저자: 김장열 · 한국인
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지정학 리스크와 AI 전력 수요로 원전·에너지 자원 수요가 구조적으로 늘어난다고 봄. 원전 방산주는 단기 모멘텀이 많이 반영돼 목표주가 괴리가 좁아졌고, 두산에너빌리티는 중장기 관점 유지 가능. 대우건설은 해외 원전·LNG 기대가 있으나 주가 반영이 많다고 평가. 포스코퓨처엠은 음극재 성장성 언급하나 밸류 부담을 강조해 트레이딩 관점 제시. 자산 배분은 반도체 대형주 중심을 권하고 포모 매수를 경계.
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그 에너지가 필요한 것이이 지정학적 브스크로 확실히 어 각인되고 있죠. 각자 도생시대요. 원유를 받아들이고 LNG를 받아는데 안정적으로 공급 받을 수 있을까요? 절대적으로 필수적이다라는 생각을 하는 거죠. 근데 신재생 에너지가 그런 거에 딱 부합하긴 하는데 AI죠. 결국 AI 모든 형태가 부족하다는게 좋습니다. 내년도 한 중반 정도 하이 더 올라갈 수도 있고 그래서 트레이딩 기회는 재석 주어지는 거 같아. 최근 원자력 방산주를 간단하게 진단해 주신다면요? 네. 원자력 방산주. 음. 단기 모멘텀은 주가 많이 반전된 거 같아요. 예. 많이 반됐어요.
좀 다릅니다. 방상주는 전쟁이 종전된 이런 문제가 있고 원자력은 에너지 확보에 대한 근본적인 그 좀 있다 말씀드리면 그런게 있기 때문에 좀 다르긴 하죠. 어 기간은 어떻게 하냐? 기간을 뭐 지금 모멘텀이 많이 단연됐다. 그럼 쉬거나 그렇게 되면 어떻게 보느냐? 목표 주가와 길리가 충분히 여유가 있는 주식을 중심으로 대장주 중심으로 어 주가가 내려갈 때 사서 중장기 가지로 가는 거는 언제든지 가능하고 어 그런 정도의 펀더멘탈이 흐트러진 거라고 보지 않아요. 원자력 방산주가. 근데 단기적으로 원자력이라죠. 우리도 두산 에너비티가 있고 어떻게 말도 말씀드 건설주의 원자가 있기 때문에 좀 색깔 다릅니다.
다르긴 하지만 어쨌든 목표 주가 대비했을 때 괴리가 충분하지 않고 붙거나 오버슈팅한 거는 좀 단기적으로는 좀 거식하다 이렇게 말씀드리고 어 전쟁시는 박산주니까 전쟁이 끝난다고 본다면 쓱 몸에서 약해지겠죠. 근데 방산주를 또 완전히 버리냐? 어 시총에서 비중이 막 이를서 어 오다 그런데 이거를 완전히 재료로 만드냐? 예, 그거는 조금 다를 수 있어요. 근데 새롭게 진입할 때 방산주에도 매력들은 좀 다르다. 이렇게 말씀을 드리겠습니다. 에너지 안보 위기와 AI 산업 발달이 원전 시장의 호재로 작용하는 이유가 무엇인가요? 그 에너지가 필요한 것이이 지정학적을 물스크로 확실히 어 각인되고 있죠.
어, 각자 조상 시대. 어, 뭐 얼마 전에 며칠 전에 미국이 물론 호르무즈 해협 봉쇄 관련해 갖고 어, 뭐또 이전이 있어 가지고 아니죠. 이란에 대한 우리 공격을 할 때 이견에 있어서 유럽 국가들하고 마찰이 좀 있었잖아요. 그래서 그때 섭섭한 내지는 말을 안 들었다 해가지고 독일의 주둔는 주독 미군을 줄다. 감축한다. 마치 우리 주 감추처럼 이런 행동을 보이고 있잖아요. 예상한테 됐던 거죠. 각자 도생시대예요. 이거는 지정학적 리스크인데 지정학적 리스크를 똑같이 하면은 원유를 받아들이고 LNG를 받아들이는데 그걸 내 마음대로 제대로 안정적으로 공급받을 수 있을까요?
