저자: 미상 · 외국인
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결론: 영상은 레이 달리오 브리지워터의 보유 종목을 소개하는 분석 영상이며, 앞으로 1~3개월 가격 방향에 대한 명시적 예측 발언은 없다. 달리오 포트폴리오 개요: 신흥국 ETF(VWO) 15.9%, S&P500 ETF(SPY) 15.6%, IEMG 등 신흥국 ETF가 주요 비중을 차지한다고 설명. 금 관련: GLD(금 ETF) 4.2%를 보유하며, 달리오는 인플레이션 헤지와 분산투자 수단으로 금 5~10% 보유를 권한다는 내용을 소개. 브라질/한국 ETF: 브라질 ETF(EWZ) 3.2%, 한국 ETF(EWY) 1.7% 보유를 언급하며, 한국 시장 성과가 최근 부진했다고 설명. 채권: LQD(투자등급 회사채), HYG(하이일드 회사채), TLT(20년 이상 국채)를 보유하며 안정적 투자 성격을 설명. 개별 종목: 알리바바(0.4%), 로열뱅크오브캐나다(0.3%), 버크셔해서웨이(0.2%) 등을 언급하며 밸류에이션(PER 등)을 소개. 리스크/조건: 신흥국은 성장 잠재력이 크지만 위험도 높다고 강조. 출연자 전망: 특정 방향성 전망은 없고, 브라질 경제 성장 전망 등 과거 예측 인용 수준.
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1975년 레이 달리오는 자신의 아파트 한 곳에서 투자회사 브리지워터를 설립했습니다. 지금은 전 세계에서 가장 큰 헤지펀드로, 운용 자산이 1,600억 달러가 넘습니다. 저희 평가로는 레이 달리오는 세계 역사상 가장 위대한 투자자 상위 세 명 안에 드는 인물입니다.
Investing Wise Academy 채널에 오신 것을 환영합니다. 이 채널은 앞으로 큰 부자가 되고 싶은 분들이 현명하게 투자하는 법을 배우는 곳입니다. 이번 영상에서는 레이 달리오 투자회사 브리지워터의 주식 포트폴리오를 살펴보겠습니다. 처음 방문하셨다면 구독 부탁드리고, 그럼 시작하겠습니다.
40년 넘게 최고 수준에서 투자해 온 레이 달리오는 앞날에 대비해 어떤 주식을 보유하고 있을까요? 포트폴리오를 자세히 보겠습니다. 첫 번째 투자는 뱅가드 FTSE 신흥국 ETF로, 비중이 15.9%입니다. 그는 이 상품을 4,750만 주 가까이 보유하고 있으며, 가치로는 20억 달러가 넘습니다. 브리지워터 포트폴리오의 15.9%를 차지하는 셈입니다.
이런 ETF는 투자자가 신흥국 주식에 나눠 투자할 수 있게 해 줍니다. 중국, 브라질, 대만, 남아프리카공화국 등 빠르게 성장하는 여러 지역이 이 ETF에 담겨 있습니다. 다양한 국가가 섞여 있어 성장 잠재력이 큽니다. 기업이 덜 발달한 나라에서 기업이 확장할 가능성도 있습니다. 다만 그만큼 위험도 크고, 미국처럼 안정적이지는 않습니다. 이 ETF는 지난 10년간 달리오에게 그다지 좋은 성과를 내지 못했고, 그 기간 수익률은 5.56%였습니다.
두 번째 투자는 SPDR S&P 500 ETF로, 비중은 15.6%입니다. 이 ETF는 그의 포트폴리오에서 두 번째로 큰 보유 종목입니다. 달리오가 ETF를 매우 좋아한다는 것은 그를 공부한 사람이라면 다 알고 있습니다. 이 포트폴리오에는 개별 종목도 포함되어 있지만, 이 ETF의 가치는 약 20억 달러이고 브리지워터 전체 포트폴리오의 15.6%를 차지합니다.
주식시장을 지켜보는 분들에게는 익숙한 상품입니다. S&P 위원회가 미국의 대형주와 중형주 기업을 골라 담는데, 기본적으로 S&P 500 지수를 따라갑니다. 미국을 대표하는 잘 알려진 500개 주식으로 구성되어 있어 미국 주식시장 전체를 가장 잘 보여주는 지표입니다.
