저자: 한국경제TV · 한국인
요약 보기
발표자는 삼성전자가 역대 최대 실적(매출 195조, 영업이익 107조)을 냈음에도 주가가 24만 5,000원 부근에서 급락했다고 짚으며, 실적과 뉴스가 아니라 미리 계산한 '포지션 구축 가격'이 주가를 움직인다고 주장합니다. 과거 영상에서 제시한 엔비디아, 나스닥, 코스피 등의 가격이 장중 고저점과 0.04~1.5% 수준으로 근접했다는 점을 근거로 들었습니다. 삼성전자의 향후 가격대로는 상승 1차 23만 5,000원, 하락 1차 21만 원, 하락 2차 16만 7,000원을 제시했습니다. 또한 개인 순매수 데이터를 근거로, 개인이 사면 지수가 하락하고 팔면 상승하는 경향이 있다고 주장하며, 외국인이 개인의 매매 데이터를 읽고 반대로 거래한다는 구조를 설명합니다. 개인에게 호재 추격 매수를 자제하고 개인 매수 폭증 시점을 경계하라는 전략을 제안하며, 영상 말미에 채널 구독과 시청 공유를 권유합니다. 다만 이 영상의 수치와 가격 예측은 발표자의 주장으로, 독립적으로 검증되지 않았으며 투자 권유가 아닌 참고용 내용으로 보는 것이 적절합니다.
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서두와 소개
반갑습니다. 투자의 난제를 풀 마스터키는 오직 가격뿐입니다. 투자 제1법칙, 시장은 계산된다. 김준영입니다.
지난주 금요일 삼성전자가 실적을 발표했습니다. 매출 195조, 영업이익 107조로 역대 최대 실적을 기록했죠. 그런데 주가는 24만 5,000원에서 폭락이 나왔습니다. 그래서 오늘의 주제는 "삼성전자, 본 영상을 클릭하는 순간 폭동이 일어날 수 있다"입니다. 조금 무섭죠?
오늘은 주식 시장의 불편한 진실과 시장의 메커니즘까지 조금 공부해 드리겠습니다.
지난 포지션 구축 가격 검증
먼저 지난 영상에서 제시한 투자 상품의 포지션 구축 가격부터 체크해 보겠습니다. 첫 영상에서 엔비디아부터 국제 금값까지 아홉 개 글로벌 투자 상품과 벤치마크 지수에 대해 포지션 구축 가격을 제시했습니다. 그중 가격에 도달한 상품부터 살펴보겠습니다.
엔비디아는 하락 1차 200달러를 제시했고, 10월 30일 장중 200.9달러까지 밑꼬리를 달고 반등했습니다. 5차 가격은 0.5% 정도 차이였습니다. 정확하죠?
나스닥은 하락 1차 25,855포인트를 제시했고, 10월 23일 장중 25,86포인트 저가를 찍고 반등했다가 10월 30일 종가로 이탈했습니다. 5차 오차는 0.04%였습니다.
코스피는 하락 2차 포지션 구축 가격 5,230포인트를 제시했는데, 5차 오차는 1.45% 정도였습니다.
SK하이닉스는 하락 1차 110만 원, 상승 1차 150만 원을 제시했습니다. 실적과 이슈로 호객 행위를 했지만 SK하이닉스는 주가가 크게 하락했습니다.
원/달러 환율은 하락 1차 1,306원을 제시했고, 10월 26일 연중 고점이 1,320원 근처까지 1.1% 정도 접근했습니다.
삼성전자는 상승 1차 포지션 구축 가격을 23만 5,000원에 제시했는데, 그 가격에 맞고 급락했습니다.
정리하면, 미리 계산해 둔 자리에서 엔비디아, 나스닥, 코스피가 각각 0.5%, 0.04%, 1.5% 범위 안에서 방향을 바꿨습니다. 평균 오차는 0.8%에 불과합니다. 포지션 구축 가격은 현존하는 최고 수준의 금융 모델보다 더 정확하다는 것이 검증되고 있습니다. "시장은 계산된다"는 구호가 단순한 말이 아니라 검증 가능한 명제라는 것을 보여주는 기록입니다.
