원문 보기
LS 전선, LS 뭐 에코에너지를 포함한 다양한 그런 자회사들이 LS 그룹 내에 포진되어 있다라는 점도 시너지를 발휘할 수 있는 부분이니까 뭐 지주사인 LS도 나쁘지 않아 보이고요. 그래서 LS 일렉트릭을 저는 뭐 &; AI 투자 확대에 따른 전력 설비 업종 어떻게 전망하시나요? 네. 일단 이들 종목은 밸류가 좀 비싼게 가장 큰 문제라고 봐야 되겠죠. 그래서 밸류 비싼 종목이니까 금리 올라갈 때는 취약점을 나타낼 수도 있고 그다음에 그동안 실적 발표에서 우리가 봐았던 것처럼 예상보다 좋은 실적이 아니라면 뭐 세의 기회로 작용할 가능성도 매우 높습니다.
그다음에 이번에 비교적 거래를 증가시키면서 주가가 조정해 왔기 때문에 반등할 때 굉장히 강한 에너지가 필요하다라는 점도 부담 요인이죠. 따라서 이들 종목은 산업 자체는 굉장히 좋은데 산업과 주가가 항상 같이 가는 건 아니기 때문에음 반등은 시도할 것이지만 종목별로 조금 차별화될 수 있다라는 점 정도를 살펴보실 필요가 있겠고요. 종목별로 살펴보면 3대장 쪽에서는 뭐 기존에는 효성중공업이 대장주였다면 이제는 LS 그룹 쪽으로 뭔가 조금 어 무게 중심이 이동하는 것이 아닌가? 그래서 반등은 하겠으나 반등 탄력은 아마 종목별로 조금 달라질 수 있다라고 저는 판단하고 있습니다.
AI 인프라 확대가 국내 전력기에도 장기적인 수혜가 될까요? 데이터 센터를 지으면 데이터 센터에 필요한 전력이 과거에 비해서 몇십배로 늘어나고 있는 상황이니까 어 이런 전력 설비 기업들에게는 당연히 도움이 됩니다. 문제는 뭐냐하면 올해 원래에 지으려고 했던 40%가 아직 시작도 못한 상황이고요. 내가 내년도에 지으려고 했던 건 60%는 아직 계획도 못 세우고 있는 상황입니다. 이게 다 인프라 부족, 그다음에 뭐 미국에 나타나고 있는 어 지역별 어 여러 가지 분쟁 요인 이런 것들이 발생하면서 나타나고 있는 현상항인데요. 그래서 아마도 우려는 AI 데이터 센터가 지어지기만 하면 전력 설비가 송배전 모두 급증할 것은 거의 분명한데 우리가 원하는 속도대로 갈 수 있느냐 그러면 실적이 과연 우리가 예상했던 속도대로 증가할 것이냐는 조금 다른 문제라고 보고 있습니다.
따라서 아까 이제 말씀드렸던 대로 종목별로 조금 우리가 세분화해 어 미국 쪽에 모멘텀이 너무 많았던 종목 밸류에이션이 조금 부담되는 종목군들에 대해서는 이제는 과거처럼 어 높은 수익률을 기대하기는 조금 어렵다라는 측면의 접근이 필요할 것 같아서 이들 업종에 대해서는 어 바위 의견보다는 트레이딩 바위 정도의 의견을 그다음에 섹터와 종목별로 조금 다른 의견을 말씀드려야 될 거 같습니다. 두산 에너빌리티 지금 다시 관심 있게 볼 구간이라고 보시나요? 네.이 이 종목도 트레이딩 바이 정도의 의견이 필요합니다. 지금 뭐 가스 발전이라든지 이런 쪽은 뭐 신재생 쪽도 뭐 수주가 나올 것으로 보여요.
