저자: DanielleShay · 외국인
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칩·기술주가 두 자릿수 급락한 배경을 MU 실적 기대 과열과 기술적 차트로 설명. 단기 롤백 매수보다 하락장 단기 공매도 관점을 제시하며 SMH 50일선 이탈 등을 근거로 듦. 브로드컴은 장기 상승 추세 유지, 단기 지지선 접근 시 매수 관찰. AMD는 50일선 지지 여부를 보며 구매 고려. 엔비디아는 100일 평균 위 유지 시 실적 전 매수를 원하나 역사적으로 실적 전 상승 후 롤백 패턴 언급. 넷플릭스는 실적 전 약세 우려로 판매 관점. 테슬라는 실적 후 긍정적 반전 기대, 목표 420달러 언급.
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이 주제를 자세히 살펴보겠습니다. 칩과 기술주 장비를 검토해 보겠습니다. 저는 심플러 트레이딩의 부사장 다니엘 셰이입니다. 옵션 거래를 선택하신 여러분, 함께해 주셔서 반갑습니다.
방금 읽으셨겠지만, 큰 종목들 중 일부가 외부 요인으로 크게 하락했습니다. 이 큰 종목들이 한꺼번에 팔리면서 모든 종목이 두 자릿수, 17%, 20%씩 빠졌습니다. 그룹 전체가 이렇게 한꺼번에 빠지는 건 드문 일이죠. 이 상황을 어떻게 보시나요? 이런 매도가 정당한 걸까요? 이것이 올바른 대응일까요? 15% 할인 행사처럼 보이기도 하는데요.
무슨 일이 일어나고 있는 걸까요? 제가 보기엔 올해 움직임이 극단적으로 과열됐고, 여러모로 실적 기대와 관련이 있습니다. 특히 마이크론(MU)과 관련해서는 너무 많이 올랐어요. 실적 발표 전날 밤의 기대감이 있었고, 개인적으로는 괜찮다고 봅니다. 장기적으로 이 종목들을 보유하고 있고, 실적 결과를 기다리고 있어요. 그런데 실적 발표 이후 거의 수익을 내지 못했습니다. 주가 움직임을 보니 기대치가 매우 높았고, 그 기대가 이 사건을 계기로 무너진 것 같습니다.
그러면서 매도가 시작됐습니다. 이 분야에 대한 기대감이 워낙 높다 보니, 이런 큰 종목들에서 되돌림이 나타나는 거죠. 특정 기업을 언급하고 싶진 않지만, 몇 가지 자극 요인도 있었다고 봅니다. 인류학적(Anthropic) 평가가 예상보다 낮았을 수도 있고, 사람들이 기다리던 것도 있었죠. 중국 CXMT가 아시아 지역에서 경쟁 제품을 만들어낼 수도 있다는 우려도 있고, 메모리 가격이 더 오를지에 대한 의문도 있습니다. 그룹 전체에 영향을 주는 여러 이야기가 있어서 투자자들이 불안해졌어요.
자본 지출이 너무 크지 않은지, 그 투자가 수익성 있는 투자인지에 대한 의문도 있고요. 그리고 부채 문제도 있습니다. 기술적으로는 이런 매도가 더 큰 매도를 부르는 상황입니다. 제 방식대로 관리하는 걸 먼저 보여드릴게요. 저는 보통 역사적 고점에서 저점까지 일봉에서 21일, 34일 이동평균선 부근의 되돌림을 찾습니다. 그런데 50일 이동평균선까지 내려가면 이것이 매우 중요한 지지 구간이 됩니다. 그리고 이 레벨을 대량 거래를 동반해 돌파하면, 그때는 다음 단계로 넘어갑니다.
