저자: 안유화 · 한국인
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NFT 거래 규모가 1월 최고 170억달러에서 4.66억달러로 97% 급감했으며, NFT 가치는 기초자산(부동산·특허·스타성)에 달려 있다고 주장. 비트코인은 결제 기능의 화폐로 2만달러는 달러 환율이며, 미 연준의 금리 인상은 경제를 죽여 달러 강세가 오래갈 수 없고 달러 폭락 시 비트코인·금·은 매수를 강조. 가상자산 시장의 99.95%는 사라질 것이라는 기존 견해도 반복.
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아마 이 자리에 NFT에 투자하신 분들도 계실 거예요. 갖고 계신 NFT를 지금 팔아야 하는지 고민 중이실 겁니다. 가상자산 중 99.95%는 없어질 거라는 말을 제가 작년에 가장 많이 했습니다. 그리고 마지막 기사가 조금 재밌는데, 긍정적인 이유가 있는 기사입니다. 가상자산 시장에 계신 분들이 지금 많이 힘드시죠. 안녕하세요, 안유화입니다. 오늘은 가상자산에 대해 함께 다뤄 보겠습니다.
여기 여러 개의 가상자산 관련 뉴스가 제 손에 와 있는데요. 최근 가장 큰 이슈 중 하나는 미국이 달러 가치를 지키려고 금리를 연속으로 올리면서 모든 자산시장의 가격이 하락했다는 점입니다. 그중에서도 가장 위험한 자산으로 분류되는 가상자산 시장이 지금 엄청난 논란이 되고 있습니다. 몇 가지 데이터를 말씀드리면서 제 생각을 공유하겠습니다.
첫 번째로 가상자산 NFT 거래 규모가 9개월도 안 돼서 97% 급감했습니다. 올해 1월 역대 최고액이 170억 달러였는데, 지금은 4억 6,600만 달러입니다. 97%가 줄어든 셈이죠. 이 자리에 투자하신 분들이 많으실 테니, 지금 상황이 어떤지, 그리고 보유한 NFT를 팔아야 할지 고민이 되실 겁니다.
제가 확실하게 정리해 드릴게요. NFT를 많은 분들이 미술품처럼 생각하시는데 아닙니다. NFT는 코드로 된 일종의 디지털 파일 한 줄일 뿐이고, 그 자체로는 가치가 있을 수 없어요. 어떤 기초자산을 가리키느냐, 즉 미술품인지, 특허인지, 부동산인지에 따라 가치가 달라집니다. 그래서 NFT에 투자할 때 가치가 있는 경우는 딱 두 가지입니다.
첫째는 소유권을 증명하는 시장입니다. 부동산, 교육, 특허, IP처럼 소유권이 있는 자산을 디지털 파일로 구현했을 때는 앞으로도 시장이 계속 갈 수 있습니다.
둘째는 스타성입니다. 미술품, 예술품, 축구 스타, 영화배우, 그리고 BTS 같은 세계적 스타의 한정판 굿즈를 NFT로 구현할 수 있죠. 이 경우 NFT의 가치는 스타의 가치에 달려 있습니다. BTS가 지금처럼 잘 나가면 관련 NFT 가치도 함께 올라가고 팬들이 큰돈을 쓰겠죠. 하지만 어느 순간 멤버 중 한 명이 사고를 치거나 도박 문제로 조사를 받게 되면 명예가 떨어지고, 그 스타와 연결된 NFT도 가치를 잃게 됩니다. 제가 BTS를 예로 든 것은 어디까지나 이해를 돕기 위한 것이니 팬들에게 다른 뜻이 전혀 없다는 점 헤아려 주시길 바랍니다.
두 번째 뉴스는 비트코인이 2만 달러를 회복 중이라는 소식입니다. 이 시점에 시장이 헷갈리는 이유는 전 세계적으로 가상자산을 보는 두 가지 견해가 있기 때문입니다.
