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안녕하세요 여러분, 다시 오신 것을 환영합니다. 이미 들으셨겠지만, 인플레이션이 통제 불능 상태입니다. 금요일 통화량 발표 이후 시장은 급락하며 계속해서 하락했습니다. 이러한 상황은 선물 시장에도 영향을 미쳤습니다. 현재 강세론자들 에게 유일한 희망은 월가가 과거 매수했던 수준에 진입하고 있다는 점입니다. 이것이 반등을 위한 더 큰 움직임의 일부일까요, 아니면 더 심각한 문제가 다가오고 있는 것일까요? 채권 수익률도 우려 스러운 신호를 보내고 있습니다. 주식, 상품, 그리고 현재 신저점을 경신하고 있는 암호화폐 시장을 살펴보겠습니다.
계속 시청해 주세요. 흥미로운 내용이 될 것입니다. 주말 쇼에 다시 오신 여러분, 환영합니다. 주식, 상품, 암호화폐에 관심이 있으시다면 구독과 좋아요 버튼을 눌러주세요. 오늘 영상이 유익했다면 바로 확인해 보세요. 공포 지수 28이 다시 한번 극심한 공포 수준으로 급락했습니다. 물론 이러한 현상은 예상해야 합니다. 하지만 시장 분석에 앞서 채권 시장 수익률 곡선 역전 현상에 대해 이야기하고 싶습니다. 중요한 문제이고, 전에 이야기했듯이 2022년에 몇몇 수익률 곡선이 크게 역전되는 것을 봤습니다. 그런데 곧 다시 그런 현상이 나타날 것 같습니다.
곧 자세히 살펴보겠지만, 모든 수익률 곡선이 50%까지 올라가는 상황에 대해 이야기하고 싶습니다. 생각해 보면 전혀 마법 같은 숫자는 아니지만, 경기 침체는 거의 매번 발생했습니다. 채권 수익률 곡선이 그만큼 크게 역전될 때마다 결국 경기 침체로 이어졌다는 것을 알 수 있습니다. 그러니 수치를 잘 살펴보세요. 오늘 이 영상에서 주목해야 할 주요 지표 몇 가지를 보여드리겠습니다. 앞으로도 이 부분을 매우 면밀히 관찰할 것입니다. 또 하나 이야기하고 싶은 것은 이러한 급락 현상입니다. 4일 연속으로 하루 1%씩 하락하는 경우인데, 과거에도 이런 현상이 종종 저점 부근, 또는 저점과 매우 가까운 곳에서 발생했습니다.
이번에도 그런 현상이 나타날지 살펴보겠습니다. 4일 연속 1% 하락은 시장의 급격한 조정을 보여주는 경우가 많습니다. 물론 지금은 전반적으로 엄청난 악재가 쏟아지고 있는 상황입니다. 이러한 부정적인 상황에서 긍정적인 면을 찾기는 어려울 수 있지만, 가격 움직임과 실제 주문 흐름을 통해 앞으로 나아갈 방향을 찾아보도록 하겠습니다. 곧 그 방법을 보여드리겠습니다. 이런 시기에는 패닉에 빠지지 마세요. 다음 상황에 대비해야 합니다. 물론 새로운 저점을 돌파할지, 아니면 시장에서 다시 수요를 찾을지는 지켜봐야 합니다. VIX 지수, 즉 공포 지수가 금요일 거래 세션에서 급등했다는 점에 대해 이야기해 보겠습니다.
인플레이션 정점이 정말 심각했고, 이로 인해 채권 수익률이 엄청나게 급등했습니다. 2년 만기 채권 수익률은 3.153%까지 올라갔고, 한때는 그보다 더 높기도 했습니다. 10년 만기 채권 수익률도 거의 같은 흐름을 보였습니다. 현재 이 글을 쓰는 시점에서 2년 만기 채권과 10년 만기 채권 수익률은 3.176%입니다. 이는 매우 중요한 신호입니다. 금리 역전 현상이 중요하다는 것을 모르는 분들을 위해 설명드리자면, 채권 시장은 일반적으로 시장이 경기 침체에 빠질지 여부를 파악하는 데 있어 다른 지표들보다 앞서 나갑니다. 채권에 대한 간략한 이해를 바탕으로 다시 한번 살펴보겠습니다.
