저자: 마미손 · 한국인
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레버리지 ETF(SSO·QLD·TQQQ 등)는 미국 장기 상승장에서 큰 수익을 냈다고 주장(지난 10년 2배~3배 ETF 수익률 제시). 위험성은 인정하나 폭락장 저점에서만 매수하고 반등 시 절반 이상 매도하는 방식으로 안전하게 투자 가능하다고 설명. 다음 주 S&P500이 저점 아래로 더 떨어지면 매수 추천, 그대로 반등하면 매수 비추천.
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안녕하세요. 카이스트 마미손입니다. 오늘은 레버리지 ETF 투자법에 대해서 알려드리도록 하겠습니다. 지난번 영상에서 레버리지 ETF의 이론적인 위험성에 대해 설명드렸는데, 그 내용을 간단히 요약하면 이렇습니다. 주가지수가 횡보하면 레버리지 ETF는 손해를 보고, 하락해도 손해를 보며, 상승할 때만 이익을 보는 구조입니다. 이런 이론적인 위험성을 충분히 숙지하신 뒤에 레버리지 ETF 투자를 하시기 바랍니다.
지난 1부 영상에 달린 댓글 중에는 "계좌 녹는다는 소리를 많이 들어서 알아보지도 않았는데 알려주셔서 감사하다"는 내용이 있었고, "인버스나 레버리지는 하지 않는 게 좋다"는 의견도 있었습니다. 레버리지 ETF는 위험하다는 이야기가 많은 게 사실입니다. 인버스 ETF는 제가 예전에도 웬만하면 하지 말라고 말씀드렸습니다. 레버리지 ETF에 위험한 측면이 있는 건 맞지만, 오늘은 이것을 비교적 안전하게 투자하는 방법에 대해 알려드리겠습니다.
S&P 500 지수를 추종하는 대표 ETF로 SPY가 가장 유명합니다. 이것은 레버리지 ETF가 아니라 지수를 그대로 추종하는 ETF입니다. 이를 2배 추종하는 레버리지 ETF가 SSO이고, 3배 추종하는 대표 상품이 UPRO와 SPXL입니다.
나스닥 100 지수에서는 QQQ가 잘 알려져 있습니다. 나스닥 100을 2배로 추종하는 QLD와 3배로 추종하는 TQQQ가 있는데, 우리나라 투자자들은 화끈한 걸 좋아해서 TQQQ에 투자하는 분들이 많습니다.
레버리지 ETF는 위험하다는 말이 많지만, 꾸준히 상승하는 주식시장에서는 성공해 온 상품입니다. 미국 시장은 주가가 꾸준히 상승해 왔기 때문에 역사적으로 성과를 내 왔습니다.
S&P 500 관련 지난 10년 수익률을 보면, 일반 SPY는 약 245% 상승했고, 2배 레버리지 SSO는 약 954%, 3배 레버리지 UPRO는 약 22배 가까이 상승했습니다. 요약하면 SPY는 10년간 약 2.5배, 2배 ETF는 약 10배, 3배 ETF는 약 22배 오른 셈입니다. 마이크로소프트나 구글에 가까운 수치이고, 애플이나 마이크로소프트, 구글 같은 개별 종목에 투자하는 것보다 3배 ETF에 투자했다면 훨씬 높은 수익률을 올릴 수 있었습니다.
나스닥 100 관련으로는 QQQ가 10년간 약 5배, 2배 레버리지 QLD가 약 26배, 3배 레버리지 TQQQ가 약 79배 상승했습니다. 10년 전 TQQQ에 1억 원을 투자했다면 지금쯤 79억 원이 되어 있었을 겁니다. 이 정도면 다른 주식은 다 접고 레버리지에 투자하는 게 낫겠다는 생각이 들 정도입니다.
