저자: RS · 한국인
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엔비디아 실적 서프라이즈(매출 106%↑, 내년 매출 70%↑ 가이던스)로 AI 펀더멘털이 입증됐다고 주장하며 나스닥 레버리지 매수 타이밍을 강조. 오늘 밤 케빈 워시 연준 의장 발언이 9월 방향을 결정하며, 중간선거 해 9월 하락 후 10월·11월 AI 랠리를 예상. 국채금리 상승 시 주식 자금 이탈 우려, 베타 조절(RS 베타 투자법) 제시.
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나스닥은 엔비디아 실적을 기다리며 보합으로 마감했습니다. 엔비디아는 역시 압도적인 실적을 발표했고, 실적 발표 이후 무려 4% 이상 폭등 중입니다. 어제 소비자 물가가 발표되었고 금리 동결 확률이 올라갔습니다. 저는 나스닥 매수 타이밍이라고 봅니다.
최근에는 리밸런싱을 진행했고, 하락 최저점 부근에서 나스닥 레버리지를 매수했습니다. 나스닥 레버리지는 25년과 26년 총 세 번 매수를 진행했고, 굉장히 좋은 지점들에서 매수했습니다. 하이닉스는 현재 700만 원 정도 손실, 비트코인은 400만 원 정도 수익 중입니다. 시장을 살펴보면 엔비디아는 실적을 기다리며 하락했고, 대부분 섹터 로테이션이 있었습니다.
엔비디아는 정말 대단한 실적을 발표했습니다. 실적도 좋지만, 내년 매출 성장이 무려 70%나 된다고 컨퍼런스 콜에서 밝혔습니다. 매출이 시장 예상보다 훨씬 더 크게 증가할 것이라는 발표입니다.
실적을 자세히 보면 매출은 작년 대비 106% 증가했고, 마진 또한 66% 증가했습니다. 가이던스도 완벽합니다. 데이터센터와 클라우드 매출도 시장 생각보다 잘 나오고 있습니다. 엔비디아 주가는 애프터마켓에서 4% 이상 폭등하고 있고, 가격은 220달러 근처입니다. 반도체 섹터가 반등하면서 속도 같이 상승하고 있습니다. 엔비디아는 신화불멸 커뮤니티에서 레버리지 단기 매수가 있었고, 현재 수익 중입니다.
매수 타이밍을 공유해 주신 분은 저와 거의 처음부터 함께하신 관리자분입니다. 세 자릿수 수익률의 영역에서 저보다 훨씬 투자를 잘하시고, 항상 거래를 공유해 주셔서 신화불멸 커뮤니티 멤버들이 도움을 받고 있습니다. 저도 엔비디아는 레버리지와 본주를 함께 보유하고 있습니다. 본주 매수는 예전 네프콘 잡주들을 매수할 때 함께 매수한 가격이고, 현재도 계속 보유 중입니다.
젠슨 황의 코멘트는 이전에도 반복했던 말들이지만, AI가 변곡점에 도달했고 컴퓨터 자체가 매출이라는 이야기를 계속하고 있습니다. 인프라 구축과 베라 루빈에 대한 이야기도 빼놓지 않았습니다.
엔비디아는 인공지능 생태계에서 이제 누구도 의심하지 못하는 기업이 되었습니다. 엔비디아 외에 독자적인 칩을 개발하겠다고 하지만, 여전히 엔비디아의 영향력 아래 인공지능 개발과 연구가 진행되는 것이 사실입니다. 철도 인프라가 미친 듯이 깔린 것은 철도 버블일 때였고, 해저 케이블이 바다에 미친 듯이 깔린 것은 닷컴 버블 때문이었습니다. 데이터센터가 지금 미친 듯이 지어지는 것은 인공지능 버블이 오고 있기 때문입니다.
엔비디아는 다시 시총 1위로 올라섰습니다. 애플이 5조 달러 근처를 달성했었지만, 이제는 다시 엔비디아가 5조 달러입니다. 엔비디아는 그래픽 카드만 파는 회사가 아니라 데이터센터와 클라우드까지 인공지능 버블의 인프라를 만드는 회사가 되었고, 생태계까지 쿠다로 전부 차지하고 있습니다.