간단히 설명드리자면, 미국의 2년물과 3개월물 금리는 일반적으로 연준의 통제를 받지만, 10년물 금리는 시장의 영향을 크게 받습니다. 즉, 금리가 시장의 움직임과 크게 다르다는 뜻입니다. 시장은 경기 침체가 예상되는 시점을 알려주는 지표 역할을 합니다. 경기 침체가 발생하면 단기 금리가 장기 금리보다 높아지는 경향이 있는데, 이때 금리 반전 현상이 나타납니다. 금리 반전은 시장이 "연준, 금리 인상 잘했네. 금리를 높였어."라고 말하는 것과 같습니다. 하지만 동시에 이는 향후 경기 둔화, 특히 불황으로 인해 금리가 다시 인하될 가능성이 높다는 것을 시장이 인지하고 있다는 것을 의미하기도 합니다.
이는 매우 중요한 지표이며, 차트에서도 이미 여러 번 확인했습니다. 이제 또 다른 금리 반전 추세가 나타날 텐데, 이는 결코 좋은 징조가 아닙니다. 2019년에서 2020년으로 넘어가는 시점에도 팬 데믹 발생 여부와 관계없이 금리가 크게 하락하고 폭락할 것이라는 예측이 있었습니다. 2020년은 이런 유형의 사건들이 흔히 발생하는 시기입니다. 보시다시피 제가 가장 좋아하는 고전적인 사례인 2년 만기 국채 수익률과 만기 국채 수익률의 역전 현상은 과거에도 나타났으며, 연준이 금리 인상을 시작하면 시장의 급격한 하락으로 이어지는 경우가 많았습니다.
물론 연준이 금리 인상을 시작하면 금리 인상을 멈추기는 매우 어렵습니다. 또 다른 사례로 2년 만기 국채 수익률과 5년 만기 국채 수익률의 역전 현상이 나타나고 있는데, 이 역시 역전될 가능성이 매우 높습니다. 2019년에도 비슷한 상황이 발생했는데, 당시 시장은 폭락과 불황에 직면했습니다. 지금 5년 만기 국채 수익률과 만기 국채 수익률의 역전 현상이 나타나고 있는데, 이는 좋은 징조가 아닙니다. 과거 여러 채권 수익률의 역전 현상을 살펴보면, 이는 매우 부정적인 신호임을 알 수 있습니다. 앞으로도 계속해서 관련 소식을 전해드리겠습니다.
다만, 시장은 3개월 만기 국채와 2년 만기 국채 수익률이 상승하는 것을 싫어한다는 점을 기억하십시오. 이는 시장에 좋은 징조가 아닙니다. 실제로 두 수익률이 서로 교차하는 지점에서 SPX 지수를 살펴보면, 어떤 현상이 나타나는지 확인할 수 있을 것입니다. 급등하기 시작했는데, 이는 보통 시장의 약세 또는 최소한 둔화 영역과 일치하는 경향이 있습니다. 수익률이 상승하는 상황에서 시장이 다시 상승할 수 있는 유일한 방법은 실질 수익, 즉 기업들이 실제로 큰 폭으로 성장하고 있다는 것입니다. 지금 그런 상황이 벌어지고 있는지 여러분의 의견을 댓글로 남겨주세요.
