저자: JimRogers—영상발표자RobinSpeziale는진행자 · 외국인
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결론: 짐 로저스의 투자 통찰 10가지를 소개하며, 향후 100년은 아시아(특히 중국)의 시대라는 관점이 핵심이다. [핵심 주장] 19세기 런던, 20세기 뉴욕, 21세기 아시아로 자본이 이동하며 아시아에 성장·번영·부가 집중될 것이라고 본다. [상품 시장] 전 세계 상품(원자재) 장기 강세장이 이어지고 있으며, 모든 강세장은 버블로 끝나지만 아직 수년은 남았다고 본다. [투자 원칙] 자신이 잘 아는 분야에 투자하고, 지식이 있는 영역에 집중하며, 대부분의 시간은 아무것도 하지 않고 기다리는 것이 성공적 투자자의 특징이라고 강조한다. [분산투자 비판] 분산투자는 부를 얻는 방법이 아니라 중개인이 스스로를 보호하기 위해 권하는 것이며, 부를 얻으려면 잘 아는 것에 집중해야 한다고 주장한다. [손실 경험] 인생에서 최소 한두 번 파산하는 것도 좋은 경험이며, 젊을 때 실패하면 얼마나 모르는지 배울 수 있다고 말한다. [중국 관련] 중앙은행 등 금융 정책에 대한 비판과 함께, 중국 빅테크(바이두·알리바바 등)가 미국 빅테크에 맞설 만큼 성장하고 있다고 언급한다. [정책 비판] 앨런 그린스펀의 정책은 능력 없는 기업을 정부가 떠받쳐 유능한 기업과 경쟁하게 만들었다고 비판한다. [북한·중국 관여] 북한과 미얀마의 변화를 흥미로운 기회로 보며, 향후 20~30년간 중국인 관광이 폭발적으로 성장할 것이라고 낙관한다. [조건/리스크] 대부분의 주장은 장기 관점이며, 단기 가격 방향에 대한 구체적 예측이나 목표가는 없다. [출연자 전망] 짐 로저스는 상품 투자 중심의 거시 하향식(top-down) 투자자로 소개되며, 장기적으로 아시아 성장에 대한 강한 확신을 보인다.
다듬은 글
이 영상에서는 아주 성공한 투자자인 짐 로저스에 대해 이야기하겠습니다. 짐 로저스는 조지 소로스와 함께 퀀텀 펀드를 설립한 파트너였습니다. 소로스는 여전히 헤지펀드 매니저로 활동하고 있지만, 짐은 몇 년 전 소로스와 갈라섰습니다. 짐은 미국에서 아시아로 옮겨간 자신의 이동과, 자녀들이 실제로 중국어를 구사하도록 키우고 있는 이야기를 많이 했습니다. 그는 지난 100년이 미국의 시대여서 엄청난 성장과 번영, 부가 미국에서 만들어졌지만, 앞으로 100년은 아시아의 것이라고 믿습니다. 중국과 그 성장의 혜택을 입는 주변국들에서 많은 성장과 번영, 부가 생길 것이라는 얘기입니다.
짐 로저스는 투자에 관한 인사이트 10가지를 가지고 있는데, 이것들은 훨씬 나중에 출간한 『Street Smarts』라는 책에 정리되어 있습니다. 도서관이나 가까운 서점에서 찾아보실 수 있습니다. 1번부터 10번까지 순서대로 다루겠지만, 순위를 매긴 것은 아니고 중요도도 같다고 생각합니다.
짐 로저스는 말합니다. 19세기 초에 똑똑한 사람이었다면 런던으로 갔을 것이고, 20세기 초에 똑똑했다면 뉴욕으로 갔을 것이며, 21세기 초에 똑똑하다면 아시아로 갈 것이라고요.
로저스는 전 세계적으로 원자재의 장기 강세장이 진행 중이라고 말합니다. 모든 강세장이 그렇듯 이것도 버블로 끝나겠지만, 강세장은 아직 몇 년 더 남아 있다고 봅니다. 이 내용도 몇 년 전에 이미 요약해서 가져온 적이 있습니다.
