저자: JordiVisser · 외국인
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이 영상은 헤지펀드 출신 투자자 Jordi Visser의 시각을 전한다. 발단은 Chamath Palihapitiya가 All-In 팟캐스트에서 양자컴퓨터가 비트코인을 깰 수 있는 시점이 최대 7년 안에 올 수 있다고 말한 발언이다. Visser는 양자컴퓨팅이 하드웨어 문제이며 실현까지 수년에서 수십 년이 걸리고, 그 기간이 비트코인이 암호 체계를 업그레이드할 시간이라고 본다. 그는 오히려 위기가 해법 탐색을 가속하고 있으며, 은행들도 암호화 기반 위에서 사업을 하므로 해법 마련에 이해관계가 있다고 말한다. 같은 맥락에서 Michael Saylor도 양자 리스크가 은행, 비밀번호, 인터넷 전반에 걸친 문제이며 비트코인은 양자 저항성 있는 새 주소로 옮기는 방식으로 적응할 수 있다고 주장했다고 소개된다. Visser가 더 시급하다고 보는 위협은 이미 작동 중인 AI 에이전트와 소프트웨어 취약점이다. 사이버 보안 사고가 빠르게 늘고 있으며, 재사용 비밀번호가 에이전트 떼에 의해 쉽게 시험될 수 있다고 경고한다. 영상은 JP모건, Citi, Bank of America가 외부 AI 에이전트의 계좌 접근을 제한했고, Charles Schwab CEO가 매주 수십 건의 접근 시도를 막고 있다고 밝힌 사실을 근거로 든다. 대응책으로는 계정별 고유 비밀번호, 2단계 인증, 신뢰하지 않는 앱의 금융 계좌 접근 차단이 제시된다. 시장 측면에서 Visser는 최근 비트코인이 8만~8만 5천 달러 수준을 지키며 유가(약 115달러)와 AI 주식 매도 등 악재를 견뎠다고 짚는다. 그는 최근 채권 캐리 트레이드와 과도한 레버리지가 헤지펀드 손실을 키웠다고 설명하며, 1998년 LTCM 사태를 예로 든다. 또한 하이퍼스케일러 실적 발표, 11월 3일 미국 중간선거, 재무부 분기 리파이낸싱 발표를 앞둔 3주가 AI 조정의 바닥을 가를 주요 촉매라고 본다. AI가 버블이 아니라는 주장도 이어진다. 그는 AI가 이미 많은 분야에서 인간을 능가하며 피할 수 없는 흐름이라고 보고, 닷컴 버블 당시의 조정 사례를 들어 일시적 조정은 있을 수 있지만 기술 자체의 방향은 바뀌지 않는다고 말한다. 교육 현장의 AI 활용 문제와 노동시장 대응도 언급된다. 마지막으로 Eli Lilly가 사상 최고가를 경신하며 AI 시대의 승자가 될 수 있다는 견해와, 튜닙 랩 등 제약 분야 AI 협력 사례가 소개된다. 이는 개인적 견해와 예측으로 제시된 내용이다.
다듬은 글
양자컴퓨터 위협과 비트코인의 미래
제목: Jordi Visser: The Next 3 Weeks Will Decide The Entire Bitcoin Bull Run 채널: Money Talks
양자컴퓨터가 정말 7년 안에 비트코인을 뚫을 수 있을까요? 기술 분야에서 가장 목소리를 높이는 투자자 중 한 명은 "그렇다"고 말합니다. 반면 헤지펀드에서 수십억 달러를 운용했던 월가 베테랑은 진짜 위험은 다른 데 있고, 그것은 이미 여기 와 있다고 말합니다. 이 영상에서는 양자 위협, 아무도 보지 못하는 해킹의 위험, 비트코인이 신경 쓰지 않는 이유, AI가 "거품"이 아닌 이유, 그리고 그가 미국에서 가장 큰 기업이 될 것이라고 말하는 주식들을 다룹니다.
그의 이름은 Jordi Visser입니다. 모건스탠리에서 일을 시작했고, 그곳에서 브라질 사무소를 열었습니다. 이후 자신의 글로벌 매크로 펀드를 운용했고, 이어서 Weiss Multi-Strategy Advisors의 사장 겸 최고투자책임자(CIO)로 여러 해 동안 일하며 회사 전체의 포트폴리오 매니저와 리스크를 감독했습니다. 현재는 투자자들이 인공지능과 디지털 자산을 활용하도록 돕는 Visser Labs를 운영하고 있습니다.
양자 공포
모든 것의 시작이 된 발언은 이것입니다. 2026년 4월, Chamath Palihapitiya는 All-In 팟캐스트에서 비트코인을 깰 수 있는 양자칩이 나오기까지의 기간이 25년에서 최대 7년으로 줄었다고 말했습니다. 그는 비트코인 커뮤니티가 스스로를 조직하지 않으면 쉬운 표적이 될 것이라고 조언했습니다.
