저자: 김대준 · 한국인
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현대차는 인베스터데이에서 로봇 관련 내용이 빠졌지만 웨이모·모셔널 자율주행 택시 납품, 주행거리 확장 배터리 셀 생산 등이 발표됐다. 자사주 소각 7,500억 원은 영업이익 대비 약 4~5%로 주가 반응은 제한적이었다. 파업 투표 해소 시 9월 주가에 긍정적이며, 현 40만 원 전후가 저점일 가능성을 제시했다. 로봇주 순환매가 9월 중 다시 올 수 있다고 봤고, 1년 관점이면 로봇 ETF 분산투자를 권했다.
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현대차 종목이 지금 많이 물려 있는 종목 중에 하나 대표적인 종목이 그렇잖아요. 인베스터데이에서 어떤 로봇과 관련된 내용이 나오지 않을까라고 많이들 기대했었는데 그 내용은 없었어요. 언론은 크게 부각되지 않았지만 여기에서 우리가 몇 가지 주제해 볼 내용이 있었습니다. 첫 번째는 피지컬 AI 시대가 생각보다 빨리 올 수 있겠다. 근데 미국도 지금 열심히 하고 있죠. 아틀라스도 되게 열심히 하고 있고 테슬라 옵티머스 2도 대량 생산이 좀 늦어지는 것뿐이지 학습은 굉장히 열심히 하고 있는 걸로 알고 있습니다. 이런 것들에 대한 연구는 굉장히 빨라지고 있는데 지금 우리는 뭐만 보고 있냐면 현대차의 아틀라스만 보고 있죠.
네. 사실 아틀라스가 전부가 아니고요. 현대차 종목이 어 최근들어 주가가 올라가면서 로봇에 대한 이슈로의 개인 투자자들이 선호도가 높아졌고요. 지금 많이 물려 있는 종목 중에 하나 대표적인 종목이 굉장히 그래서 관심도가 굉장히 지금 높은 상황이고요. [목을 가다듬음] 어 주가 측면에서도 좀 답답한 흐름 내에서의 움직임이 진행되고 있죠. 어 나머지 종목 대용주 내에서도 일부 종목들은 반등을 좀 그래도 일부 반면에 현대차는 40만 원 전으로 해서 주가가 좀 바닥을 기고 있는 형태 주가 모습이 나타나고 있기 때문에 로봇 좋다는데 그리고 현대차 뭐 매출이나 실적이나 등등등 내용들 나쁘지 않다라는데 왜 주가가 안 움직일지이 부분이 고민 걱정거리시고요.
그리고 우리가 기대했었죠. 어 인베스터데이에서 어떤 로봇과 관련된 내용이 나오지 않을까라고 많이들 기대했었는데 그 내용은 없었습니다. 이유는 단순합니다. 우리가 이제 개인 대상으로 해서 IR를 할 때가 있고요. 기관 투자자를 대상으로 해서 IR를 할 때가 있습니다. 이번 인베스트 데이는 호텔에서 했습니다. 개인 대상이 아니었고요. 기관 투자자들 대상이 있습니다. 네. 그게 뭐가 다르죠? 예. 개인 투자자. 그러니까 우리가 전자 방남회에 같은데 가서는 로봇과 관련된 미래 산업에 대한 내용들을 많이 부각을 시키면서 이슈화 하는 형태로 진행이 되어집니다.
근데 기관들은 IR을 할 때 정확한 데이터와 앞으로 현상에 대한 내용들, 진행 방향들을 얘기하는게 일반적 어 IR이거든요. 그래서 이번 인머스터에서는 그냥 나타난 현상과 미래에 착착착착 진행되어진 내용들로의 발표가 있었고요. 언론은 크게 부각되지 않았지만 여기에서 우리가 그 몇 가지 어 주제해 볼 내용이 있었습니다. 첫 번째는 자율주행과 관련된 내용이 있었습니다. 원론에 많이 안 나오더라고요. 현대차 EV 자동차를 그 웨이모 어 지금 웨이모가 자율주행 택시를 운영하고 있지 않습니까? 여기에 납품하겠다. 납품이 되고 있다라는 내용이 있었고요.
