저자: 염승환 · 한국인
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미국-이란 재충돌과 지정학 리스크 재부각으로 3대 지수 일제히 하락, 미 10년물 금리 급등이 부담. 8월 전체는 다우 월간 1%+ 상승, S&P500·나스닥은 5월 이후 첫 월간 상승. 에너지주 강세, 테슬라 5.5% 상승(FSD·사이버캡 기대), 메모리 반도체 상승. 9월은 역사적으로 부진한 경향이나 9월 16일 FOMC 동결 시 말 반등 가능성, 10월 강세 패턴을 근거로 조정 시 비중 확대 제시.
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미국과 이란이 약 한 달 만에 다시 공격을 주고받으면서 오늘 미국 3대 지수가 모두 하락 마감했습니다. 밤사이 증시 상황을 어떻게 보셨을까요? 오늘 미국 증시는 3대 지수가 모두 하락하는 모습을 보였고, 특히 다우 지수가 0.7% 정도 빠지며 낙폭이 비교적 컸습니다. 다우가 더 크게 빠진 데는 미국 빅테크 가운데 알파벳 주가가 많이 하락한 영향이 컸습니다.
시장 전반이 약했던 이유는 지정학 리스크가 다시 커졌기 때문입니다. 발단은 일요일이었습니다. 미중부 사령부가 이란 나라크섬의 로켓 발사대 두 개를 타격했다는 소식이 전해졌고, 이것이 국제 유가를 자극해 오늘 국제 유가가 3% 이상 급등했습니다. 유가가 오르더라도 금리가 안정되면 시장에 큰 부담은 없는데, 미국 10년물 국채 금리가 큰 폭으로 올라버렸습니다. 미국 장기 금리 상승은 시장에 계속 부담으로 작용합니다. 결국 지정학 리스크가 금리를 끌어올리면서 오늘 시장을 누른 것입니다.
8월 마지막 날 주가는 좋지 않았지만, 8월 한 달 전체로 보면 그림은 나쁘지 않았습니다. 다우는 월간 1% 이상 올라 5개월 연속 상승했고, S&P 500과 나스닥은 5월 이후 처음으로 월간 상승을 기록했습니다.
종목별 흐름을 보면, 국제 유가 상승에 힘입어 에너지주가 강세를 보였습니다. 엑손모빌, 셰브론 같은 에너지 관련주가 큰 폭으로 상승했습니다. 반도체주도 상대적으로 선방했습니다.
오늘 가장 눈에 띈 기업은 테슬라입니다. 주가가 5.5% 올라 S&P 500 내에서 가장 높은 상승률을 기록했습니다. 일론 머스크가 FSD(완전 자율주행) 기능에 도로의 패인 자국, 포트홀 등을 회피하는 기능을 추가하겠다고 언급했고, 운전대가 없는 사이버캡 출시 이벤트를 앞두고 있다는 기대감까지 겹쳤습니다.
샌디스크도 메모리 반도체 관련 회사로, 장 마감을 앞두고 갑자기 급등했습니다. MSCI 지수 편입 기대감이 붙으면서 주가가 5% 이상 올랐습니다. 마이크론과 SK하이닉스 같은 메모리 반도체 기업들도 2% 이상 올라, 오늘 메모리 반도체 주도주들이 전반적으로 상승했습니다.
중동 리스크와 반등 속에 8월이 마무리됐습니다. 역사적으로 9월은 변동성이 커지는 경향이 있고, 올해는 미국 중간선거까지 겹쳐 있습니다. 국내 증시에 어떤 영향이 있을지, 투자자는 어떻게 대응해야 할지 짚어 보겠습니다.
중간선거를 앞둔 9월은 대부분 하락했다는 통계가 있습니다. 1980년대 이후 평균적으로 지수가 하락했으니, 이번 9월도 시장이 급락한다기보다는 여전히 부진할 가능성이 있다고 보시면 됩니다. 다만 중간선거 이후인 10월은 대부분 상승했습니다. 9월에 조정을 거친 뒤 10월에 상승하는 패턴이 이어질 가능성도 염두에 둘 필요가 있습니다.
9월 주요 일정으로는 15일과 16일 FOMC가 있습니다. 그 전에 소비자물가와 고용 보고서가 발표됩니다. 이번 중간선거를 앞둔 최대 고비 중 하나가 금리 인상 여부인데, 논쟁이 치열합니다. 9월 16일까지는 이런 우려가 남아 있어 금리 부담으로 시장이 다소 부진할 수 있습니다. 하지만 16일 FOMC에서 금리가 동결되면 불확실성이 걷히면서, 오히려 9월 말로 갈수록 반등하는 흐름이 나올 것으로 보고 있습니다.
9월 초·중순에 시장이 흔들린다면 오히려 주식 비중을 늘릴 기회가 될 수 있습니다. 이번 조정이 나온다면 도망칠 조정이라기보다는 비중을 늘려가며 중간선거 이후의 상승을 기대하는 큰 흐름으로 보시면 좋겠습니다.
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