젠슨 황은 내년 매출이 70% 상승한다고 밝혔고, 메모리 병목이 없었다면 더 늘어났을 것이라고 말했습니다. 마진이 줄어드는 것은 메모리 가격 상승 때문이라고 합니다. 현재 블랙록과 같은 거대 금융과 손잡고 700조 원 규모의 투자를 진행하고 있고, 앞으로 규모는 더 커질 것입니다. 결론적으로 지금 사야 하냐고 물으신다면, AI 관련 포지션이 없는 분들이라면 당장 사야 한다고 생각합니다.
저는 기다립니다. 계속해서 하락에 대한 말씀을 드려왔고, 시장은 지난번 매수 이후 폭등했습니다. 이후 약간의 조정이 있었고, 오늘은 워시 의장의 이야기를 들어봐야 합니다. 재무부가 오퍼레이션 트위스트를 선언하면서 연준의 역할이 축소되었습니다. 연준이 이에 수긍하고 재무부에게 권한을 전부 이양하는 모습을 보일지, 물가에 대한 평가는 어떨지, 통화 정책이 어떻게 될지 오늘 워시 의장의 발언에 모든 것이 담겨 있습니다.
현재 시장은 엔비디아 때문에 상승하고 있습니다. 이 시장이 꺾이지 않으려면 워시 의장의 연설이 매우 중요합니다. 채권자 경단의 심기를 건드리지 않으면서 시장이 환호할 만한 발언들을 던져 줘야 합니다. 하지만 저는 그런 발언은 던지지 않을 것이라고 생각합니다. 시장은 아직 많이 내리지 않았기 때문입니다.
중간선거가 있는 해의 9월은 잔인한 달입니다. 이때가 우리가 매수를 기다리던 순간입니다. 이 시기를 잘 탈 수 있다면 10월과 11월에 산타랠리와 인공지능 버블을 탈 수 있습니다. 오늘 밤 케빈 워시의 발언들이 9월의 방향을 결정할 것입니다. 워시가 모든 짐을 지고 가겠다고 한다면 시장은 하락할 것이고, 트럼프가 금리 인하를 요구하면서 인하하는 그림이 선거에는 가장 도움이 되는 그림일 것입니다.
엔비디아가 이번에 보여준 실적은 단순한 서프라이즈가 아니라 실체가 있는 인공지능 버블이라는 것을 보여줍니다. 닷컴 버블처럼 꿈만 있던 시대는 지났습니다. 펀더멘털은 확실하게 증명됐습니다. 재무부는 양적 긴축의 준비가 완료됐고, 이제 남은 건 연준입니다. 통화정책에 대한 스탠스를 다시 한번 확인하면 됩니다.
물가는 어제 크게 상승하지 않았기 때문에 금리 인상의 명분은 줄어들었습니다. 이번에도 큰 신호를 보이지 않는다면 자경단은 또다시 국채를 투매할 것입니다. 국채 금리가 오르면 주식에서 또다시 자금이 빠져나가면서 9월 하락장이 연출될 것입니다. 좋은 주식은 계속 들고 가는 것이 중요합니다. 레버리지만 조절해서 베타를 조절하는 것이 RS 베타 투자법입니다. 좋은 시기가 오면 줄어든 베타를 늘리고, 모두가 환희하면 베타를 줄이는 것이 바로 RS 베타 투자법입니다.
계속 무건 수행을 할 수는 없습니다. 오늘은 진짜 속내를 드러내야 할 것입니다. 케빈 워시의 발언으로 기회가 올 수도 있다고 생각합니다. 오늘은 여기까지 하겠습니다. 지금까지 미국 주식 매수 타이밍과 비트코인 매수 타이밍이었습니다. 좋은 시기가 또다시 온다면 매수가 가능합니다. 함께 기다리시죠. 오늘 밤 9월의 방향이 결정될 것입니다. 감사합니다. 지금까지 목숨 걸고 레버리지와 테슬라, 비트코인, 부동산에 투자하는 RS 미국 주식이었습니다. 감사합니다.
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