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월요일장 차트 차근차근 준비를 해 보시죠. 오늘 체크인 스타이고요. . 두 분이 또 열심히 주연 뉴스를 찾아서 알려 주셨는데 오늘 같이 이야기 나눌 주제는 바로 이겁니다. 직전에 미국 증시 좋았습니다. 그 상승의 배경에는 부진했던 고용 지표가 있습니다. 예상치를 하회하는 수치로 나오면서 이것이 금리 인상을 후퇴시키는 것 아니냐라는 쪽으로 해석이 됐습니다. 배드뉴스 굿뉴스가 된 건데요. 그렇다면은 우리 증시에는 어떤 영향이 있을지 알아보겠습니다. 특히나 김민주 전문가님은이 시간에 늘 중심에는 금리 향방이 있다. 투자 전략을 세우 첫 번째로 늘이 부분을 강조를 해 주셨는데 그렇다면은이 고용 지표 어떻게 받아들이셨어요?
네. 가장 뭐 이제 어 여러 객장 출연자분들이나 전문가님들마다 중요하게 생각하는 뭐 경제요소 주식 요소가 있을 것 같은데 저는 뭐 통화정책인 거 같습니다. 사실상 시험을 쳐봐도이 부분이 가장 어려워요. 네. 어 그런데 최근에 이제 나오는 어떤 흐름들을 좀 보게 되면 6월 7월에 사실 뭐 레버리지 사태만 있었던 것은 아니죠. 중독 리스크라든지 분명히 펀드 문제라든지 여러 가지 부차적 요소가 있었던 것만큼은 사실입니다. 단지 여기 이제 정부의 헛다리 짓기가 좀 있으면서 너무 안 좋았죠. 어 정책의 실패가 분명히 확인된 부분이고 그러면 사실 앞으로이 부분을 빠르게 개선한다는 건 국내의 문제라면이 통화정책만큼은 사실 연준의 문제이지 않습니까?
그리고 이번 달에 잭슨노 미팅이 있었기 때문에이 잭슨노 미팅도 사실 계속 5월부터 말씀을 해 드렸고 정말로 이제 다가왔습니다. 8월 27일로 예정됐는데 그러면 연준의 입장에서는 당연히 물가와 고형 그리고 여러 가지의 지표들을 신경 쓸 수밖에 없죠. 가장 근접해 있는 이번 달 지표들을 볼 겁니다. 다행인 것은이 고용이 어찌됐건 저는 잘 나오게 되면 연준의 금리인상의 스탠스에 더 기름을 붙는 그런 꼴이 될 거라고 판단했거든요. 그렇지 않겠습니까? 연주는 어찌됐건 어 고용보다는 뭔가 케비너시 의장은 물가에 초점을 맞추다는 그 뉘앙스가 좀 있거든요.
다행히도 지금 그 부분이 완만한 것을 넘어서 쇼크로 나왔기 때문에 사실 어 패드워치에 들어가게 되면 금리 인상 가능성이 9월에 60% 대에서 44%로 떨어졌습니다. 그 이런 부분은 사실상 일단 한 숨 돌렸다고 보여지고요. 어 악재지만 단기적으로 호재로 작용했다. 이제 걱정되는 것은 다음 달에도 이러면 어떻게 될 것이냐 그러면 정말 나쁜게 진짜 악제로 인식되기 시작할 겁니다. 그렇기 때문에이 부분은 꼭 시청자분들이 핵심으로 좀 생각을 하시고 그러니까 이번 달에 좋은 것은 잭슨의 시간 벌기가 가능하고 단기적인 부분으로 증시 상승의 요소가 되지만 다음 달에도 안 좋면 정말 뭐 스태그 플레이션부터 시작해서 안 좋은 내용이 막 쏟아질 겁니다.
