저자: Paul · 외국인
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AMD는 5년 평균 잉여현금흐름이 약 7억 달러로 작고, 발행주식 수가 크게 늘어 지분 희석이 심하다. 현재 주가(약 125달러)는 자체 10년 DCF 분석 기준으로 고평가이며, 인텔에 비해 재무적 완충이 부족하다. 따라서 펀더멘털 관점에서 AMD 투자는 피해야 한다고 결론. 단, 차트상 W자 패턴과 거래량 증가 시 추가 상승 여력을 언급하며 스윙 관점의 긍정적 시각도 제시.
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에브리씽머니에 다시 오신 것을 환영합니다! 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘은 반도체 회사인 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)에 대해 이야기해 보겠습니다. 저희 소프트웨어로 AMD의 재무와 펀더멘털을 분석하는 과정을 보여드리고, 이 재무 정보를 주가로 바꿔 정확한 적정 매수 가격을 알려드리겠습니다. AMD 주식 거래를 더 빨리 시작하고 싶으시다면 영상 말미에 Mo와 함께하세요. Mo는 추세 차트를 보여주고 engulfing 캔들스틱 등을 활용한 거래 방법을 알려줄 것입니다.
자, 먼저 저희가 누구인지 소개하겠습니다. 저는 시청자 여러분을 대표하는 평범한 사람입니다. 마티 맥플라이처럼 재킷을 입고 있죠. 그리고 1억 달러 이상의 사업, 주식, 부동산을 운용하는 두 명의 부유한 전문가에게 여러분의 질문을 전달해 드리고 있습니다. 이분들이 저희 소프트웨어로 훌륭한 반도체 회사 AMD를 분석하는 방법을 알려주실 겁니다. Paul, AMD와 인텔에 대한 당신의 생각은 어떻습니까? 반도체 회사 간의 경쟁에 대해서는 논쟁이 많죠. 사람들이 이 두 회사에 대해 매우 열정적이니까요.
저도 잘 알고 있습니다. 잭, 저는 이런 거에 대해 아무것도 모르니까 이런 회사에 투자하는 생각 과정을 좀 설명해 줄래요? 좋아요. 우선 인스타그램에서 우리 계정을 팔로우해 주세요. 새로 만든 'Everything Money' 인스타그램 계정이에요. 그리고 개인 계정도 팔로우해 주세요. 어젯밤에 엄마가 전화해서 왜 팔로워가 더 없냐고 하시더라고요. 안타깝네요. 인텔 대 AMD. AMD는 20년 넘게 인텔을 바짝 추격해 왔죠. 인텔은 거대 기업이고 시장을 선도하고 있어요. AMD는 흥미로운 기업이고, 인텔은 더 나은 기술을 개발하기 위해 의도적으로 이익과 현금 흐름을 줄이고 있어요.
자, 이제 AMD를 살펴볼 건데, 인텔과 AMD의 수치가 어떻게 다른지 알 수 있을 거예요. 'Everything Money' 소프트웨어에 들어가서 '8가지 핵심 요소' 탭을 클릭하고 AMD를 선택하겠습니다. AMD는 1,530억 달러 규모의 회사예요. 첫 번째 핵심 요소는 5년 주가수익비율(PER)인데, 22.5 미만이어야 해요. 지금은 145입니다. 5년 평균 투자자본수익률(ROIC)은 9% 이상이어야 하는데, 9.5%로 기준을 맞춥니다. 체크 표시해 두죠. 이 자료는 회사가 부채와 자기자본으로 사업에 투입된 자본을 상당히 잘 투자하고 있음을 보여줍니다.
배당금은 없고, 5년 동안의 잉여현금흐름 수치를 보면 이 부분은 좀 아쉽네요. 네, 엄청난 증가입니다. 반도체 부족 사태 때문에 큰 차이가 발생했죠. 저는 재고 부족 환경에 있는 사업에 투자한다면, 성장 가능성이 큰 대형 기업에 투자하는 편이 낫다고 생각합니다. 어쨌든 지금까지 하나는 X, 하나는 체크 표시가 되었습니다. 세 번째 핵심 요소는 매출 성장입니다. 5년 매출 성장률을 봐야 하니 소프트웨어에서 손익계산서 탭을 클릭해 보겠습니다. 50억 달러 규모의 매출 성장을 보면 148억 5천만 달러가 증가했네요. 체크 표시가 되어 있습니다. 엄청난 증가폭이지만, 이 중 상당 부분은 반도체 부족 사태 때문입니다.
