(🎁구독자 이벤트🎁)뇌정지 온 니니 때문에 렉 걸린 박종훈 팀장?ㅣ니니의 해외주식 참교육ㅣep.04

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어떻게 좋은 주식을 고를 것인지까지 해주시나요? 커님이 기업의 목적은 국가를 국가에 이바지하고 직원들을 행복하게 그래요. 애국가 부르고 있어요? 지금 돈은 못 벌어요. 사상 최고치를 찍고 쫙쫙쫙 올라갔냐? 진수이 잘해서 그지? 우리는 여기서 열심히 해야 돼. 먹고 갈 수도 있어. 우와 우와 우와 오 잘 그랬죠? 예. 자, 자, 우리 아까 전에 이제 손익 계산표를 우리가 제가 이제 세시간짜리 그림을 제 보여 드렸고 자, 요거는 이제 제가 요거를 왜 가지고 나왔냐면 대차 제조표가 도대체 어떤 어떤 형태를 가지고 있는가 때문에 가지고 나왔어요.

그러니까이 기업이라는 거 자체가이 대차 대조표를 통해서 우리는 무엇을 봐야 되는가? 어,이 자산의 어떠한 어, 특성,이 기업이 어떻게 밸런스를 좀 이루고 있는가?요 부분을 우리가 이제 대차제표를 통해서 확인할 수가 있다. 와, 잠깐만. 근데 주식 잘하시는 분들은 다 이거 보고 이게 뭔지 얼만지 다 보시는 거예요? 다 보지는 않고 아, 우리가 개인 투자자분들은 사실 보기가 되게 힘들긴 해요. 어디서 보는지도 모르겠고 사실 단어가 무슨 뜻인지도 모르겠어요. 그러니까 이제 이거를 좀 한글화로 좀 바꿔야 돼. 쉽게. 음. 그러면은 그냥요 대차대조에서는 뭐 자산이 어느 정도 있고

뭐 자본이 어느 정도 있고 기지 어느 정도 있고 그냥요 정도만 그냥 전체적으로 몸탱이로 알면 되겠나 요런 것들을 우리가 대차 제조표를 통해서 봐야 되는데 제가 오늘 요거를 그냥 이렇게 보여 주려고 한게 아니라 제가 빨간색으로 체크를 했습니다. 자 아까 그 빨간색 체크한 부분인데 헌금이 총 부채보다 적다. 요거는 이제 유동성의 위기가 있을 수 있어요. 월급을 못 줄 수가 있다. 그렇지. 그렇지. 맞아요. 예. 그러니까 휴사장이 예를 들면 뭐 뭐 게임을 하 한다더라. 월급날에. 하스톤. 그렇지. 그럼 월급날 하루 이틀 하스톤에. 맨날 맨날 한다고.

하여튼 이틀 정도 게임에 빠져 가지고 직원들의 월급을 안 줬어. 어. 아 그러면 찾아가야죠. 네. 자 하여튼 그런 거고요. 자 그리고 매출보다 빠르게 늘어나는 매출 채권. 그러니까 매출 채권이라 뭐냐면 우리가 외상으로 매출을 팔았는데 예를 들면. 자 그다음에 이게 실제로 돈이 안 들어올 수가 외상이야. 외상. 아, 돈이 안 들어올 수 있는 약간의 그러한 부분을 우리가 볼 수 있고 만약에 이익보다 빠르나 어 이제 재고가 많이 늘어났다. 재고가 늘어났네. 아, 안 팔린다 보다. 그러면 수요 감소의 신호로 보는 거 그렇죠. 그죠? 예를 들어서 단기 부채가 보유 현금보다 많다.