자, 이제 달러 지수를 살펴보겠습니다. 미국 달러는 통제 불능 상태로 103을 돌파했습니다. 보시다시피 그 지점에서 약간의 저항이 있었고, 다시 이 영역으로 돌아왔습니다. 따라서 지금이 바로 달러 약세 론자들이 기회를 잡을 수 있는 절호의 기회입니다. 시장과의 시너지가 중요한 이유가 바로 여기에 있습니다. 우리는 사실상 공급 영역으로 돌아왔고, 시장이 이 지점을 돌파했을 때 다시 급락했습니다. 주식 시장의 이러한 지지선과 수요 영역에서 우리가 많이 이야기했던 내용입니다. 이제 시장은 다시 상승했습니다. 따라서 미국 달러가 상승한다면...
이 박스 영역에서 반전이 필요합니다. 여러분이 찾고 있는 것은 구조적 반전입니다. 기본적으로 이런 형태를 찾고, 그 구조적 돌파가 일어나 상승 페이크를 형성한 후 곧바로 다시 하락하는 것을 봐야 합니다. 이 부분은 나중에 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 상대적으로 안전했던 자산은 금입니다. 저희 채널에서 여러분과 여러 차례 이야기했던 것처럼, 많은 분들이 댓글에 금에 대해 낙관적인 전망을 남겨주셨고, 실제로 금은 이 시장에서 다른 많은 자산들이 부진한 모습을 보이는 가운데 가장 잘 버텨냈습니다. 금은 1830 방어선까지 되돌아와 이 지점 부근의 주문들을 모두 소진시킨 후 다시 곧바로 상승했습니다.
이는 금 보유자들에게 좋은 신호입니다. 상당히 괜찮은 반전이었습니다. 모두가 무슨 일이 일어났는지 볼 수 있도록 1분봉 차트를 보겠습니다. 상당히 큰 반전이었습니다. 금은 이 지점에서 실제로 강세로 전환했고, 새로운 저점을 형성했으며, 1830 아래에 있던 주문들을 모두 소진시켰습니다. 힘든 시장이었습니다. 불행히도 알고리즘이 개입하면서 문제가 생겼지만, 다시 돌아와 다른 주문을 처리하고 다시 움직이기 시작합니다. 금은 좋은 성과를 보여줬고, 현재 환경에서도 금은 괜찮을 것으로 생각하지만, 다시 한번 최고가를 경신해야 합니다. 그리고 물론 그 상승세는 1980~1920 레벨 이상에서 이어질 것입니다.
XLY(XLP)는 언급하지 않겠습니다. 이는 시장의 위험 선호와 위험 회피 심리를 보여줍니다. 전반적으로 위험은 생각 보다 잘 버티고 있습니다. 시장 상황을 보면 끔찍하다고 생각할 수 있지만, 실제로 필수 소비재와 비교하면 조금 더 잘 버텼습니다. 여전히 상당한 조정 국면에 있습니다. 월요일 장 이후에 어떤 일이 일어날지 지켜보고 다시 살펴보겠습니다. 하지만 지금은 지난번 하락장 때만큼 심각하지는 않다는 것을 보여드리고 싶습니다. 시장 자체는 매우 어려워 보이지만, 위험 선호와 위험 회피 심리를 보면 시장에 아직 약간의 조정이 진행 중인 것으로 보입니다.
이제 다우 지수로 넘어가 보겠습니다. 다우 지수는 지금 정말 큰 타격을 입고 있습니다. 대기업들이 가장 큰 타격을 받으며 거의 신저점까지 떨어졌습니다. 3일 연속 대규모 매도세가 이어 지다 넷째 날에는 반등했습니다. 현재 시점에서 다우 지수는 수요 영역 또는 지지선에 진입한 것으로 보입니다. 지금이 바로 강세장이 돌아올 절호의 기회일지도 모릅니다. IWM도 비슷한 상황입니다. 하지만 여기서 흥미로운 점이 있습니다. IWM과 다우 지수를 비교해 보면, 선물 시장 데이터를 보더라도 다우 지수보다 조금 더 잘 버티고 있는 것을 알 수 있습니다.