남들이 뉴스를 보고 허둥지둥 투자할 때, 여러분은 미리 가격을 설정해 두고 기다릴 수 있습니다. 투자자는 서두르지 않고, 쫓기지 않고, 그 자리가 올 때까지 기다리면 됩니다.
뉴턴과 아인슈타인 이야기
재미있는 얘기 하나 해 드릴까요? 뉴턴과 아인슈타인의 공통점이 무엇인지 아십니까? 두 사람 모두 인류 최고의 천재들입니다. 가끔 저에게 롤 모델이 누구냐고 물어보시는 분들이 있는데, 저는 굳이 한 명을 꼽자면 뉴턴이라고 답합니다. 남들이 이슈와 밸류에이션으로 투자할 때, 저는 수학적으로 투자의 난제를 풀려고 하거든요.
두 천재의 공통점은 말년의 주식 투자 실패입니다. 뉴턴은 1720년경 주식 시장에서 전 재산을 날렸습니다. 그는 "천체의 움직임은 계산할 수 있어도 인간의 광기는 계산할 수 없다"는 말을 남겼습니다. 아인슈타인 역시 1929년 대공황의 손실을 피하지 못했습니다. 노벨 경제학상 수상자들이 세운 헤지펀드 LTCM은 1998년 단 4개월 만에 파산했습니다.
뉴턴과 아인슈타인도 끝내 풀지 못한 난제가 지금 포지션 구축 가격으로 풀리고 있습니다. 수치로 명확하게 계산되는 가격들을 여러분이 직접 보고 계신 것입니다.
삼성전자 이번 주 이슈 점검
이번 주 삼성전자에 관한 이슈가 많았습니다. 핵심은 세 가지입니다.
첫째, 10월 28일 SK하이닉스 영업이익 83조 실적이 발표됐습니다. 기대가 컸던 만큼 주주환원 얘기도 나왔고, 삼성전자는 24만 5,000원까지 상승해 1차 상승 포지션 구축 가격에 도달했습니다.
둘째, 10월 29일 삼성전자의 확정 실적인 영업이익 107조가 발표됐습니다. 장중 24만 9,000원까지 올랐다가 주주환원 집행이 내년 1월로 미뤄진다는 소식에 급락했습니다. 그런데 우리는 이 뉴스가 나오기 전에 이미 상승 포지션 구축 가격을 계산하고 있었습니다. JP모건, 모건스탠리, 골드만삭스 같은 세계 최고 IB도 계산하지 못하는 내용을 우리는 이미 준비하고 있었던 것이죠.
셋째, 10월 30일에는 인텔 주가가 크게 빠지고 필라델피아 반도체지수도 큰 폭으로 하락했습니다. 같은 날 외국인은 코스피에서 1조 6,000억 원을 순매도했고, 그 물량은 개인이 받았습니다.
실적 숫자를 보면, 영업이익 107조는 783% 증가했고 영업이익률은 55%입니다. 말도 안 되는 숫자입니다. HBM은 내년 물량이 완판됐고, 2028년까지 공급 부족이 예상된다는 뉴스도 나왔습니다. 3분기 배당만 30조라는 얘기도 있었습니다. 이렇게 엄청난 호재에도 불구하고 24만 5,000원의 상승 포지션 구축 가격에서 삼성전자는 이틀 만에 10% 폭락했습니다.
실적으로는 이 주가 폭락을 설명할 수 없습니다. 뉴스와 실적이 주가를 움직이는 것이 아니라는 점을 반드시 깨달으셔야 합니다. 여러분이 보지 못하는 무언가가 있습니다.
호재가 나온 자리를 정리해 보면, 9월 증권사가 63만 원 목표가를 제시했고, 10월 107조 잠정 실적이 나왔고, 대부분의 호재는 하락 구간에서 나왔습니다. 주가는 떨어졌습니다. 10월 28일 하이닉스 100조 얘기, 10월 29일 107조 확정 실적, 반등 꼭대기 23만 5,000원 근처에서도 이상한 움직임이 있었습니다. 삼성전자 24만 5,000원은 실적 발표보다 먼저 계산된 자리였습니다.