레버리지 ETF의 수익성은 엄청나지만 분명한 위험도 있습니다. 10년간 79배씩 오른 주식이 어디 있겠습니까. 물론 특이한 개별 종목 중에는 있겠지만, 비교적 편안하게 투자할 수 있는 자산 중에서 이런 수익률은 드뭅니다. 그래서 레버리지 ETF는 위험한 측면이 분명 있지만, 투자할 가치는 있다고 생각합니다.
차트를 보면 이유가 명확합니다. SPY의 3배 ETF는 지난 10년간 꾸준히 상승해 왔지만, 중간중간 크게 떨어진 시기가 있었습니다. 고점 대비 약 45%, 48%, 그리고 코로나 시기에는 75%까지 하락했습니다. 거의 반토막이고, 4분의 1토막이 난 셈입니다. TQQQ 역시 고점 대비 50%, 59%, 73%씩 하락한 시기가 있었습니다. 레버리지 ETF가 위험하다고 하는 이유가 바로 이런 대폭락 때문입니다. 하지만 주가지수가 계속 상승한다는 믿음이 있다면 상승률 자체는 매우 좋다고 할 수 있습니다.
레버리지 ETF가 위험한 이유는 대폭락 시 하락 폭이 크기 때문입니다. 미국 주가지수가 장기적으로 상승할 거라는 믿음은 누구나 갖고 있으니, 핵심은 대폭락 시기를 피하는 것입니다. 이를 위해 다음 원칙을 지키시기 바랍니다.
첫째, 미국 주식시장에 있는 레버리지 ETF만 투자하시기 바랍니다. 우리나라에도 레버리지 상품이 있지만 이것은 피하시고 미국 상품을 이용하시기 바랍니다.
둘째, 폭락장일 때만 매수하시기 바랍니다. 평상시에는 매수하지 않고, 몇 년에 한 번씩 찾아오는 폭락장에서만 시작하시면 됩니다.
셋째, 주가지수가 폭락 전 원상태로 회복되면 일부를 매도해서 수익을 실현하시기 바랍니다. 계속 들고 있지 마시고, 회복되면 예를 들어 절반 정도를 팔아 수익을 확정하고 나머지만 더 가져가시기 바랍니다. 어느 정도 수익이 나면 그냥 다 팔아 수익을 실현하시기 바랍니다.
이렇게 하시면 레버리지 ETF를 하면서 위험한 일을 겪으실 일은 거의 없습니다. 참고로 미국 주식시장은 한 번 폭락이 오고 다음 폭락이 오기까지 최소 1년 이상의 간격이 있었습니다. 그래서 폭락장에서 매수한 뒤 약 1년 정도 지나면 매도하는 것이 좋다고 할 수 있습니다.
이 영상을 지금 올리는 이유도 있습니다. 현재 미국 주식시장이 많이 폭락하고 있습니다. 다음 주에 미국 주가지수가 지난번 저점 이하로 더 떨어져 더 크게 폭락한다면, 그때 레버리지 ETF 매수를 시작하는 것을 추천드립니다. 반대로 다음 주에 더 떨어지지 않고 이대로 반등한다면 추천드리지 않습니다. 제가 보기에 미국 주가지수는 아직 더 떨어져야 하는 타이밍입니다. 조정이 화끈하게 와야 반등도 세게 오는데, 지금처럼 이대로 반등하면 찝찝한 기운이 있고 조만간 또 조정이 올 가능성이 있습니다.
현재 S&P 500은 고점에서 쭉 떨어졌다가 잠깐 반등한 상황입니다. 지난주 금요일 밤에는 조금 하락했습니다. 다음 주에 여기서 더 떨어져 저점 아래 바닥까지 내려온다면 그때 레버리지 ETF 매수를 추천드리고, 하락 없이 그대로 반등한다면 매수를 추천드리지 않습니다.
오늘도 영상 시청해 주셔서 감사드립니다. 레버리지 ETF는 폭락장에서 돈을 크게 벌 수 있는 확실한 방법이기도 합니다. 여러분 모두 돈 많이 버시길 바라며, 항상 건강하시고 투자에 행운을 빕니다. 다음 시간까지 안녕히 계세요.
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