저자: 이재규차장 · 한국인
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현대차는 로봇 기대(로봇 대장주 역할)가 약화되며 최근 급락했고, 본업(자동차 실적·수익성, 환율 하락 등) 불확실성이 주가에 반영 중이라 당분간 아쉬운 흐름이 예상된다. 신규 매수는 중장기 관점에서 가능하나 단기(11~12월) 반등 트리거(실적 서프라이즈, 로봇 수주 가시성, 금리 부담 완화)는 제한적으로 본다. 로봇주는 완성차보다 액추에이터·감속기 등 부품주가 매력적이며, 분할 매수 관점에서 대형 로봇주 위주로 담아가는 것에 찬성. 로봇주가 반도체를 대체할 주도 섹터가 될 가능성은 낮고, 반도체 대체 후보로는 2차전지를 꼽았다. 종목 선정은 재무·차트(정배열)·재료 3박자를 보고, 하락 종목은 물타기 대신 보유 근거 유지 여부로 보유/손절 판단하라고 조언.
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근데 지금 현대차 같은 경우는 우리가 한 때는 로봇 대장주라고 이야기를 하면서 현대 모비스랑 같이 다른 로봇주들을 전부 다 이끌어 가는 모양세였는데 최근 한 달, 두 달 동안은 완전히 반대로 움직이고 있습니다. 현대차 같은 경우는 실적에 대한 부담감, 로봇 밸류가 언제 반영이 될지에 대한 그런 의구심, 물음표가 지금 시장에서는 좀 반영이 되고 있는 거 같습니다. 본업단에서도 요즘에는 약간씩 이제 균열이 생기고 있는 거 같아요. 첫 번째론 자동차가 잘 팔려야 되고 두 번째로는 로봇에 대한 가시성이 나와야 되고 세 번째는 매크로가 좀 안정이 돼야 되고 근데 세 가지 저는 좀 애매해 보이거든요.
반도체의 후속이 뭐가 될까라고 한다면 전 현대차 주가가 급락한 이후 자동차 사업 수익성 우려와 로봇 사업에 붙었던 기대 약화 중에 좀 어느 쪽을 크게 봐야 될까요? 저는 사실 둘 다 맞는 거 같고요. 우리가 지금 현대차 같은 경우는 자동차 밸류만 줬을 때 어 엄청나게 저평가는 아니거든요. 지금 우리가 항상 현대차 그룹을 이야기할 때는 저평가되어 있다라는 이야기를 많이 했었고 저평가되어 있었던 상태에서 로봇이란 성장 밸류가 붙으면서 주가가 엄청나게 올라갔는데 여기서 우리가 전제로 깔아놨었던게 뭐냐면 기본적으로 본업이 잘된다라는 전제였거든요.
근데 본업단에서도 있는 거 같아요. 그니까 뭐 올해 상반기라든지 올해 2분기라든지 그때에 비해서 살짝 안 좋은 내용들이 나오고 있어서 본업단이 만약에 흔들리게 된다면 성장 밸류를 주기가 좀 어렵지 않나라는 생각이 들거든요. 그래서 저도 한 때는 하반기 때 삼성전자 SK넥스보다는 현대차가 좀 더 좋을 것 같습니다라는 말씀도 드린 적이 있어요. 한 1 2주 정도 그런 말씀을 드렸던 거 같거든요. 제가 지금 의견을 좀 바꾼 이유는 자료를 한번 준비를 해 봤어요. 제가 사실 반도체도 자료를 많이 준비했는데 요걸 보면서 말씀을 드려 볼게요.
지금 기본적으로 보세요. 자동차가 바닥을 만들고 로봇이 위를 연다라고 되어 있는데 현대차와 기아의 영업 현금 흐름 자체가 지금 감소를 하고 있는 부분, 잉여 현금 흐름 같은 경우는 좀 올라오고 있는 부분들이 있는데 실제로 지금 자동차에 대한 밸루에이션으로 본다면 현재 주가 흐름이 뭐 나쁘지도 좋지도 않다라고 보여지거든요. 그렇다라고 한다면 로봇 쪽에서 굉장히 좋은 퍼포먼스를 보여 줘야 되는데 기본적으로 최근에는 본업단 같은 경우도 수익성 자체가 조금씩 안 좋아지고 있는 부분들이 있거든요. 그래서 그런 실적적인 부분들이 생각보다 지금 견조하지 않다.
그리고 기본적으로 환율이 올라갔을 때 우리나라 현대 기아 같은 경우는 수혜를 받는 업종인데 최근에 환율 같은 경우도 많이 빠져 있는 상태죠. 그래서 그런 부분들을 고려해 본다면 본업단이 흔들리고 있기 때문에 우리가 성장 밸류를 주기에는 줘야 되는데 일단 지금은 본업단이 좀 안정이 될 필요가 있지 않을까라는 말씀을 드리고 싶어요. 다만 주가의 위치라든지 현재 수준 같은 경우는 굉장히 많이 내려와 있는 것은 맞습니다. 그래서 지금 내가 현대차를 많이 보유하고 있다면 굳이 매도하실 상황은 아닌데 만약에 신규 매수의 관점으로 본다면 전 오히려 중장기적으로 보실 보셔야 된다는 생각이 들어요.