그렇다면 그의 말이 맞을까요? Visser에게 바로 이 질문이 던져졌습니다. 그의 답은 이것이 "하드웨어" 문제라는 것입니다. 결국 양자컴퓨터는 하드웨어 문제이며, 지금 우리가 인공지능에서 겪고 있는 것과 같은 상황입니다. AI 개발을 늦추는 것은 무엇일까요? AI 사용을 늦추는 것은 무엇일까요? 바로 장비입니다. 물리적 세계의 문제죠. 양자 기술의 핵심 난관도 여기에 있습니다. 그가 이것이 실현되기까지 20~40년이 걸린다고 보는 반면, 다른 이들은 5~7년이라고 말합니다. Visser의 논리는 이렇습니다. 우리에게는 이에 대응할 시간이 있다는 것입니다.
Chamath의 말 중 오늘날에도 사실인 부분은, 커뮤니티가 함께 힘을 모아 이 문제를 풀어야 한다는 점이고, 이에는 저도 동의합니다. 하지만 위기 대응을 가속하는 것이 무엇인지 아십니까? 바로 위기입니다. 그리고 지금 우리가 겪고 있는 현실의 위기도 대응을 가속합니다. 모든 것이 암호화폐 쪽으로 움직일 것이고, 결국 JP모건도 최종 게임에 참여하게 될 것입니다. 모든 은행이 지금 뒤처지지 않으려는 이유에서든 암호화폐 보호 쪽으로 움직이고 있다는 사실은, 그들이 이제 비트코인 해법을 매일 앞당기는 데 직접적인 이해관계를 갖고 있다는 뜻입니다. 그래서 해법이 무엇이냐고 묻는다면, 우선 암호화 기술은 오늘날 우리가 가진 것보다 분명 더 낫습니다. 모든 것이 그쪽으로 옮겨감에 따라 어떤 암호화 기반이 자리 잡을 것이고, 그 다음에 해법을 찾아야 할 것입니다.
그가 든 20~40년이라는 수치는 비트코인 초기 개발자 중 한 명인 Adam Back에게서 나온 것입니다. Chamath는 약 7년이라고 봅니다. 격차가 크지만, Visser의 요지는 그 격차가 사실상 큰 의미가 없다는 것입니다. 양자컴퓨팅은 하드웨어 문제이고, 물리 세계에 그런 기계를 만드는 데는 수년이 걸리며, 그 매년은 비트코인이 암호 체계를 업데이트할 시간입니다. 그는 더 중요한 점도 강조합니다. 위기가 해법 탐색을 가속하고 있으며, 은행들은 이제 자기 돈을 걸고 있다는 것입니다. 그들은 암호화폐 기반 위에 사업을 짓고 있으니 그들도 해법을 찾고 싶어 한다는 것이죠. Michael Saylor도 3월 Chamath와의 토론에서 같은 주장을 했습니다. 그는 양자 리스크가 비트코인뿐 아니라 은행, 비밀번호, 인터넷 전체 등 모든 디지털 시스템을 위협한다고 말했습니다. 그리고 비트코인은 코인을 양자 저항성 있는 새 주소로 옮기는 방식으로 적응할 수 있다고 했습니다.
아무도 보지 못하는 해킹 위협
그렇다면 양자컴퓨터가 아직 수년 떨어져 있다면, 오늘날 무엇을 걱정해야 할까요? Visser는 사람들이 엉뚱한 차를 보고 있다고 말합니다. 모두가 미래의 컴퓨터를 두려워하지만, 그는 이미 존재하는 소프트웨어를 두려워합니다. 그는 이어서 이렇게 말합니다. 이 맥락에서 양자 기술은 이미 낡은 기술이기 때문입니다.
자, 이 문제에 대한 제 생각은 이렇습니다. 첫째, 지금 당장 소프트웨어 문제가 있습니다. 현재 발생하는 해킹 건수 때문에 전 세계적으로 사이버보안 경고가 울리고 있습니다. 이번 주에는 PHP 웹사이트 관련 사건이 있었고, Cloudflare가 이를 나서서 자세히 설명했습니다. 해킹은 전례 없는 속도로 일어나고 있으며, Axios도 이번 주 이에 관한 기사를 썼습니다. 저는 사람들이 Axios의 헤드라인을 이해하기를 바랍니다. "인터넷 보안의 숨겨진 악몽과 인공지능이 그것을 어떻게 드러냈나." 또 다른 예도 있습니다. 단독 보도. 현재 가장 뛰어난 AI 기자 중 한 명인 Madison Mills의 기사입니다. "단독: 검증되지 않은 AI 에이전트가 미국 은행 계좌에 접근하다."