그래서 다음 달에는 좀 좋아야 되는 측면이 있고요. 어찌됐건 시간 벌기가 좀 가능한 측면이 있고 그리고 중동 사태가 어떤 형태로든 [콧방귀] 마무리 기조로 갈 거 같거든요. 출구 전략이 없어 보이는 트럼프 대통령이기 때문에 중간 선거도 다오고 있고 그렇다면 뭐가 됐든간에 증시 상승의 동력은 좀 될 것이고 올해 지금 금리인상 가능성은 사실 이래로 지금 예정되 있지 않습니까? 일정 부분은 좀 후퇴한 부분이 있기 때문에 그 후퇴한 부분만큼의 증시에 선반영이 되지 않겠느냐 이렇게 좀 정리를 해야 될 것 같습니다. 네. 한 번은 호재인데 두 번이면 이게 뭔가 좀 심각하게 받아들일 수도 있다.
그래서 이번에는이 액면 그대로 시장에서도 좋게 받아들였으니까 우리 증시에서도 비교적 긍정적인 영향을 예상을 하고 계시네요. 그러면 이사님은 어떠세요? 네. 일단 뭐 금리 방향이 가장 중요하다라고 보고 있는데 실제로 장기 금리가 안 내려갔습니다.음 이런 뭐 충격적인 지표를 보고도 어 분명히 여러 가지 둔화 요인이 있었지만 실제로 살펴봤더니 일시정 요인이 강했다. 뭐 예를 들어서 뭐 어 월드코화 관련된 그런 인원들 뭐 이런 인원들의 그 고용 변화였기 때문에 일시정 요인이다라는 판단에 인해서였는지 모르지만 신년물 국제 같은 경우에 거의 변화가 없었고요.
그러니까 장중에 쭉 내려갔다가 다시 이제 지절에 다 돌려 놨고 뭐 30년 30년물 국채도 마찬가지고 그래서 금리 움직임이 생각보다 적었다라고 하는 것은 뭐 우리가 너무 긍정적으로 생각하기도 그다음에 좀 방금 김민문과 얘기하셨던 대로음 너무 또 부정적으로 생각하기도 조금 이은 지표라는 거죠. 그래서 지금의 연주는 누구보다도 일단 긴축을 선택하려고 하고 있고 [콧방귀] 그다음에 그 긴축의 방향이 단순하게 금리를 올리는 것인지 아니면 전체이 자금을 줄이는 것인지는 좀 더 확인이 필요하지만 어쨌든 데이터 디펜던트일 가능성이 굉장히 높아 보이는 상황이니까 아 지금은 그쪽에 너무 긍정적 포인트를 두시기보다는 일단 중립 기열을 딱 놓고 현재 시장의 변화에 좀 더 능동적으로 대응하시는게 좋지 않을까 그래서 일정 장 부분의 현금이 더 필요하지 않나라는 생각을 조금 하고 있습니다.
그래서 두 가지 결론을 말씀드리면 현재 나온 것만으로 판단하기 매우 어렵다. 그래서 두 번째 뭐 미국 시장에 투자하든 우리 시장에 투자하든 약간의 현금은 좀 필요한 구간이다라는 생각을 가지고 있습니다. 음. 네. 알겠습니다. 그래서 이번 소식에 너무 좀 과도하게 반응할 필요는 없다 이렇게 얘기를 해 주시네요. 거기다가 현금을 일정 부분 들고 가자라는 투자팁도 같이 들어봤습니다. 이슈 알아봤고요. 그러면 지금 8시 48분 구간 주요 뉴스 보고 오겠습니다. 네. 개장전 프리마켓 뉴스입니다. 여섯 가지 소식을 준비했는데요. 첫 번째부터 하나씩 들어가 보겠습니다.
첫 번째는 아, 호르몬제 해업과 관련된 아, 이런 유가에 대한 영향력 이러한 부분들에 대한 내용입니다.이 5만과의 임시항로 개방 합의 소식으로 국제 효과가 배럴당 80달러선 아래로 내려오면서 원가부담 완화 기대감이 좀 형성이 되고 있습니다. 다만 이란이 이제 미국의 배상 요구와 직접 혁상 불가 입장을 고수하고 있기 때문에이 여기에 추가로 가자지구 정세 불안과 미국과 이란간의 협상 대치가 이어지게 되면서 시장의 지정학적 불확실성은 여전히 지속되는 양상도 보여지고 있습니다. 두 번째 소식입니다.이 빅테크가 과연 돈을 벌 수 있을까? 이러한 내용들에 여러 가지 분석 기사들이 나오고 있는데요.