네 번째 핵심 요소는 이익 성장입니다. Paul, 이 회사는 작년에 6,600만 달러의 손실을 기록하다가 40억 달러의 이익을 냈습니다. 손실과 이익을 모두 기록했었죠. 정말 놀랍습니다. 2018년까지는 상황이 좋지 않았던 것 같아요. 아, 맞다. 차트 보셨어요? 정말 놀랍죠? 얼마나 심각해졌는지 보세요. 2016년 주가가 72달러였는데, 지금은 1,260억 달러, 1,530억 달러 기업이 됐어요. 매출은 150억 달러 정도고요. 비교하자면 인텔은 2,000억 달러 기업에 매출 780억 달러인데, 매출은 5배 이상 많으면서 시가총액은 겨우 33달러밖에 차이가 안 나요.
자, 다시 AMD 얘기로 돌아가서, 기억하세요. 빠르게 성장하는 훌륭한 회사에 과도한 가격을 지불할 수도 있습니다. 다섯 번째 핵심은 발행 주식 수예요. 우리는 AMD가 자사주를 매입하고 팔지 않기를 바라죠. 지금 무슨 일이 벌어지고 있다고 생각하세요? 글쎄요, 동전 던지기로 내기를 해볼까요? 제가 맞췄다면 차라리 안 하는 게 낫겠어요. 손익계산서를 보면 돈이 필요한 것 같고, 주가도 너무 높아서 마약 거래까지 하고 있을지도 모르겠어요. 네, 맞아요. 길거리에서 마약을 팔고 있는 거죠. 투자자들은 포물선형으로 성장하는 회사를 좋아하잖아요. AMD가 딱 맞는 걸지도 몰라요.
펜타닐이 든 정확한 레이스, 네, 이거요. 펜타닐이 뭐죠? 아, 그거 나쁜 거군요. 아, 그럼 크랙은 안 죽는다는 건가요? 아니, 펜타닐이 그렇게 사람을 죽이는 거예요. 진짜로요. 네, 농담이에요. 너무 심하죠? 사람들이 Paul이 모르는 척하고 사실은 영상 촬영 쉬는 시간에 화장실 가서 크랙 파이프에 불을 붙인다는 걸 알게 되면 어떻게 될지 두고 보세요. 자, 발행 주식 수를 손익계산서 맨 아래까지 스크롤해 볼게요. 세상에, 9억 5,700만 주에서 12억 주라니! 두 영상 연속으로 이런 일이 벌어지네요. 우리 여기서는 웃음이 끊이지 않죠.
여러분, 이 회사가 엄청난 양의 주식을 발행하고 있어요. 10년 전에 7억 4,500만 주였는데 거의 두 배가 됐네요. 주식 분할이랑 헷갈리지 마세요. 이건 주식 분할과는 전혀 상관없어요. 그냥 앉아서 "여기 주식 좀 드릴게요. 이렇게 하면 지분 희석이에요."라고 하는 거예요. 이건 조용한 살인자예요. 그렇긴 하지만, 주가가 비싼 건 맞아요. 저는 이 회사가 하는 일을 비난하지는 않아요. 그들은 "왜 돈을 마련하려고 빚을 져야 하지? 그냥 마약 중독자들에게 마약을 줘버려. 그만해."라고 말하죠.
여섯 번째 기둥은 빚과 관련된 문제예요, Paul. 음, 그들에게는 필요한 게 있어서, 어떤 면에서는 더 이상 말할 수도 없네요. 계속하세요. 불황 속에서, '데어 위드 더모'가 선사하는 이야기. 우리 애들은 '데어 위드 더모'를 정말 좋아해요. 정말일까요? 영화 '언러브드'에 나오는 명대사가 있어요. 아이들이 어떤 사람을 인터뷰하면서 "특별 대우받는 기분은 어때요?"라고 묻죠. 그러자 그 사람이 "얘들아, 조언을 구하는 거구나. 마약 사지 마. 사람들이 그냥 마약을 주면 유명해질 수 있어." 뭐 이런 식이에요. 정말 웃긴 거짓말이죠. 저는 엄청 웃었어요.