저는 이것을 오랫동안 생각해 왔습니다. 2020년 제 재산에서 비트코인을 상당 부분 차지하도록 허용하기 전에, 저는 개념을 이해하고 앞으로 무슨 일이 일어날지 감을 잡으려고 노력했습니다. 제 머릿속에서 이 문제를 정리하는 방법은 아주 간단합니다. AI 에이전트가 등장할 것이고, 그것이 1만 2천 개, 12억 개, 1조 개에 이르면 모두가 여러분의 비밀번호를 깰 수 있게 될 것이라는 점이 알려져 있었습니다. 여러분이 생각해 보셨으면 하는 것이 바로 이것입니다. 여러분은 지금 수많은 비밀번호를 가지고 있고, 대부분의 사람들처럼 여러 사이트에서 같은 비밀번호를 반복해서 쓰고 있을 겁니다. 그것은 에이전트 떼에 의해 단 2초 만에 쉽게 뚫릴 수 있습니다. 젠장, 접근하려는 누구에게든 쉽게 해킹당할 수 있습니다. 하지만 이제 에이전트 떼가 등장하면서 모든 것이 끊임없이 해킹당하고 있습니다. 1년 전만 해도 에이전트가 없었기 때문에 문제가 아니었습니다.
그는 추측하지 않습니다. 2026년 10월, JP모건은 외부 AI 에이전트가 개인 고객 계좌에 접근하는 것을 차단하기 시작했습니다. 며칠 뒤 Citi와 Bank of America도 자체 제한을 발표했습니다. 에이전트는 여전히 일부 계좌 데이터를 읽을 수는 있지만 더 이상 돈을 보내거나 공과금을 낼 수는 없습니다. 그리고 Charles Schwab CEO는 회사가 매주 수십 건의 AI 에이전트의 고객 자금 접근 시도를 막고 있다고 말했습니다. 이것이 Visser의 진짜 경고입니다. 위험은 7년 뒤의 양자컴퓨터 한 대보다, 지금 작동하며 여러분의 모든 사이트에서 같은 재사용 비밀번호를 시험하고 있는 수백만 개의 에이전트에 있습니다. 해법은 지루하지만 효과적입니다. 계정마다 다른 비밀번호를 쓰고, 2단계 인증을 사용하고, 신뢰하지 않는 앱이 은행 계좌에 손대지 못하게 하는 것입니다.
그래서 엄청난 청중을 가진 누군가가 비트코인에 7년의 수명이 남았다고 말하면, Visser는 단순히 동의하지 않는 것이 아니라 그 말을 한 사람에게 반대합니다. 그는 이 세계를 만들고 있는 사람들, 젊은 사람이든 나이 든 사람이든, 경험이 있고 해당 분야의 전문가인 사람들을 신뢰합니다. 그래서 Chamath가 한 말은 첫째로 헤드라인을 위한 것이고, 둘째로, 제가 모르겠지만, 그가 더 큰 역할을 할 수 있었던 큰 투자 기회를 놓쳤다는 것도 이야기의 일부입니다. 그리고 저는 결국 그가 자신이 한 말을 할 권한이 없다고 진심으로 믿습니다. 아이러니하게도 저는 늘 매일 기존 기업들에게 매우 어려운 시기가 오고 있다고 믿어 왔고 지금도 그렇게 믿습니다. 이번 주 저는 패널 토론에 참석하는데, 주제 중 하나는 주식을 보유하는 것과 토큰을 보유하는 것의 차이입니다. 제게는 이 질문이 이상한데, 둘은 모두 하나로 섞이고 있기 때문입니다. A16Z는 이번 주 펀드의 암호화폐 방향으로 무엇을 했을까요? 이제 그것은 "frontier"라고 불립니다. 왜 "frontier"라고 했을까요? 그들과 어떤 기술 사이의 차이가 사라졌기 때문입니다. 모두가 그것으로 변했습니다. 이를 피할 수는 없습니다. 그리고 목록에서 언급된 이유는 무엇일까요? 이것은 제가 반복해서 말해 온 것입니다. 에이전트의 세계가 여기 왔고, A16Z가 최전선에서 보는 모든 것은 앞으로 10년 동안 단 한 건의 성공적인 투자도 하지 못할 수 있다는 뜻입니다. 하지만 그들에게 한 가지 공통점이 있다는 것은 확실히 압니다. 초기 단계의 기술을 연구해 온 정말 똑똑한 사람들이 있고, AI 네이티브 세계의 모든 발전을 주시하고 있다는 것입니다. 그리고 이번 주 그들이 팟캐스트에서 한 인터뷰, 오늘 나온 것을 들어보시면 제가 말씀드릴 수 있는 것은 이것입니다. Chamath의 말을 듣고, 지금 모든 합리적인 사람이 하고 있는 일을 믿으면서 우리에게 준비할 7년이 더 있다고 생각할 수는 없습니다. 그래서 저는 이 발언을 완전한 농담으로 봅니다. 저는 완전한 농담이 세 가지 있다고 생각합니다. 강한 표현이지만 그의 논리를 보십시오. 새로운 기술을 가장 잘 이해하는 기업들은 그것으로부터 도망치는 것이 아니라 그것에 베팅하고 있습니다. 그의 또 다른 주장은 놓치기 쉽습니다. 주식과 토큰이 합쳐지고 있습니다. 인공지능과 암호화폐가 합쳐지고 있습니다. 그의 생각에 이제 하나를 공부하면서 다른 하나를 무시할 수는 없습니다. 그리고 그가 여러분이 주목하기를 바라는 것이 하나 더 있습니다. 이 모든 이야기가 나오는 동안에도 비트코인 가격은 거의 변하지 않았습니다.