단발적으로는 아까 말씀드렸던 대로 우리나라에 자금이 많이 들어와 있지 않은 상태이기 때문에 이것도 올라가고 저것도 올라갈 수가 없거든요. 그래서 만약에 반도체 쪽으로 자금이 가거나 2차전 쪽으로 자금이 가면 현대차는 더 못 갈 겁니다. 근데 지금 현대차 같은 경우는 우리가 한 때는 로봇 대장주라고 이야기를 하면서 현대 모비스랑 같이 다른 로봇주들을 전부 다 이끌어 가는 모양세였는데 최근 한 달, 두 달 동안은 완전히 반대로 움직이고 있습니다. 그 로봇 쪽에 대한 밸류는 온전히 로봇주들이 전반적으로 받아가고 있는 상태이고 현대차 같은 경우는 실적에 대한 부담감 그리고 추가적으로 로봇 밸류가 언제 반영이 될지에 대한 그런 의구심 되고 있는 거 같습니다.
현대차는 좀 아쉬운 주가 흐름이 당분간은 이어지지 않을까 요렇게 의견 드리겠습니다. 그렇다면 현대차 주가 반등을 이끌 트리거는 좀 무엇으로 보실까요? 네. 일단은 자동차에 대한 실적이 저는 가장 중요하다라고 보여지거든요. 지금 이제 현대 기아가 뭐 유럽에서 북미에서 북미에서죠. 가장 많은 매출을 만들 수 있는 완성차 기업 탑 2, 탑 3로 왔다 갔다 하고 있는 상태거든요. 실적이 기본적으로 잘 나와 줘야 됩니다. 어닝 서프라이즈가 나와 줘야 된다라는 이야기. 두 번째로 말씀드리고 싶은 것은 로봇에 대한 수주도 좀 더 가시성이 나와야 된다라고 보여져요.
이번에 제가 몇 월 달인지 기억이 또 안 나는데 현대차가 인베스터데이를 했습니다. 인베스터데일를 했는데 로봇 쪽에 대한 코멘트가 굉장히 적달한 이야기들이 나오면서 당시에도 실망 매물들이 많이 나왔거든요. 근데 이제이 로봇 쪽에 대한 수주 수주를 통해 가지고 매출과 영업 이익이 2027년도에는 2028년도에는 만들어질 것입니다라는 그런 청사진이 나와 줘야지만 요게 좀 탄력적인 반등을 보이지 않을까라는 생각도 들어요. 그리고 추가적으로 금리가 많이 올라가고 있는 상태잖아요. 미국의 매크로 기준으로 봤을 때 미국의 국채 금리가 올라가는게 사실 국채 금리와 시장 금리는 똑같은게 아니지만 국채 금리라든지 미국이 만들어 내고 있는 기준 금리가 올라가고 있는 기조라고 한다면 시장에서 구매를 할 수 있는 구매 여력이 있는 자들 같은 경우도 금리에 대한 부담감을 느낄 수가 있거든요.
돈이 정말 많은 분들은 자동차 한 번에 현금을 주고 사겠지만 대다수가 이렇게 대출을 받아서 구매를 한단 말이죠. 그렇다라고 한다면 금리가 올라가 있는 부분들 같은 경우도 자동차 본업단에 대한 부담감으로 작용이 될 가능성이 높습니다. 세 가지가 있겠죠. 첫 번째론 자동차가 이게 세 가지 다 저는 좀 애매해 보이거든요. 그렇기 때문에 아 그러니까 중장기적으로 본다면 이거는 여러분 제가 소심 발언을 하자면 어 중장기적으로 보신다면 매수 저는 매수하시는게 맞다라는 생각이 들어요. 제가 좀 부정적으로 말씀드렸지만 현대차랑 기약을 가지고 있는 내제 가치라든지 10수년간 보여왔었던 퍼포먼스를 고려해 본다면 지금 매수는 맞아요.
중장기적으로 보신다면 이런 가격은 매우 저렴한 가격입니다. 하지만 뭐 11월 달이나 12월 달까지만 보고서 내가 이걸 매수하겠다라는 관점이라면 다른 업정군들이 더 탄력적인 모습을 보일 가능성이 높지 않을까? 그래서 주가가 올라갈 수 있는 필요 조건이 한 세 가지 정도가 있는데 그 세 가지 조건 모두 다 지금 당장에는 완벽하게 시장이 보여줄 기업이이 현대차라든지 기아가 보여줄 만한 여력이 지금 당장에는 좀 제한적이지 않나 요런 생각을 하고 있습니다. 그렇다면 로봇 산업이 본격적으로 성상을 할 때이 완성 로봇 기업과 부품 기업 중에 좀 투자자들이 먼저 주목해야 할 분야가 있다면 좀 어디가 있을까요?
네. 요것도 이제 굉장히 많은 투자자분들께서 관심을 가져볼 만한 부분인데 기본적으로 우리나라 기업들을 투자하신다면 우리나라 기업들이 잘하는 걸 봐야 된다라고 생각을 합니다. 우리나라에서 레인보우 로보틱스가 휴먼노이드 쪽에 대한 사업을 영의한다라고 하지만 기본적으로 전 세계에서 휴먼노이드 쪽에 대해서 잘하고 있는 기업들은 너무나도 많아요. 테슬라도 있고요. 뭐 물론 우리나라 보스턴 다이네믹스의 아틀라스 현대차 그룹들도 있지만 기본적으로 우리나라 생태계를 본다면 휴모노이드 완성 로봇보다는 부품주들이 좀 더 매력적이지 않나라는 생각이 들어요.
