저자: 차영주 · 한국인
요약 보기
장중 변동성 속 시장 반등 가능성을 제기. 7월 중순 실적시즌이 분위기 전환점이 될 수 있으며 바닥권 판단. 개인 수급 회복 및 코스닥 관심 확대를 언급. 증권주는 거래대금·신용잔고 증가로 수혜 예상. 삼성중공업은 조정 끝 판단하며 수주잔고 20조 언급, 목표가 380만원·손절 260만원 제시.
다듬은 글
시장의 표정은 하루에도 몇 번씩 바뀌어 가서 종잡기가 참 어렵습니다. 기준점을 잡고 시장 돋보기로 지금 놓치고 있는 부분이 있는지 들여다보겠습니다. 차영주 와이즈경제연구소장과 함께합니다. 소장님 어서 오세요.
예, 안녕하십니까?
단도직입적으로 여쭤보겠습니다. 지금 장중 변동성이 이러하니 추세부터 짚어 보겠습니다. 어제 오늘 반격이 나오고 있는데, 이제부터 반격이 시작된 건가요?
그러길 바랍니다만, 지금은 예측이 상당히 쉽지 않은 영역입니다. 오늘 코스피가 2%대 가까이 움직이고 있는데, 삼성전자에 대해서는 따로 말씀드리겠습니다. 지금 이 구간에서 이런 움직임이 나타난다는 것은 다음 주부터 본격적으로 실적 시즌이 발표되기 때문입니다. 실적을 놓고 보면 분위기가 바뀔 수 있으니, 이렇게 해석해도 큰 무리는 아닐 것 같습니다.
다만 지금은 하루 안도했다가 다음 날 불안하고, 또 하루 불안했다가 안도하는 형국이라 시장이 완전히 돌아섰다고 단언하기는 어렵습니다. 저는 7월 중순부터 실적 시즌이 되는데, 그때 시장이 턴하지 않으면 굉장히 위험할 수 있다는 말씀을 드려왔습니다. 오늘 시장은 뉴욕 시장도 안정을 찾은 영향이 있지만, 전반적인 분위기가 살아난다는 측면에서는 70% 이상의 확률로 시장이 턴한 것이 아니겠나 조심스럽게 말씀드릴 수 있겠습니다.
지금 시장이 돌아섰다고 보시는 건데, 더 갈지에 대한 예측은 무색해지는 것 같습니다. 7월 중순에는 조금씩 안정을 되찾을 것이라고 하셨는데, 무엇을 보고 체크하시는지 궁금합니다.
외국인 현물과 선물 매수 강도, 60일선에 코스피가 안착하는지 등을 증권가에서 보기도 하죠. 지수가 차트상에서 안착하는지도 봐야 하고, 최근에 제가 눈여겨보는 것은 고객 예탁금입니다. 개인이 시장을 이끌고 있는 상황인데, 고객 예탁금이 110조 원대까지 빠졌거든요. 그래서 이 예탁금이 어떻게 움직이느냐가 중요합니다. 오늘은 전반적인 수급이 다 같이 들어오고 있습니다. 특정 종목이나 특정 섹터로 수급이 몰리는 것은 조심스럽게 봐야 하지만, 오늘은 시장 전반에 수급이 들어온다는 점에서 의미가 있습니다.
코스닥도 오늘 2%대로 코스피와 비슷한 수준에 안착하고 있는데, 이는 많은 개인 투자자들이 이제 사볼까 하는 시각으로 바뀌었다는 뜻입니다. 제가 최근에 종종 "1천만 원이 생기면 삼성전자를 사시겠습니까, 코스닥을 사시겠습니까?"라는 질문을 던지곤 합니다. 오늘 같은 상황이라면 삼성전자는 조금 고민이 되겠지만, 이런 분위기라면 코스닥도 한번 해볼 만하지 않을까 생각합니다.
