저자: 디벨로몽 · 한국인
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나스닥 하루 반등에도 매크로(유가 100달러, 금리 인상 우려, AI 기업 CDS 급등)와 차트(나스닥 전고점 돌파 후 휩소, 주요 지지선 이탈, 하락추세선 저항)가 모두 좋지 않아 현재는 매력적 구간이 아니라고 주장. 반도체는 기관의 공포 조성으로 보며 중장기 웅덩이 매수 기회로 보나 중기 추가 하락 가능성도 열어둠. 조급한 행동을 피하고 현금을 남겨두며 하락장에 대비하라고 권고. 빅테크 실적 발표(테슬라·메타 등)를 주목.
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안녕하세요. 웅덩이 매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨로몽입니다. 오늘도 계좌를 먼저 공유드리면서 영상을 시작하겠습니다. 어제 나스닥이 별다른 이유 없이 꽤 크게 상승했습니다. 일각에서는 코위브 리스크가 줄어들었다, 즉 JP모건이 코위브 부채를 우려할 만큼 과도하지 않다는 이야기가 반등의 원인이라고 말하는데요. 결국 끼워 맞추기일 뿐입니다. 냉정하게 확률적으로 보면 코위브는 하락과 반등의 재료일 뿐이고, 매크로 상황이 너무 안 좋고 차트도 좋지 않습니다. 그래서 지금의 반등은 일시적 반등일 가능성이 더 높다고 봅니다.
월요일 하루 올랐다고 의미를 부여할 필요는 없습니다. 오르면 오르는 대로, 떨어지면 떨어지는 대로 대응 방법이 있으면 됩니다. 현재 시장에 대한 제 개인적인 관점부터 공유드리겠습니다. 여러분도 아시겠지만 예측은 무의미합니다. 저도 항상 강조하는 이야기인데요. 그럼에도 저는 지금 너무 조급하게 무리할 필요는 없다고 보고 있습니다. 지금 가장 위험에 노출된 개인 투자자는 레버리지를 과하게 설정한 투자자, 또는 현금 없이 과한 몰빵이 되어 있는 투자자입니다.
요즘 다시 손절 이야기가 많이 들려옵니다. 레버리지를 과하게 쓰면 영끌족 개미가 되고, 적절하게 쓰면 부자가 될 수 있습니다. 레버리지는 양날의 검입니다. 잘못 쓰면 인생을 나락으로 보내고, 잘 쓰면 부자가 되게 해주는 도구입니다. 지금 나는 무모한 영끌족인가, 아니면 레버리지를 적절히 활용하는 투자자인가? 냉정하게 검토해 보시기 바랍니다. 이는 최악의 경우에 대한 각오와도 연결됩니다.
이대로 반등할 수도 있습니다. 그럼에도 제가 이런 말씀을 드리는 이유는, 현재 매크로 상황도 좋지 않고 차트도 좋지 않기 때문입니다. 그동안 매크로는 안 좋았지만 차트는 괜찮다고 말씀드려 왔는데, 하방 이탈이 꽤 많이 나오면서 이제는 차트도 좋다고 말씀드릴 수 없게 됐습니다. 지금은 매력적인 구간이 아닙니다. 설령 오늘 이대로 반등하더라도 말이죠.
매크로는 지금도 그대로입니다. 이번 주 전쟁과 관련해 좋은 소식이 나올 수 있다는 찌라시도 들리지만, 아직 해결된 것은 하나도 없습니다. 유가는 여전히 100달러에 있고, 국제 금리도 높은 수준이며, 코위브와 오라클의 CDS도 급등하고 있습니다. 여기에 금리 인상 가능성은 여전하고 인플레이션도 고개를 들고 있습니다. 해소된 것은 없는데 시장이 느끼는 부담은 점점 커지고 있습니다. 만약 전쟁과 관련해 호재가 나온다면 주가는 바로 크게 오를 수 있습니다. 그래서 우리는 매크로를 매일 공부해야 합니다. 유가는 사실상 다시 100달러로 올라왔고, 이는 인플레이션 리스크를 키우며 국채 금리 상승과 금리 인상 우려를 더 키웁니다.
현재 매체들이 장난치기 딱 좋은 재료는 AI 관련 기업들의 부채 및 부도 우려입니다. 코위브가 지금 이 재료로 쓰이고 있는데요. 코위브와 오라클의 5년 만기 CDS 프리미엄이 급등하고 있고, 소프트뱅크의 CDS도 급등하고 있습니다. 대규모 부채로 AI에 투자하는 기업들의 부도 위험에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다. 이 소식에 유독 반도체만 더 크게 하락하고 있는데, 개인적으로 이것이 문제가 될 수 있지만 아직 반도체가 하락할 이유는 아니라고 봅니다. 기관들이 이런 재료로 공포를 키워 개미들을 떨궈내고 있다고 보고 있습니다. 그래서 저는 반도체 눌림을 중장기적 관점에서 줍줍 기회로 보고 있습니다. 다만 중기적으로는 더 떨어질 수 있고 소프트웨어처럼 움직일 가능성도 있으니 그 가능성도 열어두고 대응하려고 합니다.