하나는 전통 금융권의 시각입니다. 미국도, 한국도, 전 세계 전통 금융기관에 있는 분들은 대체로 이 시장을 싫어합니다. "이제야 제대로 가고 있다, 이건 진짜 가치가 없다, 결국 제로로 간다"라고 말하는 사람들이 의외로 많아요. 특히 각국의 주요 기관에서 기득권을 누리는 분들이 오히려 더 부정적입니다. 반면 젊은 층과 메타버스에 관심이 많은 사람들은 이렇게 보지 않습니다.
그런데 테라·루나 사태 이후 시장의 체질이 바뀌었습니다. 예전에는 좋은 코인과 나쁜 코인이 가리지 않고 함께 올라가서, 나쁜 코인도 과대평가되는 구조였어요. 게다가 미국이 돈을 계속 풀면서 그 돈이 위험자산으로 흘러들었죠. 특히 가상자산은 미국 주식이 두 배 오르기도 힘든 것에 비해 200% 오르는 것이 일도 아니었기 때문에 돈이 많이 몰렸습니다.
지금 비트코인이 2만 달러 근처로 돌아갔는데, 이 가격이 진짜 적정 가치인지, 아니면 작년 6만 달러가 진짜였는지 헷갈리실 겁니다. 답은 간단합니다. 미국이 지금처럼 돈을 역대급으로 푼 적이 과거에 있었습니까? 없었습니다. 과거의 모든 통화정책과 비교해 보면 지금은 비정상적인 정책이었어요. 비정상적인 정책 아래에서 형성된 가격이 정상일 수는 없겠죠. 그러니 그때가 비정상이었던 겁니다.
비트코인의 기능은 딱 하나, 결제(페이먼트)입니다. 그래서 비트코인 가격을 '가격'이라기보다 더 정확히는 '환율'로 보는 편이 맞습니다. 달러 대비 원화가 1,400원인 것처럼, 2만 달러라는 것은 비트코인과 달러 사이의 환율이에요. 화폐는 본래 교환과 결제를 위해 만들어졌는데, 각국 정부가 기능을 덧붙여서 화폐가 다른 역할도 하게 된 것이지, 원래 화폐는 결제 기능이 핵심입니다. 오리지널 비트코인도 결제 수단이에요. 그렇다면 비트코인의 환율이 2만 달러일 수도, 6만 달러일 수도 있는 겁니다.
그럼 무엇이 환율을 결정할까요? 일반 통화는 그 나라의 GDP와 경쟁력이 가치를 결정합니다. 짐바브웨가 하이퍼인플레이션을 겪은 이유도 수출할 상품이 없었기 때문이죠. 그런데 비트코인은 나라가 없으니, 대표하는 GDP가 없습니다. 그래서 비트코인의 가격은 수요와 공급으로 결정됩니다.
수요를 가장 많이 만든 나라는 사실 중국이었습니다. 중국 사람들이 비트코인을 가장 많이 사고 썼어요. 그런데 정부가 불법으로 막아 버렸죠. 제가 감히 장담하는데, 만약 중국이 비트코인 사용을 허용했다면 지금 가격은 6만 달러가 아니라 훨씬 높았을 겁니다. 또 만약 전 세계가 달러 패권에 불만을 품고 달러를 쓰지 않게 된다면, 비트코인 가격은 크게 오를 수 있습니다. 반대로 미국 정부가 비트코인이 달러의 기초를 위협한다고 판단해 규제를 강하게 한다면, 비트코인 가격은 치명적으로 떨어질 수도 있습니다.
『부자 아빠 가난한 아빠』의 저자 로버트 기요사키가 이런 얘기를 했습니다. 내년에 달러가 대폭락할 것이고, 미국 연준이 통화량을 재조정하면서 달러 폭락으로 이어질 거라고요. 그리고 달러 위주의 글로벌 경제 체제 붕괴와 맞물려 모든 자산 시장이 무너지고 있으며, 세계 질서 변혁으로 이어지고 있다고 말했습니다.