비트코인이 신경 쓰지 않는 이유
양자 공포. AI 주식 매도세, 유가 급등, 헤지펀드 패닉. 이전에는 이 중 무엇이든 비트코인을 크게 끌어내렸습니다. 이번에는 버텼습니다. 들어보십시오. 따옴표가 붙어 있죠? 하지만 웹사이트를 해킹하려는 사람이 아닌 이들이 그 기술을 만들었습니다. 그러니 이것은 비트코인에 대해 말해지는 또 다른 것처럼 보입니다. 그런데 비트코인은 8만~8만 5천 달러 수준을 확고하게 지키고 있습니다. 유가에 무슨 일이 일어나든 상관없습니다. 유가는 지금 115달러 부근입니다. 대규모 매도가 일어나는 AI 거래에 대한 우려도 많습니다. 양자컴퓨터, 지난 7일 동안 나온 말을 20가지는 나열할 수 있습니다. 비트코인은 그저 신경을 쓰지 않는데, 제게는 그것이 연말까지 오를 것이라는 강력한 증거입니다. 네, 수요일에 그 조짐을 조금 본 것 같습니다. 좋습니다. 이번 주 유일한 상승일이었죠. 음, 아니요, 주식시장은 월, 화, 수요일에 올랐습니다. 목요일에 큰 하락이 있었습니다. 하지만 수요일, SpaceX 소식 이후 사람들이 "좋아, 이게 확실하다"고 생각하자마자 큰 급등이 있었습니다. 컴퓨팅 파워 수요가 치솟고 있다는 확인을 드디어 받았고, 일론이 구원하러 왔다는 것이죠. 다음 날 모든 것이 곧바로 다시 떨어졌지만, 비트코인은 버텼습니다. 그리고 헤지펀드들이 입은 손실에 대해 말할 때, 이것은 역사적인 달입니다. 믿기 어렵겠지만 7월보다 더 큽니다. 훨씬 큰 달입니다. 맥락에서 보겠습니다. 비트코인은 2025년 10월 12만 6천 달러라는 기록을 세웠습니다. 현재는 8만 달러 바로 위 수준입니다. 그러니 그는 여전히 고점에서 멀리 떨어져 있습니다. 하지만 그가 짚는 것은 이것입니다. 나쁜 소식으로 가득한 한 주에도 비트코인은 무너지지 않았습니다. 115달러 부근의 유가도 무너뜨리지 못했습니다. AI 주식 매도도 무너뜨리지 못했습니다. 그리고 전체 시장이 SpaceX 소식에 반응했다가 다음 날 폭락했을 때도, 비트코인은 버텼습니다. 그는 이것이 헤지펀드에게 7월보다 더 큰 역사적인 달이었다고 이어서 말했습니다. 그 이유를 이해하려면 한 단어를 알아야 합니다. 바로 레버리지입니다. 그는 조용한 채권 거래가 어떻게 불길로 바뀌었는지 설명합니다. 보십시오. 어, 사회적 측면은 제쳐두더라도, 프랑스 국채 수익률과 독일 국채, 혹은 스왑 커브 대비 수익률이 있는데, 자세히 들어가지 않고 말하자면 그것이 벌어지고 있고, 이는 본질적으로 캐리 트레이드의 전개를 뜻합니다. 그러니 프랑스 국채 수익률은 오르고 독일 수익률은 내릴 것에 베팅했다면, 포지션을 그냥 보유하는 것만으로도 예를 들어 125bp의 스프레드를 얻게 됩니다. 프랑스가 디폴트하지 않고, 그것을 오랫동안 보유하는 한, 커브 전체에 걸쳐 계속 일어나고 있던 일이니 돈을 법니다. 그리고 레버리지를 써서 그렇게 하는 것이죠. 네. 그리고 그것이 펼쳐지기 시작했고, 뉴스를 보기 시작했지만, 이번 주에 그 과정이 정말로 가속되었습니다. 사실 이번 주 첫 4일은 2011~2012년 EU 위기 주간보다 더 강력했고, 그 기간 전체보다도 컸습니다. 그래서 여기에는 원금 부채, 즉 롤오버된 신용이 있었습니다. 이것이 중요한 이유는, 여러분이 보는 모든 큰 멀티 전략 펀드는 1천억 달러 같은 규모를 갖고 있고, 예를 들어 20배 레버리지를 쓰기 때문입니다. 그러니 수조 달러를 다루는 셈이고, 한 자산이 떨어져도 크게 문제가 되지 않을 것이라는 점에 기대고 있습니다. 