그다음에 현대차 그룹에서 미국의 법인 인수한 그 모셔널이라고 하는 자율주행 업체가 있습니다.이 자율주행 업체에도 자율주행 택시를 어 현대차 기반으로 해서 어 운용하겠다라는 내용이 있었습니다.요 내용이 우리가 자율행과 특화된 내용으로 앞으로 현대차가 진행할 어 그 힘 줘서 진행할 사업 내용이 아닐까라는 하나의 그 중요한 내용으로 판단했었고요. 또 하나 있어 배터리 관련된 내용이 있었습니다. 우리가 시장에서는 EV라고 하는데 익스펜션 아마 앞자리가 그럴 겁니다. 일롱일로품과 뭐 확장된 이V라는 내용이거든요. 어 주행 거리가 확장된 그러니까 어이 배터리 셀을 현대차에서 만든다는 겁니다.
그러니까 어 거리가 확장된 그러니까 주행 거리가 확장된 배터리 셀을 현대차에서 생산하겠다라는 내용들이 또 이번 그 인베스터데이에서 나왔었거든요. 그래서 요런 내용들도 어 우리가 주목해 볼 만한 내용이 아닐까 생각 말씀하신 정리해 주신 내용들이라고 하면 그 내용들이 있었고네 주가가 한 4% 정도는 올랐어야 되는데 시장은 일단 부정적으로 반응한 몇 가지 포인트가 있는데 자사 주수각도 한다 그랬는데 뭐 시큰 동했어요? 기모가 [콧방귀] 적은 거예요? 7,500억 정도 한다라고 해요. 근데 지난해 현대차가 자사 주소가 한게 5천억이었습니다.
뭐 7,500 5천억 많이 늘어난 거지. 50% 정도 늘어난 건데 지난해 현대차가 영업 이익으로 벌어진 대로 12 11조 5천억이었습니다. 그러니까 5%가 제 안 되지 않습니까? 그래서 금액으로 7,500억을 딱 드러냈고 보면 아주 큰 개으로 금액으로 우리가 판단되어지지만 전체 이익에서의 4% 5% 그리고 지난해 대비해서 뭐 늘어나긴 늘어났지만 그 정도 아직 시장에서는이 부분에 대한 주목도가 크게 반응하지 않은 거 같아서 어 좀 더 해야 된다라고 보고 있고요. 어 제일 중요한 건 파업이죠. 어 파업에 [콧방귀] 대해서 시장에서 영향도 있는 뭐 악재라고 할 수 있는 내용으로 부각이 됐기 때문에 주가가 못 움직였는데 제가 이제 앞에 어 시간에는 기시감을 말씀드렸는데 현대차 이제 파업과 관련된 제가 과거에 경험했던 주가 상황에 대해서 짧게 말씀드리면 지난해도 파업이 있었습니다.
부분 파업 3일 있었거든요. 어, 주가 상황에서의 지난해 제 기억을 되짚어서 보게 되면 파업 훨씬 이전 단계에서 파업한다 안 한다 참반 투표할 때 주가 빠졌고요. 파업 전체적으로 전으로는 어, 주가가 안정화됐고 파업이 해결됐으면 주가 올라갔습니다. 그리고 어, 완전 파업 그러니까 총 파업을 지난 10년 전에 했었거든. 2016년도인가 아마 했을 겁니다. 이제 하루 했었는데요. 이때도 마찬가지로 똑같습니다. 참반 투표할 때 주가 빠졌습니다. 파업이 실행됐을 때는 플랫트하게 움직였고요. 파업 끝나고 주가 올라갔습니다. 어 오늘 아마 3만 투표 다시 진행되는 걸로 알고 있습니다.