다우 지수는 거의 신저점까지 떨어졌지만, IWM은 그 수준은 아니고 5월 20일과 24일에 형성되었던 매수세 부근에 머물러 있습니다. 이는 시장에 여전히 순환매가 진행 중임을 시사하는 것일까요? 물론 시장을 예측하기보다는 시장이 바닥을 다지는 움직임에 반응하는 것이 중요 하지만, 현재 상황을 살펴보는 것은 흥미롭습니다. 소형주들이 대형주들보다 조금 더 잘 버티고 있는데, 이는 현재 시장에서 나타나는 특이한 현상입니다. 나스닥에 대해 이야기하자면, 상황이 좋지 않은 것을 보면, 나스닥은 녹음 시점 기준으로 엄청난 갭을 형성하며 마감했습니다.
차트를 보면 알 수 있듯이, 이 갭은 앞으로 메워질 가능성이 매우 높습니다. 물론 와이코프 패턴이 이를 확인시켜주면서 시스템에 엄청난 매도세를 만들어냈습니다. 맥스 페인 패턴도 비슷한 맥락이지만, 앞서 언급했듯이 이 방어선을 돌파하자마자 급락했습니다. 시장은 계속해서 하락했습니다. 이런 시장에서 반등을 하려면 신중해야 하고, 예측보다는 시장 상황에 대한 정확한 대응이 중요합니다. 즉, 시장은 11 대 2로 하락할 수도 있고, 10 대 8, 10 대 4로 하락할 수도 있습니다. 만약 당신이 약세론자라면, 지금 무엇을 보고 있을까요? 이전에 매수자들이 유입된 것을 볼 수 있습니다.
아직 그 구간이 끝난 것은 아닙니다. 가격이 더 떨어질 것이라고 생각할 수도 있지만, 지금은 위험한 지점입니다. 이 지점에서 가격이 쉽게 반전되어 저점을 찍은 후 갑자기 이런 식으로 급등할 수도 있습니다. 뉴스가 매우 부정적이라는 것을 알고 있지만, 잠시 후에 이야기하겠습니다. 이러한 시장 상황에서는 특히 주의해야 할 영역이 바로 수요 영역입니다. 현재 가격은 수요 영역을 돌파하지 않고 이전에 매수자들이 있었던 영역으로 되돌아왔습니다. 일봉 차트를 보시면 무슨 말인지 이해하실 수 있을 겁니다. 꼬리를 보세요. 이 꼬리는 주문 흐름을 보여줍니다.
이 영역은 시장이 상승세를 이어갈지 여부를 결정하는 중요한 지점입니다. 최근 며칠 동안 시장이 하락세를 보였기 때문에, 만약 이 영역까지 하락한다면 반등하여 그 갭을 메우려 할 가능성이 높습니다. 물론 이를 예측하라는 것은 아니지만, 이러한 움직임을 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 윅을 보고 주문 흐름을 살펴보고 작은 구조를 찾아보세요. 지금처럼 VIX 지수가 높은 시기에는 데이 트레이딩이나 스캘핑을 하기에 좋은 시기입니다. 물론 항상 말씀드렸듯이 스윙 트레이딩은 지금이 적합하지 않습니다. "우리가 가격을 낮출 수 있었을 텐데"라고 생각할 수도 있지만, 동시에 스 캘퍼도 이 시점에 진입하여 데이 트레이더를 상대로 공매도를 시작할 수 있습니다.
따라서 민첩하고 빠르게 판단할 수 있는 사람들에게는 많은 기회가 있습니다. 물론 어떤 시스템과 좋은 접근 방식을 바탕으로 해야겠죠. S&P 500 지수가 이러한 현상을 가장 잘 보여준다고 생각합니다. 지난 몇 주 동안 이 영역에서 많은 매수세가 나타났습니다. 제가 박스로 표시한 이 영역들은 이전 저점이었을 가능성이 높고, 현재 저점은 매수세가 강한 영역입니다. 따라서 월요일에 알고리즘이 활용되기 시작하면, 제가 이전에 금에서 보여드렸던 것과 유사한 구조적 패턴이 나타나기 시작할 것입니다. 이전 리와인드 차트를 다시 확인해 보세요. 바로 그런 패턴입니다.