이슈로도 실적으로도 설명되지 않는 움직임의 답은 하나입니다. 미리 적어 둔 포지션 구축 가격입니다.
삼성전자 향후 포지션 구축 가격
앞으로의 주가가 궁금하실 텐데 정리해 드리겠습니다.
- 현재 주가: 약 22만 원 - 상승 1차: 23만 5,000원 (아직 메이저들의 리밸런싱이 이뤄지지 않아 가격은 동일합니다) - 상승 2차: 상승 1차를 넘어서야 계산할 수 있습니다. 상승 1차가 가장 중요합니다. - 하락 1차: 21만 원 근처 (포트폴리오 리밸런싱을 반영해 수정했습니다) - 하락 2차: 16만 7,000원 근처
이 가격을 꼭 적어 두십시오. 리밸런싱이 다시 이뤄지면 제가 조금 더 수정해 드리겠습니다.
오늘 이후에도 삼성전자 주가가 포지션 구축 가격 근처에서 움직일 때 이슈가 귀신같이 터질 것입니다. 이슈가 가격을 움직이는 것이 아니라, 이미 계산된 자리에서 이슈가 터지는 것입니다. 이것을 보면 여러분이 모르는 무언가가 있다는 것을 항상 생각하고 이슈를 체크하셔야 합니다.
불편한 진실: 개인 순매수 데이터
지금부터 정말 중요한 내용입니다. 이 데이터를 보는 순간 대한민국 국민, 특히 삼성전자와 SK하이닉스에 투자하는 개인들은 큰 분노를 느끼실 수도 있습니다. 여러분이 계속 뒤통수를 맞고 있다는 사실이 드러나기 때문입니다.
화면의 데이터를 보십시오. 이것은 세상에 공개되어서는 안 될 데이터입니다. 삼성전자의 최근 매일 개인 순매수 데이터입니다. 개인이 순매수한 13일 중 10일은 하락했습니다. 개인이 엄청나게 순매수한 5일은 모두 삼성전자가 하락했고 급락했습니다. 반대로 개인이 최대 순매도한 날에는 오히려 삼성전자 주가가 올랐습니다.
개인 투자자들이 시장에서 계속 당하는 근거가 되는 데이터입니다. 지금까지 좋은 이슈가 나와도, 나쁜 이슈가 나와도 주가가 상승하지 못했던 이유가 무엇일까요? 언론도, 애널리스트도, 수많은 유튜버도 이슈만 얘기합니다. 그런데 실제 원인은 개인 순매수였습니다. 데이터가 명확한 증거를 보여주고 있습니다.
최근 개인 투자자의 손해는 엄청납니다.
1. 10월 1일부터 23일까지 개인은 삼성전자를 4조 원어치 샀습니다. 같은 기간 주가는 19% 폭락했습니다. 2. 10월 개인 순매수 상위 10개 종목의 주가 평균 수익률은 -25%였습니다. 코스피 -18.8%보다 더 나빴습니다. 3. 10월 셋째 주 개인은 코덱스 레버리지를 3,352억 원어치 샀는데, 이 상품은 한 주 동안 -18% 폭락했습니다. 반도체 2배 상품은 -34%를 기록했습니다. 4. 한 달간 신용 반대매매 규모는 5,336억 원이었습니다. 10월 14일 하루에만 893억 원이 강제 청산됐습니다.
그렇다면 왜 개인은 계속 당할까요? 핵심은 하나입니다. 개인의 매매는 장중에 실시간으로 집계됩니다. 외국인은 이 실시간 데이터를 분석해 개인이 어디서 사고 어디서 파는지 읽고 있습니다. 그리고 개인의 뒤를 따라가며 반대로 움직입니다. 여러분은 외국인보다 앞서 움직인다고 생각하시겠지만, 실제로는 개인의 포지션을 외국인이 분석하고 그 반대편에서 거래하고 있는 것입니다.