아이들은 '데어 위드 더모'를 정말 좋아해요. 그리고 우리 엄마가 골초라서 아이들은 마약에 굉장히 반대해요. 제가 아이들에게 마약을 끊으라고 강요하는 건 아니지만, 이제는 마약의 결과를 직접 보고 있죠. 라스베이거스 스트립을 같이 걸어 다니면 마약의 폐해를 확실히 알 수 있거든요. 어쨌든 이제 슬픈 분위기로 바뀌었네요. 자, 다시 AMD로 돌아왔습니다. 여기서 우리가 하려는 것은, 부채가 적은 기업은 불황기에 훨씬 더 오래 살아남는다는 점을 확인하는 것입니다. 훌륭한 기업이라도 부채가 너무 많으면 어려운 시기에 감당하지 못해 결국 도산할 수 있어요.
그래서 Everything Money 소프트웨어의 메인 페이지에서 5년 평균 잉여현금흐름을 확인합니다. 7억 달러라고 가정해 보죠. 5년을 곱하면 35억 달러입니다. 기업의 총 장기 부채가 이 금액보다 낮아야 한다고 봅니다. 이 수치는 손익계산서에서 찾을 수 있을까요, 아니면 대차대조표에서 찾을 수 있을까요? 소프트웨어 상단에 있는 대차대조표로 이동합니다. 맨 아래로 스크롤하면 44억 5천만 달러가 보이네요. 와, 지난 5~10년 동안 부채를 많이 상환했네요. 지난 10분기를 보세요. 정말 놀랍습니다. 이제 체크 표시를 하면 됩니다.
자, 여러분, 이 과정은 꽤 복잡합니다. 몇 단계만 거치면 소프트웨어가 어떻게 작동하는지 보여드리겠습니다. 네, 너무 복잡하죠? Paul, 복잡하지 않아요. 그냥 일이 많을 뿐이에요. 킬러 넘버 7은 잉여현금흐름 성장이에요. 그들은 자사주 매입, 인수합병, 자기자본 투자를 위해 잉여현금흐름이 필요하죠. 아시죠? 네, 현금흐름표에서 영업활동 현금흐름에서 자본지출을 뺀 금액이 잉여현금흐름이에요. 그들은 잉여현금흐름을 자사주 매입, 부채 상환, 배당금 지급, 인수합병, 자기자본 투자에 사용해요. 제가 방금 말한 다섯 가지 모두요. 계속해 보세요.
저희 소프트웨어에 이 항목을 추가해서 여러분의 업무를 더 쉽게 만들었어요. 저는 이 항목이 정말 마음에 들어요. 계산하는 게 정말 복잡하거든요. 저희 첫 영상들을 보면 아시겠지만, 제가 Seth에게 계산기를 꺼내라고 하면 Seth는 "아, 이거 진짜 싫어" 하면서 계산을 엉망으로 하곤 했죠. 그러면 제가 머릿속으로 더 정확한 숫자를 생각해냈고요. 저를 대신할 이 항목을 만들었어요. 네, 맞아요. 인공지능이 저를 대체할 거예요. 마치 터미네이터 2처럼요. 5년 전 잉여현금흐름은 -2억 2,300만 달러였어요. 작년 잉여현금흐름은 30억 달러였고, 이제 30억 달러로 줄었으니 확인 완료입니다.
마지막으로 AMD의 가치를 평가해 보겠습니다. 지난 5년간 평균 잉여현금흐름 6억 9,300만 달러에 20을 곱합니다. 20은 잉여현금흐름의 배수로, 빠르게 성장하는 기업일수록 배수가 높아야 합니다. 7억 달러에 20을 곱하면 140억 달러가 되는데, AMD의 시가총액은 1,500억 달러입니다. 작년 잉여현금흐름이 30억 달러였음에도 불구하고, 여전히 잉여현금흐름의 50배에 거래되고 있다는 뜻입니다. 이제 저희가 개발한 소프트웨어, 그리고 마지막으로 가장 중요한 스택 분석 도구를 보여드리겠습니다.