그런 상황이 발생하면 시장이 이를 휩쓸고 앞으로 나아갈 것입니다. 따라서 강세론자들은 일리가 있지만, 약세론자들은 새로운 저점을 찾고 있습니다. 새로운 저점에서 강력한 종가 마감을 기대하며, 하락할 때마다 매도 포지션을 취할 것입니다. 잠재적으로 매우 낮은 수준까지 하락할 수 있습니다. 주간 차트를 통해 시장이 실제로 얼마나 더 떨어질 수 있는지 살펴보겠습니다. 업계 관계자 몇 명과 이야기를 나눠본 결과, 몇몇 대형 채권 운용사들은 이 수준을 예상하고 있습니다. 3500은 이 영역 때문에 자주 언급되는 금액이지만, 많은 운용사들이 이 지점을 가리키고 있습니다.
그들이 이 지점까지 도달할지는 모르겠지만, 저는 채널에서 여러 번 언급했듯이, 올해 후반에 더 많은 상황이 전개됨에 따라 이와 같은 움직임이 나타날 것으로 예상했습니다. 하지만 모든 것을 제쳐두고 시장의 주요 문제점을 살펴보자면, 인플레이션이 있습니다. 수요 와 공급의 균형은 연준이 조절하고 있는데, 연준의 금리 인상이 수요를 압박하고 있다는 것은 분명합니다. 공급 문제는 어디에 있을까요? 결국 세계 최대 제조업국인 중국으로 귀결됩니다. 이 비밀스러운 '제로' 정책은 모든 것의 타이밍을 잘 보여줍니다. 마치 모든 뉴스가 나왔지만, "우리는 봉쇄를 계속하지 않을 것이다" 또는 "상하이와 베이징을 봉쇄할 것이다"라는 발표가 갑자기 나온 것처럼 말이죠.
물론 중국은 비밀스러운 정책으로 인해 문제가 있습니다. 이는 공급망에 막대한 제약을 가하고, 결국 인플레이션을 더욱 악화시킵니다. 따라서 가장 중요한 것은 중국의 비밀 정책이 어떻게 진행되고 있느냐는 것입니다. 이 상황을 잘 따라가다 보면, 이것이 바로 전환 신호, 혹은 큰 위험 신호라고 볼 수 있습니다. 현재 제 소식통에 따르면, 중국은 정책을 바꿀 기미가 보이지 않고, 바꿀 의향도 없어 보입니다. 하지만 이 상황은 시간이 지남에 따라 계속해서 변화할 것입니다. 현재 우리는 수요 영역에 있으며, 이 영역에 대한 수요가 충족되지 않으면 가격이 상당히 떨어질 수 있다고 많은 사람들이 생각하고 있습니다.
3,500까지 갈 가능성이 매우 높습니다. 이 녹화 시점에 실제로 상황이 어떻게 전개되는지 지켜보면 그렇게 될 수도 있습니다. 물론 선물 시장에 3,841이라는 또 다른 갭이 남아 있고, 월요일과 이전 세션에서 발생한 갭도 있습니다. 따라서 추가 매도세가 나타나기 전에 이 두 갭 모두 메워질 가능성이 있습니다. 갭에 베팅하지는 마세요. 하지만 시장에는 분명히 갭이 존재합니다. 맥스 페인 모델은 지난주 금요일에 407 갭을 전혀 예측하지 못했습니다. 중요한 뉴스가 맥스 페인 모델에 너무 큰 영향을 미쳤습니다. 맥스 페인 모델은 횡보장에서 가장 효과적입니다.