그래서 어이 부분이 해소가 되게 되면 9월 장에서 저는 현대차 주가에 대해서 상당히 긍정적으로 판단하거든요. 어볼만한 구간에서 가격 아닐까 이렇게 생각 부각이 안 된 거고요. 어 우리가 이제 현대차를 바라볼 때 자동차 만는 회사로 지금 인식하지는 않는 분위기입니다. 현대차 하면 로봇 이렇게 인식해서 등치한 내용으로 접근을 합니다. 그래서 로봇주에 대한 판단으로의 현대차 주가가 어떻게 되어질지 관심도를 많이 가지고 계시는데요. 우리가 앞서서 이사년지를 얘기하면서 또 소부장을 얘기하면서 어 전체 코스닥 시총 아 그 상위 시총 상위 종목 중에서 소부장 바이오 2차전지 그다음에 로봇이 시총 상위권에 한 종목이 들어가 있다라는 말씀드렸습니다.
레인보 로보틱스가 한 종목 들어가 있는데요. 그렇다면 코스닥 시장이 우는 가운데에서 어 주가의 지수의 상승이 나타나게 되면 소부장이 먼저 당연히 움직일 수밖에 없는 거고요. 바이오 움직여야 되고요. 2차전지 움직여야 되고 그다음 순서가 로봇입니다. 그러면 메기의 순환 이전 단계에서 최근 바이오도 한 번 움직였고요. 어 소부장도 한 번 움직였고 2차른지도 움직이었고요. 그럼 다음 타켓이 로봇으로의 이전되고 확장되는 과정이 진행되어질 가능성이 있다라고 봅니다. 그래서 현대차 로봇 치환에서 우리가 등식으로의 판단을 해 보게 되면음 이번 주 다음 주 정도에는 로봇에 대한 분위기가 다시 흐름이 개선되어지고 있고요.
이어질 수 있다라고 생각하고 있고요. 여기게 중요 한다라면음 저기 테슬라가 3차로 저기 로봇을 이제 마지막으로 공개하고 내년도 올 하반기에 양산에 들어가지 않습니까? 어 그리고 그 보스턴 다이나믹스도 이제 9월 이쯤에 이제 IPO 관련 일정이 아마 나올 가능성이 있습니다. 그러면 로봇에 대한 분위기가 무비될 수 있는 현상으로 9월장이 되어질 수 있기 때문에 9월 장에서는 로봇 또한 관심도 가지고 접근해야 되지 않나? 다시 말해서 현대차 9월 장에서는 움직여 줄 수 있는 개선에서의 현상을 기대하도 좋지 않겠나 이렇게 생각합니다. 10만 원이 바닥으로 다 인식하는 형태에서 주가가 일부 그 진행되는 과정에서 한번 더 툭 떨어졌죠.
40만 원 전에서 이제 최근 가격 바닥의 흐름들을 잡아가고 있는데요. 저는이 40만 원 전후 가격이 실질적인 바닥에서의 가격 수준이라고 보고 있습니다. 그래서 어 접근을 해 본다라고 한다라면 현재 수준 가격이 합리적인 가격 수준에서의 저점이 아닐까 이렇게 생각합니다. 네. 일단 뭐 앞으로 최근에 이제 뉴스의 흐름을 보면 특별한 뉴스는 없었어요. 없었는데 뭐가 있었냐면 공급망 관련된 부품 업체들을 이제 보선다네믹스에서 우리나라 와서 실사를 했다. 음. 네. 아틀라스에 적합한 부품을 댈 수 있는지 실사를 했다라는 얘기가 있었고 그뭐 일차적으로는 한데도 계열사가 많으니까 그죠?
