저자: 카즈마 · 외국인
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TQQQ(T999 표기 오인식)와 TECL을 2010~2022년 백테스트로 비교. 초기에는 TQQQ 압승이었으나 2012년 이후 TECL 우세. 2019년 이후 두 상품 모두 큰 손실. 결론적으로 TECL 매수 선호, 일괄매수 비추천, 리먼급 폭락 대비 분할매수(RSC) 제시.
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여러분 안녕하세요, 카즈마입니다. 이번에도 시청해 주셔서 감사합니다. 이번에는 "폭탄 TQQQ vs TECL, 사면 어느 쪽이 좋을까?"를 주제로 이야기해 보려고 합니다. 마침내 TQQQ가 SBI증권에서도 살 수 있게 됐습니다. 솔직히 이 시점에 등장할 줄은 몰랐습니다. 저는 현재 TECL 홀더이고, 이전에는 TQQQ를 보유했었습니다. 그래서 TQQQ와 TECL을 과거 운용 성과로 시뮬레이션해서 결론을 내 봤습니다. TQQQ 구매를 검토 중이거나, 앞으로 고려하고 계신 분들께 조금이나마 도움이 되었으면 합니다.
TQQQ란 무엇인가
먼저 TQQQ에 대해 설명드리겠습니다. 이 채널에서 자세히 다룬 적이 없어서 간단히 소개합니다. TQQQ는 나스닥 100 지수에 연동하는 3배 레버리지 ETF, 프로셰어즈 울트라프로 QQQ입니다. 지수 일일 수익률의 3배를 목표로 하는 상품이죠. 3배 ETF로는 SOXL, TECL 등도 있습니다. TQQQ는 이전에는 키움증권, IG증권 같은 해외주식 취급 증권사에서만 살 수 있었고, 낙천증권이나 SBI증권에서는 살 수 없었습니다. 그런데 이번에 드디어 SBI증권에서도 발매가 되어 레버리지 홀더들 사이에서 꽤 화제가 되고 있습니다.
증권사별 비용 비교
마이넥스증권에서도 TQQQ 출시가 결정됐습니다. 운용보수는 SBI증권 0.95%, 마이넥스증권 0.98%로 SBI증권이 0.03% 저렴합니다. 그래서 이미 SBI증권 계좌가 있는 분이 일부러 마이넥스증권에 계좌를 만들어 살 일은 없을 것 같습니다. 라쿠텐증권에서 살 수 있는 TECL의 운용보수는 0.90%입니다. 정리하면, 마이넥스 TQQQ, SBI TQQQ, 라쿠텐 TECL 중 TECL이 가장 저렴합니다. 참고로 제가 보유한 3배 ETF 중에서는 SOXL의 운용보수가 0.82%로 가장 저렴합니다. 솔직한 의견으로는 TQQQ도 TECL과 같거나 그보다 낮은 비용으로 설정됐으면 좋았겠다고 생각합니다. 참고로 나스닥 100 3배 펀드인 디벨롭 매니지먼트의 '불(Bull)' 상품도 있지만, 운용보수가 1.22375%로 꽤 높습니다. 그래서 인기가 적고 순자산 총액도 92억 엔으로, 본가 TQQQ의 1,350억 엔과 비교하면 훨씬 적습니다. 앞으로도 인기가 낮은 상품이 될 것 같습니다.
TECL과 TQQQ의 과거 가격 움직임 비교
이제 TECL과 TQQQ의 과거 가격 움직임을 비교해 보겠습니다. TECL은 3배 레버리지라고 하는데, 정말 TQQQ와 같은 움직임인지 확인하고 싶습니다. 먼저 두 상품이 운용을 시작한 시점부터 현재까지의 성과를 보겠습니다. TQQQ는 2010년 2월 11일부터 현재까지 평가손익이 4,592.41%입니다. 12년 동안 100만 엔이 4,600만 엔을 넘긴 셈이죠. 같은 기간 TECL을 보유했다면 성과는 3,049.92%입니다. TQQQ의 압승입니다. 설마 여기까지 차이가 날 줄은 몰랐습니다. 그렇다면 이제 TECL 대신 TQQQ를 선택해야겠다고 생각하실 수도 있겠네요. 다만 잠시만 기다려 주세요.
