리 멍거는 올해 내내 여러 회의와 인터뷰에서 경제, 인플레이션, 통화 등 여러분이 신경 써야 할 문제에 대한 전망을 자세히 이야기해 왔습니다. 버크셔 해서웨이에서 워런 버핏의 사업 파트너이기도 한 이 억만장자 투자자는 올해 초 다른 데일리 저널의 연례 총회에서 상당한 문제가 닥칠 것이라고 예견하며 이렇게 말했다고 전해집니다. "우리가 지금 받고 있는 것은 추악한 과잉(wretched excess)이고, 이는 나라에 위험입니다. 모두가 이걸 좋아합니다. 파티에서 사람들이 술에 취해 흥청망청 즐기면서 결과는 생각하지 않는 것과 같습니다. 결국 상당한 문제가 생기게 되어 있습니다. 과거에도 늘 이런 식으로 흘러갔습니다."
그는 이어서 '추악한 과잉'이 무엇을 뜻하는지 설명했습니다. 갑작스러운 게임스탑의 대규모 숏스퀴즈가 바로 그런 과잉이었고, 비트코인 열풍도 확실히 그랬다고 말했습니다. 벤처캐피털이 너무 빠르게 너무 많은 돈을 쏟아붓고 있으며, 벤처캐피털과 기타 사모펀드 영역에도 상당한 추악한 과잉이 존재한다고 주장했습니다. 지금 우리가 하고 있는 일과 같은 것은 지금까지 없었고, 다른 나라에서 무슨 일이 벌어졌는지도 우리는 모른다고 덧붙였습니다. 돈을 너무 많이 찍어내려고 하면 결국 끔찍한 문제가 생긴다는 것입니다. 우리는 과거 어느 때보다 끔찍한 문제에 가까이 와 있지만, 그 일이 아직 한참 남았을 수도 있습니다.
멍거의 마지막 세 마디는 상당히 강렬합니다. 그는 2020년 3월 이후 미국이 지금까지 생산된 미국 통화의 40퍼센트 넘게를 찍어냈다는 사실을 가리키고 있습니다. 흔히 '돈을 찍는다'거나 '무에서 돈을 만들어낸다'고 부르는 이 행위는 인플레이션으로 이어집니다.
이번 미국 금융시장의 불안정은 연방준비제도가 금융위기 이후 사실상 쉬지 않고 이어져 온 수조 달러 규모의 자산 매입 프로그램을 줄이기 시작한 시점과 맞물립니다. 많은 사람들이 이 조치를 비판하며, 연준이 너무 많은 돈을 너무 빨리 찍어내 세계 금융시장을 불안정하게 만들었다고 지적해 왔습니다. 초저금리를 유지하면서 역사적으로 정부가 금융 어려움을 해소하기 위해 돈을 찍어냈을 때는 항상 높은 인플레이션이 뒤따랐습니다. 이번에는 다를 것처럼 보였지만, 2021년 말부터 상황이 달라지기 시작했습니다. 물가가 급격히 오르기 시작했고, 그 상승은 일시적인 인상이 아니었습니다. 기업들이 더 큰 비용을 소비자에게 전가할 수 있다는 것을 깨달았고, 소비자들은 기꺼이 추가 비용을 지불하고 있습니다.
지금 현재 8.3퍼센트라는 40년 만의 최고 수준 인플레이션율에 대해 들어보셨을 것입니다. 연료를 채우거나 식료품점에 갈 때마다 여러분은 이 인플레이션 세금을 내고 있는 것입니다. 이 모든 것은 장기적으로 물가가 정상 수준으로 돌아갈 가능성이 낮다는 것을 보여줍니다.
이런 금리는 이미 부동산 시장에도 영향을 주고 있습니다. 30년 만기 주택담보대출 금리는 6퍼센트를 넘어섰고, 부동산 기업들은 수요 감소를 예상해 직원 해고를 시작했습니다. 투자자들이 성장 가능성과 다른 선택지를 다시 생각하면서 비상장 기업의 가치 평가도 떨어지기 시작했습니다.
제 생각에 투자자에게 안전한 가정은, 앞으로 100년 동안 통화 가치가 0으로 간다는 것입니다. 이것이 제가 세운 작업 가설입니다. 찰리 멍거의 이 말이 전합니다.
지난 10년 동안에도 비슷한 경고가 수없이 있었지만, 이번 경고는 다른 것들보다 조금 더 무거워 보입니다. 멍거의 견해와 이런 문제들은 그가 얼마나 해박한지 때문에 늘 중요합니다. 이 억만장자 투자자는 대부분의 시간을 다양한 주제를 연구하고 분석하는 데 쓰고, 그래서 과거를 충분히 잘 알아 역사적 경제 흐름이 현재와 어떻게 연관될 수 있는지 알아봅니다. 브리지워터의 창립자 레이 달리오도 역사를 활용해 현재의 경제 문제가 어떻게 전개될 수 있는지 여러 모델을 만들었습니다.
예측된 금융위기 중 어느 것에도 방심한 채 당하고 싶지 않으시다면, 채널을 구독하시고 금융 대비 방법에 관한 영상도 확인해 보시기 바랍니다. 감사합니다. 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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