결사 중심으로 보고 딴데도 보고 이렇겠네요. 그죠? 그렇죠. 그리고 현대차 [목을 가다듬음] 그룹 내에서도 뉴스거를 내보낸게 공급만 관련된 이제 부품 회사들을 정할 거다. 뭐 이런 기사들도 나왔죠. 그래서 아마 인베사대에서 그 얘기가 좀 나올 가능성이 있고요. 제가 이제 그 어 그 외에 보면 뭐 지금 싱가포에서 열심히 학습하고 있는데 그러면 앞으로 미국 공장에는 언제 투입되는 거냐? 아틀라스가음 뭐런 거 미국에서 학습하고 있는 거 아니에요? 없 싱가포에서 먼저 하고 있고 미국에서 학습할 거 지금 준비하고 있는 걸로 알고 있습니다. 이제 그것까지 이제 같이 발표가 구체적으로 나오겠죠.
그러면 다시 관심을 받는다는게 되게 중요하다 이렇게 보고 있고요. 제가 그 지난주에 지난주죠. 지난주에 중국 로봇 박남에 어 중국 로봇 박남회 중국 갔다 왔다는 거예요. 네. 네. 중국 로봇 방남에 갔다 왔는데 지금 근데 중국 로봇에 대한 규제를 하죠. 미국에서 발표했죠. 사족보행 퓨모노이드 수입 금지 그러면 그런데 중국 왜 열심히 할까? 중국 자체 내 수요가 많죠. 많죠. 많은데 중국에서도 열심히 하고 있고 미국에서도 열심히 하고 있고 이것도 똑같아요. 2차전지랑. 우리나라는 그 안에서 공군망을 미국 쪽으로 붙어야 됩니다. 어차피 중국에서는 게임이 안 될 것 같고.
그렇죠. 그나마 중국을 막아 주는게 호재인 거죠. 예. 로보티즈한테 로버티즈가 유일하게 참여했거든요. 예. 가서 벌스 가서 한국말 하는 유일한 부스니까. 어, 네. 예. 그래서 막 물어봤죠. 이것저것 막 물어봤는데 로버티즈가 중고 좀 안 되십니까? 아, 제가 중고를 6개월 학원 다녔는데 인산말이랑 뭐 숫자 세는 거 밖에 기억이 안 나요. 예. 근데 이제 어, 여기 그 로보티즈에 갔더니 로보티즈 우리 저 액추에이터로 말고 있잖아요. 그 액추에이터 자기걸 활용해서 휴머노이드를 만들었습니다. 자체적으로. 네. 어, 120cm짜리 꼬마 휴모노이드를 만들었는데
그거 5천만 원에 판답니다. 연구용으로. 음. 그까 그거 가지고 이제 로봇을 휴모노이드를 학습시키는 거를 이제 얘한테 시킬 수 있는 회사 그 연구 단체라든지 기업들이 있을 거 아니에요. 그런 쪽에다 제공한다고 얘기를 들었고요. 그런데 이제 그런 얘기를 제가 왜 해 드리냐면 이제 현대차만 열심히 하는게 아니라 현대차 그룹이 지금 보스턴 다이네믹스랑 같이 협업해서 아틀라스라는 제조 로봇을 만들잖아요. 중국도 지금 제조 로봇을 만들려고 열심히 하고 있습니다. 음. 그다음에 가정용 로봇도 열심히 테스트하고 있어요. 가서 보니까 한 전시관의 한쪽은 다 가정용 로봇이에요.
뭐 차 따르고 빨래 개고 뭐 이런 거 하는 회사 그런 로봇들이 있었는데 중국 어디서 했어요? 상해 했어요. 북경에서 했어요. 예. 근데 거기 가서 느낀 건 뭐였냐면 아 중국도 이제 데이터를 보집 열심히 쌓으려고 하는구나. 음. 빨래 개는데 우리나라 그 LG가 그 올해 연초에 CS에서 보여줬던 뭐 클로든가 무슨 그 빨래개는 로봇이 걔는 거 보고 사람들이 속져서 죽을 뻔했잖아요. 중국 거 보면 더 속집니다. 아 그래서 그 거기 같이 가신 분들이 다 뭐라했냐면 아 LG가 잘하는 거였네. 그 초반엔 다 그런 거죠. 예. 근데 그래도 LG LG는 각이 또 나왔죠.