그래서 지금도 화면에 보시면 아시겠지만 이게 참 씁쓸한 부분이기도 한게 지금 전 세계에서 가장 돈이 많은 국가가 미국과 중국 아니겠습니까? 그래서 미국과 중국에 있는 기업들이 정말 공격적으로 투자를 하고 있거든요. 전 세계에서 이제 우리나라 기업들이 2차 전지를 잘한다라는 이야기들도 굉장히 많았지만 중국의 CATL이라는 기업이 1년에 투자하고 있는 R&D 비용 자체가 우리나라 2차전지 34의 1년 R&D 비용보다 훨씬 더 많아요. 모두 다 더한 것보다. 그만큼 중국이 엄청난 자금력을 이용하면서 점유를 하고 있고 들어오고 있는 상태이기 때문에 휴먼노이드 쪽에 대해서도 뭐 BYD도 지금 투자를 하고 있고요.
제 화면에 나와 있는데 BYYD 같은 경우도 마찬가지고요. 뭐 지리 자동차도 마찬가지고요. 뭐 샤오미 같은 경우도 마찬가지고 지금 계속해서 로봇 쪽에 대한 진출을 하고 있거든요. 결국엔 피지컬 AI로 가더라도 중국이라든지 미국이 앞설 가능성이 굉장히 높고 이런 관점에서 우리가 냉정하게 보자면 중국에도 부품이 들어갈 수가 있고 미국에도 부품이 들어갈 수 있는 우리나라 부품주들이 좀 더 매력적이지 않을까라는 생각이 들거든요. 최근에 제가 레인보우 로보틱스 같은 경우는 주가름을 많이 못 봤는데 레인보우 로보틱스 같은 경우는 지금 120일 이동 평균선 밑에 놓여 있는 상황이죠.
근데 이제 액추레이터를 만들고 있는 로보티즈 같은 경우는 121 이동 평균선 위에 올라와 있는 상태입니다. 그리고 로봇에 들어가는 전반적인 소재를 만드는 한라캐스트 같은 경우도 지금 120일 이동 평균선 위에 올라와 있거든요. 그니까 레인보우 로보틱스가 잘못됐다라는게 아니라 우리나라에서 로봇 쪽에 대한 투자를 한다면 전는 오히려 액추에이터라든지 감속기를 만들 수 있는 그런 부품주들을 우선적으로 보시는게 맞지 않을까라는 생각이 들어요. 피지라고 하는 기업인데이 기업 같은 경우는 액추에이터에 들어가는 감속기를 만드는 회사입니다. 액추에이터 그 안에 들어가는 기업들 요런 부품들을 만드는 기업들을 우선 보는게 어떨까라는 생각이 들고 최근에 이제 하이젠 R&M이라는 기업 같은 경우도 장 중에 급등이 나왔거든요.
23% 정도 올라갔었던 경우도 있고요. 지난 9월 15일 같은 경우는 장 중에 상한가까지 들어갔었던 부분들이 있는데 하이젠 R&M 같은 경우도 액추에이터 뭐 감속 이쪽과 관련되어 있는 사업을 영의하고 있다라고 보시면 좋을 것 같거든요. 그래서 요런 기업도 위주로 보시는게 좋고네 그리고 클로봇이라는 기업은 제가 뭐 방금 말은 꺼냈지만요 기업은 뭐 최근에 주가름이 좋지가 않기 때문에어요 기업은 지금 당장에는 좀 패스하시는게 어떨까? 클로봇 같은 경우는 중국 기업 중에서 유니트리라고 하는 기업이 있거든요. 그 기업과 사업을 같이 영의하고 있는 부분들이 있어서 나중에 장대 양봉이 나오거나 거래대금이 좀 강하게 들어오면 그때는 클로봇도 좀 보시는게 어떨까?
그래서 뭐 제가 레인보 로보틱스가 안 좋다라는게 아니라 뭐 삼성전자라는 어떻게 보면 큰 뒷배를 가지고 있고 LG 전자와 연동이 되어 있는 것은 뭐 로보티지도 있고요. 대부분 우리나라 로봇주들 뒤에는 대기업들이 있는데 일단 저한테 너는 완성 로봇을 볼 것이냐 부품주를 볼 것이냐라고 한다면 저는 부품주를 보시는게 맞지 않겠습니까? 로보티즈가 대장주의 역할을 하고 있다. 요렇게 의견 드리도록 하겠습니다. 그다음 로봇주 투자 전략은 좀 어떻게 가져가야 될까요? 일단 로봇주 같은 경우는 변동성이 나오게 되면 클 거예요. 등락이 크게 나올 것이기 때문에 매수를 할 때 그 두 가지를 항상 말씀드리거든요.