잘 모르겠죠. 그러면 에너지를 더 다양화하고 더 확실히 확보하려는 노력이 절대적으로 필수적이다라는 생각을 하는 거죠. 근데 신재생 에너지가 그런 거에 딱 부합하긴 하는데 로컬적으로 할 수 있잖아요. 근데 태양금이나 풍력이나 뭐 또 어 기타 등등 원제학도 포함해서 근데 이런 것들이 각자의 단점이 있는 거잖아요. 이게 신재성이 대본적인 단트는 원자력 빼놓고 간헐적이다. 항상 쓸 수가 없다. 그러니까 갖다 붙이고 원자력은 시간이 멀리 걸려돼. 10년. 그 이런게 단점이 있으니까 모든 신재생 포함해서 에너지 자원에 대해서 다양성에 대해서 이제 사람들이 국가별로 인식을 했을 거예요.이 신의 온기가 되는 것이 필요하기 때문에 어 주가가 많이 올라가고 밸류이 높아졌음에도 불구하고 야 이거는 시대의 이게 지속적인 이슈다라고 보시는 분들이 많이 생겨서 어 심지어 밸류에이션을 한 4 5년 걸 당기기도 하지 않습니까?
두산 에너비티 요런 곳이 그런 배경이다. 각자 도생 시대에서 필수적이다는 것이 이제는 하나의 기본 디폴트가 됐기 때문에 그렇다고 볼 수 있겠고요. 또 하나는 AI죠. 결국은 AI. AI가 되니까 데일아 센터 부족하고 데일아 센터 부족한데 데일 지업들도 아까 처음에 얘기한 것처럼 그 하려면 전력이 어떻게 공급돼야 되는데 공급 배전이 안 되면 송전이 안 되면 변학기 문제가 되고 그러니까 선박 엔진 같은 것도 쓴다 그러고 이런 얘기 나오는 모든 형태가 부족하다는게 AI 발전으로 좀 더 근데 AI 발전이 AI가 전 세계 전기에 뭐 10% 쓰냐 이건 아니에요.
그건 아니거든요. 하지만 그 몇 % 없 전력 자체가 전 세계에 거의 증가가 아주 미미했기 때문에이 몇 % 업사이드를 금방 외우기 어렵다는 것도 사실이기 때문에 앞으로 말씀드린 것처럼 변합기나 무슨 생산 에너지를 자우로 확보하는데 리타임 확보하는 시간이 확대됐수록 늘어지면 늘어질수록 AI 산업에 대한 걱정이 될 것이고 그러면 모든 에너지 자원에 대해서 밸류에이션은 높아진다라고 볼 수밖에 없는 겁니다. 요즘 대우 건설이 주목받고 있는데 어떻게 보시나요? 아주 좋아. 음. 음 처음에는 뭐 현대 건설에 가리긴 해 가지고 했습니다만은 어 그런데 뭐 좋은 점토 말씀드리면 해외 원전이 체코가 핵심이고요.
그다음에 이제 미국이 있고 베트남은 좀 있다 하는 건데 이런 것들 있고 원전이 있고요. 그 LNG 쪽에도 경전력이 있습니다. 근데 주가는 많이 반영된 거 같아요. 밸류의 신적으로 왔을 때 내년 기준으로 지금 회사마다 다르게 하는데 컨센서스마다 한 세배 중반 세배 중반 넘어가요. [한숨] 아, 물론 이게 성장률이 그 현대 건설보다 더 높다고 볼 수 있기 때문에 현대 건설 2점 몇 배보다 높은 건 당연하다 할 수 있는데 그걸 가만도 세배 중반이면 이제 업사이드가 더 많을까 아니면 쉬어 갈까라는 측면에서는 어 두 번째 안을 택하고 싶고요.