횡보장에서 사용해야 하며, 가격 움직임을 먼저 관찰한 다음, 맥스 페인 모델이 가격 움직임과 일치하면 좋은 것입니다. 이제 암호화폐 시장으로 넘어가 보겠습니다. 비트코인이 크게 하락했습니다. 아시다시피 비트코인이 하락하면 다른 암호화폐도 하락합니다. 여기를 보면 10, 20, 심지어 그 이상의 가격도 보입니다. 코인 가격은 하락했지만 비트코인은 큰 폭으로 떨어졌습니다. 커뮤니티에서 논의해왔던 것처럼 중요한 지지선인 32,000을 돌파하지 못하고 방어선 아래로 떨어지면서 급락했습니다. 첫 번째 방어선인 이 지점을 무너뜨리자 자유 낙하가 시작되었습니다.
이러한 방어선, 즉 주문이 걸려 있는 영역들이 무너지면 순수한 공포 매도세가 지배하게 되고, 이는 다시 확산됩니다. 알고리즘은 이러한 현상을 이용해 아직 체결되지 않은 주문들이 많다는 것을 알고 유동성을 빼앗아 모두를 날려버립니다. 저점은 이미 돌파되었으므로 이 지점 아래에 손절매 주문을 걸어둔 사람들은 모두 손실을 입었을 것입니다. 이제 비트코인에 대한 중요한 결정을 내려야 할 시점입니다. 비트코인이 실패하고 전체 시장이 하락한다면, 비트코인은 순수한 공포와 가격 변동에 기반한 시장이라는 점을 기억해야 합니다. 비록 직접 거래하지 않더라도 비트코인은 여러 면에서 나스닥을 대변하는 중요한 지표입니다.
나스닥이 하락하면 비트코인 도 큰 폭으로 떨어질 수 있으며, 심지어 나스닥 수준까지 하락할 수도 있습니다. 1920년, 아주 쉽게, 아주 빠르게. 여러분 생각은 어떠세요? 아래 댓글로 알려주세요. 이제 뉴스 이야기로 넘어가서, 아직 팔로우하지 않으셨다면 트위터와 디스코드 커뮤니티에서 저희를 팔로우해주세요. 수천 명의 회원들이 아이디어를 공유하고 멋진 컨셉을 나누고 있습니다. 아래 설명란에 있는 링크도 꼭 확인해주세요. 이번 주 중요한 뉴스가 몇 가지 있습니다. 화요일 오전 8시 30분( 뉴욕 시간)에 PPI가 발표되고, 그 다음에는 핵심 소매 판매 수치가 나옵니다.
혹시 걱정하시는 분 계신가요? 소매 판매 수치 발표가 걱정되신다면, 아마 큰 기대는 안 하실 것 같네요. 결과는 어떨까요? 그다지 높지는 않은 것 같습니다. 다시 오전 8시 30분(뉴욕 시간)에 발표됩니다. 그 다음에는 FOMC 성명서가 나옵니다. 재밌겠죠? 그리고 유럽 중앙은행들의 통화 정책 발표도 있습니다. 이것도 중요한 소식이 될 것 같습니다. 금요일에는 파월 연준 의장의 연설이 있습니다. 연준과 그들의 향후 행보에 대한 뉴스가 가득합니다. 지금 이 단계에서는 모든 작은 단어 하나하나가 중요하므로 변동성이 클 것으로 예상됩니다.
민첩하고 신속하게 움직 이며 계획을 세우는 것이 최선의 방법입니다. 시청해 주셔서 정말 감사합니다. 아직 참여하지 않으 셨다면 라이브 스트림에 참여해 주시고, 다시보기 영상도 꼭 시청해 주세요. 유익한 내용이 많을 예정이며, 교육적인 정보도 풍부하게 제공해 드릴 것입니다. 그리고 언제나처럼 구독과 좋아요 버튼도 잊지 마시고, 다음 영상에서 뵙겠습니다. 안녕히 계세요.
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