저자: 염승환 · 한국인
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결론: 스마트폰 신제품 기대감의 LG이노텍·삼성전기는 비중확대, 아프리카TV는 긍정적이나 급등 후라 눌림 대기, 임플란트 3사(오스템·덴티움·디오)는 구조적 성장 관점에서 긍정, 2차전지 장비주(1기술)는 저평가로 관심. [스마트폰 부품주] LG이노텍은 애플 3분기 신제품 기대감과 전장부품 사업 모멘텀이 결합된 기업으로, 5월 초 스마트폰 기대감 꺾이며 주가가 크게 밀린 뒤 하반기 3분기부터 개선 기대. 바닥권에서 소외된 종목이 트리거를 만나 급등하는 패턴이 나타나며, 현재 가격 부담이 적은 자리라 비중확대 추천. 삼성전기도 같은 관점에서 소외주로 언급. [아프리카TV] 별풍선 문화가 아이돌 팬덤처럼 정착해 성장 의구심이 해소되고 1분기 실적도 좋게 나옴. 다만 이미 급등해 추격 매수 부담이 크므로 스테이 후 조정 구간 대기 권고. [임플란트] 6월 임플란트 수출 데이터는 전년동기 대비 66% 급증, 전월 대비 증가. 고령화로 구조적 수요 증가를 전제로 장기 관점 투자 권고. 실적 걱정은 불필요하다는 견해. [임플란트 3사 비교] 덴티움은 중국 매출 비중이 높아 중국 고성장에 베팅하려면 선택. 디오는 디지털 임플란트 기반으로 영업이익률이 높고 실적 안정성이 우수하다고 평가. 투자성향에 따라 선택 제시. [2차전지 장비 1기술] 2차전지 전공정 턴키 장비 업체로 조립·활성화·팩 공정 장비를 한번에 공급. 폭스바겐 협력사 선정, 삼성·LG·SK 납품 이력, 원형·파우치·각형 대응 가능. SK이노베이션 미국 투자와 동반 성장 기대, 올해 흑자전환 가능성 언급. 동일업종 PER 30배 대비 15배 수준으로 저평가 주장, 장 초반 매수 전략 제시. [시장 전략] 이미 반영된 기대주보다 앞으로 좋아지는데 주가에 반영 안 된 소외주 선점 권고. 2차전지, 롯데케미칼 등 석유화학, 게임주(밴드 하락 후 반등 기대)를 가격 부담 적은 종목 중심으로 분할 접근하라는 조언. 삼성전자는 외국인 매도 후 반등 언급. 출연자는 염승환 부장, 소속 베스트투자증권으로 자막 및 방송 설명에 근거함.
다듬은 글
계속해서 다양한 종목들에 대해 살펴보겠습니다. 베스트투자증권 비즈영업팀 염승환 부장과 함께합니다. 안녕하세요.
먼저 전일장에서 특징적인 움직임을 보인 종목들이 어떤 것들이 있는지 화면을 통해 함께 확인해 보겠습니다. 오랜만에 스마트폰 관련 종목들이 강한 흐름을 기록했어요. LG이노텍, 삼성전기가 3~4% 강세를 보였고, 역시 오랜만에 아프리카TV도 급등 흐름이 나왔습니다. 어떻게 봐야 할지 살펴보겠습니다.
일단 장 시간 내 거래에서는 요즘 스마트폰 종목들이 급등한 뒤라 저희도 좀 쉬어가는 구간이라고 봤고, 전장에서 강한 상승 흐름을 기록한 종목 가운데 현재로선 투자 매력이 있는 종목들을 하나하나 짚어 보겠습니다.
시장은 여전히 LG이노텍, 삼성전기 같은 종목들이 대표적인데, 사실 이 종목들은 너무 빨리 움직이고 있어서 정말 기가 막힌 타이밍에 진입하기는 어렵습니다. 미리 들어가 있던 분들은 좋았겠지만 지금 시점에서는 가장 잘 아시는 분들이 그대로 보유하고 있는 상황이고, 앞으로 좋아질 종목인데 주가가 안 가더라도 버텼던 분들이 이제 조금씩 보상을 받는 흐름이 이어지는 것 같습니다.
어제 LG이노텍은 오랜만에 3% 이상 강세가 나왔습니다. 일단 3분기 애플 신제품 기대감이 굉장히 높은 상태이고, LG이노텍은 차량용 전장부품 사업도 하고 있어서 애플 쪽 모멘텀과 전장 부품 사업의 모멘텀이 잘 결합될 수 있는 기업입니다. 사실 스마트폰에 대한 기대감이 지난 5월 초에 크게 꺾이면서 주가가 함께 부러졌는데, 하반기 3분기부터는 개선되지 않을까 하는 기대감이 나오고 있습니다.