부채가 많다. 그럼 채무 상환의 능력이 부족하다는 얘기. 음. 돈가플 능력이 없다. 어, 돈가 능력이 없다 얘기요. 그다음에 여기 무형 자산이 자산의 절반을 넘어간다. 상태가 없는 자산이잖아요. 미키마우스를 네. 뭐 얼마로 측정해야 되는 거야? 아, 맞네. 어, 그니까 이렇게도 됐다가 저렇게도 됐다가 그렇게 되면 자산 가치의 변동성이 좀 커진다. 이렇게 좀 보셔도 됩니다. 자, 그리고 이제 장기 뭐 뭐 자산의 총 자산의 절반 이상이 된다. 불투명한 자산이 될 수 있고 도대체 얘네들은 뭘 가진 회사냐? 뭐 이렇게 볼 수 있고 만약에 뭐 우선주가 많다.

자, 그러면 이게 일반 주주들보다이 기업과 관련돼 있는 사람들이 유리하게 되어 있는 구조예요. 자, 그다음에 이제 자기 자본이 예를 들어서 마이너스 음수다. 그지? 자본 잠식. 이게 제일 중요한 거. 이거는 상패지. 네. 요거 이제 우리가 조심해야 된다. 그래서 우리가 뭐 대차대표에서 우리가 볼 수 있는 조심해야 될 부분을 요렇게 우리가 체크를 해볼 수 있다. -85%는 안 날 수도 있다. 아 맞아요 맞아요. 아 그렇지. 아 그니까 -85%면 이게 계속 음수였잖아요. 그렇죠. 이렇게 아니 자 다음에 우리가 또 확인해야 될게음 우리 에비다라고 혹시 들어봤어요?

에비 들어봤어.이 다 들어봤지. 아, 우리가 잉여 현금 흐름을 아실 겁니다. 아, 프리캐시플로우라 그래 가지고 잉여 현금 흐름, 그러니까 현금 얘가 많아야 배당을 막 해 주는 거예요. 어, 그래서 얘가 좋아 중요합니다. 배당 받으려면. 예. 자, 에비로 우리가 한번 돌아가도록 할게요. 에비따 과정으로. 네. 자, 현금에서 소득세를 더하고이자 비용 더하고 비금 비용 더하고 설비 투자 우리가 케펙스라고 하는데 더하고 어 뭐 이제 운용 자금 런 것들을 더하게 되면 이제 앱다가 돼요. 결국에는 어이 잉여 현금은 결국에는 순수 현금이지만 앱이다라는 것은 사용이 가능한 현금.

아 내가 조금이자 비용은 조금 늦추자. 소득세 세금 조금만 늦추자. 내가 요거 현금으로 좀 더 쓰자. 음. 그래서 우리가 어떤 기업들을 사실 에비다가 만약에 높으면 아 얘네들이 현금을 좀 잘 쓸 수 있는 어떤 사이즈가 조금 있구나. 유용한 친구들이 보 유용한 애들 요거 내기 전에 자 그다음에 정말 중요한 겁니다. 오 가장 중요한 거 개념만. 개념만. 오케. 왜 우리가 이거 알아야 되는가? 어 요것만 우리가 좀 더 이상은 양보 못 합니다. 개념까지만 할 겁니다. 자 EPS라는게 있어요. 우리가 P 알기 전에 먼저 해야던게 EPS입니다.

EPS. 음. EPS가 어 earnings for share이에요. 그러니까 순 이익이에요. 이익. 한 주가 벌어들이는 이익을 나타내는 겁니다. 한 주가 뭘 벌어요? 아 아 그러니까이 기업이 네어 방금 영어 감탄사 나온 거 같아. 아 그 한 주네. 어 한 기업이 100억을 벌었어. 네. 근데 1억주가 있어. 그러면은 한 주당 100원을 벌어서 곱하면 100억이 되잖아요. 그러면은 아 얘는 주당 순익이 100억. 100원이구나. 100원. 이제 PR은 뭐냐면 이익 대비해서 주가 수준이 얼마 있는가? 자, 한 주당 100원을 버는데 네.