원정 관련돼서 여러 가지 그 모멘텀이 있을 것 같은데 경우에 따라갈 건 한 세네 세네 가지 옵션 몇 가지 보는 거주 한두 가지는 그 확인되는 시간이 생각보다 좀 미뤄질 수도 있거든요. 그런 위스크도 주가가 올라갈 때 신경 써야 돼요. 그 밸류에이션을 때 모멘텀은 주가에 많이 반연된 측면이 있지 않을까라는 생각이 제 개인적인 생각입니다. 두산의 노빌리티의 흐름은 어떻게 보시나요? 예, 모멘텀은 아직 더 살아 있습니다라고 봅니다. 어, 그런데 신규 지임을 할 때 음, 목표 주가하고의 안전 맞을 항상 중요하게 여기 있는데 이렇게 많이 커버하고 있는 주식은요.
목표 주가 괴리가 그렇게 많이 벌어지지 않고 붙을 때가 있어요. 많이 붙었을 때 또 쫓아가는 거는 조금 어, 그 증거 한번 리뷰를 해 봐야 된다. 이런 생각이 들어서 신규 진입자한테는 그 안전 마진 목표 주가에 또는 애널리스트 목표 주가 무조건 신무하는게 아니고 뭐 애널리스 목표 주가한테 레인지가 크니깐요. 리포트 읽어 보시고 높은게 있고 낮은게 있고 중간에 있지 않습니까? 각각 한 세 가지를 보신 다음에 나는이 정도다라고 보면 거기 곱하기 예 80% 85% 뭐 시장이 좋으니까 한 85%까지 볼 수 있겠지만 그 이상 목표 주가가 목표 주가하고 붙었다 그러면 그 시점에서 그게 지금이다.
내가 안 갖고 있다. 그 민실에 가는 거는 어 다른 선택도 생각해야 된다. 다른 섹터 다른 종목 아무리 좋은 주식들도 높게 안 사는게 중요하니까 그렇게 봅니다. 뭐 그렇게 중요하고요. 아까 몸에도 살아 있다는 거는 뭐 좋은 얘기 많이 하니까 어 아까 말한 것처럼 그 똑같은 얘긴데 어 체코 두코바 아니 원전 이거 연내 체결될 거 같고 불가리아는 좀 밀어졌어요. 불가리아가 좀 밀어진게 아쉽게 그 주가가 좀 가다 멈췄거든요. 불가리아는 좀 밀어졌고 어 그다음에 폴란드 미국 프로젝트 하여튼 그래서 시간이 좀 더서 될 거 같아요. 좀 연대 갈 어려울 것 같습니다.
하지만 SMR 같은 경우는 좀 가셔야 되려고 하는게 몇 가지 있어요. SMR이 근데 큰 이익의 규모가 바로 되는게 아니란 말이에요. 그래서 큰 원전이나 이런 것이 더 중요하고요. 가스터비는 좋습니다. 가스터비는 중요한 가스터비는 어 내년도 한 중반 정도 어 뭐 그런 거에 이익률이 더 올라갈 수도 있고 그래서 전반적 다 좋은데 어 이젠 목표 주가 괴리가 많이 좁혀졌다는 측면이 조금 신규 진님한테는 좀 거시기하다라고 말씀을 드리겠습니다. 잠깐 국무관 김정수 대표가 3년 만에 돌아왔습니다. 12번 깡통 끝에 1년 만에 13억 비결. 절대 잃지 않는 주식 단기 매매 특강을 무료로 엽니다.