여러분을 지켜줄 다른 50개 전략이 이익을 낼 수 있기 때문입니다. 상대 차익거래, 애드 리무벌(ad removal), 온갖 다른 것들. 하지만 신용 부문, 확정금리 채권, 지역, 분산이 타격을 받으면… 이 거래에는 유명한 선조가 있습니다. 1998년 Long-Term Capital Management라는 펀드가 거의 같은 아이디어를 실행했습니다. 엄청난 레버리지로 작은 스프레드를 오래 유지하는 것이었죠. 그러다 러시아가 디폴트를 내자 스프레드가 벌어졌고, 이 펀드는 4개월도 안 되어 46억 달러를 잃었습니다. 뉴욕 연준은 36억 달러 구제금융을 위해 14개 은행을 끌어모아야 했습니다. 이것이 Visser가 묘사하는 위험입니다. 한 거래가 무너지면 펀드는 괜찮습니다. 하지만 신용시장, 채권, 모든 지역이 동시에 떨어지면, 다른 50개 전략은 더 이상 여러분을 보호하지 못하고 모두가 동시에 팔아치웁니다. 그렇다면 이 매도세가 AI가 거품임을 증명했을까요? 일부 AI 주식은 100% 넘게 치솟았고, 대부분이 AI 관련 이름입니다. 그래서 이 영상을 듣는 모든 분께 말씀드리자면, 우선 이에 관한 영상을 찍었는데, AI는 거품이 아닙니다. 이것은 불가피합니다. 요점입니다. 지연이 있을 수도 있고 차질이 있을 수도 있습니다. 그리고 이것이 핵심인데, 공짜 점심은 없습니다. 저는 5월과 6월 제 영상에서 이미 이 말을 했던 것을 기억합니다. 사람들은 스스로 찾아낼 수 있습니다. 시장에서는 공짜가 없습니다. 시장은 오르고 그다음 조정합니다. 그리고 지금까지 S&P 500 지수는 연초 이후 여전히 12% 넘게 올랐습니다. 그리고 우리는 방금 대규모 탈출을 겪었습니다. 이것이 언제 공식적으로 끝날지는 모르겠지만, 어제는 상황 인식의 날이었다고 말하겠습니다. 모든 것이 수요일 장 마감 직후 시작되었기 때문입니다. 저는 휴대폰을 집어 들었고, 잠자리에 들기 전에 하는 습관대로 S&P 선물을 봤는데, 거의 30포인트나 떨어질 이유가 없었습니다. 이는 어떤 펀드가 곤경에 빠졌고 우리가 지금 그 과정을 겪고 있다는 뜻입니다.
제 생각에는 이 국면이 거의 끝나가고 있다고 봅니다. 그렇지 않더라도 사람들에게 촉매가 될 날짜들을 정리해 봤습니다. 첫 번째는 하이퍼스케일러 실적 발표가 끝나는 시점입니다. 메타를 봤는데 실적에 문제가 있었던 건 아닌데도 주가가 떨어졌습니다. 그다음이 하이퍼스케일러 실적, 중간선거, 그리고 분기별 국채 발행 계획 발표입니다.
주요 3개 구간이 되겠죠. 그래서 이 AI 구간의 저점이 가까워졌다고 봅니다. 날짜가 중요합니다. 주요 빅테크 기업들의 실적 발표, 11월 3일 미국 중간선거, 그리고 재무부가 정부가 얼마만큼의 국채를 팔 계획인지 밝히는 분기별 리파이낸싱 발표입니다. 이 세 가지 이벤트가 연달아 옵니다. 이것들이 지나가면 강제 매도가 끝나고, AI 거래의 최저점이 확인될 거라고 그는 봅니다.
그가 이렇게 확신하는 데는 이유가 있습니다. 이건 주가의 문제를 넘어섭니다. 그의 생각에 지난 몇 달 사이 돈이 작동하는 규칙을 다시 쓰는 일이 일어났습니다.
들어보세요. 제가 앞으로 몇 년간 쓸 새로운 문구입니다. "AI는 당신보다 똑똑하다. 나보다 똑똑하다. 이 영상을 보는 누구보다 똑똑하다. 우리는 공식적으로 이 지점에 도달했다." 헤지펀드 매니저보다도 똑똑하다고요. 100%. 네. 지난 3~4개월 동안 제 세계관의 모든 것을 업데이트하게 만든 바로 그 "0과 1의 순간"입니다. AI가 이제 저보다 똑똑하니까요.