과거를 보면 1980년대 남미, 1990년대 동남아가 킹달러 때문에 무너졌습니다. 2008년에는 미국 자국에서 문제가 터졌죠. 저는 앞으로 10년은 유럽이 잃어버린 10년이 될 거라고 봅니다. 이 흐름에 대해 저도 동의합니다. 반복되는 시장 붕괴 속에서 중국, 러시아, 유럽 같은 나라들이 달러 중심 질서에서 벗어나 자국 통화를 쓰려고 움직이고 있습니다. 실제로 국제결제 시스템에서 스위프트 독점을 벗어나려는 시도도 늘고 있죠.
기요사키는 이 세계질서 변혁 속에서 암호화폐 투자자들이 승리의 기회를 가질 것이라며, 달러 폭락에 대비해 비트코인, 금, 은을 사야 한다고 강조했습니다. 저는 달러가 결국 환율이 떨어질 수밖에 없다고 봅니다. 지금 미국이 킹달러를 유지하려고 금리를 올리고 있지만, 여기에는 대가가 있습니다. 바로 미국 경제의 침체입니다. 환율을 결정하는 것은 결국 경제 경쟁력인데, 금리 인상은 양날의 칼이라 경제를 죽입니다. 경제가 죽어 가는 나라의 통화가 계속 강세일 수는 없죠. 연준이 조금이라도 방향을 틀면 달러는 바로 폭락할 수 있을 만큼 지금 상황이 위태롭습니다.
지금은 투자자에게 가장 중요한 시기가 왔다고 생각합니다. 기요사키가 말한 것처럼 질서 변혁이 확실히 진행 중이에요. 질서가 바뀔 때는 기득권도 바뀝니다. 기존 기득권은 무너지고, 새로운 흐름을 타는 사람에게 새로운 기득권이 만들어집니다. 그래서 투자에서 가장 중요한 것은 방향을 잡는 것입니다. 가상자산이든 주식이든 파생상품이든, 결국 흐름을 읽는 것이 핵심이에요.
우리가 가상자산 시장을 볼 때 이 시장이 장기적으로 우상향하는 흐름인지, 우하향하는 흐름인지 먼저 판단해야 합니다. 우상향하는 시장이라면 중간에 폭락이 와도 결국 오르는 시장이니, 언제 들어가든 결국 돈을 벌 수 있습니다. 반면 우하향하는 시장은 중간에 잠깐 오르더라도 장기적으로는 돈을 잃는 시장이에요. 환율 투자와 비트코인 같은 가상자산 투자가 본질적으로 같은 이치입니다. 결국 주식시장도 그 나라의 국가 경쟁력이 상승할지 하락할지에 거는 베팅이고, 그 국가의 운명에 거는 베팅입니다. 그러니 방향에 대한 판단을 먼저 하셔야 합니다. 그 판단은 자기 스스로 해야 하고, 누군가 전문가의 말에 기댈 필요는 없습니다.
저는 미래가 확실히 메타버스 세상으로 간다고 봅니다. 그런 세상에서는 NFT나 가상자산이 기본 수단으로 쓰이게 될 거고요. 일론 머스크의 스페이스X 같은 사업이 성공하고 우주 여행이 보편화되는 날이 오면, 지금 우리가 사는 세상은 구닥다리처럼 보일 겁니다. 인터넷이 없던 세상을 상상해 보면 그 느낌을 이해하실 수 있을 거예요.
그래서 저는 전반적으로 이 흐름을 긍정적으로 봅니다. 언제 들어가든 긍정적이고, 오히려 위기가 기회라고 보는 것이 정확하다고 생각합니다. 다만 어렵더라도 공부를 더 하셔서 맹목적으로 따라가지 말고, 본질적 가치가 어디에 있는지 명확히 하신 뒤에 투자하시길 바랍니다.
1부에서는 가상자산 시장을 살펴보고 미래 방향성에 관한 이슈들을 여러분께 전해 드렸습니다. 2부에서는 산업연구원의 정철 박사님을 모시고 자동차 산업을 분석해 보겠습니다. 한국의 주도 산업인 자동차가 지금 미중 갈등 속에서 어디로 가야 하는지, 그리고 미래 자동차 산업은 어떤 방향으로 발전할지 함께 이야기 나누어 보겠습니다.
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