고정 댓글을 확인하세요. 포스코 홀딩스 지금 매수해도 좋을까요? 네. 포스코 홀딩스는 이렇게 말씀드릴게요. 양극제 업체가 많이 있죠. 뭐 에코프로비M도 있고 뭐 LNF도 있고 포스코디스도 있고 LG 화학도 하고 있고 LG 화학은 양극제업차라고 볼 순 없지만 그 뭐 다른 그 외국계도 양극제 겹이 있어요. 근데 그게 어 포스코 퓨처함이 프 밸루에이션이 절대 싸지 않습니다. 근데 프리미엄이 또 있는게 또 정당해요. 그니까 프리미엄이 있는 거 닫고 안 싸게 다른 거보다 밸류이 높은게 정당해. 어디까지 정당한가 이게 문젠데 왜 좋게 보느냐?
중국 업체를 제외하고는 그 얘네들이 음극제가 매우 중요하거든요. 근데 음극제의 매출 비가 작아요. 한 2%밖에 안 되는데 케파를 증가시키고 있어요. 이거에 대한 풀림이에요. 케파를 증가시키고 나중에 중국을 제재하고 나면 미국이 계속 그러면 한국한테 기회가 있으면 포스코 퓨처엠이 음극제에서 기회가 있다. 이거 얘기거든요. 근데 양극제도 요즘에 포트폴리오가 다양화돼 갖고 좀 좋은 흐름이 있고 이런 거 봤을 때는 포트폴리오가 다양화되고 장기 성장성이 있다는 측면에서 어 비록 비종이 작지만은 우리 그 저기 어 음극제에 대한 밸루에이션 해 가지고 했는데 밸루에이션 안 나와요.
별료실 100몇 배 내년도 내년도 내운년 기준으로도 일단 전반적으로 케파를 준비하고 북미 지역에서 미국을 제재할 때 어떤 우리가 수혜를 본다든지 수주도 좀 괜찮고 이런 여러 가지 측면은 에코프로나 LG 화학보다는 더 나아요. 근데 그 나은 정도가 주가에 얼마 정도 반느냐 이게 직관하고 다른 거죠. 그래서 결론을 이렇게 하셨어요. 트레이딩 기회는 계속 주어지는 거 같아요. 트레이닝. 근데 딱 편안하게 먹고 계속 갈 수 있냐? 절대적인 밸루에이션 부담은 안 꼭 가야 되는 거기 때문에 트레이딩을 잘하신다면 그거 좀 하실 필요가 있고요. 어, 한 에너지의 리포트를 제가 운영하면은 예, 시가 총액이 오늘 어떤지 모르겠는데 20조 20조 20조 얼마 전 되는지 모르겠어요.
시가 총액이 20 2030년 6 7 890 4년 뒤에 2030년까지 회사가 예전부터 얘기한 그 케팩스 계획이 있어요. 양극제 중심이죠. 응제도 있고. 그 케팩스에서 거기 때 가격 곱해서 예측한 거 마진이 중요한데 마진 한 7, 8% 잡으면은 이걸 계산해서 디스카운트 하면은 하나만 다른데 한 20조 한 중반 23 30조는 아니도 25조 6 7 8조 이렇게 나올 수 있어요. 계산이 지금 현재 주가가 그 괴리가 있으면 궤리의 정도에 따라서 추대 가시면 된다라고 말씀을 드리겠습니다. 1천만 원 정도가 있다면 눈여겨 볼 만한 곳이 있을까요?
네. 1천만 원이 전재산이십니까? 그 투자할 금액의 전재사 천만 원 전재사이 아니고 이제 뭐 내가 딴데 다 떼고 갑자기 뭐 빼가지 않고 내가 유용할 수 있는 전재사냐 이거죠. 그렇다면은 어 한 300만 원 현금 빼놓고 나머지는 반도체 하시면 됩니다. 대형주 어 이미 포트폴리오 내가 1천만 원 있고 돈이 더 1천만 원 생겼다. 그 어떻게 하느냐? 그럼 이미 포트폴리오가 어떻게 됐을까? 1천만 원이 골고로 골고 시장대로 삼성자 하이닉스가 40몇%니까 그쪽 들어 있고 나머지 골고로 들어갔다 가져하고 그럼 새로운 천만 원 어떻게 하느냐 추가되는 거 여전히 반도체 대형주하고 이번에 하나 더 넘게 쓴다 변하기까지 예 변하기까지 두 개를 늘리는 거죠.