아, AI 설비 투자 확대에 따른 잉여 현금 흐름 압박에도 불구하고 2분기 실적 발표에서 견조한 수요가 입증이 된 부분 다시 한번 좀 부각되고 있습니다.이 구글 클라우드의 수주 전고는 5,140억 달러, 마이크로소프트이 상업용 프로는 전년 대비 84% 증가한 6,780억 달러, 아마존 수주 장고는 150% 이상 성장한 4,960억 달러 기록한 바 있습니다.이 이 전체 클라우드 시장 성장률이 8년 내 최고 치인 43%를 나타내게 되면서 AI 투자의 빠른 수익화 가능성을 보여주고 있습니다. 자, 세 번째는 미국 재무부 쪽 얘기가 되겠습니다.
단기체 금리와 관련된 그런 내용들을 보여주고 있는데요. 아, 스컷 베선트 재무장관과 재무부가 장기 국채 금리 상승을 막기 위해 총력을 기울이고 있다는 진단이 나오고 있습니다. 최근 미일 외한 당국의 엔화 부양 공동 개입과 연준의 레퍼안도 확대 요구 그리고 분기 국채 발행 계획 내 장기체 축소 가능성을 시사하는 것과 같은 1년의 조치들이에 30년물 금리 급등세를 누르기 위한 신호로 해석되게 되면서 채권 시장 변동성 완화 기대감을 높이고 있습니다. 자,네 번째는 애플 소식이 되겠습니다.이 중국의 창신 메모리 칩과 관련된 시험 적용에 대한 부분들이 나오고 있는데요.
뭐 앞서서도 반도체와 관련된 부분들이 좀 언급이 되고 있습니다. 자, 애플이 메모리 가격 상승 부담을 줄이기 위해서 중국의 최대 디램 업체인 창신 메모리의 칩을 아이폰과 맥북과 같은 자사 주요 제품근에 시험 적용하면서 초기 공급 논의를 진행 중이라는 월스트리트 전널의 보도가 나왔습니다. 애플은 중국 내 판매 제품 아 탑재를 목표로 트럼프 행정부의 사용 허가를 요청하고는 있지만 아 창신 메모리가 미국 국방부의 중국 인민해방군 지원 기업단에 올라 있기 때문에 미국 연방 의회의 강한 반발과 지정학적 규제 리스크가 현재 공존하고 있다고 우려의 소리들도 있습니다.
자 국내 쪽 보겠습니다.이 대형중 쏠림과 관련된 부분들 좀 더 완화된다라는 쪽에 대한 기사가 되겠는데요. 아, 코스피 지수가 상단 저항선에 다다르게 되면서 대용주 위주의 수급 솔림 현상이 점차 완화되는 양상을 보이고 있다라는 분석입니다. 한국은 금리동결 기조 안정화 속에서 증권가는 상대적으로 밸루에이션 부담이 적고 실적 개선세가 뚜렷한 종목적으로 가자는 얘기와 함께 외국인과 기관의 자금 이동이 가속화될 것으로 현재 진단하고 있습니다. 자, 마지막으로 증권가에 대한 전반적인이 지수에 대한 분석입니다.이 이 코스피가 V자가 아니고이 루트 형자의 반등을 낼 것이다라는 전망들이 나오고 있습니다.
그만큼 확실한 펀더멘탈 쪽으로 집중하고 있다라는 부분들이 있는데요. 아 코스피가 기업 이익 전망 고공 엔진과 그리고 금리 부담 완화에 힘입어서이 완화 저점을 높이는 루트자형 반등에 나설 것으로 전망했습니다. 12개월 선행 5.12배 수준까지 낮아죠. 펀더멘탈 대비 가격 메리트가 극대화된 상태이나 외국인 수급 회복 속도에 따라서보다는 차별화된 완만한 상승 흐름이 전개될 것이라는 분석들을 내놨습니다. 지금까지 프릭마켓 뉴스였습니다.
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