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결국 그거 같아요. 신기술과 저금링과 실제 이익 성장. 자, 보통 신기술하고 저금리가 결합이 될 경우에는 이제 버블이 발생하는 경우가 되게 많은데 자, 이게 이익 성장까지 추가되는 경우는 굉장히 많지 않습니다. 네, 많지 않죠. 근데 미국 120년 증시 역사에서 딱 보면 이게 한 세 번 정도 있었다고 합니다. 1920년대 전화, 전기 이런 테크와 저금리와 실제로 이익 성장이 되는 그 사이클이 한번 있었고 그리고 이제 60년대에서 70년대 니프티프티 사이클때 50개의 완벽한 주식 고게 두 번째였고요. 자, 세 번째가 90년대 닷컴 버블.
요거는 이제 인터넷 혁명이라고 봐야겠죠. 자,요 세 번밖에 없었어요. 자, 그러면 이번에 AI 혁명은 이게 이제 저는 버블로 간다고 보니까요. 지금 아닙니다. 버블리 이제 초입이에요. 자, 이게 저는네 번째 역사에서네 번째이 이익 성장을 담보하는 버블이 되지 않을까라고 생각을 합니다. [콧방귀] 그래서 이제 이번 3분기 저는 이제 조정 이후에 저는 본격적으로 이제 버블에 진입할 거라고 보고 있는데 예 가슴이 두근거리시죠?네 네. 자, 그러면 지금 AI 혁명의이 사이클 달려온 사이클이 좀 앞으로 어떻게 전개될지 좀 설명드릴게요. 자,이 AI 혁명 법을 진입.
자, 요거를 보면 일단 법블로 가기 위해서 네. 뭐 지금도 사실 거품이 조금 조금씩 꼈습니다만은 물론 이제 착각하면 안 되죠. 코스피 코스피가 지난 15년 평균 PR 보면요. 한 열배 정도 돼요. 열배. 열배 조금만 됩니다. 한 9.9배 정도 됩니다. 그냥 열배를 할게요. 자, 지금 보면 현재가 열배보다 싸죠? 네. 한 아홉배 언더입니다. 여덟 배 아홉배. 올해이 기준을 보면 그 정도데. 근데 항상 이야기하죠. 빅 2. 네. 메모리 빅 2플러스 나머지 왜 코스피 하면 얘 때문에 지금 착시 주는 거죠. 아시겠지만 얘들이 PR이 일곱 배에서 여덟 배밖에 안 되죠.
그리고 얘들이 올해 벌어들이는 이익이 550조원 수준 되죠. 자 얘 착시 때문에 이러죠. 그럼 더어대고 얘 보면 나머지 얘들 메모리 빅 2 빼고 이제 리들 보면 이게 25배까지 된단 말이죠. 특히나 코스닥은 코스닥은 겁나 비싸죠. 뭐 반도체 소부장이 그나마 얘들이 실적 나오는 애들이죠. 자, 최근에 의미 있는 일이 있었어요. 6월에. 6월에 어떤 일이 있었냐면 바이오를 드디어 꺾고 코스닥 내에서 반도체 소부장 섹터가 1등이 됐어요. 그런데도 얘들이 그나마 숫자 나오는데도 말도 안 되기 비싸다라는 거죠. 그래서 지금 시장이 어디로 갑니까?
이거 싸잖아. 네. 싸니까 급격한 솔림이 일어나고 있죠. 네. 솔림 레버리지 ETF 나오면서 솔림이 더 극단나 됐죠. 제가 뭐라 그랬습니까? 이기 사이클이 후반부로 가면 결국 이익 증가율에 주목해야 된다고 했죠. 네. 책에 제가 썼습니다. 사이클 초반부에는 매출 증가율의 주가가 반응하고 후반부에는 이익 증가율 중심으로 갑니다. 왜냐면 이제는 점점 시총이 커져서 덩어리가 커져요. 그러면 이제 수급이 제한적이란 말이죠. 수급이 제한적이면 자 여러분들도 이제 뭐 대충 많이 올랐다는 가면 오잖아요. 과거에도 그랬어요. 과거에도 투자자들이 바보가 아니란 말이에요.
그러면 아 이게 진짜 잘못되더라도 살아남을 기업에 더 쏠리는 거죠. 그러니까 결국 이익 증가율. 아 그래도 이익 나오니까 비싸더라도 얘는 살아남겠지. 자 이런 심리가 있다는 말이죠.네 결국은 법로 본격 진입할 때는 오히려 더 이익 증가율이 더 민감해진다는 거죠. 우리는 막 이렇게 이제 지나고 나면 아 그때 막 네로티브밖에 없었다고 생각하겠지만 결국 큰 수급들은 이익증가율에 집중을 했다라는 거죠. 자 그러면 6월 이후에 한 6, 7, 8월 9월까지 만약에 뭐 이제 조정 가능성을 본다 그러면 자 이게 뭐가 트리거가 될 거냐? [콧방귀] 일단 첫 번째는 이제 국민 연금이 이제 더 이상 리밸런싱을 안 할 수가 없을 것 같아요.
네. 그러니까 지금 국내 주식 비중이 30%죠? 네. 30% 줄여야 됩니다. 가격 좋을 때 팔아야 되죠. [콧방귀] 그래서 아마요 이슈가 있을 것 같고요. 반도체 펀더멘탈로 봤을 때는 메모리 성장률이 좀 둔화되죠. 이거는 뭐 제가 매우매우 많이 이야기했으니까 이게 왜냐면 25년 3Q부터 메모리 가격이 급등했으니까 이게 역기저가 걸리죠. 역기저. 그러니까 메모리가 못 해서 그런게 아니라 전년 대비해서 이제 비교하니까 이제 역기저가 걸리니까 이제 요게 이제 조정의 빌미가 될 수 있고 세 번째 뭐 굳이 따지자면 미중간 선거죠. 네. 중간 선거 이거는 이제 역사적으로 봤을 때 미국 중간 선거였을 때 주식 시장이 한 3개월 선행합니다.