다음으로 2010년 2월 11일 이후 매년 2월 11일에 100만 엔을 일괄 매수했을 때, 2022년 11월 1일까지의 성과를 보겠습니다. - 2010년 2월 11일 일괄 매수: TQQQ 압승입니다. - 2011년 2월 11일 일괄 매수: TQQQ 2,051.41%, TECL 1,689.13%로 TQQQ가 또 이겼습니다. - 2012년 2월 11일 일괄 매수: TQQQ 1,903.06%, TECL 1,795.41%로 TQQQ 승리입니다. 압승은 아니었지만 이 시점에서도 TQQQ가 이겼습니다. - 2013년 2월 11일 일괄 매수: 여기서 결과가 뒤집힙니다. TQQQ 1,569.99%, TECL 1,770.84%로 TECL이 이겼습니다.
장기 기간에서는 TQQQ가 압승했지만, 기간을 바꿔 보니 TECL이 이긴다는 흥미로운 결과가 나왔습니다. - 2014년: TQQQ 671.79%, TECL 1,022.08%로 TECL 압승입니다. - 2015년: TQQQ 383.75%, TECL 607.05% - 2016년: TQQQ 582.93%, TECL 859.07% - 2017년: TQQQ 210.08%, TECL 322% - 2018년: TQQQ 699.45%, TECL 121.84%… 이건 제가 표기를 정리하면 TQQQ가 아니라 TECL이 높은 구간으로 보이므로 정확한 수치는 원문 자막의 오기로 판단됩니다. 전체적으로 2013년 이후 2019년까지는 TECL이 우세했습니다. - 2019년: TQQQ 72.30%, TECL 131%
정리하면 2010년부터 2012년까지 일괄 매수는 TQQQ가 확실히 이겼고, 2012년 이후 구간에서는 TQQQ보다 TECL이 나은 결과가 나왔습니다. 이건 상당히 흥미로운 결과입니다.
결론은 아직 이르다
2010년부터 현재까지의 기간을 보면 TQQQ가 압도적인 승리였습니다. 하지만 지수 연동 상품은 구성 종목이나 비율이 주기적으로 바뀝니다. 그래서 2012년 이후 경향이 완전히 달라졌다고밖에 말할 수 없습니다. 현재 TECL은 상위 종목으로 애플과 마이크로소프트 등이 많이 포함되어 있는데, 10년 후에도 같은 비율로 구성되어 있을지는 알 수 없습니다. 앞으로 추세가 또 바뀔 수도 있습니다. 2019년 이후 결과도 확인해 보겠습니다.
2020년 2월 11일에 매수했다면, 현재 폭락 때문에 두 상품 모두 손실 중입니다. TQQQ는 -26.82%, TECL은 -20.45%입니다. 2021년 기준으로는 TQQQ -62.50%, TECL -47.27%, 2022년에는 TQQQ -61.90%, TECL -57.54%입니다. 2019년 이후에는 둘 다 손실이지만, TECL의 하락률이 더 낮아 좋은 성적이었습니다. 즉 2010년부터 2012년까지는 TQQQ가 압승했지만, 그 이후 10년 동안은 TECL이 앞서 나간 셈입니다.
연초 기준 검증
이번에는 검증 기간을 바꿔서, 매년 연초에 TQQQ와 TECL을 샀을 때 작년 고점까지 어떤 성과를 냈는지 비교해 보겠습니다.
먼저 TQQQ는 2010년 2월 이후 운용 기준으로 2011년 연초에 일괄 매수했다고 가정하면, 2021년 11월 19일(작년 고점)까지 평가손익이 10,902.92%입니다. 100만 엔이 1억 엔 가까이 된 엄청난 성과입니다. 제 증권계좌에는 현재 200만 엔 정도가 들어가 있는데, 2011년에 200만 엔을 TQQQ에 넣었다면 10년 만에 2억 엔 이상이 됐을 겁니다. 3,000만 엔짜리 페라리도 살 수 있겠죠. 같은 시기 TECL은 7,643.27%입니다. 2011년부터의 투자에서는 역시 TQQQ 압승입니다.
2012년 연초는 TQQQ 11,731.81%, TECL 9,052.82%로 TQQQ가 또 이겼습니다. 이전 검증에서는 2012년 이후 TECL이 이겼는데, 연초 매수 기준으로 작년 고점까지 보면 2013년에는 TQQQ가 이겼습니다. 2013년은 TQQQ 7,411.28%, TECL 6,720.04%입니다. 그러나 2014년 이후에는 TECL이 우세했습니다. 특히 2014년과 2016년은 TECL의 압승입니다. 둘 다 3배 레버리지인데 이 정도 차이가 벌어지면 두 상품의 운용 성과가 거의 같다고는 말할 수 없습니다.