하락장에서 매수하거나 단기 관점에서 공매도 포지션을 잡을 수 있습니다. SMH 일봉 차트를 보면, 며칠 전 이런 돌파가 대량 거래와 함께 나왔습니다. 기억을 더듬어 보면 그 일은 훨씬 전에 일어난 것 같기도 하고요. 결론적으로 지금 일어나는 일은 이렇습니다. 부정적인 뉴스 배경 속에서 임계 수준의 지지가 깨지며 매도가 촉발됐고, 새로운 매도가 이어지는 동안 결국 시장이 지지를 찾을 겁니다.
이제 회사 이야기를 해 보죠. 브로드컴 같은 경우를 예로 들겠습니다. 장기 관점에서 여러분이 가장 좋아하는 종목 중 하나이고, 실적 발표 전에 옵션으로 거래하기도 하셨죠. 브로드컴의 현재 상황을 말씀드리겠습니다. 브로드컴은 이런 성장을 입증해 온 훌륭한 사례입니다. 전날 실적이 기대치를 넘었죠. 이 전략은 여러 해 동안 시장에서 분기마다 잘 통했습니다. 그런데 최근 세 번의 실적 사이클을 보면 한 가지 패턴이 보입니다. 주가가 실적 발표 직전에 고점을 찍고, 실적 발표 전 랠리가 끝난 뒤에는 발표 자체가 주가를 끌어올리기에 충분하지 않았어요.
마지막 세 번의 실적 발표 후 되돌림을 보면, 일봉과 주봉에서 지지선을 깨고 내려갔습니다. 현재 브로드컴은 일봉상 지지 수준 아래에 있고, 매수세가 강하지 않습니다. 하지만 장기 주봉에서는 상승 추세가 여전히 유지되고 있어요. 저는 장기 계획에 집중하고 있습니다. 주봉에서 조정이 나오면 50주 단순이동평균선 부근에서 매수 기회가 있는지 지켜보고 있습니다. 물론이죠. 그리고 다음 실적 발표 소식도 기다려 보겠습니다. 11월 초에 나오거든요.
다음은 AMD입니다. 빠른 되돌림이 나왔는데, 50일 수준에서 매수 가능성을 살펴볼 수 있습니다. AMD는 지금 아직 버티고 있는 반도체 기업 중 하나예요. 이 중요한 구간에서 아슬아슬하게 균형을 잡고 있습니다. 그래서 저는 기다리고 있습니다. 매수세가 이 임계 수준에서 나타나는지 확인해야 하니까요. 지금으로서는 실적 발표 전에 매수하는 것도 가능할 수 있는데, 이 구간을 아직 지키고 있기 때문입니다.
다만 입장은 바꿀 수 있습니다. 가격이 이 기준을 넘어서 아래로 내려가고, 특히 거래량이 두 거래일 동안 이 구간 아래에서 늘어난다면 그때는 입장을 재고해야 합니다. 현재로선 AMD가 빠르게 되돌림을 겪었어도 주간 지지선은 여전히 유지하고 있습니다. 그리고 물론 제 투자 방식에 맞는 종목이기도 합니다. 그래서 매수를 고려하고 있습니다. 지금 이 지지 구간을 붙잡고 있기 때문입니다.
다음 주 이야기로 넘어가 보겠습니다. "매그니피센트 7" 종목 이야기를 시작해 보죠. 그중 엔비디아는 매우 좋아 보이고, 시장에서 가장 인기 있는 종목 중 하나로 여전히 앞서 있습니다. 엔비디아 주식을 지금 어떻게 생각하시나요? 기술적 수준은 어떻게 보이나요? 지금 어디 있는지 확인해 보겠습니다. 현재 주가는 215달러 부근이고, 최고 243달러까지 올랐던 적이 있습니다. 엔비디아의 경우, 이미 발표된 내용이 있고 다음 거래일은 월요일입니다. 실적 발표 전 "뜨거운 구간"에 있는 셈이에요. 이 시기는 제가 보통 주목하는 때입니다. 실적 기대감 속에서 주가가 오르기 시작하는 경우가 많거든요.