근데 오늘은 제가 한 가지만 말씀드릴게요. 비중 조절을 하셔야 돼요. 내가 100% 매수한 종목이 10% 빠지고 20% 빠지는 것과 내가 10% 20% 매수한 종목이 10% 20% 빠지는 것은 굉장히 다르거든요. 분할 매수와 분할 매도의 관점으로 본다면 분할 매수 관점으로 로봇주들을 지금부터 담아가는 것은 저는 찬성입니다. 나쁠 거 같지가 않아요. 하반기에는 로봇 쪽에 대한 수요가 분명히 있을 가능성이 높고 그에 대한 명분으로 제가 말씀드릴 수 있는 것은 뭐냐면 지금 잘 보세요. 우리나라 시장에 들어와 있는 거래대금도 굉장히 많이 줄었죠.
고객 예금도 많이 줄었습니다. 근데 자금이 굉장히 쪼그라든 상황에서 과연 초대형주 쪽으로 자금이 넘어가서 그 초대형주들이 얼마나 움직일까라고 한다면 정말 제한적일 수 있거든요. 근데 기관들이나 외국인들 같은 경우는 어쨌든 매매를 통해 가지고 시세 차익을 노릴 것이기 때문에 규모가 좀 작은 기업들로 자금이 넘어올 가능성이 있어 보여요. 그렇다라고 한다면 로봇주들도 지금 우리가 완전히 덮어둘 만한 상황은 저는 결코 아니라고 보여지기 때문에 대형주들 위주로 보신다면 저는 로봇주들도 지금은 담아둘 필요가 있지 않을까 요렇게 얘기 드리도록 하겠습니다.
최근 이제 피지컬 AI가 주목을 받고 있는데 그렇다면 로봇주가 반도체 다음 주도주가 될 수 있을까요? 네. 야, 요거는 사실 현대차 그룹이 가면 어, 로봇주들이 전반적으로 주도 섹터가 될 겁니다라는 말씀을 드릴 수가 있을 것 같은데 제가 앞서 말씀드린 대로 현대차가 지금 주가름이 좀 더딘 상황에서 현대차의 움직임과는 무관하게 로봇 쪽이 움직이고 있거든요. 그렇다라고 한다면 로봇주가 반도체를 대체할 만큼의 주도력을 가질 가능성은 매우매우 낮다라고 보여집니다. 그니까 이게 완전히 판이 다른 거죠. 반도체와 어느 정도 우리가 비수무리하게 볼 수 있는 것은 현대차를 필도로 해서 로봇주들이 전반적으로 움직이는 것은 좀 비슷할 수 있을 것 같습니다.
하지만 지금 현대차 그룹이 못 움직이는 상태에서 로봇과 비교하기에는 규모 차이가 너무 커요. 그래서 넌 어떻게 생각을 하냐라고 한다면 반도체와 우리가 비교를 할 수 있는 것은 우리나라에 저는 개인적으로 2차전지밖에 없다라고 생각을 하거든요. 반도체와 2차전지 전 2차전지라고 지금 생각을 하고 있습니다. 2차전지라는 말씀 드리고 로봇 쪽 같은 경우는 반도체를 대체하긴 어렵고 오히려 약간의 테마성을 가지면서 변동성이 나올 가능성이 높아 보이거든요. 그래서 전 로봇 쪽 같은 경우는 우리가 주도 섹터라고 보긴 어렵지만 네포트에서 변동성을 보여 주면서 어 오늘 시장에서 뭐 로봇주들이 좀 움직였대라고 했을 때 뭐 10%라도 15%라도 올라갈 수 있는 그런 성격을 가진 종목이 아닐까 요렇게 의견 드리도록 하겠습니다.
종목을 분석할 때 좀 어떤 것들을 먼저 봐야 할까요? 예, 일단 종목을 볼 때는 사실 제가 책을 여러 번 썼어요. 근데 제가 첫 번째 쓴 책 제목 이름이 삼박자 투자법입니다. 그래서 뭐 야, 삼박자 투자법 하면 사실은 이정 세무사인데 야, 삼박자가 뭔데? 세 가지를 함께 균형 있게 밸런스 있게 보전 얘기예요. 그래서 어떤 종목을 선정할 때 첫 번째로는 재무재표를 봅니다. 그래서 어 재무제표에서는 세 가지 성장성이 있는지 매출액이 증가하면 성장성이 있는 거예요. 그다음 이익성이 있는지 영업 이익률이 최하 한 20%에서 30 50이면 이익성이 굉장히 높은 거죠.
최근 SK스 직전 재무재표 분기 재무회에서 이익성이 75% 영업 이익률이 75%였거든요. 오 성장성 매출액이 두 배가 올라가면서 영업률이 75% 너무 좋은 건데 주가 봤더니 SKS가 10배가 이상 올라갔잖아요. 그래서 재무제표 볼 때는 항상 성장성 이익성을 보면 되고요. 어 차트를 볼 때는 배열이 중요하죠. 역배열이냐 정배열이냐. 역배열은 이평선 이렇게 내려가고 주가가 내려가는 거예요. 보통 일반 투자자들은 주식 교육을 안 받았거나 주식 투자자가 아닌 일반인의 사고 방식으로 주가를 보는 건데요. 우리 일반인의 사고 방식과 주식 투자자의 사고 방식이 어떻게 달라야 되냐면 주식 투자자가 아닌 일반 소비자 입장에서는 같은 제품 싼게 좋은 거죠.