근데 시장이 원래 기대했던 건 어 미국 쪽에 펀드가 출범하면서 그 우리가 미국의 3,500불 투자를 시작하면서 SMR이라든지 미국의 원전 수주가 바로 뭔가 숫자로 돌아오지 않을까라고 봤는데 그게 아직도 나오지 않았단 말이죠. 그다음에 체코 원전도 아직 본계약도 체결을 안 했고 체코에이어서 뭐 불가리아라든지 그 옆에 국가들의 추가적인 수주가 있을 거라고 했고 베트남도 수주가 곧 이루어질 거라고 했는데 아직 아무것도 된게 없습니다. 그러다 보니까 이제 주가가 비교적 조정을 크게 받은 상황인데 저는 뭐 8만한 근접한 그 어 가격에서는 일단 트레이딩 바위 정도의 의견이 필요하다라고 보고 있고요.
그다음에 아까 언급드렸던 미국 수주 그 미국은 SMR과 대형 원전 두 가지 다 있죠. 그다음에 뭐 베트남 그다음에 체코의 본계약 체결 아 이런 것들이 이루어진다면이 종목의 밸류는 비싸지만 수주 기반으로 움직이는 종목의 특성상 수주가 늘어나게 되면 반응할 수 있다라는 차원에서 하반기 모멘텀을 기대한 조정시 매수 관점 정도는 지금은 유효하지 않을까라고 보고 있습니다. 두산 에너빌리티, HD 현대 일렉트릭, LS 일렉트릭, 효성 중공업 중 가장 유망한 종목은 무엇인가요? 저는 LS 그룹 LX 일렉트릭이라고 보고 있는데요. 어 지금은 이제 짓고 있는 데이터 센터를 기대를 하고 있는게 아니라 직접 짓고 있는 상황이다 보니까 송전만큼 중요해지는게 배전인데 배전은 국내 압도적 길이가 뭐 LX 일렉트릭입니다.
실제로 그래서 최근에 어 배전 쪽에 압도 압도적 이제 글로벌 업체가 뭐 한 세 개 정도가 있는데이 세 개가 지금 케파가 꽉 차서 LX 일렉트로 기회가 계속 오고 있단 말이죠. 그런 차원에서 LX 일렉트릭을 어 그 말씀해 주신네 가지 종목 중에서는 가장 주목하고 있고요. 물론 LX 일렉트릭도 밸류는 비쌉니다. 그래서 급등하는 구간에 쫓아가시면 재미가 별로 없을 것 같고 조정시 매수를 하셔서 뭐 증권사들이 제시하고 있는 목표가까지 한번 쭉 장기적으로 들고가 보시는게 어떨까라고 생각하고 있습니다. 하반기에는 전력 설비와 원전 중 어디가 더 유망하다고 보시나요?
네. 이번에 메가 프로젝트까지 생각해 보면 원전은 뭐 아시겠지만 SR도 5년 뭐 대형 원전은 뭐 10년에서 15년 정도는 기본으로 걸리기 때문에 대형원전 같은 경우에 계약은 엄청나게 크지만 어 주가의 녹기는 그 강도와 속도가 조금 달라질 수 있을 것 같아서 저는 전력 설비 쪽으로 좀 더 무게를 두고 있습니다. 하반기 전력 설비 원픽 종목과 투자 포인트를 부탁드립니다. 네. 조금 전에 말씀드렸던 LX 일렉트릭을 원픽 종목으로 말씀드리고요. 이유는 뭐 송배전 모두 강점이 있다라는 점. 그다음에이 LX 일렉트릭은 원래 미국 비중이 압도적으로 낮았다가 오래 높아지고 있는 종목이라서 소위 Yi 효과가 굉장히 큽니다.