주가가 만 원이야. 그러면 얘는 PR이 100인 거예요. 약간 뻥튀이 돼 있는 거네요. 뻥튀이 돼 있는 100원밖에 못 버는데 주가가 만 원짜리나 돼. 네. 이렇게 돼 있는 거예요. 그럼 PR이 낮을수록 평가가 잘 되어 있는 회사네요. 그렇죠. 내가 그걸 이제 저평가됐다 이렇게 보는 거고 PBR은 뭐냐면 요건 이제 순자산이거든요. 요게 어닝이 이제 수익이잖아요. 얘만 부로 바꿔. 이게 순 자산이라고 보면 돼요. 예전에 우리가 장부할 때 장부할 때 이제 부을 써서 그게 요걸 지금까지 이제 순자산이라고 보는 거거든요. 자, 그러면 이제 가격이 순자산 비율로 해 가지고 자산 대비 주가 수준을 나타내는 거예요.

그러니까 이제 어 아까 말씀드린 거예요. 만약에 순익이 1억이야. 응. 주식수가 1억주야. 음. 그러면 우리가 EPS는 1,000원인 거죠? 네. 자, 그럼 PR은 뭐냐면 주가가 만 원이야. 응. 그럼 얘네가 가지고 있는 수익이 주당 수익이 얼마냐? 한 주당. 예, 한 주당 1,000원이잖아요. 그거 나누면 PR이 10배가 되네. 음. 뭐 수 자산이 5,000원이다. 그러면은 만 원에서 5,000원면 아, PBR이 두 배구나. 요렇게 우리가 계산할 수 있습니다. 근데 이거를 우리가 왜 알아야 돼? 아, 이걸 왜 알아야 되냐? 자, 굳이 알아야 돼요.

머리 아파요. 기업을 보게 되면 PR이 있어요. PR네. 네. 지금 테슬라 같은 경우에도 뭐 우리가 향후 향후 12개월 동안 이제 벌어드릴거다 해서 보드 PR이라고 하는데 지금 100 110배예요. 110배. 그러면 테슬라가 만약에 PR 정도면은 엄청 매력적인 가격이네요. 망했거나 매력적이거나. 아 예. 그렇죠. 자요 EPS가 돈 버는 거잖아요. 순익이라 했잖아요, 지금. 위에서 수익이 떨어지면 수익이 떨어지면 PR은 높아지겠죠? 잠깐만. 테슬라네. 그래서 최근에 PR이 높아졌어요. 어. 맞아요. 예. 그래서 우리가 PR이 높으면 고평가, PR 낮으면 저평가.

요렇게 이제 얘기를 하는 거죠. 내가 지금 가지고 있는 기업이 어느 정도의 평가를 받고 있는가 어느 정도 수준인가를 우리가 또 확인을 한번 해야 된다. 어, 근데 재무제표 보다 보면은 P이 막 마이너스가 나는 경우도 있다고 하더라고요. 마이너스. 예. 그런 거는 뭐 거의 상장 폐지 가는 건가요? 아니면은 회사는 또 튼튼할 수도 있는 건가요? 잘 보세요. 네. 음. 어 얘가 없어 없어 제로 평가 불가 얘가 없다. 얘가 없다. 아 평가가 불가하다. 그냥 너들 알아서 해라. 개미들아. 요걸 이제 가지고 나왔어요. 이게 엔비디아입니다. 어 오늘 제가 가지고 나온 이유가 뭐냐면 오늘 우리 확인했던 그런 단어들 여기서 확인 한번 해 보시면은 아 지금 엔비디아라는 기업이 얼마를 벌고 있고 영업 이익이 얼마고 이런 것들이 숫자로 이제 찍혀 있는 거예요.

그러니까 마진율이 여기 밑에 보면은음 총 마진 예 보면은 어 75 78 75 74 73 60 아 근데 확실히 갈수록 좀 줄어들긴 해요. 그죠? 최근에 AMD 그렇지 경쟁자가 생겼으니까 엔비디아라는 기업이 다 좋다 좋다 하는데 내가 재무제표로 봤을 때 이게 정말 좋은 걸까라고 하면서도 한번쯤은 확인해 보는 훈련도 좀 중요할 것 같아요. 아 완전 똑똑한이 서학 게임가 될 수도 있겠는데 일단 궁금한게 뭐냐면이 손익 계산서 재무제표 하나증권 원큐프로에서 볼 수 있잖아요. 당연하죠. 어 그거 잘 되어 있으니까 다 나와 있죠. 다 나와 있습니다.