매크로가 여전히 좋지 않다는 것을 확인했으니 이제 차트를 보겠습니다. 나스닥 일봉을 보면 전고점을 돌파하며 신고가를 경신했지만, 아쉽게도 휩소, 즉 속임수였습니다. 바로 주요 지지선들을 모두 이탈했습니다. 어제 반등이 나왔지만 하락 추세선에서 저항을 받고 있는 모습이 보일 겁니다. 여기를 뚫지 못하면 확률적으로 하락 리스크가 여전히 존재한다고 봅니다.
반도체도 볼 수밖에 없습니다. SOX 지수로 보면 단기 상승 추세가 하방 이탈했고, 어제 반등하나 싶었지만 여기가 저항선으로 바뀌는 모습입니다. 그럼에도 아직 지지선 하나가 남아 있습니다. 지금 버텨주고 있는 초록색 선인데요. 이는 5개월짜리 지지선이며, 이번 박스권에서 지지선 역할을 해주고 있습니다. 여기를 결국 뚫고 내려갈지 지켜보면서 대응해야 한다는 관점입니다.
그래도 SMH는 차트적으로 아직 괜찮습니다. 그래서 저는 아직 순환매로 보고 있습니다. 소프트웨어와 빅테크가 빌빌 기었던 것처럼 반도체가 기고, 소프트웨어와 빅테크, 그리고 다른 섹터들이 버텨주는 흐름의 가능성을 지금은 지우지 않고 있습니다. SMH는 전고점 돌파 후 3개월 동안 그 전고점 저항선을 지지선으로 지켜주고 있기 때문입니다. 다만 중단기 상승 추세선은 이탈했습니다. 만약 이 전고점 지지선마저 하방 이탈하면 차트적 리스크는 한층 올라갑니다. 그래서 이 지지선을 지켜주는지 중요하게 체크하고 있습니다.
저도 매번 중단기적으로 오를 거다, 내릴 거다 시원하게 말씀드리고 싶습니다. 그러나 지금은 굉장히 중요한 변곡점이고, 이를 맞출 수 있는 사람은 없는 구간입니다. 그래서 지금은 보고 대응해야 하는 상황이라고 말씀드리는 겁니다. 확률적으로 보면 매크로도 좋지 않고 차트도 좋은 상황은 아닙니다. 따라서 지금은 너무 조급하게 무리할 필요가 없습니다.
가장 조심해야 할 부분은, 이대로 반등하더라도 현금을 너무 빨리 소진하면 안 된다는 것입니다. 지금 반등해 주더라도 나중에 비슷한 상황이 다시 왔을 때 하락장의 초입이라면, 지금 살려줬던 기억이 내 자산을 모두 날리게 만들 수 있습니다. 그러니 진짜 반등이 나오더라도 현금은 항상 남겨두는 습관이 지금 가장 중요합니다. 지금은 절대 조급하게 행동하지 마십시오. 이 영상을 꼭 끝까지 보시라고 미리 말씀드렸죠. 이 영상을 보신 분들은 현금을 보유하고 계실 것이고, 확률 높은 매수 타이밍을 잘 기다리고 계실 겁니다. 이 영상은 지금도 유효합니다. 아직 못 보신 분들은 꼭 보시기 바랍니다.
고정 댓글에 영상 링크를 남겨 두겠습니다. 지금 보시면 도움이 많이 되실 겁니다.
내일부터 빅테크 실적 발표가 시작됩니다. 내일은 테슬라와 메타가 장후 실적을 발표하고, 다음 주 수요일에는 알파벳(구글)과 마이크로소프트가 실적을 발표합니다. 목요일에는 아마존 실적 발표가 있고, 그다음 주 월요일 11월 2일에는 애플 실적 발표가 있습니다. 엔비디아는 11월 중순으로 마지막에 예정되어 있습니다. 기업 실적은 당연히 잘 나와야 하는데, 하이퍼스케일러들에게는 AI 과잉 투자 우려가 있습니다. 그래서 현금 흐름이 생각보다 괜찮거나, AI 수익성 전환에 대한 호재가 필요합니다. 빅테크와 반도체 실적 발표가 이번 웅덩이 우려를 끝내는 호재가 될지 지켜볼 필요가 있습니다.
개인적으로는 하락장으로 갈 웅덩이는 여전히 아니라고 보지만, 하필 전쟁과 인플레이션, 금리 인상 악재가 겹쳐 있어서 확신할 수는 없습니다. 우리는 긍정적으로 단순 조정 가능성을 바라보되, 혹시 모를 하락장에 대한 대비만 해 두면 됩니다. 대비만 해두면 하락장을 기회로 이용할 수 있습니다. 대비가 없으면 지금 같은 손절 이야기가 나오고, 삼성전자와 하이닉스 고점에 물리고, 현금도 없는 최악의 상황이 펼쳐집니다.
저도 다행히 금융 자산 15억은 지켰는데, 저항을 받고 더 떨어지면 10억도 다시 깨질 수 있습니다. 그러나 내 자산이 증발할 때가 기회입니다. 다만 이 하락이 언제까지 지속될지, 어디까지 떨어질지는 아무도 모릅니다. 여러분이 가장 궁금해하는 부분이겠지만 이는 누구도 알 수 없습니다. 그래서 투자가 어려운 겁니다. 하락할 때마다 하락장이 올 것 같고, 잃어버린 10년이 올 것 같기 때문입니다. 투자를 하다 보면 언젠가 하락장을 만나게 될 것이고, 잃어버린 10년도 만날 수 있습니다. 그때 버틸 수 있는 전략이 있으면 되는 것입니다.
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