너무 당연한 거 아니에요. 우리가 어떤 사고 싶은 백이 있었는데 백화점에서 500만 원에 팔았는데 20% 할인을 해서 400만 원에 판대요. 그날 그 백살려고 줄을 서서 산단 말이에요. 왜? 같은 걸 싸게 사니까. 우리 소비자들은 저도 어렸을 때 엄마 손 잡고 시장 가면은 엄마가 아유 두 부값 뭐 50원만 깎아 주세요. 콩나물 좀 더 주세요. 배우. 소비자들은 무조건 같은 가격이면 더 많이 물건을 받거나 또는 같은 물건이면은 돈을 좀 덜 내거나 이게 최고의 소비 행태란 말이에요. 그래서 젊은 분들도 가성비 가성비 하잖아요. 같은 돈을 냈을 때 우리 더 좋은 효과를 누리기 위한 거.
그게 소비자로서의 최소는 소비자인 거죠. 근데 투자자는 어제랑 오늘 같은 종목인데 더 싸게 사네. 너무 좋아. 이거는 주식 7배의 지름길이에요. 삼성전자가 어제 100만 원이었는데 오늘 50만 원이야. 너무 좋아가 아니고요. 아, 왜 이렇게 떨어졌지? 회사가 안 좋은가 보다. 같은 제품이 아니라고요. 백은 1천만 원 팔던 걸 800만 원 팔았을 때 그 백은 같은 백이에요. 근데 삼성전자가 100만 원대 거래되는 삼성전자와 50만 원에 거래되는 삼성전자는 같은 종목이 아니라고요. 그래서 어 투자자로서는 차트를 볼 때는 떨어지고 있는 역배열보다는 올라가고 있는 정배율이 훨씬 좋은 거다라고 말씀을 드리고 싶고요.
마지막으로는 재료 가치죠. 재료 가치. 어, 재료 가치를 볼 땐 개별기업 재료 가치가 중요해요. 그래서 아,이 기업의 호재가 뭐가 있는지. 근데 산업 전체의 제로 가치도 있어요. 어, 탑다운으로 봤을 때 잘 가는 산업에서 종목을 선정해야 되거든요. 그래서 산업 전체의 재료 가치를 보고 또 개별 종목의 재료 가치까지 좋다면 어, 재료 오케이. 재무표를 봤더니 매출액도 올라가는 성장성이 있고 영업 이익률이 매우 높은 이익성이 있어. 재무표 오케이. 어, 주가를 봤더니 막 떨어져. 막겐세일을 해. 아. 안 돼, 안 돼. 싼 거 안 돼. 근데 막 올라가 상식적으로 어, 어제 사회보다 더 비싸게 사면 손해 같잖아요.
아니에요. 주식 시장. 어, 더 비싸게 사야 돼. 그래야지 내일 또 더 비싸게 팔 수 있거든요. 그래서이 세 가지 삼박자 투자를 어, 하고 있습니다. 그렇다면 차트를 볼 때 이제 좀 괜찮은 패턴의 모양이 있다면 좀 어떤게 있을까요? 네. 일단 차트에서 사실은 패턴이라는 건 어, 약간 동일한 그림이 반복되는 걸 우리는 말하죠. 그랬을 때 이제 사실 차트의 패턴에서는 바닥을 잡는 뭐 삼중 바닥형 아니면 쌍바닥형, 원형 바닥형 이런 바닥을 잡는 패턴 또는 고점을 잡는 패턴들이 있어요. 뭐 삼중 천정형 어 아니면은 쌍봉형 아니면은 뭐 원형 천정형 이런 식으로.
근데 사실 우리는 바닥과 고점을 잡기 쉽지 않죠. 어 주식 격원에 뭐가 있죠? 바로 발바닥에서 사고 머리에 팔 수 없기 때문에 어 무릎에 사서 어깨에 팔라란 말이 있습니다. 근데 여기서 중요한 건 좀 더 친절하게 격원을 설명하려면 이게 왼쪽 무릎인지 오른쪽 무릎인지 왼쪽 어깨인지 오른쪽 어깨인지 알아야 되거든요. 어 다 오른쪽이에요. 무슨 말이냐면 이게 삼중 바닥을 섰을 때 맨 바닥이 발바닥이에요. 발바닥을 양쪽에 바닥이 바로 무릎이거든요. 근데 바닥을 확인하고 올라가는 무릎에서 사라는 뜻이니까 무릎에 사라는 결국은 바닥을 확인한 무릎에 사는 뜻이고요.
또 반대로 어 고점을 찍고 내려갈 때도 마찬가지로 고점이 머리면 어 양쪽 어깨가 있어요. 올라갈 때 고점 찍기 전에 올라갔던 왼쪽 어깨가 있고요. 머리를 찍고 내려갈 때의 오른쪽 어깨가 있죠. 어 그래서 팔 때도 역시 머리를 확인하고 고점을 확인하고 어 내려가는 어깨에 파는게 좋습니다. 그래서 우리가 무릎에 사서 어깨에 팔라라는 바닥 발바닥을 확인한 후에 올라가는 무릎 또 어 고점 머리를 확인한 후에 떨어지는 어깨에서 사고파르라는 뜻이에요. 그래서 제가 보기에 뭐 패턴이 여러 가지가 있지만 결국은 바닥을 잡는 삼중 바닥형, 고점을 잡는 삼중 패턴형이 삼중 천정형이 가장 중요한 패턴이라고 했을 때 어 그 패턴을 제가 설명을 드린 겁니다.