주식은 너무 올라갔을 때는 작은 악재나 큰 이슈가 나와도 반응이 둔하고, 바닥권에 있을 때는 어느 정도 악재가 나와도 이미 많이 빠졌기 때문에 잘 버팁니다. 그러다 작은 트리거가 생기면 갑자기 급등하기도 합니다. 여러분들이 이미 아는 내용이지만 계기가 생기면 이렇게 움직이죠. 신규 접근할 때는 항상 가격 부분을 체크하셔서 부담 없는 자리, 이길 수 있는 자리에서 들어가야 확률이 높아집니다. 그런 관점에서 LG이노텍은 이번에 자리가 꽤 좋았던 것 같습니다. 워낙 많이 빠져서 외국인과 기관이 매수에 나섰던 것이 같은 관점입니다. 삼성전기 역시 외국인이 매수하면서 소외받았던 종목들을 이 자리에서 확인하고 접근하는 전략은 개인 투자자들도 충분히 적용할 수 있을 것 같습니다.
미국 증시가 조정을 받았을 때는 밀릴 수 있겠지만 바닥을 찍었다는 점이 중요해 보입니다. 그런 관점에서 지금 스마트폰 관련 종목은 비중 확대를 고려해 볼 만하다고 생각합니다. LG이노텍, 삼성전기는 비중 확대가 좋지 않을까 싶습니다.
그러면 아프리카TV는 어떻게 보시나요? 이 종목은 워낙 급등해서 논란이 되기도 했습니다. 논란이라기보다는 전문가들의 시각이 다양했던 것 같아요. 돈을 잘 벌고 꾸준히 실적을 내는데도 "정말 잘 될까?"라는 의구심이 계속 있었습니다. 주가는 의구심이 많으면 잘 가지 않습니다. 삼성 얘기도 지금 같은 맥락이었죠. 좋아질 것 같은데 의심이 많았던 겁니다.
몇 년 전 2016~2018년 무렵 석유화학 섹터가 있었습니다. 롯데케미칼도 끝없는 의구심이 있었고, 분기 실적이 크게 나오면서 증설 얘기가 계속 나왔죠. 주가는 일 년 내내 올랐지만 초반에는 천천히 가다가 의구심이 완전히 해소되니까 오버슈팅이 나왔습니다. 아프리카TV도 실적이 나오고 있었는데 시장이 그 실적을 믿지 않았어요. 그런데 최근 들어 믿기 시작했습니다. 1분기 실적도 잘 나왔고, 별풍선 문화에 대해서도 "오래 갈까? 문제 있는 거 아냐?"라는 시각이 있었지만, 이제는 아이돌 팬덤 문화처럼 정착된 것 같습니다. 투자자들도 이제 의심을 덜 하고 있고, 성장성을 인정할 수 있는 단계입니다. 주가가 10만 원을 넘어가는 것도 그런 맥락입니다. 유튜브와 일부 경쟁하는 부분도 있지만, 아프리카TV는 별풍선 문화를 바탕으로 고속 성장 중이라 앞으로도 좀 더 올라갈 수 있다고 봅니다. 다만 주가가 이미 많이 올랐기 때문에 지금 자리는 추격 매수 확률이 높은 자리라서, 여기서는 스테이하시고 조정 구간을 기다렸다가 접근하는 게 맞는 것 같습니다.
정리하면, 순환매와 스마트폰 신제품 모멘텀으로 LG이노텍, 삼성전기는 비중 확대 쪽으로 긍정적으로 보시고, 아프리카TV는 긍정적이지만 급등했기 때문에 지금은 관망하자는 의견입니다.
이어서 개장 전 필수 체크 포인트를 화면을 통해 확인해 보겠습니다. 글로벌 임플란트 시장 급증에 대한 이야기인데요, 임플란트에 대해서는 염 부장님께서 여러 번 주기적으로 말씀해 주셨는데 다시 한번 가지고 오셨습니다. 어떤 포인트인가요?
지금 순환매가 많이 불고 있는데, 먼저 올라갔던 종목들 중에서도 관심 있게 봐야 할 것들이 있습니다. 대표적으로 철강주도 다시 볼 때가 됐고, 최근 2차 조정으로 가격 매력이 생긴 종목들도 괜찮아 보입니다. 임플란트 섹터는 오스템임플란트가 실적이 정말 좋아서 한때 주가가 급등했다가 최근 눌리고 있는데, 임플란트 섹터가 대부분 비슷한 흐름입니다. 다시 접근할 수 있는 구간으로 보여서 좋은 말씀을 드리고 싶습니다.