AI에 최대한 많은 맥락을 어떻게 줄 수 있을까요? 우리 제품은 어떻게 바뀔까요? 자산 가격은 어떻게 바뀔까요? 금리는 어떻게 바뀔까요? 헤지펀드는 무엇을 할까요? 이 모든 것이 이제 AI가 더 똑똑해지는 문제로 귀결됩니다.
그는 늘 투자자에게는 평생 한 가지 아이디어가 있고, 그걸 계속 써먹는다고 말합니다. 워런 버핏은 "원가보다 싸게 사라"였죠. 그걸 여러 번 실행해서 엄청난 부를 쌓았습니다. 렌테크 같은 곳을 보면 수학, 비효율성 같은 것들이 있죠. 투자자를 한 명씩 떼어 놓고 볼 수도 있습니다. 그런데 우리 세대 전체의 큰 아이디어는 정부가 돈을 찍어내는 걸 멈추지 않을 거라는 믿음이었다고 봅니다.
그런데 이제 "두 번째 아이디어"가 등장했습니다. 인간보다 똑똑한 기계가 돈을 운용하는 시대입니다. 이게 맞다면 모든 모델, 모든 가격, 모든 헤지펀드 전략이 여기에 맞춰 다시 짜여야 합니다.
그러면 왜 아직도 많은 사람이 AI를 싫어할까요? 왜 똑똑한 투자자들조차 크립토와 AI에 회의적일까요? 그는 답이 나이에 있다고 봅니다. 그에 대한 이론을 하나 소개했는데, 일정한 구조가 있다는 겁니다. 그가 말하기로는 15~25세까지는 그냥 삶의 일부입니다. 제 아들이 그 나이입니다. 나이대와 상관없이 13세에서 21세까지는 그냥 삶의 일부죠. 크립토처럼요. 그냥 알고 있는 것. AI도 그냥 아는 것입니다.
그리고 25세에서 35세까지는 AI로 돈을 버는 데 집중합니다. 제 아들이 지금 그 단계에 있습니다. 이런 기술들을 이용해 커리어 측면에서 삶을 어떻게 짤지 고민하고 있죠. 그리고 35세 이후에는 그걸 악으로 보기 시작합니다. 어떤 새로운 기술이든, 그게 핵심인데, 크립토든 비트코인이든 AI든 마찬가지입니다. 그래서 사람들은 늘 AI에 회의적입니다.
AI가 우리 삶의 필수적인 부분이 된다는 건 의심할 여지가 없습니다. 이건 논의할 가치도 없습니다. 모든 투자가 그쪽으로 가고 있고, 그쪽으로 가는 한 조정은 가능합니다. 닷컴 버블 때처럼요. 바닥과 아이폰 등장 사이에 4년의 공백이 있었죠. 하지만 피할 수 없습니다. 이건 벗어날 수 없어요. 건강 문제와 다른 많은 문제도 해결할 겁니다.
그러니까 방금 얘기한 걸 쪼개 보면 나이 요인이 있고, 체마트는 심리적으로 이미 돈을 번 나이대에 있다는 점에서 맞는 말을 하고 있습니다. 그에게는 비트코인을 믿을 이유가 없습니다. 그에게 남은 게 없으니까요. 그리고 마이클 세일러가 말했듯, 비트코인을 찾는 게 아니라 비트코인이 당신을 찾습니다.
"Bitcoin finds you"라는 이 말은 전 세계 상장사 중 가장 많은 비트코인을 보유한 전략(Strategy)사를 운영하는 마이클 세일러의 말입니다. 그리고 닷컴 사례는 실제 있었던 일입니다. 나스닥은 2002년 10월에 바닥을 찍었습니다. 첫 아이폰은 2007년에 나왔죠. 긴 공백이 있었지만 인터넷은 여전히 모든 걸 뒤덮었습니다.