지금 엔비디아는 여러 중요한 지지 구간을 테스트하고 있습니다. 하지만 여전히 100일 이동평균선 위에 있어서 지금 그 선에 붙어 있는 상태예요. 이 구간 위에 머물 수 있다면, 실적 발표 전에 매수하고 싶습니다. 과거 역사를 보면 실적 발표 전 먼저 오르는 경향이 있었어요. 또 엔비디아는 이미 역사적 최고가에 도달했다가 지금 되돌림이 나온 상태입니다. 이건 좋은 기회처럼 보입니다. 신용 스프레드를 팔기에도 좋은 시점인데, 특히 주가가 내려온 지금이 그렇습니다.
"매그니피센트 7"은 어떨까요? 제가 방금 언급했는데요. 오늘은 넷플릭스 이야기도 조금 했습니다. 콘텐츠 교체 이사로 있는 테드 사란도스 공동 CEO가 속도가 다소 둔화됐다고 언급했죠. 그래도 우리는 매그니피센트 7 종목 중 일부가 다음 주 실적을 발표한다는 것에 주목하고 기다리고 있습니다. 다음 주 실적 발표에 대해 어떻게 생각하시나요? 저는 걱정이 됩니다. 다음 주에 발표하는 기업들, 특히 넷플릭스와 테슬라가 최근 2년간 실적 발표 시기에 약세를 보였거든요. 그래서 한편으로는 시장이 약세를 예상할 수 있다고 봅니다. 역사적으로 그랬으니까요. 그래서 그것이 큰 충격의 원인이 될 거라고는 생각하지 않아요. 이 기업들 중 일부가 되돌림을 보인다면 그건 자연스러운 일입니다.
넷플릭스의 경우, 제가 쓰는 전략으로 말씀드리면 "이익 파괴" 캠페인, 즉 실적 발표 전 보통 "죽은 종목"처럼 보이는 구간입니다. 지금 당장은 낙관적으로 볼 만한 근거가 보이지 않아요. 다만 테슬라에 관해서는 멋진 반전이 나올 것으로 기대합니다. 아직 일어나진 않았지만요. 옵티머스 로봇 관련 기대감이 결국 주가를 끌어올릴 것이고, 목표가 420달러를 돌파할 가능성도 있다고 생각합니다. 제 생각에 이 실적 발표 직후 이익이 날 가능성도 있다고 봅니다.
그리고 말씀드릴 게 하나 더 있습니다. 람 리서치(Lam Research) 이야기를 해 보고 싶었어요. 강한 지표에 대해 말씀드리면, 역사적으로 여러분이 따라가는 기업이고 여러분도 주목하고 계시죠. 저도 그 회사를 주목하고 있어요. 이런 식의 프로모션은 제가 아주 좋아하는 종목이고, 최근 몇 번의 분기 동안 아주 훌륭한 거래 기회를 줬습니다. 다만 이 점을 다시 강조하고 싶습니다. 이 회사는 최근 지지선 아래로 내려갔어요. 그래서 이것은 어려운 상황입니다. 실적 발표에 다가갈 때 이런 회사들은 많이 뒤로 되돌아가곤 합니다. 투자자들이 불안해하기 때문이에요. 성장 속도가 둔화되거나 어떤 문제가 언급되면 사람들은 긴장하고 주식을 팔거든요.
그래서 제 생각에는 이런 프로모션을 좋아하긴 하지만, 개인적으로 지금 당장은 매도하고 있습니다. 제 포트폴리오에 있는 종목이긴 하지만, 지지선 돌파를 보면 문제가 있을 수 있다고 봅니다. 그래도 지난 분기 이 회사는 실적이 26% 성장했어요. 실적 발표 후 긍정적인 반응이 나온다면 이 종목들은 좋은 반응을 얻을 겁니다.
다니엘 셰이였습니다. 감사합니다. 심플러 트레이딩 부사장과 함께하는 옵션 거래, 더 간편한 거래였습니다. 다니엘, 고마워요. 여러분을 다시 만나 뵙겠습니다.
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