돈을 잃고 한 번, 가능하면 두 번쯤 파산해 보는 것도 좋다고 그는 말합니다. 하지되 하려면 경력 초기에 하십시오. 그리고 그것이 세상의 끝은 아닙니다. 자신이 얼마나 모르는지를 가르쳐 주기 때문입니다. 성공적인 투자자가 되는 길은 자신이 실제로 풍부한 지식을 가진 분야에만 투자하는 것입니다. 누구나 무언가에 대해서는 많이 알고 있습니다. 자동차, 패션, 무엇이든 좋습니다. 일상을 돌아보고 자신이 아는 것에 집중하면, 월가의 누구보다도 훨씬 먼저 중요한 변화가 오는 것을 보게 될 것입니다.
짐 로저스는 말합니다. 대부분의 성공한 투자자들은 대부분의 시간 아무것도 하지 않는다고요. 움직임을 행동과 혼동하지 말고, 언제 앉아서 기다려야 할지 알아야 합니다.
평생 25번만 투자할 수 있다고 가정해 보십시오. 아마 투자할 때 극도로 신중해질 것입니다. 그러니 아주 드물게 투자하십시오.
짐 로저스는 큰돈을 벌고 싶다면 분산투자에 저항하라고 말합니다. 중개인들은 모두가 분산투자를 해야 한다고 권하지만, 이는 주로 그들 자신을 보호하기 위한 것입니다. 부자가 되는 길은 좋은 것을 찾아 거기에 집중하고, 자원을 그곳에 모으는 것입니다.
짐 로저스는 지금 세계 최대의 채무국이 된 미국의 경제·문화 중심지가 뉴욕이라고 말합니다. 사실 역사상 가장 큰 채무국이지요. 반대로 세계 최대의 채권국은 아시아이거나 아시아 쪽에 있습니다. 자산이 지금 그곳에 있고, 역동성과 에너지도 그곳에 있습니다. 앞서 말씀드렸듯, 짐 로저스는 앞으로 100년은 아시아의 것이며 성장과 번영, 부가 거기에 쌓일 것이라고 봅니다. 솔직히 곁가지로 말씀드리면, 특히 중국에서 이런 모습을 많이 보고 있습니다. 바이두나 알리바바, 텐센트처럼 제가 좋아하는 대형 기술 기업들이 미국의 대형 기술 기업들과 맞먹고 있습니다. 이들이 그 기업들을 능가할지 여부와 상관없이, 지금은 그야말로 무시할 수 없는 힘입니다.
9번은 앨런 그린스펀에 관한 이야기입니다. 로저스는 그린스펀의 가장 큰 강점은 정치인의 것이었다고 말합니다. 자본주의가 제대로 작동하는 방식은, 사람들이 곤경에 처하면 실패하고, 똑똑하고 유능한 사람들이 들어와 자산을 인수하고 재편해 건전한 기반에서 다시 시작하는 것입니다. 그런데 그린스펀의 방식은 실패한 것을 떠받치는 것이었습니다. 그와 정치인들은 유능한 사람들에게서 돈을 빼앗아 무능한 사람들에게 주고, 무능한 사람들에게 이제 정부가 당신 편이니 유능한 사람들과 그들의 돈, 그리고 우리의 지원을 받아 경쟁하라고 말했다는 것입니다.
마지막으로 10번입니다. 짐 로저스는 말합니다. 저는 북한에 투자할 방법을 찾고 싶어 죽을 지경이고, 미얀마와 북한, 이 두 나라의 큰 변화는 지금 제가 보는 것 중 가장 흥미로운 것들 가운데 하나라고요. 앞으로 20~30년을 내다볼 때 제가 극도로 강세로 보는 또 다른 것은 중국인의 여행입니다. 중국인들은 수십 년 동안 여행하지 못했지만, 이제는 국내외 모두 갈 수 있게 되었습니다. 중국인 관광은 폭발할 것입니다.
여러분, 짐 로저스의 투자 인사이트 10가지를 재미있게 들으셨기를 바랍니다. 이 내용은 그의 책 『Street Smarts』에서 찾아보실 수 있습니다. 유튜브에서 한번 찾아볼 만한 흥미로운 사람입니다. 저는 그의 책을 몇 권 읽어봤는데, 주로 원자재 투자에 집중하는 사람입니다. 거시적 탑다운 방식의 투자자이고, 확실히 바텀업 종목 선정가는 아닙니다. 다만 조지 소로스와의 관계, 퀀텀 펀드를 설립한 이력 등 거기에는 많은 이야기가 있고, 투자 세계에서 엄청난 경험을 쌓은 사람입니다. 질문이 있으시면 이메일을 보내 주시거나 제 사이트 Robin Speziale을 방문해 주세요. 감사합니다.
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