저자: 미상 · 한국인
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영상 자막은 워렌 버핏의 2022년 3월 인터뷰 발언을 인용한 것으로 보이며, 코로나 사태에 대한 걱정보다 사업체(기업) 장기 보유 관점을 강조한다. 시장 타이밍 예측은 불가능하다고 주장하고, 뉴스 기반 단기 매매를 경계하며, 하락장을 매수 기회로 보고 꾸준한 매수를 권한다. 구체적 가격 수치 근거는 1941년 첫 매수 사례와 1932년 GM 딜러 수 정도이며, 특정 자산에 대한 향후 1~3개월 예측은 없다.
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시청자들이 가장 먼저 듣고 싶어 하는 것은 코로나바이러스 사태에 대한 제 생각, 이것이 공황 상태에 빠질 만한 이유인지, 그리고 이 사태가 걱정되는지 여부일 겁니다. 음, 저는 코로나 바이러스 관련 뉴스 외에는 특별히 생각하는 게 없네요.
제가 주식을 처음 산 날은 1941년 3월 12일이었어요. 그런데 그날 주가는 결국 2% 정도 떨어졌죠. 아쉽게도 아침에 샀거든요. 저녁에 집에 와서 아버지가 체결 가격을 알려주셨는데, 2% 하락했더군요. 주식이란 결국 사업체를 사는 거니까요.
사람들은 "오늘 주식을 산 게 아니라 사업체를 샀다"라고 생각하는 게 더 나을 겁니다. 그래야 다른 관점을 가질 수 있거든요. 농장을 사거나, 아파트를 사거나, 사업체를 사게 되면 10년, 20년, 30년 동안 소유하게 되잖아요. 진짜 중요한 질문은 지난 24시간이나 48시간 동안 미국 기업의 10년, 20년 전망에 변화가 있었느냐는 겁니다. 여러분도 아시다시피 저희가 소유하거나 부분적으로 소유한 사업체들이 많습니다. 아메리칸 익스프레스는 20년 동안, 코카콜라는 40년 동안 소유해 왔습니다.
그것들은 사업체이고, 오늘의 헤드라인을 바탕으로 사업체를 사고파는 건 좋지 않습니다. 만약 그것 덕분에 좋아하는 물건을 더 싸게 살 기회가 생긴다면 그건 기본적으로 행운이죠. 하지만 일주일이나 한 달을 기다리면 10%, 어쩌면 그 이상 싸게 살 수 있을 거라고 생각한다면, 그건 아마 기다리는 데 시간을 보내고 있는 걸지도 몰라요. 그렇게 생각한 대로 맞는다면 엄청난 부자가 되겠죠. 10일 간격으로 계속 매수하고 10일 예측을 반복하기만 하면 되니까요.
제가 시장이 어떻게 움직일지 안다면 당연히 알겠지만, 여러분도 모르잖아요. 아니, 사실 아무도 시장이 어떻게 움직일지 모른다고 생각합니다. 저는 그 가격에 사는 사람이 똑똑한 사람인지 아닌지를 알 수 있다고 생각해요. 예를 들어 제너럴 모터스(GM)의 경우 14억 주라는 엄청난 거래량이 있습니다. 노란색 메모장 같은 걸 꺼내 한 페이지에 "30에 팔린다"라고 적어보세요. 그렇게 싸게 팔리는 건 아니지만, 그러면 총 420억 달러가 되겠죠. "나는 제너럴 모터스를 420억 달러에 인수한다"라고 말하고, 그 내용을 서류로 받아둬야 합니다.
그리고 "나는 주식시장이 어떻게 될지 안다. 오를지 내릴지 안다"라고 적은 종이를 만든다면, 실제로 그렇게 될 수는 있어도 당신은 그걸 가지고 있지 않다는 거죠. 진짜 걱정되는 건 경기가 분기뿐 아니라 연간으로도 둔화될 거라는 점이에요. 그렇게 되면 자동차 판매량이나 생산량에도 영향을 미치겠죠. 언젠가는 자동차 속도가 느려질 거라고 장담할 수 있어요. 1932년 당시 제너럴 모터스는 19,000개의 딜러를 보유하고 있었습니다. 이는 현재 미국 내 모든 자동차 딜러를 합친 것보다 많은 수예요.