오늘처럼 2%씩 올라가고 2차 저항선을 제압하며 올라간다면 분위기가 바뀔 수 있습니다. 월요일에도 이런 상황이 이어진다면 말이죠. 펀더멘털이 살아 있느냐 아니냐는 논쟁이 있더라도, 시장에서 공포감이 사라지는 것이 중요합니다. 이제는 해볼 만하다고 마음을 바꾸는 것이 가능성이 있는 시점입니다. 차트가 다 바닥이기 때문에, 지금 상태에서 실적이 조금 나온다면 충분히 베팅 가능한 영역이라고 볼 수 있습니다.
그래서 월요일까지 갈 필요 없이 오늘 오후까지 2%대 상승이 나온다면, 다음 주를 보고 베팅에 들어가는 것도 충분히 가능한 구간이라고 조금 공격적으로 말씀드리고 싶습니다. 현금을 가진 분들이 많지 않겠지만, 1천만 원이 있다면 코스닥에서 소외됐던 쪽이나 반도체 쪽을 선택할 때 코스닥도 조금씩 봐야 한다고 말씀드렸습니다. 그러면 투톱은 지금 담을 때가 아니라는 뜻인가요?
오늘 코스피가 2% 올라가는 동안 투톱은 오히려 흔들렸습니다. 이유를 고민해 봤는데, 결국 단일 종목 레버리지 ETF 때문이 아닌가 하는 결론을 내릴 수밖에 없습니다. 그렇지 않다면 어제 필라델피아 반도체 지수도 꽤 큰 폭으로 올랐기 때문에 투톱이 밀릴 이유가 없습니다. 삼성전자 실적도 잘 나왔고, 하이닉스 실적도 잘 나올 것으로 보고 있습니다. 결국 이것은 수급의 꼬임입니다. 단일 종목 레버리지 ETF에 대한 수급 꼬임으로 삼성전자와 하이닉스가 당분간 쉬어갈 수밖에 없는 구간이라고 인정해야 할 것 같습니다.
그래서 지금 투톱을 모아가는 것은 맞습니다. 꾸준히 보시는 분들은 모아갈 필요가 있습니다. 하지만 단기 수익을 원하신다면 투톱보다는 다른 것들이 대안으로 떠오를 수도 있습니다. 그런 부분들을 구분해서 말씀드리고 싶습니다.
반도체를 확장해서 소부장은 어떤가요? 종목별로 장중 탄력이 다른데요.
소부장은 한 몸으로 움직일 가능성이 별로 없습니다. 지금 상태에서는 실적에 따라 움직일 것으로 보입니다. 정부가 호남 클러스터를 2030년에 가동하겠다고 하니, 오늘 장비주들이 많이 올랐습니다. 그런데 저는 장비주를 따라가는 것보다 다른 쪽을 보는 게 나을 수도 있다고 봅니다. 장비는 올해 허가를 받고 내년에 설계해서 공사에 들어가는 만큼 시간이 걸립니다. 그래서 이것은 기대감으로 올라간다고 말씀드릴 수 있고, 소부장에 들어가는 것은 트레이딩 구간으로 국한해야지 가치 투자형은 아니라고 봅니다. 장비주의 매출이 나오려면 최소 내년 하반기는 돼야 합니다. 이런 부분을 구분해서 선택하셔야 할 것 같습니다.
낙폭 과대를 보기보다는 당장 실적이 찍히는 쪽을 공략하는 것이 유리할 수도 있겠네요. 두 번째 섹터로 증권주를 주셨는데, 어떤 이유인가요?
이 변동성 속에서 누가 돈을 벌고 있느냐를 보면 증권사입니다. 여러분들이 매매하시는 수수료가 바로 증권사 수익이죠. 고객 예탁금 100조 원이 넘고, 신용 잔고도 35조 원을 넘어서 증권사 수익이 어마무시합니다. 금융당국도 단일 종목 레버리지 ETF를 출시하면서 증권사만 이익을 얻게 했다는 말이 나왔죠. 수수료가 비싸고, 결국 이 비싼 수수료를 개인들이 내고 있습니다.
