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안녕하십니까. 겸문입니다. 이틀 연속 반등하던 양대 시장이 어제 또다시 장중에 낙폭을 키우면서 어 급락 마감을 했죠. 오늘 같은 경우에는 다행스럽게도 야간 선물 시장 1.85%의 상승을 보였고이 시각 현재 열리고 있는 프리마켓 분위기도 대체로 괜찮습니다. 그렇다면 오늘 장은 어떨지 긴급 진단하면서이 시간 문을 열겠습니다. 오늘이 시간 최근 우리 증시의 동향을 보자면은 다른 아시아 주요 증시라든지 미국 증시 대비해서도 악재의 유난이 더 민감한 양상을 나타내고 있습니다. 그 특별한 이유가 어디에 있겠습니까? 네. 일단 올해 주식 시장 많이 상승했습니다.
근데 그 과정에서 악재에 노출되고 이제 올라갔던 폭들이 많이 빠진 모습이 다른 국가에 비해서 훨씬 더 많이 나타났고요. 그리고 한국 같은 경우에는 반도체 비중이 워낙에 높습니다. 지금 삼성전자가 SK 하이닉스 같은 경우에는 전체 시장에서 차지하는 비중이 50% 넘어가기 때문에이 AI 반도체와 관련된 악재가 나오게 되면 타국에 비해서 조금 더 변동성이 커질 수밖에 없습니다. 미국 같은 경우에는 AI 밸류 체인이 뭐 이제 비테크, 플랫폼, 인프라 전력막 굉장히 다양하게 되어 있는데 한국 같은 경우에는 이제 메모리와 HBM과 관련된 이제 반도체에만 집중이 되다 보니 관련 이슈가 흔들리면 굉장히 딱 커집니다.
또 코어위브와 관련해서 뭐 어제 그리고 지금 애프터장에서는 올라가고 있지만 이쪽에이 부채에 대한 부담이 굉장히 높은 금리로 차입을 해서 투자를 할 수 있는가에 대한 의구심 이런 것들이 한국 시장에 조금 더 악재로 작용을 한 것 같습니다. 네. 그런데 많은 분들이 관심을 가지고 계시는 반도체 투탑 같은 경우에는 우리가 바닥권 수준이다라고 예상하는 수준을 좀 하여하고 있지 않습니까? 아, 과도하게 피크아웃에 대한 우려를 또 반영하고 있는 것이 우리나라의 반도체 투탑이 될 텐데 여기에 대해서는 어떻게 객관적으로 지금이 시점에서는 평가를 해야 될까요?
네. 네. 지금 장전 주가를 보게 되면 삼성전자 뭐 21만8,000원, SK 하이닉스 125만 원 수준입니다. 이전 고점에 비해서는 정말로 많이 빠져 있고 밸류에이션 측면으로 보더라도 저평가 국면에 있는게 맞습니다. 근데이 관점, 이런 상황에서 해당 종목을 이제 좀 적극적으로 매수해야 되는가라고 봤을 때는 중장기적으로는 가능하지만 단기적으로는이 변동성에 그대로 노출된 필요는 없다라는 말씀을 좀 드리겠습니다. 이유 왜 그러냐면 일단이 실적 전망에 대한 우려가 커져 있는 상황입니다. 밸루에이션은 이미 많이 빠졌기 때문에 여기에서 뭐 추가적인 하향 조정 이런 것은 좀 의미가 없는 단계이고요.
오히려 이제 AI 쪽의 성장, 수익성 확보 여부 이런 것들이이 반도체 기업들의 투자 그리고 여기에 따른 매출 확대와 이익 증가로 연결이 되는데요 부분에 대한 의심이 발생한게 가장 큰 문제입니다. 그런데 어 오늘 나온 스페이스 X의 이제 실적을 보게 되면 AI 쪽에 숫자가 괜찮게 나왔고 그리고 뭐 내일부터 해서 메타 그리고 테슬라 다음 주에 하이퍼스텔러들 실적이 있는데 이때 만약에 양호한 숫자가 나오게 되면 지금의 어 낮은 가격에서는 조금씩 점진적 매수가 가능할 수도 있을 것 같습니다. 하지만 변동성이 크게 확대가 되어 있는 부분 여기에서 굉장히 적극적으로 접근하는 부분에 대해서는 우리가 좀 조심하자라는 말씀드려 보겠습니다.