어 그리고 이미 3천만 원도 투자했어. 그러니까 새로운게 들어가는 것이 전체 포트에서 이제 25% 25% 되는 거죠. 그니까 새로운 자금 25% 들어가는 거예요. 3천만 원은 잘 갖춰 주고 있어요. 1천만 원 새롭게 들어간다. 이건 트레이딩에서 엣지를 내야죠. 삼성 자이닉스 뭐 저기 어 뭐 이렇게 변악기 많이 들어가 있잖아요. 3천만 원 가지고 이미 포진되고 있는데 그걸 뭐 더 사요. 그 1천만 원 들어갈 때는 새롭게 들어가는 거는 아까 말한 거죠. 새로운 거는 3천만 원에 엔딩 되는 거잖아요. 그거는 좀 엣지를 내야 됩니다. 이게 리스크가 들어가는 거예요.
아까 말 소부장 종목이 헷갈려요. ETF 그 2차전지 ETF 이렇게 실어 보는 것이 괜찮습니다. 장이 흥분해서 이미 7천 넘어갔다. 그럼 1천만 원 다 쓰지 마시고 700만 원만 이렇게 말씀드리겠습니다. 구독자님들에게 한 말씀 부탁드립니다. 네. 네. 뭐 수시로 바뀌고 있는 정석 장인데 어 일생에 이런 정도의 그 장 강세가 보기가 어려울 수도 있어요. 어 근데 욕심을 내지 말라는게 아닌데 어 포모에서 하면 안 돼. 포모에서 포모가 왔다. 아니면 옆에서 친구들이 그 계좌 찍어서 자랑한다. 내포머 왔다. 그 순간에 사시면 안 될 것 같아요.
아무리 좋아도. 그 하루가 됐든 이틀이 됐든 다른 모멘텀을 좀 수러 들었을 때 사시는게 낫고요. 이미 많이 들어가시면 많이 계시잖아요. 이미 많이 계신 거는 섹터적으로 이게 솔림이 있을 것 같아서 걱정입니다. 반도체나 변합기 중심으로 솔림이 있을 것 같아서 다른 섹터의 비중이 너무 많고 반도체 변화기 섹터가 핵심인데 그게 너무 적다. 시주 시가 시시 시가 총액의 비중이 뭐 뭐 한 60%다. 근데 이거를 뭘 20%밖에 안 갖고 있다. 아, 그거는 조금 앞으로 수익률이 만만치 않을 수 있어요. 그래서 이게 섹터가 주력 섹터가 없으면은 일정 부분은 ETF라든 뭐 하든간에 펀드를 하더라도 코스피나 그 지수 추정하는 거 하나 있고 그 나머지는 반도체에 저기 변합기 쪽을 1.5분 합해서 그게 한 반 이상은 있어야지 그다 7% 그렇고 있어야지 나머지 갖고 위돌이하는게 맞다고 보고요.
뭐 이미 갖고 계신 포트폴리오가 너무 개가 있다면 좀 조종하는 타이밍을 그 좋은데 중요한 건 포머에서 왔을 때 그 친구들이나 아니면 본인이 스스로 어 사진 찍어서 올리고 싶을 때 아 그때 그 순간에 사면 안 된다. 이런 얘기를 하고요. 어 미국하고 중국 일하고 한번 어 뭐 이렇게 싸우고 하거나 어 뭐 바라는 건 아니지만 삼성전자가 노조에 이슈가 되고 그것서 빠지면 그때는 오히려 기회일 수도 있다. 그 주식이 기회가 아니고 어 그때 내려올 때 사는 기회가 그런 기회가 올지 안 올지 잘 모르겠습니다. 습니다.
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