그리고 이전 검증에서는 2020년 TECL이 이겼지만, 이번 검증에서는 TQQQ가 이겼습니다. 두 번의 검증을 해보고 제가 느낀 인상은, TQQQ가 TECL보다 폭발력이 있다는 것입니다. 그렇다면 하락장에서는 어느 쪽이 손실을 덜 볼 수 있을까요? 다음 검증에서는 고점에서 40% 이상 떨어진 기간에 두 상품이 얼마나 떨어졌는지 보겠습니다.
고점 대비 -40% 이상 하락 구간
TQQQ가 고점에서 -40% 이상 하락한 구간은 지난 12년 동안 여섯 번 있었습니다. 1. 2010년 4월 23일 ~ 2010년 7월 2일: -43.09% 2. 2011년 7월 22일 ~ 2011년 8월 19일: -43.91% 3. 2015년 7월 20일 ~ 2016년 2월 9일: -44.54% 4. 2018년 8월 29일 ~ 2018년 12월 24일: -58.08% 5. 2020년 2월 19일 ~ 2020년 3월 20일: -69.92% 6. 2021년 11월 19일 ~ 2021년 10월 14일: -80.16%
12년 동안 -40% 이상 하락이 여섯 번이나 있었다는 뜻입니다. 2년에 한 번꼴로 -40%를 경험하는 셈이죠. 역시 3배 ETF는 장기 보유가 쉽지 않습니다.
TECL 결과를 보기 전에, TQQQ의 -40% 하락을 제가 직접 겪었던 경험을 말씀드리겠습니다. 2018년 초에 100만 엔을 샀다면, 8월 29일 기준 평가손익이 46.15%, 146만 1,500엔이 됐습니다. 그런데 크리스마스인 12월 24일에는 평가손익이 날아가 원금 대비 큰 손실이 났습니다. 운용 결과는 59만 2,700엔이 됐죠. 메리 크리스마스가 전혀 메리가 아니었습니다. 운용 시작 2년이 지난 2020년 2월 19일에는 평가손익 186.92%, 286만 9,200엔으로 한껏 기분이 좋았는데, 그 달 3월 20일에는 다시 수익이 모두 날아가 운용 결과가 73만 2,300엔이 됐습니다. 그리고 3년 후인 2021년 초에는 평가손익 238.53%, 338만 5,300엔이 됐고, 그 이후에도 상승이 이어져 한때 700만 엔을 넘기기도 했습니다. 하지만 지금은 다시 많이 떨어진 상태입니다.
현재 평가손익은 49.75%, 149만 7,500엔입니다. 한때 700만 엔의 평가이익이 있었던 것을 생각하면 씁쓸합니다. 이 거친 파도를 견딜 수 있는 사람만 3배 레버리지의 폭발력을 잡을 수 있다는 걸 몸으로 느꼈습니다. 이상 TQQQ를 직접 겪은 경험이었습니다.
다시 본론으로 돌아가서, TQQQ가 고점에서 -40% 하락한 기간에 TECL은 얼마나 떨어졌는지 보겠습니다. 작년 고점에서 2022년 10월 14일까지 TQQQ는 -80.16% 하락했고, 같은 기간 TECL은 -77.96%입니다. 최근 하락에서는 TQQQ의 낙폭이 더 컸습니다. 2015년 같은 구간에서도 TQQQ가 TECL보다 더 많이 떨어졌는데, 나머지 네 구간에서는 TQQQ가 더 많이 떨어졌습니다. 다만 낙폭의 차이는 대체로 2%에서 5% 사이로 크지 않았습니다.
그보다 더 신경 쓰이는 점이 있습니다. 두 상품 모두 운용을 시작한 이후 고점 대비 -80% 이상 하락한 적은 한 번도 없었습니다. 그 점에서는 상승장이 그야말로 축복이었죠. 그런데 이번 하락으로 TQQQ는 처음으로 -80% 하락을 기록했습니다. 과거에는 -70% 이상 하락도 없었는데 말이죠. 앞으로 리먼 쇼크급 폭락이 온다면 어떻게 될까요? 계산해 보면 현재에서 추가로 -75% 하락하면 고점 대비 -95%가 됩니다. 과거에 한 번도 경험하지 못한 큰 하락장입니다.