예. 진짜 농담이 아니라 하나증권 뭐 HTS나 MTS 같은 거 너무 이게 뭐랄까요? UI라 그래야 되. 개편이 되게 잘 됐어요. 잘 돼 있어 가지고 그냥 뭐 들어가면은 되게 쉽게 볼 수 있더라고요. 예. 그러니까 이제 그런 것들 주기적으로 한번 체크를 해야 돼. 그러니까 여러분들 우리가 너무 교파면만 절여지지 말고 이런 거 딱 원큐프로 딱 켜 가지고 아 이거 영업 이익률 어쩌고 저쩌고 하면서 좀 봐야지. 우리가이 주식에도 좀 자신감이 있지. 맞아요. 더구보면 사실 이숫가 뭐를 의미한지 사실은 잘라요. 몰라요. 숫자 봐도 이게 높은지 낮은지 숫자만 보고 어떻게 알아요?

아, 숫자를 보고 높은지 낮은지 모른다고. 아니, 그러니까 이게 올라가고 내려가고 정도만 봐도 되는 건지. 아, 저는요. 전 개인적으로 한 5년 정도 봐야 된다고 봐요. 네. 5년. 5년. 5년. 그러니까 과거 5년을 돈을 점점 더 벌고 있는지를 봐야 그래도 아, 성장성이라는 걸 볼 거 아니야. 성장성. 아, 지금 2025년이면 2020년부터 봐야 된다는 얘기죠. 아, 나 재무제표로 5년 봐야 된다는 줄 봐야 된다. 그건 아니고 2020년부터는 봐야 된다. 아니, 똑같은 그걸 5년 동안 봐서 뭐예요? 그러니까 그러니까 그러니까 이상하다 했어.

내가 아, 그러면 월회 선생님 도대체 무엇을 보고 기업을 고르는가? 어. 오오오. 음. 매출 총 이익률이 40% 이상 돼야 돼. 자, 판매 관리 비율 뭐 여러 가지 비용 처리가 그래도 30% 이하는 데야 된다. 이거 넘어가면 비용이 너무 관리 여기다 관리 못 하는 거야. 그다음에 R&D 마진 그니까 이거 이것도 30% 이하. 그리고 뭐 감가 상각률 뭐 10% 이하. 그다 순 이익률은 그래도 20% 이상은 돼야 된다. 음. 그래서 이제 요런 어떤 기준점을 이렇게 사는 거예요. 그러니까 진짜 어이 월가에 전 난다인다 하시는 분들도 본인들의 기준점이 달라.

직관적으로 하는게 아니에요. 음. 기업을 보시는 분들 포트폴리오를 어떻게 만드는지 다 달라. 근데 제 생각에는 이거 한 번 듣는다고 이해할 수 있는 거 아니에요. 그럴 수 있는 사람 없어요. 맞아요. 그래서 이거를 하나증권 유튜브로 오셔 가지고 계속 밤 왜 그 임영웅 스트리밍 계속 하듯 계속 스트리밍을 해야 돼. 그래야 이제 이해를 할까 말까거든요. 그래서 여러분 많이 봐 주시면 감사하겠습니다. 5년은 보면 안 됩니다. 5년 동안은 5년 예. 5년 동안 보면 안 돼요. 전기세 너무 많이 나갈 것 같아 그러면. 네. 오늘 재무를 알아봤는데 진짜 평소에 알고 싶었던 거를 딱 알려 주셔 가지고 우리팀장님 감사드리고 아예