특히 이번 달 임플란트 수출 데이터가 발표됐는데요, 숫자를 확인해 보면 임플란트 수출이 66% 급증했습니다. 이중 국적으로 매출이 많이 나가는데 100% 가까이 증가했고, 21%나 늘어난 곳도 있습니다. 더 고무적인 것은 보통 전년 동기 대비로는 증가하는 경우가 많은데, 전월과 비교하면 감소하는 경우가 있어요. 임플란트는 중국이 전월 대비 10% 증가했고, 러시아도 75% 증가했습니다. 미국은 2% 정도 빠졌지만, 전체적으로는 전월 대비 증가한 수치가 나왔기 때문에 임플란트 데이터에 대해서는 걱정하실 필요가 없을 것 같습니다.
저희 회사에서 임플란트 3사와 애널리스트가 소통하며 얻은 데이터도 있는데, 6월 데이터도 잘 나올 것 같습니다. 6월까지 잘 나오면 2분기 실적도 기대할 수 있습니다. 여러분들이 임플란트 실적을 걱정할 필요는 전혀 없다고 봅니다.
제가 보는 그림에서 임플란트는 고령화가 계속 진행되는 구조적 수혜 업종입니다. 코로나가 끝나면서 병원 방문이 늘어 시술이 늘어날 수도 있지만, 그게 끝이 아니라 구조적으로 임플란트 시술을 받는 인구는 늘어날 수밖에 없습니다. 노화가 진행되면 치아가 약해지기 때문에 수요는 결국 늘어나고, 그 수요를 잡을 수 있는 경쟁력 있는 기업이 한국에 있다는 점도 긍정적입니다. 단기 흐름에 일희일비하기보다는 장기적인 마인드로 접근하시면 좋을 것 같습니다.
코로나 이후 상황도 잘 버티면서 주가를 많이 뿌려 놓고 지금 다시 수확하는 과정에 있는데요, 대표적인 종목으로는 오스템임플란트, 덴티움, 디오가 있습니다. 부장님께서 디오를 제일 좋게 보셨던 것 같은데, 분할 상장 이슈 등으로 거래가 전개될 수 있으니 주의가 필요합니다. 주가가 워낙 많이 올라온 상황이라 덴티움과 디오를 말씀드리고 싶습니다.
덴티움은 중국 매출 비중이 높아서 중국 쪽에 투자 포인트를 두고 싶은 분이라면 좋은 선택이 될 수 있습니다. 중국의 고성장이 기대되기 때문입니다. 디오는 매출 다변화가 잘 돼 있어요. 특히 미국 병원에 영업을 해서 미국 시장에 이미 진출해 있고, 여러 나라로 다변화돼 있습니다. 디지털 임플란트 시술을 많이 하고 있는데, 정교하게 시술할 수 있고 비용도 적게 들어서 영업이익률도 덴티움보다 확실히 높습니다. 실적 안정성 측면에서는 오히려 디오가 좋다고 봅니다.
사실 임플란트 3사가 누가 좋고 나쁜지 비교할 필요는 크지 않고, 전체적으로 좋아지는 그림이지만 각각 성격이 다르니 여러분의 투자 성향에 따라 선택하시면 됩니다. 실적과 이익률 안정성을 우선시하면 디오, 중국 성장에 베팅하고 싶으시면 덴티움이 좋은 선택이 될 것 같습니다.
다음으로 리스트를 통해 눈여겨볼 종목도 확인해 보겠습니다. 오늘은 2차전지 쪽에서 기술 관련 종목인데요, 테슬라가 오늘도 많이 빠져서 영향을 받겠지만 한국 2차전지 회사들은 4개월 정도 주가가 모두 올랐기 때문에 계속 찾아보고 있습니다. 이제 2차전지도 관심을 가져볼 시점인 것 같습니다. 소재, 부품, 장비 업체들이 있는데 그중 가격 매력이 있는 쪽은 장비라고 봅니다. 항상 소재 업체만 이야기하는데 너무 식상한 것 같아서 장비 업체로 가져와 봤습니다.
