저자: 명품차트분석 · 한국인
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필라델피아 반도체지수 -10%, 나스닥 -4%+ 급락은 브로드컴 실적 실망(가이던스 미상향)에 따른 반도체 고점 우려 때문. 삼성전자는 월요일 장초반 급락 예상, 시초가 무리 매수 금지. 원/달러 환율 1,559원 상승과 외국인 매도, 연기금·기관 매수 축소가 하락 요인. 기관 매도 전환이 멈추고 매수 전환되는 시점을 반등 타이밍으로 제시. 실적 발표(7월 초) 기대감과 선물옵션 만기 전후 분할 매도 대응 권고. 종목 DM 유도 및 히든 종목(흑자전환 기대주) 홍보 포함.
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어제 미국 증시를 지켜보신 분들은 아시겠지만, 정말 큰 충격이 있었습니다. 먼저 나스닥 지수가 4% 넘게 급락했고, 관건은 필라델피아 반도체 지수였습니다. 반도체 지수는 10% 넘게 떨어지며 장대 음봉이 나왔고, 20일 이동평균선을 단번에 이탈했습니다. 그동안 한 번도 20일선을 깬 적이 없었기 때문에, 처음으로 이탈한 장대 음봉은 분명히 좋지 않은 신호로 봐야 합니다.
반도체 지수가 이렇게 빠진 이유는 브로드컴 실적 발표에 있습니다. 숫자 자체는 나쁘지 않았습니다. 매출과 영업이익도 나쁘지 않았습니다. 하지만 지금 AI 반도체에 쏠린 기대감이 엄청나다 보니, 기대치보다는 실망스러운 실적으로 받아들여졌습니다.
더 중요한 문제는 다음 분기 가이던스였습니다. 3분기, 4분기 가이던스를 상향 조정하지 않았습니다. 시장은 앞으로 실적이 더 좋아질 것이라고 기대해 왔는데, 가이던스 상향이 없자 증권가에서는 반도체 고점 논란이 나오기 시작했고, 반도체 섹터 전반에 매도 물량이 쏟아졌습니다.
월요일 삼성전자는 장초반 큰 폭의 갭 하락이 나오고 변동성도 클 것으로 보입니다. 이때 시초가에 무리하게 접근하면 안 됩니다.
나스닥 선물과 국내 야간선물을 1시간봉으로 비교해 보면, 나스닥 선물은 이미 반등이 시작됐던 전 저점까지 내려왔습니다. 반면 국내 야간선물은 아직 거기까지 도달하지 않았습니다. 미국 시장과 키를 맞춘다면 우리 시장은 더 빠질 여지가 남아 있다는 뜻입니다.
환율도 부담입니다. 원·달러 환율이 1,559원에 마감하며 장대 음봉을 만들고 전고점을 돌파했습니다. 환율이 오르면 외국인 매도세가 더 강해질 수 있습니다. 최근 이틀간 주가가 크게 밀린 것도 외국인 매도가 점점 강해졌기 때문입니다. 따라서 월요일에는 더 큰 매도 물량이 나올 가능성도 열어 두어야 합니다.
그렇다면 어떻게 해야 할까요? 매도 물량이 충분히 나오고 공포 심리가 가라앉은 뒤, 아래꼬리가 나오는 지점에서 분할로 접근하는 것이 바람직합니다.
삼성전자는 브로드컴과 비교할 대상이 아닙니다. 삼성전자는 엔비디아에 직접 HBM 등을 납품하는 회사이기 때문에, 브로드컴 실적보다 엔비디아 실적을 보는 것이 더 정확합니다. 엔비디아 실적이 견조하다면 삼성전자의 2분기 실적도 좋게 나올 가능성이 있습니다.
또 한 가지 패턴이 있습니다. 실적 발표 전에는 항상 한 번씩 급락, 투매가 나왔습니다. 1분기 실적 발표 전, 4분기 실적 발표 때, 3분기 실적 발표 때도 마찬가지였습니다. 이런 투매는 늘 있어 왔기 때문에 과도하게 걱정할 필요는 없고, 오히려 저점에서 기회를 찾아볼 수 있는 구간으로 볼 수 있습니다.
지금 주가 하락의 원인은 외국인 매도도 있지만, 더 큰 문제는 기관의 포지션 전환으로 보입니다. 지방선거가 끝난 직후부터 연기금의 매수세가 크게 줄었습니다. 6월 4일 이후 연기금 매수량은 이전보다 약 10분의 1 수준으로 줄었고, 그 결과 기관 전체 매매 동향이 매도로 잡히고 있습니다.