네. 그리고 미국에서도 실적이 발표가 되고 있습니다. 간밤에는 스페이스 X 슈퍼마이크로 컴퓨터의 실적 발표가 시장에서 화제가 되고 있는 상황인데 먼저 화면으로 만나 보시겠습니다. 스페이스 X 같은 경우에는 실적 정말 좋았죠. 매출이 13.3% 3% 증가를 했습니다. 매출이 급증한 가운데 특히나 AI 인공지능 사업 매출이 1년 전보다 여덟 배 이상 늘어났거든요. 이에 따라서 통신 사업을 제치고 최대 매출 부분으로 올라섰습니다.이 시각 현재 스페이스 X 같은 경우에는 시간의 거래에서 6.94% 94% 올라가고 있고요. 이에 따라서 우리나라에서도 관련된 종목들의 오음새를 나타내고 있습니다.
슈퍼 마이크로 컴퓨터는 더 크게 올라가고 있습니다. 지금 1분기 잠정 실적 같은 경우에는 매출 총 이익률 그리고 매출 모두 다 어 컨센서스를 웃는 호실적을 발표를 하고 있는 상황이고요. 시간 거래에서 무려 15.79% 79% 급등양상을 나타내고 있습니다. 내일 같은 경우에는 메타와 또 셀트라가 실적을 발표를 하게 되는데 지금 나타나고 있는 AI 우려를 좀 잠재울 수 있는 실적이 될 수 있을 것인지 어떻게 분석을 하십니까?네 네, 이번 메타와 테슬라의 실적 굉장히 중요합니다. 오늘 스페이스 X 같은 경우에는 AI 쪽에 대해서 긍정적인 수치를 내놓게 되면서 시장의 투자 심리를 살렸는데요.이 하이퍼스케일러 중에 한 군데의 메타 같은 경우에는 이제 지금의 실적과 차후의 이익 전망이 AI 에이전트를 통해서 정말로 매출 성장으로 이어지는지가 우리가 굉장히 관심 있게 봐야 될 부분입니다.
만약에이 부분이 실제 숫자로 파킹된다면 이제 한국의 반도체도이 재료를 가지고 올라가려는 그런 모습을 볼 수 있고요. 테슬라 마찬가지로 지금 휴먼노이드를 비롯한 피지컬 AI 쪽에 집중을 하고 있습니다. 여기에서도 데이터 센터 인프라 투자 그리고 피지컬 AI에 대한 긍정적인 전망요 부분이 한국 반도체에 굉장히 중요한 요인으로 될 것 같습니다. 그래서 내일 예정되어 있는이 메타 테슬라 실적 향방에 따라서 한국 중식 한국 주식에 대한 배팅 여부를 조금 결정해야 될 것 같습니다. 네. 앞서 살펴본 스페이스 X 그리고 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 실적 발표를 보면은 AI라든지 AI 서버 쪽의 매출이 여전히 큰 폭으로 증가하고 있다라는 점을 확인을 해 줬는데 내일 발표되는 말씀하신 메타 테슬라의 실적도 긍정적으로 발표되기를 바래보겠습니다.
오늘 투자 전략은 어떻게 가져가는게 좋겠습니까? 네. 일단 오늘 아침에 분위기는 좋습니다. 스페이스엑스의 실적 호조 그리고 굉장히 많이 빠졌었던 부분에 대한 저가 매수. 그리고 최근에 한국 시장에서 5,500선을 굉장히 계속해서 지키려는 그런 모습들이 있기 때문에 지금 국면이 굉장히 이제 어 바닥권에 있는 건 맞습니다. 그래서 여기에서는 너무나 이제 시장에 대해서 불안하게 보실 필요는 없고 내려갈 더더라도 그게이 내려갈 수 있는 폭 자체가 제한되기 때문에 분할에서 매수하는 그런 전략이 좀 필요하다라고 생각을 합니다. 그리고 이번 주하고 다음 주 초만 버티고 나면 어 이제 다음 주 중반부터 한국의 SK 하이닉스 삼성전기 삼성전자를 비롯해서 대표 기업의 실적이 나오고요.
하이퍼스펠러들의 실적도 이제 굉장히 어 예정이 많이 예정이 되어 있는데요 부분도 숫자가 잘 나올 것으로 전망이 됩니다. 그렇기 때문에 분할 매수를 하면서 이번 주를 버티고 나면 다음 주부터는 매수익률을 좀 높일 수 있는 그런 어 전망을 좀 내놓고 있고요. 여전히 주도 업종은 반도체 IT가 많습니다. 많이 빠졌지만 또 투자 심리 회복된 때 올라갈 수 있는 여지가 있기 때문에 관련 종목들 지켜보시면 좋을 것 같습니다. 또 추가로 미국의 선거 앞두고 있기 때문에 민주당의 선거 승리 감안해서 2차전지 같은 신앙형 테마도 한 축으로 보시면 좋겠습니다. 네. 지금까지 한국 투자 증권의 김대준 투자 전략 팀장이었습니다. 고맙습니다. 예. 고맙습니다.
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