네. 그리고 이제 이평선이라는 이제 단어를 많이 쓰시는데 좀 어떻게 활용해야 되는지 좀 궁금합니다. 네. 이평선이라는 거는 약장 건데 아시죠? 이동 평균선입니다. 이동 평균선. 그 이동 평균선은 단기 이동 평균선이 있고요. 뭐 중기 뭐 장기 이동 평균선이 있는데 그 단기 중기 장기보다 더 우리가 알아야 될 건 숫자예요. 숫자 5일 이동 평균선 20일 이동 평균선 60일 120일 뭐 200일 이렇게 있어요. 그럼 5일은 왜 5일까요? 어, 우리 주 5일 근무하기 때문이에요. 토요일, 일요일 빼고 월하수목 즉 일주일 동안 주가가 어떻게 움직였니?
평균값. 일주일의 평균값이 어, 5일이 평선이에. 그 5일이 보통 4주잖아요. 한 달이 한 달이 4주니까. 5일이 4주면 20일이죠. 어, 21평선은 한 달 동안 주가가 얼마 움직였니? 평값으로. 60일은 60일 이평선이 다음으로 중요하거든요. 60일은 뭐예요? 20일이 세 번이네요. 20일이 한 달이라면. 그럼 60일은 세 달. 세 달은 주식 투자한테 매우 중요하죠. 왜 중요할까요? 바로 세 달이 분기잖아요. 분기 재무좌표가 나오잖아요. 분기 재무좌표가 나오듯이 우리도 분기 평균값이 얼마니? 그게 바로 61 이동 평균성. 121은 61이 두 개가 121이잖아요.
121은 뭐겠어요? 반기동 평선. 다 반기동 평균. 반기는 중요한가요? 매우 중요하죠. 왜 매우 중요해요? 바로 우리가 재무제표가 분기 재무제표는 사실은 3월 말 기준 재무재표하고 9월 말 기준 재무제표가 분기 재무제표고요. 6월 말 기준은 분기라고 하지 않아요. 반기 재무표라고 해요. 그럼 12월 말 기준은 뭔데? 그건 반기라고 안 해요. 연간 재무제표라고 해요. 1년 반기 6개월 그러면 60일이 반기 그러면 아 60일이 분기 120일이 반기 그럼 121 두 개가 24일이잖아요. 그래서 사실은 HTS에 24일을 보는 분도 있고 어 200일을 보는 분도 있어요.
240 너무 길기 때문이죠. 그럼 이평선은 결국은 중요한게 뭐예요? 어 5일, 20일, 60일, 120일 어 기간이 짧은 이평선이냐 긴 이평선이냐. 근데 이제 짧은 이평선이 위에 있고 긴평선이 아래에 있으면 그게 바로 정배열. 배열이 정배열로 되어 있는 거예요. 근데 역배열은 뭐예요? 긴 이평선이 위에 있고 짧은 입평선이 아래에 있는 거예요. 그러면 정배열이 좋니, 역배열이 좋니? 어, 정배열은 단기 이평선 위에 있다는 얘기는 최근의 주가 움직임이 좋았다는 뜻입니다. 최근의 주가 움직임이 좋은게 정배열이고요. 단기평선 위에 있고요.
예전에 주가 움직임이 좋았는데 요즘에 나빠진 건 역배열 종장기평선이 위에 있고 단기 이평선이 아래 있어요. 그랬을 때 그럼 우리가 이평선 공부를 하는 이유는 뭐다? 배열을 알기 위해서고요. 어, 배열은 뭐가 좋다? 정배열이 좋습니다. 어 그래서 우리는 이평선 공부를 한다고 생각하시면 돼요. 거래량을 볼 때는 좀 어떤 점을 유의해야 하는지 궁금합니다. 네. 거래량은 사실은 량이잖아요. 우리가 뭐 음식을 말할 때 둘 중에 하나잖아요. 밥 먹으러 갔어. 친구들끼리 밥 먹어 하는데 뭐 탕수 이만큼 나왔어. 그러면 둘 중에 하나죠. 야 탕수 양이 왜 이렇게 많아?
아니면 탕수 왜 이렇게 양이 적어? 양은 많은 거 아니면 적은 거예요. 그럼 거래량도 마찬가지죠. 거래량이 많은 거 아니면 적은 거죠. 뭐가 좋을까요? 많은게 좋습니까? 많은게 좋아요. 무조건. 왜? 왜 많은게 좋냐면 우리는 주식 투자를 왜 하죠? 돈 벌려고 하죠. 돈 벌려면 주가가 어떻게 움직여야 돼요? 올라가야 되죠. 주가가 올라갈 땐 거래량이 늘거든요. 여러분들이 차트를 보실 줄 안다면 지금 차트를 펼쳐 놓고 우리나라 코스피 지수 4월, 5월, 6월의 거래량을 보세요. 특히 연초부터 쭉 거래량이 늘었거든요. 근데 6월 이후로 고점 찍은 이후로 7월, 8월, 9월에 거래량을 보세요.