뭐가 악재가 중간 [콧방귀] 선거에는 여당이이긴 적이 거의 없습니다. 네. 과거 미국의 역사에서 중간 선거 역사에서 한 20번 정도 케이스가 있거든요. 데이터 통계가. 그중에서 15번 쳤어요. 여당이. 아 그러면 다섯 번이면 1이면 할 만한 거 아닙니까? 너무 뭐 극단적으로 말씀하시는 거 아니에요. 이렇게 생각하잖아요. 네. 2000년대 이후로요. 여당이긴 거는 조지 W 부시 대통령 딱 한 번뿐입니다. 그때 911테러 때문에. 그외는 다 졌다라는 거예요. 여당이. 그러니까 이제 통계가 최근 통계가 그래도 아무래도 제일 정확하니까. 예.
그 이슈가 있다라는 거죠. 그래서 이게 [콧방귀] 지금 중간 선거가 11월 3일입니다. 네. 네. 그러면 이제 보통 3개월 전에 영향이 온다 그러면 참 뭐가 짜 맞춘 듯이 그죠? 네. 그래서 뭐 제 채널 열심히 보신 분들은 제가 현금 좀 확보하자. 좀 대응하자라고 했으니까 이번 위기를 기회로 잘 활용할 거라고 전 믿습니다, 여러분. 네, 믿습니다. 그리고 책을 꼭 보셔야 돼요. 사이클에. 네. 여러분, 제 책 더 안 팔아도 돼요. 여기 다 팔았어, 이제. 예, 많이 찍었어요. 그래서 도서관에 빌려 보셔도 됩니다. 네. [콧방귀] 그래서 이번 조정을 기회로 뭘 사야 되냐?
네. 결국 주도주입니다. 주도주. 주도주 뭐 이익증가율 나오는 거. 자,이 쉬운 걸 못 하죠. 왜 못 하요? 예.이 50대, 60대 여성분들이 제일 잘해요, 이거. 예. 최근에 제가 이제 막 여의도에 오랜 경험을 가지고 계신 펀드 매니저 분한테 들었는데요. 와이프한테 막 혼났대요. 왜 당신은 이거를 못 하냐, 이거? 어. 하이믹스로 막 다섯 배 났다고 하더라고요. 네. 자, 이거 정답지가 있는데 ITC 영상 보고 하면 되는데 왜 못 하냐? 예.이 주식 시장 있으면 이게 너무 많이 알아서 병이거든요. 예. 오픈북인데 예, 쉽지 않습니다.
그래서 이번 조정을 또 오픈북으로 잘 활용하시길 바라겠습니다. 네. 여러분들이 보시는이 영상 네. 마이크론 실적 발표 나오죠. 아마 뭐 마이크론 실적 발표를 보고 좀 이제 대응하자 이런 것들이 제가 보기엔 투자자들이 흐름이 있을 것 같아서 이번 주까지는 아무래도 대형 주도줄 랠리가 좀 더 이어질 가능성이 높겠죠. 만약에 뭐 마이크론이 가이던스를 좀 실망스럽게 준다 그러면 이제 뭐 약간 소부장 쪽으로 좀 이제 수급이 갈 수는 있는데 예 그게 아니라 그러면 당부간 좀 더 쏠림 흐름으로 갈 가능성이 좀 있을 것 같습니다. 그렇죠. 뭐 주도주 쏠림이 계속 심화되고 있지만 이게 뭐 언제까지 계속할 순 없죠.
네. 한번은 또 이제 소부장 쪽으로 투자 발표나 이런 것들이 또 나오면서 또 흐름이 한번 또 이동할 수도 있으니까 대신에 반도체 소부장을 투자하더라도 ETF가 좋아하는 주식들 그리고 시총 큰 거 예 저도 막 작은 주식 포텐 있는 거 좋아하긴 하는데 지금은 이제 그런 투자 아이디어가 먹히는 시장이 아닌 거 같습니다. 그래서 시총 크고 실적 잘 나오고 그리고 지금 코스닥 시장 분할 이슈 관련된 정책들이 나오죠. 예. 그쪽으로 좀 포커스를 맞추고 여러분들의 투자 전략을 짜야 하지 않을까 생각합니다. 혹시 뭐 이런 것들을 실시간으로 빨리빨리 듣고 싶다.
네. 그런 분들은 댓글 상단 링크를 통해서 제 강의를 신청해서 같이 공부하시면 맞는 도움이 되지 않을까 생각합니다. 뭐 그래도 한 최근에 1년 사이에 소강하신 분들은 꽤 짭짤하게 수익을 내지 않았을까 어 생각을 합니다. 네. 사랑해요. 감사해요. 요즘에 너무 좋습니다. 근데 이제 아시죠? 제가 요즘에 인기가 좀 많죠? 네. 그거는 이제 여러분들이 적당히 잘 해석하시길 바라겠습니다. 예. 또 아, 이영수가 욕을 먹고 악플에 시달리고 해야지 또 이게 악회다 하실 텐데 여러분 제 불행을 너무 즐기지 마세요. 저도 괴로워요. 네. 네. 제가 준비한 내용은 여기까지입니다.
시장 변동성 예상했잖아요. 그래도 항상 알고 맞아도 링에 올라가면 주목 맞으면 아프죠, 여러분. 네. 복근는 힘주고 네. 잘 버티시길 바라겠습니다. 저는 다음 영상에서 더 좋은 내용으로 찾아뵙도록 하겠습니다. 여러분 안녕.
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