달리오 포트폴리오의 3분의 1은 신흥국 또는 미국 ETF에 들어 있습니다. 그는 여러 나라와 주식에 폭넓게 투자하지만, 3위와 4위 보유 종목을 보면 그가 두 시장 중 어느 쪽을 더 좋아하는지 드러납니다.
3위와 4위 투자인 IEMG와 EEM은 비중이 각각 9.4%와 8.7%입니다. 이 두 상품은 사실상 같은 것입니다. 둘 다 신흥국 시장을 추적하는 ETF입니다. IEMG는 대형주, 중형주, 소형주를 포함한 신흥국 주식 지수의 성과를 따라가는 것이 목표입니다. EEM은 IEMG와 거의 같은 성과를 내지만 소형주는 담지 않고, 대형주와 중형주만 추적합니다.
이 ETF들이 담고 있는 주요 기업으로는 텐센트와 알리바바 등이 있는데, 이 두 기업이 핵심 보유 종목입니다. 대만 반도체(TSMC)와 삼성도 있고, 남아프리카공화국의 대형 기업인 나스퍼스, 인도의 릴라이언스 인더스트리도 들어 있습니다.
5위 투자는 iShares 코어 S&P 500 ETF로, 비중은 5.1%입니다. 솔직히 이 ETF에 대해서는 특별히 할 말이 많지 않습니다. S&P 500 ETF 라인업의 기본 상품이기 때문입니다. 두 번째로 큰 투자인 SPDR S&P 500 ETF와 같은 지수를 따르므로, 앞에서 이미 자세히 설명했습니다.
6위는 SPDR 골드 트러스트, 즉 GLD로 비중은 4.2%입니다. 달리오는 이 상품을 약 5억 4천만 달러어치 보유하고 있는데, 이는 그의 투자 펀드인 브리지워터를 통해서입니다. 포트폴리오 전체의 4.2%에 해당합니다.
SPDR 골드 트러스트는 실물 금에 투자하는 ETF입니다. SPDR 골드 셰어즈는 세계에서 가장 큰 ETF이며, 비용 대비 수익 비율이 매우 좋습니다. 운용 비용은 0.4%에 불과해, 투자자가 금에 간단하고 안전하게 노출될 수 있는 저렴한 방법입니다. 운용 자산은 415억 달러이고, 실제로 금을 보유하고 있다는 점에서 실물 금이 실제로 소유자의 손에 있는 셈입니다.
그렇다면 달리오는 왜 금을 보유할까요? 금은 그냥 놓여 있으면서 보기 좋은 것일까요? 꼭 그렇지는 않습니다. 레이 달리오가 금을 보유하는 이유는 두 가지입니다. 하나는 가치를 저장하는 수단이고, 다른 하나는 포트폴리오를 분산하는 수단이기 때문입니다. 그는 부채가 너무 많으면 상환을 쉽게 하려고 돈을 찍어내게 되고, 그런 상황에서는 투자의 일부를 금에 넣어야 한다고 말했습니다. 또 금을 갖고 있지 않다면 역사와 경제를 모르는 것이라고도 했습니다. 그는 인플레이션을 막는 헤지 수단으로 자산의 5~10%를 금에 두라고 권합니다. 이 금 ETF의 비중이 큰 이유는 여러 가지가 있으며, 이것이 그의 15번째로 큰 투자라는 사실도 그중 하나입니다. 포트폴리오에서 금 노출이 훨씬 더 큰 셈입니다.
7위 투자는 iShares MSCI 브라질 ETF로, 비중은 3.2%입니다. 달리오는 여기서 흥미로운 포지션을 가지고 있습니다. 그는 이 브라질 ETF에 4억 1,200만 달러를 투자했습니다. 이 ETF는 주로 브라질 주식시장 전체의 성과를 추적하는 것이 목적입니다. 브라질의 대형 및 중형 기업에 노출되는 상품입니다. 달리오는 처음 투자한 이후 7.16%의 수익을 얻었습니다. 올해 그는 이 투자로 39%의 수익을 올렸으니, 올해는 레이 달리오에게 아주 좋은 해였습니다. 앞으로 이 ETF가 더 나아질지도 모릅니다.
브리지워터가 브라질을 좋아하는 것은 흥미롭습니다. 몇 달 전까지만 해도 브라질 경제가 2020년까지 역대 가장 빠른 속도로 성장할 것이라는 예측이 있었습니다. 그러므로 높은 성장 잠재력을 가진 투자처를 찾는다면, 브라질의 상황을 더 깊이 살펴보시길 권합니다.