이 구조 때문에 개인은 구조적으로 손실을 낼 수밖에 없습니다. 외국인과 기관은 언론을 이용해 호재성 재료를 계속 퍼뜨립니다. 개인은 이 호재 보도를 보고 대부분 매수합니다. 외국인은 그 매수 물량을 받아서 팝니다. 최근 정부는 지수가 올라서 개인 자산이 늘었다고 말하지만, 이는 극히 일부 투자자 이야기입니다. 10월 개인 순매수 상위 10개 종목은 평균 -25%였고, 대부분의 개인은 손실 중입니다.
이 데이터를 공개하면, 개인 투자자에게는 큰 희망이 될 것입니다. 반면 외국인과 기관은 저를 적으로 여길 수밖에 없겠죠. 개인 투자자의 주적은 결국 외국인과 기관입니다. 그래서 개인 투자자와 국부를 위해 이 데이터를 공개해야 한다고 판단했습니다.
화면의 삼성전자 최근 60일 거래 데이터를 보겠습니다. 위 그래프는 하루 주가 등락이고, 아래는 그날의 개인 순매수입니다. 오른쪽 문구를 보십시오. 개인이 매수한 30일 중 22일은 주가가 떨어졌습니다. 확률은 73%입니다. 개인이 매도한 30일 중 22일은 주가가 올랐습니다. 역시 73%입니다. 엄청난 확률입니다. 개인이 100만 주 이상 매수한 10일은 모두 하락했습니다. 예외가 없습니다.
이번 주도 똑같았습니다. 10월 28일 개인은 111만 주를 팔았고, 주가는 24만 5,000원까지 급등했습니다. 10월 29일 개인은 57만 주를 샀고, 주가는 급락했습니다. 상승 1차 가격 24만 5,000원이 변곡점이었습니다. 외국인이 언제 팔지까지 제가 계산해 드린 셈입니다.
정리하면, 개인이 사면 떨어지고, 개인이 팔면 올라갑니다. 코스피도 마찬가지입니다.
- 10월 26일: 개인 순매수, 지수 하락 - 10월 27일: 개인 순매도, 지수 3% 상승 - 10월 28일: 개인 1조 7,000억 원 순매도, 지수 6.63% 상승 - 10월 29일: 개인 순매수, 지수 하락 - 10월 30일: 개인 6,195억 원 순매수, 지수 3.4% 급락
5일 중 5일 모두 개인의 방향과 지수의 방향이 반대였습니다.
왜 이런 일이 생길까요? 한국 시장의 구조상 기관은 큰 역할을 하지 못합니다. 특히 연기금은 국민의 노후자금이기 때문에 안전성을 우선시하고 보수적으로 운용할 수밖에 없습니다. 결국 시장은 외국인과 개인의 재료성 게임입니다. 거래는 매수자와 매도자가 있어야 성립합니다. 외국인이 팔면 누군가는 사야 합니다. 그 반대편이 개인입니다. 외국인과 개인은 서로 반대 포지션을 구축할 수밖에 없고, 이것이 쌓이면 개인의 손실이 누적되며 결국 국부 유출로 이어집니다.
그 규모는 얼마나 될까요? 2025년 6월 말 기준 외국인이 보유한 한국 주식은 2,908조 원입니다. 시가총액의 36.4%로 사상 최고치입니다. 우리나라 1년 GDP보다 큰 금액입니다. 1992년 주식시장이 외국인에게 열린 이후 그들이 가져간 매매차익과 배당은 공식 집계조차 없습니다. 제가 대략 계산해 보아도 수천조에서 수십경 원에 이를 것으로 보입니다. 이 돈의 일부라도 국민의 계좌에 남아 있었다면 우리 가계 자산 지도는 지금과 전혀 달랐을 것입니다. 이 데이터를 공개해야 하는 이유가 바로 여기에 있습니다.