저희 시청자분들이 영상이 올라오기를 기다리다 지쳐 직접 조사하고 싶어 하셨기 때문에 이 소프트웨어를 개발했습니다. 이 소프트웨어에는 모든 기능이 포함되어 있으며, 모바일 앱에서도 이용할 수 있습니다. 현재 출시된 모바일 앱에서 모든 기능을 사용할 수 있고, Seth, Mo, 그리고 저의 독점 콘텐츠도 매일 2~3개의 영상으로 시청하실 수 있습니다. 구독자 여러분께 하루 동안만 제공되는 혜택으로, 여러분과 같은 생각을 가진 6,000명 이상의 커뮤니티에 참여하실 수 있습니다. 많은 분들이 친구들과 의견이 달라 외로움을 느끼실 수 있는데, 생각은 같지만 누구에게 이야기해야 할지 모르시겠죠? 이제 6,000명이 넘는 사람들과 이야기할 수 있습니다. 이 모든 것이 하루 90센트라는 저렴한 가격으로 제공됩니다. 정말 놓칠 수 없는 기회입니다!
또한 소프트웨어가 발전함에 따라 모든 콘텐츠와 뉴스 등 모든 것을 하루 90센트에 이용하실 수 있습니다. 진지한 재정 계획을 세우고 있다면, 하루 90센트로 수십만 달러, 심지어 수백만 달러에 달하는 은퇴 자금을 마련할 수 있습니다. 하루 90센트면 충분히 투자 가치가 있죠. 이 모든 과정을 건너뛰고 싶다면, 소프트웨어에서 '8대 핵심 원칙' 탭을 보여드리겠습니다. 이 탭은 모든 계산을 자동으로 해주고, 모든 점검 사항과 초과분을 알려주기 때문에 여러분은 연구에 집중할 수 있습니다. 지금 어떤 주식을 사야 할지 알아봅시다.
여러분, everythingmoney.com이나 Patreon에 가입하는 걸 잊지 마세요. 둘 다 몇 분 안에 소프트웨어를 받을 수 있습니다. everythingmoney.com의 장점은 아직 규모가 크지 않아서 판매세가 면제되고, 첫 달에는 이중 청구가 없다는 것입니다. 하루 90센트면 되니 망설일 필요가 없죠.
자, 이제 소프트웨어에서 가장 중요한 부분을 살펴볼까요? AMD 주식에 얼마를 투자해야 하는지 알아봅시다. 모든 투자는 미래를 알 수 없기 때문에 가정에 기반합니다. 미래 현금흐름의 현재 가치를 계산하는 것이죠. AMD 같은 회사는 10년 분석을 해볼 건데, 세 가지 가정 수준을 적용해 보겠습니다. 매출 성장률은 5년, 10년으로 설정하고, 보수적으로 7년, 10년, 13년으로 예상해 보죠. 마지막으로 주가 변동을 살펴볼까요? AMD는 요즘 주식을 많이 발행하고 있죠. 저는 4.2배, 이익률 0%로 갈 겁니다. 그냥 10, 14, 18로 가보죠. 하지만 현재 주당순이익률은 27%입니다, Paul. 음, 하지만 작년 실적도 보세요. 작년이 엄청난 해였으니까요. 이전 연도도 살펴보세요. 저는 이전보다 높게 평가하겠습니다. 감사합니다. 다행이네요.
비슷한 인텔로 가보겠습니다. 이제 멀티플은 더 빠르게 성장하는 회사들이 있으니 15, 17, 19로 하겠습니다. 잉여현금흐름도 마찬가지입니다. 수익률은 항상 12.5%로 설정합니다. ETF에 투자하면 10%의 수익을 얻을 수 있지만, 개별 회사에 투자하면 더 나은 수익률, 더 높은 배당 수익률을 얻을 수 있기 때문입니다. 그래서 12.5%로 설정하고 분석 버튼을 누르겠습니다. 결과는 좋지 않을 겁니다. 주가는 현재 125달러입니다. 좋습니다. 네, 좋지 않은 상황입니다. 이해는 되지만, 성장에 너무 많은 돈을 지불할 수도 있습니다. 지금 그러고 있는 거죠. 성장에 너무 많은 돈을 지불하고 있고, 지분 희석도 심하게 하고 있어요. 제 생각엔 희석률이 훨씬 더 높아질 것 같아요. 그들은 그런 전력이 전혀 없고, 앞으로도 계속 인수합병을 시작할 거라는 걸 보여주지 못했거든요. 게다가 인텔, NBA 100과의 경쟁도 치열한데, 그들은 멈추지 않을 거예요.