오늘 소개할 종목은 2차전지 전공정 장비 전문업체입니다. 특이한 점은 조립도 해 주고, 2차전지 셀을 만든 뒤 활성화 장치도 넣어 줘야 하는데, 그 활성화 장비와 마지막 패키징까지 이 회사가 세 가지를 한 번에 다 해 줍니다. 건설 용어로 말하면 턴키 방식입니다. 예전에 폭스바겐이 갑자기 각형 배터리를 하겠다고 나와서 난리가 났었는데, 우리나라는 원형이나 파우치형이 강한 편입니다. 이 회사는 원형, 파우치형, 각형 모두 대응할 수 있고, 삼성, LG, SK에도 이미 납품하고 있습니다. 흥미로운 점은 누가 배터리를 만들든 상관이 없다는 것입니다. 작년 10월 폭스바겐 협력사로도 선정됐기 때문에 폭스바겐의 내재화 이슈에서도 자유로울 수 있는 기업입니다.
최근 SK이노베이션 비중이 높아지고 있는데, SK이노베이션이 미국에서 본격적으로 투자하고 있으니 이 회사도 미국 진출과 함께 동반 성장할 수 있는 기업입니다. 실적은 아직 나오지 못하고 있지만 올해부터는 흑자 전환이 가능할 것으로 기대합니다. 턴키 장비를 한 번에 공급하면 SK이노베이션 같은 고객사 입장에서도 비용이 절감되니 긍정적입니다. 장비를 각각 따로 들이는 것보다 묶어서 공급받는 게 훨씬 비용이 줄어들기 때문입니다. 게다가 2차전지 밸류체인 중에서도 PER이 15배 정도밖에 안 될 만큼 주가가 상대적으로 저렴합니다. 차트상으로도 바닥권에 있어서 부담 없이 접근할 수 있는 구간이라 오늘 아침 장에서 분할 매수를 고려해 보셔도 좋을 것 같습니다. 동일 업종 PER 30배가 넘는 곳도 있는데, 여기는 15배라 굉장히 저평가된 상황입니다. 투자 포인트와 매수 시점을 잘 체크해서 투자 전략에 녹여 보시기 바랍니다.
마지막으로 오늘 시장 전략입니다. 어제 오른 것은 기분 좋았지만 오늘도 더 올라야 한다는 기대와 함께 불안감도 있습니다. 간밤 뉴욕 증시는 약보합으로 마감했고 기술주들은 약세였는데, 오늘 시장 전략과 다음 주 준비는 어떻게 하면 좋을까요?
제가 어제 다른 방송에 출연했을 때 있었던 일인데요, 한 분이 여행주를 샀다고 하시더라고요. 여행을 폄하하는 게 아니라, 외국인 입국 증가 뉴스가 나오니까 곧 여행 갈 것 같아서 샀다고 하셨습니다. 이 말씀을 드리는 이유는, 시청자 여러분들도 이미 좋아져서 반영된 주식을 많이 사고 계신 것 같아서입니다. 여행주가 올랐다고 해서 지금 바로 여행을 가는 건 아니거든요. 몇 달 후에 갈 수도 있는 건데 그걸 주가에는 이미 반영했는데도 모르고 사는 경우가 많습니다. 주식 투자를 할 때는 지금 좋은 것이 아니라 앞으로 좋아질 것을 사야 합니다. 이미 가격에 반영된 것은 사면 안 되고, 앞으로 좋아지는데 아직 반영이 안 된 기업을 찾아야 합니다. 지금 좋은데도 소외된 기업들이 분명히 있습니다.
요즘 외국인들이 삼성전자를 많이 팔았는데, 어제 드디어 삼성전자가 크게 올랐습니다. 이런 식으로 지금 소외받는 기업들도 살펴보셔야 합니다. 앞서 말씀드린 2차전지 장비주, 그리고 지난번 말씀드린 롯데케미칼 같은 석유화학도 실적이 좋습니다. 게임주도 제가 좋게 보는 종목이 있는데요, 주가가 많이 부러졌지만 웬만한 악재에도 반응이 나오고 있습니다. 여기에 트리거만 생기면 금방 올라갈 수 있는, 단단한 기업들입니다. 여기저기 옮겨 다니지 마시고 가격 부담 없는 종목 위주로 미리 선점해 두시면, 증시가 조정을 받더라도 크게 빠지지 않는 종목들입니다. 너무 빨리 달리는 말을 타기보다는 편하게 탈 수 있는 말을 잘 고르시면 좋겠습니다.
염승환 부장님께서 말씀하신 핵심 전략 포인트는 이미 많이 올라간 종목보다는 지금까지 소외됐던 종목들을 봐야 한다는 것입니다. 채팅창에서도 2차전지 관련 얘기가 많이 나왔는데, 분명 좋은데 소외받았던 종목들을 먼저 살펴보셔야 합니다. 투자 전략에 잘 녹여 보시길 바랍니다.
지금까지 베스트투자증권 비즈영업팀 염승환 부장과 함께했습니다. 오늘 말씀 고맙습니다.
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