정리하면, 코스피가 오를수록 개인은 삼성전자를 기계적으로 팝니다. 지수가 상승을 지속할수록 개인이 수익을 내는 구조는 생기기 어렵습니다. 이것이 명백한 증거이자 데이터이며, 개인이 계속 당하는 메커니즘이고 한국 코스피 시장의 구조입니다. 거꾸로 생각하면, 이슈가 아니라 자리를 기준으로 움직이면 개인도 성공할 수 있다는 뜻입니다. 실망하지 말고 이 구조를 역이용해야 합니다.
개인이 취해야 할 전략
개인이 당하는 메커니즘을 거꾸로 활용하면 됩니다.
첫째, 뉴스가 아니라 포지션 구축 가격을 반드시 확인하고, 그 가격에서 투자 판단을 하십시오.
둘째, 개인 매수가 폭증하는 날에는 절대 사지 마십시오. 이것을 어떻게 판단하는지는 나중에 교육 과정에서 자세히 알려 드리겠습니다.
셋째, 호재 발표 후 추격 매수는 대부분 금지입니다. 호재가 나온 가격 수준을 확인하고, 포지션 구축 가격을 기준으로 판단하십시오. 무조건 금지는 아니지만, 통상적으로 금지라고 보시면 됩니다.
이 세 가지는 통계적으로 개인이 불리한 시장 구조를 깨고 수익을 창출할 수 있는 방법입니다.
한국 시장의 구조를 다시 정리하면 이렇습니다. 당일 코스피의 방향은 개인만 보시면 됩니다. 뉴스나 방송에서는 항상 외국인과 기관 이야기만 합니다. 앵커도 아나운서도 개인 이야기는 하지 않죠. 하지만 실제로 봐야 할 것은 개인입니다. 우리는 잘못 배우고 있었던 것입니다.
마법 공식을 정리하면 이렇습니다. 개인이 사면 지수는 내려갑니다. 개인이 팔면 지수는 올라갑니다. 개인 순매수가 폭증하면 지수는 폭락합니다. 개인 순매도가 폭증하면 지수는 폭등합니다. 이것은 현재 우리나라에서 변하지 않는 마법 공식입니다. 이 상황을 항상 확인하고, 엄청난 수익을 원하신다면 반대로 행동하시면 됩니다.
그래서 투자 전에 시장의 구조와 메커니즘을 먼저 파악하는 것이 매우 중요합니다. 외국인과 기관은 여러분에게 절대 알려주지 않는 내용입니다. 알려주면 그들이 돈을 벌 수 없기 때문입니다. 한국의 개인 투자자들이 이 사실을 모두 알게 된다면 외국인과 기관은 힘을 쓸 수 없을 것입니다. 그러면 점점 개인의 자산이 늘어나고 국부도 창출될 것입니다.
이 영상은 주변에 투자하는 분들에게 꼭 알려 주십시오. 그렇지 않으면 계속 호재에 당하고, 악재의 물량을 떠안으며, 투자에서 성공할 수 없습니다. 이것은 제가 장담할 수 있습니다.
이 이야기는 불편한 진실이었지만, 개인 투자자들은 반드시 알아야 할 내용이었습니다. 사실 이 내용을 알려 드리고 싶지 않았습니다. 알려줘서 무엇을 하겠느냐는 생각이 자꾸 들었기 때문입니다. 하지만 언젠가는 풀어야 할 이야기라고 생각해 왔고, 최근 삼성전자 주가가 개인에게 불리한 방향으로 움직이는 상황에서 지금이 바로 풀어야 할 타이밍이라고 판단했습니다. 개인 투자자를 돕기 위해 유튜브를 시작한 만큼, 이 이야기는 반드시 전해 드리고 싶었습니다.
다시 한 번 말씀드리지만, 이 영상과 데이터는 주변의 투자자들에게 꼭 전달하시고 알려 주십시오. 그래야 투자에 성공할 수 있는 최소한의 근거가 생깁니다.
영상을 보신 후 유튜브에서 "투자 제1법칙"을 검색하시면 채널을 찾으실 수 있습니다. 주변에 많이 알려 주시고, 구독 버튼도 꼭 눌러 주십시오. 올라오는 영상들도 반복해서 많이 보시기 바랍니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 감사합니다.
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