그의 요지는, 새 기술에 어려움을 겪는 사람들이 가장 많이 잃는 건 자기 자신이 아니라 자녀들이라는 겁니다. 그리고 그가 뜻하는 바를 정확히 보여주는 학교 이야기를 이어서 했습니다. 학생들이 이제 아무 기술도 없이 앉아 있는 교실 얘기입니다. 휴대폰도 없고요, 죄송합니까? 노트북도 없고 아무것도 없습니다. 학교들이 이런 결정을 내린 겁니다. 로스쿨 얘기예요. 이 얘기를 듣는 사람이라면 다 아는 유명한 로스쿨이죠. 그래서 대화의 세부 내용은 말하지 않으려고 합니다. 우선 저는 이 사람을 완전히 신뢰하고, 다른 이유로 이랬을 리 없거든요. 사실 정반대죠. 이 사람은 — 저는 아주 솔직한 사람들하고만 어울리고, 깊은 감정적 대화를 나눌 수 있고, 무엇이 어디로 가는지에 대한 주제를 정말 즐기는 사람들하고만 어울립니다. 그런데 그 사람들이 이걸 다룰 줄 몰랐던 것처럼 보였습니다. 이건 그들의 결정입니다. 우리가 통제할 수 없는 결정이죠. 왜 그런지 이해는 됩니다. 녹음 기기가 있으면 교수가 더 이상 필요 없으니까요. AI에게 듣게 하면 되고, 그러면 수업의 요점은 잃지만 누가 과제를 했는지도 모르게 되죠. 제 첫 반응은 이랬습니다. 누가 알아차리겠어요? 아무것도 안 한 사람들이요. 이 사람을 고용한 사람들이요. AI를 창의적으로 쓰지 않으면, 논문 얘기로 돌아가자면, 학교가 아이들에게 하는 짓을 그대로 하고 있는 겁니다. 이건 용납할 수 없습니다. 정말 말도 안 됩니다. "아무것도 없는" 수업. 미친 짓입니다. 우리는 "아무것도 없는" 수업. 기기가 아예 없습니다. 학교 문제는 현실입니다. AI가 모든 강의를 듣고 모든 논문을 쓸 수 있다면, 누가 과제를 했는지 어떻게 알겠어요? 하지만 비셔의 답은 노동시장입니다. 고용주들은 매일 AI를 쓸 겁니다. AI 쓰는 법을 배우지 못한 졸업생은 몇 년 뒤처진 채로 출발하게 됩니다.
그러면 그의 확신은 어디서 나올까요? 16살 때 어떤 책 한 페이지로 거슬러 올라갑니다. 다음에 무슨 말을 하는지 보세요.
제 수학적 두뇌가 아주 좋아서 이게 일어난 건 아닙니다. 아버지가 확률 이론을 잘 가르쳐 주셨죠. 하지만 정말 일어난 건 한 가지 이유 때문입니다. 책을 집었는데 한 페이지에 이렇게 적혀 있었습니다. 1센트를 매일 두 배로 불리면 1,070만 달러가 된다. 그래서 "와" 했죠. 복리의 힘은 세상에서 가장 멋진 것 중 하나입니다. 이제 AI와 함께 복리를 활용하는 건 삶에 필수적입니다. 이걸 "버블"이라고 믿는다면, 정의상, 투자와 사용 양쪽 관점에서 복리의 본질을 놓치고 있는 겁니다. 간단합니다. 기술에서 전에 본 적 없는 속도로 성장하고 있으니까요.
16살 청소년이었을 때 발견한 이 복리의 힘이 제가 뭘 할지 몰랐을 때 저를 여기까지 데려왔습니다. 저는 건설 현장에서 일하고 싶지 않다는 건 알았죠. "복잡한 플레이어"가 되고 싶었습니다. 그리고 무어의 법칙을 배우게 되죠. 무어의 법칙이 뭘까요? 지수 성장입니다. 1센트를 두 배로 불리는 것과 같아요. 사실 대부분의 기술 책이 그렇습니다.
그러니까 AI가 버블이라고 믿어서 자녀의 미래를 망치고 있다면, AI는 결국 피할 수 없이 우리 삶의 일부가 될 것이고, 받아들이지 않는 사람들을 무너뜨릴 텐데, 제 생각에 첫 단계는, 당신의 말을 빌리자면, AI를 여러분의 삶의 코치로 만드는 것입니다. 매주 같은 질문을 던지는 인생 코치로요. 그러면 수학이 수렴한다는 걸 상기시켜 줄 겁니다. 1센트에서 시작해 매일 두 배로 불린다고 해보세요. 31일째에는 10,737,418달러가 됩니다. 그가 기억하던 1,070만 달러와 같은 얘기입니다. 그리고 무어의 법칙도 같은 아이디어입니다. 1965년 인텔 공동 창업자 고든 무어는 칩 위의 트랜지스터 수가 계속 두 배가 될 거라고 예측했습니다. 나중에 그게 약 2년마다 일어난다고 정정했죠. 이 두 배 성장이 현대 컴퓨터를 만들었습니다. 비셔의 경고는 단순합니다. AI를 "버블"이라 부르며 멀리하면, 거래를 놓치는 것뿐 아니라 복리를 놓치는 겁니다. 그래서 이 대화에서 가장 대담한 예측으로 이어집니다.