이렇게 딱 접으면 각도 잘 못 잡더라고요. 중국 로봇은. 예. 예중국을 하는게 아니라 그게 유니트리 같은 경우에 뭐 중국이 대단한 기업이잖아요. 예. 유니트리 부스도 가봤는데 어 유니트리는 뭐 예 부스 크기도 제일 크고 예 상장 기업이라 그런지 메인 가운데 그냥 딱 예 해 놨는데 사람들이 제일 많이 몰려 있습니다. 근데 사족보행 로봇도 어 굉장히 종류가 다양하고 잘 만들었는데 제가 이제 이런 얘기를 계속 까는 이유가 중국 가서 느낀 점은 뭐였냐면 피지컬 AI 시대가 생각보다 빨리 올 수 있겠다. 음. 음. 근데 미국도 지금 열심히 하고 있죠.
우리는 열심히 하는 것처럼 안 느끼지만 아틀라스도 되게 열심히 하고 있고. 그다음에 우리 그 피규어 AI 피규어라고 하는 피규어 AI 그쪽에서도 열심히 하고 있죠. 네. 그다음에 테슬라 테슬라 옵티머스 2도 대량 생산이 좀 늦어지는 것뿐이지 학습은 굉장히 열심히 하고 있는 걸로 알고 있습니다. 그러면 여러 가지 면으로 봤을 때 지금 어 휴먼노이드 로봇에 대한 경쟁 그다음에 사족보행 로봇 뭐 기타 뭐 바퀴 달린 로봇부터 시작해서 이런 것들에 대한 연구는 굉장히 많아지 빨라지고 있는데 지금 우리는 뭐만 보고 있냐면 현대차에 아틀라스만 보고 있죠.
이렇게.데 네. 사실 아틀라스가 전부가 아니고요.이 휴먼노이드의 발전 단계를 공부해 보면 공장, 물류 센터 거의가 기본입니다. 근데 물류 센터는 휴모노이드가 그렇게 많이 필요하지 않아요. 밖에 달린 애들도 다 할 수 있습니다. 음. 그 그러니깐 샤오미 자동차 공장을 제가가 봤는데 거기 가면서 자재 나르는 거는 다 우리 로봇이 나르고 있습니다. 무슨 로봇이 나르냐면 밖퀴 달린 로봇이 달려고 있어요. 그 밖퀴 달린 로봇이 그 위에다 짐 싣고 우리 보할 때 로봇이라고 하는게 밖에 달려서 짐고 가는 거잖아요. 그런 형태 그죠. 예. 아마존 가면 뭐 아마존 창고해 보면 물류 센터에서 밖에 달린 로봇이 막 왔다 갔다 하죠.
예. 뭐 그런 그런 거죠. 이제 그래서 공장에서 사람을 대체할 사람이 무조건 해야 되는 일을 휴머노이드가 하는 거죠. 이제 그다음은 어딘가? 그다음은 의료 [목을 가다듬음] 이런 이제 좀 복잡한 거. 복잡하지만 정여화되어 있는 거. 근데 그다음은 뭘까요? 그다음이 가정. 가정. 그렇죠. 그 가정용 로봇을 대략 20년에서 30년 예측하고 있는데 30년 정도는 돼야 될 것 같습니다. 2030년. 그러면 공장은 2027년에서 28년이라고 하는데 지금 28년도나 돼야지 대량 양상이 나오죠. 그럼 그다음 단계 어 조금 전문적인 거로 가려면 그게 한 29년 정도 이후로 봐야 되죠.