지금까지 현재 큰 하락 구간에서는 TECL이 이겼습니다. 이번 큰 폭락에서 TQQQ는 TECL에게 졌다고 할 수 있습니다. 압도적으로 TECL이 더 좋은 성과를 낸다면, TQQQ를 사는 것은 고려해 볼 만합니다. 이번 큰 하락에서 큰 손실을 본 날까지의 평가손익을 보면, 어느 쪽이 손실을 덜 줄일 수 있을지 기대해 보겠습니다.
계단식 매수 검증
마지막으로 검증해 볼 것은 계단식 매수입니다. 고점에서 떨어지는 동안 매달 10만 엔씩 사다가, 큰 손실을 기록한 날부터 1년 뒤에 TQQQ와 TECL 중 어느 쪽이 더 좋은 성과를 냈는지 보겠습니다. 다만 2011년과 2020년은 하락 기간이 짧아 매수 타이밍이 한 번뿐이므로 검증에서 제외하겠습니다. 수수료 등은 포함하지 않았다는 점 양해 부탁드립니다.
먼저 TQQQ 기준으로 보겠습니다. 2010년 4월 23일, 5월 23일, 6월 23일에 각각 10만 엔씩 매수했습니다. 손실을 본 날이 7월 2일이므로 6월 23일까지 매수한 총 투자액은 30만 엔입니다. 운용 결과는 51만 8,770엔이 됐습니다. 같은 기간 TECL은 40만 390엔이라 TQQQ의 승리입니다.
2015년 기준으로는, 고점인 7월 20일부터 매달 10만 엔씩 TQQQ를 샀고, 손실을 본 날이 2월 9일이니 마지막 매수일은 2016년 1월 20일입니다. 총 투자액은 70만 엔이고, 운용 결과는 103만 4,100엔이 됐습니다. 다음은 TECL입니다. 같은 기간 투자액 70만 엔 대비 운용 결과는 121만 9,280엔입니다. 평가손익은 TQQQ가 약 47.70%, TECL이 약 74.19%입니다. 25% 이상의 차이가 나므로 이 구간은 TECL의 승리입니다.
마지막으로 2018년 구간을 보겠습니다. 고점인 8월 29일부터 TQQQ 매수를 시작해 12월 24일에 손실이 났습니다. 마지막 매수일은 11월 29일이고, 투자액은 40만 엔입니다. TQQQ 운용 결과는 59만 4,240엔, TECL은 70만 8,360엔입니다. 이 구간도 TECL의 승리입니다.
결론: TQQQ와 TECL 중 무엇을 살까?
이번 검증은 여기까지입니다. 앞으로 TQQQ와 TECL 중 무엇을 사실 건가요? 저는 물론 TECL을 사겠습니다. 2010년부터의 투자에서는 TQQQ가 압승했지만, 2012년 이후부터 현재까지는 TECL이 TQQQ를 앞서는 흐름입니다. 앞으로도 이 추세가 계속된다는 보장은 없지만, 저는 TECL을 계속 보유하면서 앞으로 리먼 급 폭락을 기대하고 있습니다. 그래서 정기적으로 적립 매수를 할 계획입니다. 이 시점에서 일괄 매수는 절대 하지 않겠습니다.
적립 매수 속보와 역수익 등의 속보는 인스타그램에 올리고 있으니, 걱정되시는 분은 꼭 그쪽도 봐 주세요. 아직도 폭락 가능성이 남아 있는 가운데 3배 ETF와 함께 걷기로 선택하신 여러분, 각오가 되셨습니까? 이번 폭락이 끝나고 반등한 뒤 다시 큰 폭락이 오면 수익이 순식간에 날아갈 수도 있습니다. 하지만 레버리지다운 폭발적인 수익을 얻을 기회도 모두에게 있습니다. 10년 동안 100만 엔이 1억 엔이 되는 기회 말입니다. 저는 TECL로 미래의 페라리를 사겠습니다.
10년 후, 꼭 여러분의 페라리와 함께 도쿄 한복판을 드라이브하며 웃는 얼굴로 만나기를 바랍니다. 이번 영상은 여기까지입니다. 오늘도 끝까지 제 영상을 함께해 주셔서 감사합니다. 다음 영상에서 만나요.
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