저자: 미부기 · 한국인
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연준 연설 후 매파 기조 재확인에도 기존 정책 기조와 차이가 없어 과도한 공포가 해소되면 증시 반등 가능성 제기. 11월 0.25% 인상 확률 약 50%로 상승. 반도체 섹터 과열 후 순환 반등 기대, 기술적으로 SOXL 463 지지·580 상단(약 21% 여지) 제시하며 분할 매수 전략 언급.
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안녕하세요, 미국이입니다. 파월 의장의 스몰 미팅 연설까지 마무리되면서 이번 주 주요 이벤트들이 모두 끝났습니다. 사실 이번 연설에서 크게 달라진 점은 없었습니다. 데이터에 의존하겠다고 했고, 2% 인플레이션을 강조했어요. 리스크 관리의 중요성도 언급하면서 신중한 모습을 보여줬습니다. 연설 직후 증시와 채권금리, 달러인덱스까지 큰 변동을 보였지만, 지금은 어느 정도 안정화된 상황입니다.
이어서 머스터 총재 연설도 진행됐는데, 마찬가지로 신중해야 한다는 점을 강조하고 있습니다. 원래 매파적 성향이 강한 메스터 총재가 이런 스탠스를 보인다는 것은, 지금의 금리 수준이 어느 정도 제한적이라고 보고 있다는 뜻으로 해석할 수 있다고 생각합니다.
파월 의장 역시 이번 연설에서 계속 '신중하게'라는 표현을 썼습니다. 기준금리가 더 오를 가능성도 있지만, 현 수준에서 멈추면 금리 인상이 종료될 수도 있다는 의미입니다. 현재 11월 회의에서 0.25% 금리 인상 확률이 거의 50% 가까이 올라온 상태입니다.
다음 주 수요일 GDP, 목요일 PCE, 금요일 고용 데이터에 따라 변동성이 계속될 것으로 보입니다. 지속적인 팔로우가 필요한 구간입니다.
어제 나온 큰 하락은 잭슨홀 미팅에 대한 두려움의 비중이 컸다고 봅니다. 하지만 결국 발언을 종합해 보면 기존의 정책 기조와 크게 달라진 점은 없습니다. 지금까지 알려진 매파적 기조 아래에서 데이터에 따라 결정하는 방식과 다를 바가 없다는 것이죠.
과도한 두려움이 증시에 퍼졌다는 심리가 작용했을 수 있고, 크게 달라진 점이 없다고 판단되면 증시는 다시 반등할 힘이 생길 것으로 봅니다. 만약 중장기적인 정배열 추세가 깨진다면 그때는 트리거가 필요한데, 당장 CPI 외에는 큰 트리거가 보이지 않습니다. 지켜보면서 대응해야 하지만, 지금은 하방보다 상방의 손익비가 더 좋다고 보고 있습니다.
제가 엔비디아 실적 발표 이후 롱 포지션으로 진입했다가, 올해 가장 큰 휩소가 나오면서 결국 손절로 대응했습니다. 그사이 숏으로 스위칭하기도 했지만 아주 짧게 맞았기 때문에 큰 의미는 없었습니다.
이후 잭슨홀을 보고 다시 포지셔닝했습니다. 하방보다 상방을 보는 이유는, 최근 섹터 전체에서 과도한 활약이 나왔고 엔비디아를 제외하고 순환매가 이어지면서 반등 가능성이 높아졌기 때문입니다. 라벨이나 ASMR 정도를 제외하면 크리티컬한 수준도 아닙니다. 어제 거래량 역시 크리티컬한 수준은 아니었습니다.
단기적으로 반도체 섹터에 큰 변수가 없다고 봤고, 기술적인 부분에 근거해 반등 가능성이 높다고 판단해 분할 매수로 모아가는 전략을 택했습니다.
- **하방:** 트리플 탑 지지 라인인 463선까지 보고 있습니다. - **상방:** 기간 설정에 따라 달라지지만, 채널 상단까지 여유가 많이 열려 있습니다. 현재 주가 기준 580선까지 약 21% 정도 열려 있는 상황입니다.
여기까지 제가 보고 있는 뷰를 말씀드렸습니다. 대응하시는 데 참고가 되었으면 좋겠습니다.
오늘 영상은 여기서 마무리하겠습니다. 시청해 주셔서 진심으로 감사드리고, 도움이 되셨다면 구독과 좋아요 부탁드립니다. 궁금하신 점은 댓글 남겨 주시면 확인 후 답변드리겠습니다. 감사합니다.
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