8, 9, 10위는 LQD, HYG, TLT로 각각 2.6%, 2.2%, 2.1%입니다. 세 투자는 모두 채권이라서 함께 묶어 설명하겠습니다. LQD는 투자등급 회사채 ETF이고, HYG는 고수익 회사채 ETF입니다. 마지막으로 TLT는 만기 20년 이상의 장기 국채 ETF입니다.
채권을 잘 모르는 분들을 위해 설명하면, 채권은 기본적으로 누군가에게 돈을 빌려주는 것입니다. 상대는 정부일 수도 있고 기업일 수도 있습니다. 여러분이 돈을 빌려주면 원금을 돌려받는 것이 거래의 일부이고, 물론 이자도 받게 됩니다. 달리오가 기업 채권 두 가지와 정부 채권 하나를 보유하고 있다는 것은, 사실상 여러 기업과 정부에 돈을 빌려준 셈입니다. 이 채권들은 그에게 이자를 안겨 주며, 일반적으로 채권은 주식보다 더 안정적인 투자 방식으로 여겨집니다.
11위 투자는 iShares MSCI 한국 ETF로, 비중은 3.2%입니다. 다만 본문에는 이 ETF가 포트폴리오의 1.7%를 차지하고, 펀드 보유 가치가 2억 3천만 달러라고 되어 있습니다. 이 ETF는 한국 주식으로 구성된 지수의 가치 변동을 따라갑니다. 특정 국가에 대한 입장을 표현하기 위한 상품이며, 대형주와 중형주를 주로 겨냥합니다. 이 투자로 달리오는 6.9%의 수익을 얻었습니다. 다만 지난 한 해 동안 한국의 성과는 꽤 좋지 않았습니다. 지금은 그 이전보다 10.3% 낮은 상태입니다.
이제 레이 달리오가 이끄는 투자회사 브리지워터가 보유한 주요 개별 종목을 살펴보겠습니다.
먼저 알리바바로, 비중은 0.4%입니다. 알리바바는 억만장자 투자자 레이 달리오의 주요 보유 종목입니다. 중국의 알리바바는 전자상거래 플랫폼이며, 전자상거래 외에도 중국 전역, 사실상 아시아 전역에 걸쳐 다양한 서비스를 제공합니다. 결제 시스템과 여러 사업 모델도 구축해 두었습니다. 알리바바의 주가수익비율(PER)은 47.5이고, 주가는 166달러 정도입니다. 주당 3.50달러의 가치가 있다고 볼 수 있으며, PER은 다소 높지만 이익이 늘어나면서 낮아질 것입니다. 바꿔 말하면, 브리지워터는 약 5,320만 달러어치인 알리바바 주식 33.9주를 보유하고 있습니다.
핵심 종목 중 두 번째는 로열뱅크 오브 캐나다로, 비중은 0.3%입니다. 캐나다 최대 은행인 로열뱅크 오브 캐나다는 그의 포트폴리오에서 4.3%의 배당을 지급하는 기관 중 하나입니다. 이 은행의 PER은 11.2이고, 배당수익률은 낮습니다. 더 알아볼 만한 흥미로운 회사입니다.
핵심 종목 중 세 번째는 버크셔 해서웨이로, 비중은 0.2%입니다. 달리오는 버크셔 해서웨이 주식도 상당량 보유하고 있는데, 이 역시 매우 흥미로운 포지션입니다. 역사상 가장 성공한 투자자 중 한 명인 워런 버핏이 이끄는 금융서비스 회사입니다. 달리오는 버크셔를 사는 순간 역사상 가장 성공한 기업 몇 곳과 연결된다는 점을 잘 알고 있습니다.
달리오의 포트폴리오에는 버크셔 해서웨이와 알리바바 외에도 흥미로운 종목이 많습니다. 그의 고객 명단에는 구글, IBM, 코카콜라 같은 기업도 있습니다. 아쉽게도 이번 영상에서 이를 모두 다루기에는 시간이 부족합니다. 하지만 여러분 모두 더 깊이 알아보실 만한 가치가 있다고 생각합니다.
오늘은 여기까지입니다. 레이 달리오의 투자 포트폴리오에 대한 여러분의 생각은 어떠신가요? 아래 댓글 창에서 의견을 나눠 주세요. 영상이 도움이 되셨다면 좋아요와 구독 버튼을 눌러 주세요. 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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