보통 증권주는 주식시장이 오르면 따라 오르고 떨어지면 조정을 받는데, 지금은 실적 시즌입니다. 실적이 나타나고 있고, 주가가 떨어져도 평균 거래대금이 거의 100조 원에 달할 정도로 늘어나 있습니다. 그래서 증권주를 모아가는 전략은 충분히 유효할 수 있습니다. 다음 주부터 미국 투자은행들의 실적 발표가 나오는데, 이것들이 나오면 국내 증권주와 KB금융, 신한지주 같은 금융주가 각광받을 가능성이 높습니다.
금융주로 확산해서 보시는 건가요?
한국금융지주가 증권사를 품고 있고, 다른 은행 지주들도 대다수 증권사를 갖고 있기 때문에 그쪽을 보시는 분들도 많습니다. 상반기에 좋았던 미래에셋증권, 키움증권처럼 거래대금과 브로커리지 수익을 가져가는 쪽에 기회를 보시는 분들도 많습니다. 미래에셋증권은 스페이스X 관련 노이즈가 있기 때문에, 저는 증권 업황을 보려면 키움증권을 보고, 금리 인상까지 본다면 KB금융이나 신한지주를 보시면 좋겠습니다. 이 세 종목으로 압축해서 선택하시는 것이 좋을 것 같습니다. 증권사 리포트도 긍정적인 모멘텀을 보여주고 있습니다.
차트를 보면 미래에셋증권과 KB금융 중 KB금융 차트가 아주 좋아 보입니다. 미래에셋증권은 많이 빠졌지만 매물대가 있다는 의미이니 이런 점을 잘 감안해야 할 것 같습니다.
알겠습니다. 오늘 종목으로 가보겠습니다. AI 밸류체인에서 전력주로 HD현대중공업을 택해 주셨는데, 조정이 끝났다고 보시나요?
조정이 끝났다고 봤으면 좋겠습니다. 호남에 원전이 여러 개 필요하다는 이야기도 있고, 그 사이 신재생에너지 관련 부분도 관심을 끌 수밖에 없는 구간입니다. 전력 인프라와 함께 실적 시즌이니 실적이 잘 나오는 종목을 봐야 한다고 생각합니다. 올해 실적이 잘 나올 것이고, 수주잔고도 역대급으로 거의 20조 원에 달하고 있으니, 이번 조정을 감안하면 HD현대중공업을 보시는 것도 좋을 것 같습니다.
지난 이틀 동안 외국인 매수세가 들어왔습니다. 큰 폭은 아니지만 이것이 시장의 반등세를 보여주고 있고, 바닥을 찍은 모습이라고 말씀드릴 수 있습니다.
지금 120일선이 깨졌다가 이틀 연속 외국인 매수세가 유입되면서 오늘 5일선을 회복했습니다. 많이 빠져 있는데, 474만 원에서 260만 원까지 빠졌으니 기대 수익률은 어느 정도로 잡고 들어가야 할까요?
현재 목표 주가는 380만 원, 손절 라인은 260만 원으로 제시해 드립니다. 단기적으로 많이 올라서 밸류 논란이 있었고, 그래서 조정을 받았습니다. 현 구간에서는 밸류 논란을 잠재울 수 있는 구간까지 빠졌기 때문에 매력적인 구간이라고 말씀드릴 수 있습니다.
손절 라인 260만 원, 목표가 380만 원으로 잡아 주셨습니다. 6월 중순 가격대까지 회복 여부를 보고 계신 것이고, 증권사 리포트에서는 HD현대중공업의 2분기 실적이 컨센서스에 부합할 예정이라고 나오네요. 참고해 보시기 바랍니다.
차영주 소장과 함께한 시장 돋보기 말씀 감사합니다. 지금 시장은 코스닥 위주로 탄력을 받아 4%까지 상승 폭을 키우는 모습이 확인되고 있습니다. 연속성은 장 막판까지 확인해 보시죠. 여기서 마무리하겠습니다.
Comments 0