오늘 또 강의가 끝났다 보니까 또 강의 평가라는게 있지 않습니까? 예. 오늘 니 학생이 어땠는지를 피드백을 주셔야 제가 열심히 또 하지 않겠습니까? 네. 네. 그래서 A플스로 부탁드리겠습니다. 아, A플러스. 뭐 고민 좀 해 보겠습니다. 알겠습니다. 아, 너무 알찼고 정말 재무제표 제가 평소에 너무 궁금했던 건데 하나하나 정말 쉽고 정확하게 알려 주셔서 너무 감사한데 어, 그래서 뭐 사랑하는 건지. 예. 예. 예. 가장 중요한 거를 좀 빼먹어 가지고 그 부분이 조금 아쉬워 가지고 예. B플러스로 드리겠습니다. 일단 뭐 뭐 눈알을 보니까 뭐 욕심이 그득그득한데 어 종목 추천을 계속 뭐 말씀하시더라고요.

어 일단 그런 부분 봤을 때 아직 배워야 될게 많다. 그래도 이해한듯한 느낌이 좀 들긴 했지만 어 마지막에 그래도 잘 마무리가 돼서 저는 뭐 긍정적으로 보고 있습니다. 플러스. 네. 오늘 박종훈 쌤과 함께 재무제표 보는 법 A부터 Z까지 확실하게 배웠습니다. 네. 어튼 다음 영상은 또 누가 나오실지 한번 기대하는 마음으로 가차를 뽑아 보도록 하겠습니다. 어 끝까지 끝까지 올라야 돼요. 어 오케이 나왔습니다. 과연 저번 주에는 종모양이 나왔거든요. 이번 주는 과연 혹시 차우 님 나오시는 건 아니겠다. 부엉이 부엉이 누구지? 부엉이 부엉이를 닮은 사람인가?

눈이 큰 사람 알상무구나. 알상무 어 알상무님인가? 자 제가 다음 선생님을 이제 뽑기로 뽑았고 우리 박진장 님께서는 하나증권 유튜브 구독자분들을 위해 뭔가를 해 주셔야 됩니다. 엔비디아, 테슬라, 애플, 알파벳, 나이키까지 네. 요렇게 다섯 개 가장 핫한 주식이 들어 있는데 요거를 하나 뽑아 주시잖아요. 그러면요 해당하는 주식을 우리 구독자 세분에게 드릴 예정입니다. 아, 구독자 세분에게 주식을 한 주씩 주시는 거 드리는 거죠? 그럼요. 한 주씩 총 세 분에게 드릴 예정인데 그러면 뭘 뽑아야겠습니까? 네. 가장 비싼 테슬라로 부탁드리겠습니다.

테슬라. 테슬라. 오케이. 테슬라 갑니다. 네. 제가 그래도 이런 거 운이 좋아요. 야, 인용뽑기가 운 좋거든요. 과연 시내손인가? 두두두 구글 아 구글 약간 애매하지만 와 구글 축하드립니다. 하나진권 유튜브를 구독하시고 또 응원 댓글을 달아 주신 총 세 분에게 알파벳 주식을 선물로 드릴 예정이니까 여러분들 댓글 많이 달아 주시기 바랍니다. 오늘은 박종훈 쌤과 함께 해외 주식 재무제표 보는 법에 대해서 배워봤는데요. 와 다음 시간에는 과연 어떤 분이 나오실지 너무 기대됩니다. 우리 부엉이 선생님 제가 기다리고 있겠습니다. 자, 그러면 오늘은 여기까지 하도록 하겠습니다.

그러면 안녕히 계세요. 최근에는 그 미국 주식 투자 관련해서 많이 언급을 해 주시잖아요. 사실은 제가 유튜브를 보는 이유 바로 퇴사. 그리고 경제적 자유. 주식을 처음 시작한다 그러면 보통 첫 번째 질문이 그거죠. 그래서 모사. 네. 결론은 제 얘기를 다듣고 각자 잘 판단하는 게 스킵하시면 안 됩니다. 스킵스킵해 가지고 지금 마지막 뭐사지 그냥지 보시려는 분들 있거든요. Ja.