그래서 그 말이 맞아요. 저는 보수적으로 보고 있고, 어쩌면 조금 더 낙관적으로 보고 있는 걸지도 모르겠네요. 네, 최고치를 예상해도 최소한 반토막은 나야 할 것 같아요. 맞아요, 이 회사는 고평가되어 있죠. 이 시장에서는 흔한 일이에요. 2018년에 이 주식은 실제로 반토막 났어요. 35달러에서 17달러까지 떨어졌죠. 2016년에는 1달러 70센트였는데, 반토막 난 건 고사하고 99달러였어요. 거의 페니 주식이나 다름없었죠. 참고로 페니 주식은 5달러 미만이에요. 정말 미친 가격이죠. 그러니 여러분 조심하세요.
AMD는 흥미로워 보이지만, 인텔은 망했잖아요. 그럼 어떤 걸 더 선호하시겠어요? AMD에 1,500억 달러, 인텔에 2,000억 달러를 투자하는 것에 대해, 만약 AMD에 1,500억 달러를 투자한다고 한다면, 그건 당신의 선택입니다. 몇 년 후에 결과를 지켜보죠. AMD 관련 투자가 100건이라면 큰 손실을 볼 가능성이 높습니다. 이 경우처럼 운 좋게 하나를 고른다면 괜찮을 수도 있지만, 100건이 넘는 AMD 관련 투자를 한다면 문제가 생길 겁니다. 하지만 좋은 소식은, AMD 주식 거래만 하고 싶고 펀더멘털은 신경 쓰지 않고 주가에만 관심이 있다면, 이 경우라면 괜찮을 겁니다.
제가 스윙 트레이딩 회사라면 이렇게 분석할 겁니다. "상황이 꽤 좋아 보이네요. 거래량도 괜찮고, engulfing 캔들스틱이 하나라도 나오면 신고가를 경신하고 추가 상승 여력을 얻을 수 있을 겁니다. 4대 이동평균선과 거래량도 잘 나오고 있고요. 또 하나 제가 확신을 갖는 부분은 W자형 캔들이 형성되고 있다는 점입니다." 자, 이 짧은 상승세를 보면서 두 가지 다른 점을 보여드리겠습니다. 좀 더 넓게 보면, 이 부분이 플래그폴 패턴이라고 합니다. 주가가 일정 기간 동안 급등하면서 마치 깃대처럼 일직선을 그리며 움직이다가 다시 하락하는 패턴이죠. AMD가 바로 그런 움직임을 보였습니다. 차이점은, 주가가 상승했다가 하락하고, 또 상승했다가 하락하고, 다시 상승했다가 하락하는 과정을 반복하고 있다는 것입니다. 이러한 W자형 패턴은 지지선을 형성하고 있습니다. 주가가 조금씩 하락할 때마다 새로운 지지선이 생겨 주가가 순식간에 반토막 나지는 않을 것입니다. 이러한 점들을 고려할 때, AMD는 특히 거래량이 증가한다면 추가 상승 여력이 있다고 확신합니다.
이러한 추세와 패턴에 대해 더 배우고 싶으시다면, 저와 함께 Bid Nest Nation에 참여하세요. 트레이딩 101 시리즈, 직원 트레이더 시리즈 등 다양한 교육 프로그램을 제공합니다. 지금 가입하셔서 저와 함께 6개 종목을 거래해 보세요! 매일매일, 그리고 여기가 바로 트레이딩을 배우고 싶다면 있어야 할 곳입니다.