완전히 반토막 났거든요. 그럼 거래는 주가가 올라갈 땐 거래가 많아지고 주가가 떨어지면 거래가 줄어든다고 보시면 돼요. 그래서 이거는 거래량은 주가의 그림자다라는 표현이 있거든요. 그래서 거래량은 주가가 올라가면 높아지니까 거래량도 늘어나고 주가가 떨어지면 낮아지니까 거래량도 낮아진다. 이렇게 해석을 할 수 있습니다. 말씀해 주신 대로 차트나 거래량 이렇게 잘 보고 들어갔는데도 이렇게 주가가 떨어지는 경우도 많을 텐데 이럴 때 좀 흔들리지 않고 좀 대응하는 방법은 좀 어떻게 해야 될까요? 아주 실전적으로 매우 중요한 질문이고 저희 답변이 될 거 같은데요.
주가가 떨어질 때의 대응 방법은 당연히 세 가지가 있겠죠. 저는 사실 극예요. 극 주가가 떨어지면 마음이 속상갑니다. 이런 생각을 설명을 드릴 필요도 없고요. 우리가 주가가 떨어지면 내가 할 수 있는 대응은 세 가지가 있어요. 아무것도 안 하고 갖고 있거나 아니면 팔거나 아니면 추가 매입을 하거나 해요. 파는 거를 우리는 손절매라고 합니다. 추가 매입을 하는 걸 물기라고 해요. 그냥 갖고 있는 건 그냥 보유, 지속 보유라고 해요.이 세 가지밖에 없어요. 그럼 셋 중에 하나를 선택하시면 돼요. 자, 그랬을 때 제일 나쁜 거 말씀드릴게요.
제일 나쁜 건 뭐다? 어, 무조건 물타기입니다. 어, 물타기는 절대 하지 마세요. 내 주가가 떨어져서 속상하잖아요. 그 속상한 마음을 편안하게 하려고 하는게 물탁이에요. 약간 마약 같은 겁니다. 마약이 불법이죠. 그 왜 할까요? 그 사람 중독됐어. 뭔가 막 힘든데 그거 먹으면 뭐 평평하한 거 모르겠어요, 저는. 근데 뭐 뭐 이유가 있겠죠. 근데 물타기가 딱 그래요. 물타기는 법적으로 금지된 건 아니지만 주식을 좀 하는 사람들은 절대 하지 않습니다. 물타기. 근데 두실 못 하신 분들 해 하는 이유가 뭘까요? 마음이 편안해지기 때문이에요.
왜 편질까요? 계좌를 보면 평균 매수 단가가 나와요. 근데 내가 만 원에 100주를 샀어. 근데 이게 8,000원이 됐네. 근데 100주를 8,000원에 더 사잖아요. 그럼 평균 매수단가 9,000원으로 낮아져요. 그럼 만 원일 때 지금 현대 주가가 8,000원인데 만 원까지 25%가 올라야 돼요. 아, 이거 본전 대긴 글렀네. 25% 언제 오르냐? 근데 물타기를 하는 순간 만 원까지 안 가져 돼. 9,000원만 가면 돼. 어, 한 10% 좀만 더 올라가면 본전 되겠네. 그래서 물타기를 하는 거거든요. 자, 근데 추가 매입의 관점으로 봤을 때 현금을로 주식을 사는 거잖아요.
그 현금은 거래소 코스닥 앞에서 2,000 종목 중에 내일 가장 올라갈 확률이 높은 종목을 선정해야 되잖아요. 그러면 내일 가장 올라가는 높은 종목은 정말 차트가 좋거나 재무가 좋거나 재료가 좋거나 어떤 어 내일 막 상하가 갈 어떤 움직임들 전상이 나오거나 이런 종목을 찾는 과정이 주식 투자이거든요. 근데 물타기는 어떤 종목을 산 거예요? 엔드 조건이에요. 엔드 조건. 내 계좌에 있으면서 떨어진 종목. 그러면 2천 종목 중에 전조 현상으로 내일 올라갈 전상으로 내가 갖고 있는 종목인데 떨어진 종목이 올라간다는 건 미신밖에 안 돼. 미신 아무 합류 근거가 없어요.
내 신규 자금은 내일 주가가 올라가는데 그 종목 사는데 써야 되는데 올라가는 여러 가지 전조 현상 있는 종목들을 놔두고 내가 갖고 있는데 심지어 떨어진 종목을 산다. 어 이거는 절대 하면 안 되는 행동이라고 말씀을 강하게 드립니다. 그래서 주가가 떨어진 종목을 갖고 있는 분들이 절대 하면 안 되는 건 물탁이에요. 자 그다음 그럼 지속보를 할 것인가 손절매를 할 것인가만 선택하면 되거든요.음 음. 어느의 난지에 대한 말씀을 드릴게요. 그 종목에 대한 그래도 사전 공부가 좀 되고 사전 공부가 됐다는 얘긴 매수 이유가 있었단 얘기죠. 재무재표가 좋았거나 차트가 좋았거나 재료가 좋았거나.
근데 그 내가 좋았던 포인트가 깨지지 않은 이상 차트가 좋았는데 한 10% 떨어졌어도 그 좋았던 정배열 차트가 유지가 되고 있어요. 또는 재무좌표가 좋았는데 아직 분기 실수 안 나왔어. 그냥 계속 좋은 재무대표 그 유지고 다음 분기자표가 굉장히 기대가 돼. 또는 재료 가치 때문에 샀는데 스케줄 매매해요. 다음 달에 좋은 재료가 나온다고 했어. 근데 아직 달이 안 됐어. 그러면은 기다릴 수 있잖아요. 재무재표 때문에 샀다면 다음 분기 재무재표 발표 기다릴 수 있고 차트가 좋아서 샀다면 차트 안 깨뒀으면 갖고 있을 수 있고 재료가 좋아서 샀는데 재료가 아직 발표가 안 됐다면 기다릴 수 있죠.