지금까지 삼성전자를 끌어올린 주체는 기관과 개인이었습니다. 외국인은 환율 상승으로 기계적인 매도를 이어 왔고, 개인과 기관이 그 물량을 받아 주었습니다. 그런데 기관이 매도로 돌아서면서 외국인 물량을 더 이상 받아 내지 못하고 있습니다.
따라서 지금 체크해야 할 것은 기관 매수가 언제 다시 들어오느냐입니다. 기관이 매도를 멈추고 다시 매수로 돌아서는 시점이 의미 있는 반등 타이밍이 될 수 있습니다.
특히 연기금은 지수를 방어하는 주체이기 때문에, 주가가 더 빠질 때 물량이 들어오는 경우가 많습니다. 따라서 연기금 수급을 계속 확인하는 것이 중요합니다.
또한 최근 상승을 주도했던 기관 거래는 NH투자증권 창구를 통해 많이 이루어졌습니다. 어제는 이 창구에서 매수가 아닌 매도로 전환되면서 주가가 밀렸습니다. 내일 장초반 이 창구의 매매 방향을 먼저 확인해 볼 필요가 있습니다. 계속 매도한다면 추가 하락을 염두에 두고 기다려야 하며, 매도가 멈추고 매수로 전환되는 지점을 반등 시작 신호로 볼 수 있습니다.
단순히 세력 수급만 믿기보다는 전체 수급과 매물대를 함께 봐야 합니다. 개인 투매가 더 크게 나올 수도 있기 때문입니다.
지난 금요일 장을 예로 들면, 장중 잠깐 반등했지만 결국 밀려 마감했습니다. 윗구간에서 거래가 많지 않았기 때문입니다. 앞선 음봉을 돌파하려면 그 위에 쌓인 물량보다 더 많은 거래가 붙어야 하는데, 거래량이 부족하자 실망 매물이 나오면서 주가가 밀렸습니다. 거래량이 계속 늘면서 주가를 누른 것은 시장가 매도가 쏟아졌다는 의미로 볼 수 있습니다.
반대로 아래꼬리가 나왔던 구간을 보면 거래량이 크게 줄어 있었습니다. 주가가 그 아래로 내려가도 매도 물량이 많지 않았기 때문에 금세 반등이 나온 것입니다. 이 원리를 기준으로 반등 타이밍을 잡아 볼 필요가 있습니다.
실적 발표는 7월 초로 예정되어 있습니다. 6월 중순을 넘어가면서 실적 기대감이 들어올 것으로 보고 있습니다. 다음 주에는 선물·옵션 만기일도 겹쳐 있어, 이번 급락을 통해 먼저 청산되는 물량이 나올 가능성이 있습니다. 실적 기대감을 충분히 누리다가, 실적 발표가 가까워지면 불확실성으로 주가가 다시 밀릴 수 있으니 그 전에 매도 전략을 가져갈 필요가 있습니다.
반등이 나올 때 매수세가 들어오다가 멈추는 순간이 오면, 그때는 물량이 매도로 나올 수 있다고 판단해야 합니다. 이때는 반드시 매도로 대응하며 리스크를 관리해야 합니다. 분할 매도를 통해 리스크를 나누는 것이 중요합니다.
다음 주 월요일 장초반 투매가 나와 아래꼬리 매수 타점이 확인되거나, 이후 매도 타점이 나온다면 시청자분들께 실시간으로 공유하겠습니다. 영상 설명란에 안내된 연락처로 "삼성"이라고 문자를 남겨 주시면 타점을 보내 드리겠습니다.
지금 많이 걱정하고 계시겠지만, 이런 변동성은 언제든 있어 왔습니다. 차분하게 대응하시면 충분히 이겨낼 수 있습니다. 구독과 좋아요, 그리고 댓글도 부탁드립니다.
시장 변동성은 언제나 찾아옵니다. 지난번 전쟁 때도 그랬고 이번에도 그렇습니다. 변수가 있을 때 어떻게 대응하느냐가 중요하고, 그 전에 종목 선정이 잘되어 있어야 합니다.
이번에 준비한 히든 종목은 주가 바닥권에서 실적 턴어라운드가 나오며 상승을 시작한 종목입니다. 바닥에서부터 기관과 외국인이 매집하는 흐름이 확인되고 있고, 실적 턴어라운드까지 나오고 있어 수급, 실적, 차트 측면에서 여러 조건이 맞는 종목이라고 볼 수 있습니다.
※ 본 영상의 내용은 투자 참고용 개인 의견이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하는 것이 아닙니다. 투자 판단과 그에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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