Paul, 이런 차트들이 장기 투자 계획의 진입점에 영향을 미치나요? 저는 아직 그렇게 해본 적은 없습니다. 좋은 질문이에요, Seth. 음, Mo와 저는 언젠가 그 이야기를 나눈 적이 있습니다. 예를 들어 알리바바 같은 회사에 투자 포지션을 구축하려고 할 때, 최근 알리바바를 분석하면서 Mo에게 "이런 진입점에 대해 어떻게 생각하세요?"라고 물어봤습니다. 그는 "여기서 조정이 있을 수 있을 것 같아요."라고 말했습니다. 저는 종종 제가 보고 있는 여러 수준에 따라 커버드 콜을 매도하고 풋을 매수합니다. 특히 커버드 콜을 매도할 때는, 이 주식을 보유하고 싶다면 다음 저항선보다 조금 위에 진입점을 설정할 수 있어요. 그 저항선을 돌파하지 않을 가능성이 꽤 높기 때문에 주식을 보유할 수 있습니다. 매번 옳을 필요는 없습니다. 성공 확률을 높이는 것이 중요하죠. 그래서 저항선을 보고 "아, 여기가 저항선이다."라고 판단하는 겁니다. 150달러에 커버드 콜을 매도할 수도 있는데, 10번 중 한 번 정도는 돌파에 실패해서 손실을 볼 수도 있지만, 나머지 9번은 수익을 냈을 테니 괜찮다고 생각하는 거죠. 투자는 결국 확률에 관한 겁니다. 모든 회사를 살펴보고 '이 회사 주식을 100주 살 수 있다면 100주 모두 살까?'라고 자문해 보는 거죠. 그게 전부입니다. AMD나 인텔 같은 특정 기업에 현혹될 필요는 없어요.
Paul, 당신은 매일, 매 순간 최고의 결정을 내리는 데 집중하고, 더 매력적인 회사에 현혹되지 말라고 강조했잖아요. 아래 댓글에서 사람들이 "AMD에 대한 당신의 생각이 틀렸어요"라고 할 테니까요. 제가 뭘 놓치고 있는 거죠? AMD에 대한 제 생각이 틀릴 수도 있죠. 훌륭한 투자자라면 50%는 맞을 수도 있지만, 중요한 건 큰 폭의 하락을 피하는 겁니다. AMD처럼 가치 지표가 좋지 않은 기업은 98.99% 하락할 가능성이 훨씬 높죠. 많은 사람들이 당신을 보고 있는데, IT 버블 붕괴 때를 기억 못 하시는 것 같네요. 수백, 수천 개의 회사가 주가가 50%가 아니라 0으로 떨어졌습니다. 형편없는 기업 가치 평가 때문에 버블 붕괴를 견뎌내지 못했던 거죠. 제가 여기서 말하려는 건 바로 그겁니다.
칩 부족 사태가 주가를 떨어뜨릴지, 아니면 더 가치 있게 만들지 말이죠. 제가 말했듯이 칩 부족 현상이 심화될수록 인텔에는 더 유리할 겁니다. AMD에는 도움이 안 될 것 같네요. 인텔은 훨씬 더 많은 완충 장치를 가지고 있어서 버블 붕괴에 대비할 수 있습니다. 어제 아침에 Paul과 저도 이 이야기를 나눴는데, 저희는 인텔의 열렬한 팬입니다. 인텔은 시장을 장악하지 않아도 훌륭한 기업이 될 수 있어요. AMD가 1위가 되고 싶다면 그렇게 하면 되고, 인텔이 2위라면 AMD는 탄탄한 2위 자리를 유지하는 것도 충분히 좋습니다. 저도 같은 시기에 AMD 주식을 매수했습니다. 그렇다고 AMD가 나쁜 회사라는 뜻은 아니죠. 인텔과 시스코를 보세요. 2000년대의 기업들은 아직도 그 자리에 머물러 있습니다. AMD는 매출과 이익이 세 배, 네 배로 늘었음에도 불구하고 2000년 최고가를 경신했습니다.
여기서 중요한 점은 AMD의 5년 평균 잉여현금흐름이 7억 달러인 반면 인텔은 180억 달러라는 것입니다. 인텔이 "잉여현금흐름을 절반으로 줄이고 재투자해서 공급 부족에 대비하겠다"라고 말한다면, AMD는 7억 달러로는 그렇게 할 수 없습니다. 인텔은 70억 달러로 훨씬 더 큰 완충 장치를 가지고 있죠. Mo는 이런 완충 장치를 아주 중요하게 생각합니다. 그래서 저는 AMD 투자를 완전히 피할 겁니다. 고려조차 하지 않을 거예요. 네, 이게 저희의 최종 의견입니다. 좋아요와 엄지척 부탁드립니다. 더 많은 영상을 시청하시고, Mo와 함께 아침에 그가 좋아하는 완충 장치, 뉴스 분석, 그리고 풍자에 대해 들어보세요. 시청해 주셔서 감사합니다. 좋아요를 눌러주시고 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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