그럴 땐 지속보 해도 돼요. 그런데 만약에 내가 재무좌표가 좋아서 하는데 적자 전화를 했네. 또는 쇼크가 나왔네. 파슈해야죠. 어, 내가 좋았던 포인트가 무너졌잖아요. 또는 차트가 좋아서 샀어. 근데 차트의 지지라인을 깨고 차트가 안 좋아졌네. 파셔야죠. 내가 좋았던 포인트가 없어졌잖아요. 어, 나는 스케줄 매매로 재료 때문에 샀어. 근데 그 기간이 됐어요. 스케줄 매매 그 기 발표 기간이 됐어. 심지어 발표가 됐어. 발표가 되는데 주가가 못 올라. 그다음에 왜 갖고 있어요? 발표 때문에 샀으면 팔아야죠. 그래서 어 떨어지는 종목을 갖고 있는 분들은 이렇게 대응하시면 됩니다.
어 절대로 어 물타게할 그 자금은 내가 갖고 있는데 떨어지는 종목에 들어갈 그 자금은 2천 종목 중에 제일 좋은 종목을 찾는 연구를 해서 그 종목을 사셔야 되고요. 신규 투자 없이 갖고 있을 거냐 손절매할 거냐의 기준은 내가 좋았던 포인트들이 유지가 되면 갖고 있고 내가 좋았던 포인트들이 깨졌다면 손절매하는게 맞다라고 말씀을 드리겠습니다. 책을 지금 한 일곱 건 정도 냈거든요. 근데 이제 첫 번째 책인 뭐 삼박자 투자법 당연히 삼박자에 관련된 재무 제도 차트 또는 뭐 성장주에 투자하라 어 성장주에 관련된 주식 관련 책을 어 그동안 많이 썼습니다.
왜냐면 저는 뭐 슈퍼 개미로 알려진 주식 투자자니까. 근데 이번에 쓴 책은 사실은 좀 더 큰 카테고리예요. 우리가 주식 투자를 하는 이유는 뭘까요? 돈을 많이 벌기 위해서죠. 돈은 왜 벌고 싶죠? 부자가 되고 싶어서고요. 그러면 부자가 뭔지 또는 어떻게 하면 부자가 되는지 요런 좀 개괄적인 부자학에 대한 이야기를 하고 싶었습니다. 여러분들 중에 내가 아직 부자가 아니라고 생각하시는 분들 중에 부자가 되고 싶다면 부자가 뭔지 어떻게 부자가 돼야 되는지 부자에 대한 공부 그리고 저는 부자가 되는 분들의 공통점 중에 공부를 했건 안 했어 저는 생각을 하거든요.
그래서 경제학의 아주 기본적인 내용들. 그리고 마지막 파트에서는 제 주정공인 주식 투자에서 간략하게 어떻게 주식 투자를 이해하고 성장주에 대한 접근을 해야 되는지 이렇게 세 가지 파트로 나눠서 여러분들이 부자되는데 도움을 드리기 위해서 신간을 냈으니까 부자 방정식 G * R 여기서 G는 소득 성장률이고 R은 투자 수행률이에요. 그래서 여러분들이 부자가 되려면 여러분들이 소득을 높이고 또 투자 수익률을 높이자는 얘긴데 투자 수익률은 뭐 부동산을 하셔도 되고 주식을 하셔도 되는데 어 저와는 주식 투자를 함께 호흡을 하시면 됩니다. 여기까지 제가 쓴 부자 방정식 GA * R간 설명드렸습니다.
그리고 마무리 인사 드린다면 뭐 제가 책 소개도 했지만 우리가 주식 투자를 하는 이유는 좀 더 마음 편하게 살고 경제적 자유를 갖기 위해서죠. 근데 주식 시장이 좋을 때가 있고 안 좋을 때가 있어요. 예를 들어 6월 19일까지는 물반 고기반 뭐 아무거나 사면 주가가 올라가는 굉장히 좋은 장이었고요. 반대로 7월 29일까지 한 달 열흘 동안은 무고 있어도 주가가 반토망이 나는 아주 안 좋은 장이었고 지금은 조정장이에요. 그럼 오늘 어떻게 해야 될까요? 장세를 탓타하지 말고 야 주가가 이제 안 올라 빨리 오르면 좋겠는데가 아니고요. 내 스스로가 좀 더 업그레이드 된다면 왜냐면 주식 시장에서 돈을 버는 건 시장이 좋냐 안 좋냐도 있지만 투자자가 어떤 사람이냐가 훨씬 큰 영향을 미치거든요.
그래서 여러분들이 특히나 막 올라갈 때는 공부할 시간도 없어요. 막 뭘 사야 될지 고민해야 되고 막 떨어질 때도 공부할 시간 별로 없어. 왜? 기가 너무 죽기 때문이죠. 근데 지금 같은 조정장이 공부하기 제일 좋은 장이거든요. 여러분들이 주식 투자 공부 열심히 해서 어 성공 투자 어 100억 부자 되시기 합니다.
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