그러면 어 이게 스타트를 보스턴 다이믹스가 공장으로 시작한 건 굉장히 잘한 거다. 이게 그래서 빨리 선두 업체로 자리 잡을 수 있다. 뭐 거의 한 780만 대씩 만드니까 그 공장에 사람의 조립 라인에만 들어가도 얘가 들어가서 해도 뭐 엄청난 대체 인력이 나오는 거고 많은 데이터들을 만들어 낼 수 있죠. 거기에 또 하나가 이제 현대차에서 지금 오늘 발표할게 어떤 내용인지 모르겠지만 너무 기대를 크게는 안 하는 거 같아요. 다행히 지난번에는 기아차 인베 할 때 굉장히 기대했다가 다 실망했잖아. 그죠? 그니까 이번에도 그렇게 큰 기대는 안 하는 거 같은데 어 아마 학습 진도 상황이라든지 이런 것들 얘기해 줄 가능성이 높을 것 같아요.
예. 그러면 조금 더 뭐 시장에 관심을 좀 받지 않을까 생각하고 있고요. 그 외에 이제 전에도 말씀드린 것처럼 중국이 데이터를 모은다라고 지금 얘기를 말씀드렸는데 우리나라도 지금 데이터를 모으기 위해서 이제부터 본격적인 정부 정책이 가동될 가능성이 있습니다. 전 산업군에서 다 장인들이 여기 센서 달고 이래야 될 수도 있어요. 예. 그런 얘기들이 계속 나오고 있는 거니까 아직은 초기 국면이다 이렇게 보시고 현대차 지루하니까 1년 뒤 보고 투자하시죠? 예. 예. 1년은 보자. 그러면 1년을 보면 1년을 보자고 하시면 현대차만 사기에는 부담스러울 수 있죠.
그 좀 알아봤더니 라이즈에서 나온 그 KB에서 나온 로봇 ETF가 있어요. 종목 구성이 좋습니다. 음. 예. 거기에 웬만한 종목 액추에이터 관련 기업들 로보티즈라든지 뭐 레인보 로보틱스라든지 레인보 로보틱스 무시하면 안 되는게 삼성전자가 지금 칼 갈고 있다는 얘기가 지금 들리고 있는데 언제 짠 하고 뭘 내놓을지 몰라요. 예. 그래서 가정용 로봇서의 LG 전자도 무시하면 안 됩니다. 아까 말씀드린 것처럼 2030년을 보더라도 엔비디아스 젠슨왕시오가 한가에서 LG 전자를 만난게 아니죠. 예. 그러면 그거를 되게 편화하시던데 음. [목을 가다듬음] 편화하면 안 됩니다.
어, 지금 중국 입장에 그 엔비디아 입장에서 유니트리랑 할 수 없기 때문에 결국에는 보스턴 다이네믹스랑 그다음에 현대차와 LG 전자를 선택한 거다. 그러면 공업용 이제 산업용은 현대차 그다음에 가정용은 LG로 본 거예요. 그러면 요렇게 가서 같이 보시면 요런 것들을 포트폴리오를 잘 짜지 않았습니다. 그래서 코덱스에서도 나온 것도 있는데 라이즈게 조금 더 좋은 거 같 같습니다. 예. 현대차만 보면 현대차나 현대 보비스 그죠? 그다음에 말씀하신게 오토웨보 정도. 네. 좀 길게 봐야 된다. 1년 정도 보자 그러시면 많은 분들이 거기서 보초를 위해서 그러면 11개월 있다가 11개월 후에 이렇게 생각하실 수 있는데 그 지난 지금 그래서 저는 정립식으로 사시는게 좋을 것 같다.
예. 근데 현대체가 지난번에도 보면 한 20만 원대서 엄청 기다가 그죠. 음. 한번 탄력 받고 그냥 70만 원까지 간 거잖아요. 그죠? 78만 원 대까지 갔죠. 그러니까 이제 탄력 받는게 사실 어렵지. 어, 지금은 반도체만 하자라는 분위기는 또 아니잖아요, 지금. 예. 종목이 확산되고 있는 국면이기 때문에 어 로봇 피지컬 AI 관련된 종목들도 이제 아직 시동을 안 걸었기 때문에 슬슬 시동 걸 가능성이 있다 보고
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