그래서 작년 비교했을 때 올해 실적 증대 효과가 좀 비교적 커 보인다라는 거죠. 그다음에 LS 그룹 내에 포진하고 있는 가운전선, LS 에코플랜트 등 여러 기업과의 협업이 이루어질 수 있다라는 점도 상대적인 강점이죠. 그래서 LS 전선, LS 뭐 에코에너지를 포함한 다양한 그런 자회사들이 LS 그룹 내에 포진되어 있다라는 점도 시너지를 발휘할 수 있는 부분이니까 뭐 지주사인 LS도 나쁘지 않아 보이고요. 그래서 LS 일렉트릭을 저는 뭐 원픽 종목으로 말씀드리겠습니다. 하반기 투자자들이 꼭 주목해야 할 변수는 무엇일까요? 네. 일단 금리 환율 매크로 변수와 더불어서 어 미 중간 선거이 경치적인 일정의 가장 중요한 변수로 보입니다.
금리와 관련돼서는 8월 달에 있을 잭슨놀 미팅도 어 중요하지 않을까? 왜냐면 케빈 워시라고 하는 새 FMC 의장에 와서 처음으로 하는 잭슨널 회의이기도 하고 뭐 이분은 이제 기본적으로 우리가 알고 있는 그 상식들은 어 시장의 유동성을 푸는 것을 굉장히 이제 저하고 있다. 어 굉장히 이제 싫어한다라는 그런 인식이 있기 때문에 과연 전 세계 중앙은행 총재들이 모이는 잭슨 회의에서 이런 것들을 얘기할지 거기다가 2024년 7월 달에 시장에 한번 큰 충격을 줬었던 N캐리와 관련된 부분들이 문제가 된 적이 있는데요. 지금 거의 원화만큼 약한 통화잖아요.
그래서 엔화가 계속적으로 금리를 올리는 것도 굉장한 리스크 요인 중에 하나입니다. 어쨌든 가장 전 세계에서 낮은 금리로 인해서 여기에서 돈을 빌려서 전 세계로 투자된 돈이 꽤 있다는 점을 고려해 보면 이런 변수들이 이제 저는 하반기에 가장 주목해 볼 만한 매크로 변수이면서 어 시장 변수가 아닐까라고 판단하고 있고 그다음에 이제 시장 내부적으로 가장 중요한 건 미국의 이익과 우리나라의 이익 대만의 이익을 모두 장악하고 있는 건 누가 뭐라도 AI 케펙스입니다. 그니까 AI 케펙스를 적어도 빅포 중에 누가 하나 포기한다든지 아니면 뭐 속도를 둔화시킨다든지 하면 적어도 미국 대만 한국 증신을 크게 흔들릴 수밖에 없다라는 거죠.
그러니까 아직까지 가능성이 낮아 보이긴 하지만 아 이런 부분들에 혹시라도 변수가 생기지 않을 생기지 생길지 생기지 않을지에 대해서는 계속 좀 체크가 필요하지 않나 이렇게 보고 있습니다. 마지막으로 투자자분들께 한 말씀 부탁드립니다. 네. 지금이 하반기에 들어서는 아마도 지수가 뭐만을 넘어갈 수도 있지만 어 8,을 돌파한 상태에서의만은 생각보다 그렇게 높은 지수가 아닙니다. 그래서 여기서부터는 종목 수익률을 어떤 종목을 고르고 내가 리스크 관리를 어떻게 하느냐에 따라서 어 생각보다 큰 편차가 날 수도 있다. 실제로 한 6,000에서 8천 올라오는 구간에서는 반도체와 삼성전기 같은 종목률을 주고 있지 않았으면 수익이 전혀 나지 않았을 수도 있는 구간입니다.
네. 8,에서의 만 구간도 그럴 수 있다는 거죠. 그래서 종목 선택을 잘못하면 굉장히 지수가 올라가더라도 내 계좌 수익률은 녹을 수 있는 그런 구간이니까 아 종목 선택의 중요성, 주도주의 중요성은 여러 번 강조해도 어 지금 부족하지 않을 것 같고요. 그러면 주도주의 나머지 종목군들에 대해서는 어 무조건 바이앤 홀드 관점보다는 트레이딩을 좀 병행하시는 그런 유연함이 필요하지 않을까라는 말씀을 꼭 드리고 싶습니다. 입니다.
Comments 0