당시 인구는 1억 2,500만 명에 불과했지만 판매점은 1만 9,000개나 있었습니다. 한 달 동안은 딜러 한 명당 자동차 한 대의 10분의 1도 채 팔지 못한 적도 있었던 것 같아요. 제너럴 모터스를 사기에 정말 좋은 시기였습니다. 시장을 예측할 수 있다면 배런스 같은 잡지를 읽을 필요도 없겠죠. 일간 신문을 읽는다고 해서 시장을 예측할 수는 절대 없습니다. 그건 확실해요. 그리고 제 말을 듣는다고 해서 시장을 예측할 수도 절대 없습니다.
하지만 이건 사업체를 인수하는 거잖아요. 어제 지역 주유소를 인수할 계획이었는데 오늘이 폐점일이라면 머리를 쥐어뜯지는 않겠죠. 이미 위치와 공급업체와의 계약 내용을 살펴보고 경쟁 입찰 여부에 대한 결정을 내렸을 겁니다. 사람들이 주식에 투자하는 이유는 농장에서는 그럴 수 없는 반면, 주식은 매 순간 결정을 내릴 수 있기 때문이에요. 그래서 주식 투자가 사업이나 농장, 아파트 투자와 다르다고 생각하죠. 하지만 그렇지 않아요. 향후 10년, 20년, 30년 동안 투자금 대비 수익률을 제대로 얻을 수 있다면 좋은 투자를 한 셈이 됩니다.
그리고 그것들을 매일매일 고를 수는 없어요. 할 수 있다면 좋겠지만, 아직 그걸 할 줄 아는 사람을 만나보지 못했어요. 기본적으로 말하자면, 붙잡으세요. 유럽 뉴스나 경기 침체 같은 소식에 좋은 농장을 소유하고 성실한 소작농에게 관리를 맡기고 있는 사람이 "그리스에서 이런 일이 일어나고 있다"는 말을 듣는다고 농장을 팔지는 않을 겁니다. 위치 좋고 훌륭한 관리자가 있는 아파트 건물을 가진 사람이 임대료를 조금 올릴 수 있다면, 팔 생각은 꿈에도 하지 않겠죠.
개인적으로 괜찮은 사업체, 예를 들어 동네 맥도날드 가맹점을 운영한다면 매일같이 그 사업을 사고팔 생각을 하지는 않을 겁니다. 주식을 소유한다는 것은 기업의 일부를 소유하는 것과 마찬가지이며, 그 기업들은 훌륭한 기업들입니다. 세계 최고의 기업들을 고를 수 있어요. 그리고 시사 뉴스를 바탕으로 주식을 사고파는 건 정말 미친 짓입니다. 훌륭한 사업을 다른 사람들이 대신 운영해 주고 있고, 앞으로 5년이나 10년 동안 잘 해낼 거라는 걸 알고 있잖아요. 뉴스 사건 때문에 멋진 게임에 뛰어들었다가 빠져나오려고 애쓰는 건 큰 착각입니다.
그러니 훌륭한 사업에 많이 투자하고 꾸준히 함께하세요. 그런데 "보유"라고 하셨는데, 저는 "사겠다"라고 했잖아요. 그럼 팔지 말라는 뜻인가요, 아니면 아직 가지고 있지 않다면 꾸준히 사들이라는 뜻인가요? 시간이 지남에 따라 평균을 내는 거죠. 저는 평생 동안 사 왔습니다. 제가 처음 주식을 산 건 11살 때였는데, 진주만 공격 3개월 후쯤이었어요. 코레히도르 섬이 함락되고 있었고, 바탄의 죽음의 행진이 있었고, 모든 뉴스가 끔찍했죠. 주식을 사기에 아주 좋은 시기였습니다. 그 주식을 영원히 보유했어야 했는데, 그 이후로 계속 주식을 사들이고 있습니다.
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