이건 비트코인이나 엔비디아에 관한 게 아닙니다. 들어보세요. 싸움개를 키우는 것 같은 겁니다. 그 지역에서 당신이 보스가 되는 거죠. 음, 제가 다시 얘기하고 싶은 두 번째 주제는 제가 쓴 건데 아주 중요하다고 생각합니다. 이번 주 AI 충격 속에서 한 회사가 사상 최고가를 새로 썼습니다. 순위에서 빠르게 올라가고 있고, 특히 목록의 다른 선두 기업들과 비교하면 그렇습니다. 바로 일라이 릴리입니다. 축하할 일이죠, 자, 승리를 자축하세요. 아니요, 아니요, 아니에요. 미국에서 가장 큰 회사가 되기 전까지는 승리 축하가 아닙니다. 저는 5년 안에 그렇게 될 거라고 계속 주장하고 있습니다. 엔비디아나 이 회사들보다 더 커질 거라고 보시나요? 그들 모두보다 크다고요. 음, 이유가 있습니다. 왜냐하면 향후 5년 동안 파괴될 수 없는 건 사람들이 회복하도록 돕는 것이거든요. 사람들이 알약을 먹고 삼키기 전에 거쳐야 하는 아주 느린 과정이 있습니다. 오젬픽은 당858 많은 사람이 당뇨와 그 밖의 질병으로 죽는 걸 막아서, 그 질병들을 극복하는 데 도움을 줬습니다. 이번 주에 튜닙 랩에 대해 많이 얘기하겠습니다. 이번 주에 구독자들을 위해 영상을 하나 만들어서 몇 가지를 짚었는데, 핵심은 이겁니다. 일라이 릴리가 이번 주 사상 최고가를 찍었습니다. S&P 1500 생명과학 바이오·제약 지수는 AI 관련 모든 게 떨어지는 주에 52주 신고가를 새로 썼습니다. 이게 어떤 힘을 가지는지 아시나요? 제 생각에 엔비디아의 멀티플이 떨어지는 이유는, 시간이 지나면 어떻게든 대체될 거라는 겁니다. 음. 앞으로 5년 안에요? 모르겠습니다. 하지만 시장은 그 회사가 밀려날 거라고 가정하고 있습니다. 제게 묻는다면, 이건 보유하기 가장 안전한 회사입니다. 일라이 릴리가 이미 역사를 쓰고 있다고 보나요? 2025년 11월에 릴리는 시가총액 1조 달러에 도달한 역사상 첫 헬스케어 기업이 되었습니다. 한 가지 짚고 넘어갈 점이 있습니다. 오젬픽은 릴리 약이 아닙니다. 경쟁사인 노보 노디스크의 약입니다. 릴리의 체중 감량 및 당뇨 약은 마운자로와 젭바운드입니다. 하지만 그의 주장은 여전히 유효합니다. 이 약들은 거대한 돈벌이 기계입니다. 그의 논리는 이렇습니다. AI는 칩 회사와 소프트웨어 회사들의 입지를 약화시킬 수 있습니다. 하지만 의약품의 입지를 약화시키는 건 훨씬 어렵습니다. 모든 신약은 사람들이 복용하기 전에 수년간의 테스트를 거치기 때문입니다. 그리고 그는 릴리가 대부분의 투자자가 들어본 적 없는 무언가를 만들기 위해 현금을 쓰고 있다고 말합니다. 튜닙 랩을 따라가 보세요. 다시 한번 말하겠습니다. 일라이 릴리의 "캐시카우"가 튜닙 랩 같은 일을 할 수 있게 해줍니다. 제가 하비 얘기를 하고 있었죠. 사람들이 지금 하비를 검색해서 "세상에, 여기가 모든 변호사들이 모이는 곳이구나" 하고 생각한다면, "튜닙 랩이 뭔지 보세요. 지금 135개 회사가 각자의 지적재산 정보를 일라이 릴리가 만든 이 슈퍼컴퓨터에 넣고 있습니다. 모두가 이익을 얻고 협력하도록요. 맨해튼 프로젝트처럼 정보를 모아서 문제를 풀려는 겁니다." 앞으로 우리는 많은 다른 문제들을 풀게 될 것이고, 이건 향후 5년의 중요한 부분이 될 겁니다. 여러분, 이게 바로 우리가 "마이크 드롭"이라고 부르는 겁니다. 튜닙 랩은 현실입니다. 릴리는 2025년 9월에 출시했습니다. 더 작은 바이오텍 회사들이 신약 연구 데이터로 학습된 AI 모델에 접근할 수 있게 해줍니다. 릴리는 이 모델을 구축하는 데 10억 달러 넘게 썼습니다. 대신 파트너들이 자체 데이터를 제공해 모델을 점점 더 똑똑하게 만듭니다. 그래서 핵심 결론은 이렇습니다. 양자 컴퓨팅은 실제 문제지만 느린 문제이고, 비셔는 비트코인이 이를 해결할 시간이 있다고 봅니다. AI 에이전트는 이미 문턱에 와 있는 위협입니다. 비트코인은 힘든 한 달을 버티고 있고, AI의 가장 큰 승자는 어쩌면 기술 기업이 아닐지도 모릅니다. 사람을 치료하기 위해 AI를 쓰는 회사일 수 있습니다.
일라이 릴리가 정말 5년 안에 엔비디아를 추월할 수 있다고 보시나요? 댓글로 알려주세요. 그리고 이런 분석을 더 보고 싶다면, 다음 영상을 놓치지 않도록 구독해 주세요.
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