저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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2022년 8월 하락장 이후 반등 상황에서 시간(장기 적립식 투자)의 힘을 강조하며 분할매수와 패닉셀 자제를 권고. 과거 주요 하락 후 반등 사례를 들어 저점 확신을 주장하고, 5~20년 장기투자의 높은 승률(72%→94%)을 제시. 피터 린치·워렌 버핏 등 인용하며 타이밍 예측 불가능성도 언급.
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안녕하세요. 웅덩이매매법 디벨롭몽입니다. 이번 2번째 하락 악장을 감내하고 이겨내신 여러분을 진심으로 존경하고, 대단하다는 말씀을 드리고 싶습니다. 여러분은 상위 1%입니다.
피터 린치는 이렇게 말합니다. 주식시장에서 성공한 사람들은 주기적인 손실과 좌절, 예상치 못한 사건들을 받아들인 사람들이다. 재앙과도 같았던 주가 폭락에도 패닉하지 않고 시장에서 빠져나오지 않는 이들이다, 라고 말이죠. 우리는 불과 한 달 전만 하더라도 역대급 하락장의 저점에 있었습니다. 그런데 갑자기 이렇게 상승할 줄 누가 알았을까요.
저 역시 예상하지 못했고, 아무도 몰랐습니다. 올해 가장 핫한 전문가인 모건스탠리의 마이크 윌슨조차 지금 주식시장이 급등한 이 8월에 S&P500이 3,000포인트까지 갈 것이라고 전망했습니다. 결국 하락장에서 승리하는 사람은 조금 미련하게 뚝심을 가진 우리 웅덩이 투자자입니다. 투자 원칙을 가지고 분할 매수와 시간을 활용해 버틴 여러분께 추천사를 드리고 싶습니다.
여러분은 손실이라는 위험을 무릅쓰고 왜 주식에 투자하고 계신가요. 여러 이유가 있을 겁니다. 집을 살 돈은 아직 안 되지만, 이 돈을 불려서 집을 사기 위해서, 혹은 주식이 부동산보다 훨씬 높은 수익률을 보여 주기 때문에 등등 말이죠.
약 100년 동안의 자산시장을 살펴보면, 장기적으로 주식보다 좋은 수익률을 올린 자산은 없습니다. 지금까지 최고의 투자처는 바로 주식이었다는 거죠. 우리는 이런 자료들을 유튜브, 블로그, 혹은 주변 지인들을 통해 듣고 주식을 선택했을 겁니다. 하지만 주식시장은 야속하게도 10년 정도의 박스권을 형성하기도 하고, 예상치 못한 악재로 반토막이 나기도 합니다. 이 시기가 언제 끝날지 모르지만, 결국 이 시기를 지나면 다시 상승하는 것을 볼 수 있습니다. 우리는 10년 정도의 박스권이 올 수 있고 주식시장이 반토막 날 수 있다는 것을 알고 있으면서도 소중한 돈을 투자하고 있죠.
내 소중한 돈으로 빠르게 부자가 되려고 하면, 정말 단 3년 안에 몇 배의 수익을 올릴 수 있을까요. 빠르게 부자 되는 방법은 없습니다. 그런 방법이 있다고 홍보하는 사람들을 오히려 조심해야 합니다. 공부와 운동이 그렇듯, 요행을 바라서는 안 된다는 겁니다. 이번 하락장을 겪어 보셨으니 아실 겁니다. 주식시장은 내 생각대로 절대 움직이지 않고, 생각보다 우리를 더 고통스럽게 한다는 것을 말이죠.
그런데 아무리 평범한 투자자라도 단 하나의 무기를 제대로 사용한다면 성공 확률을 굉장히 높일 수 있습니다. 이 무기를 최대로 활용한다면 주식투자에서 부자가 될 수 있는 방법이 있습니다.
이 무기에 대해 짐작 가시는 분도 계신가요. 주식투자에서, 아니 투자 전반에서 무조건 활용되어야 하는 최고의 무기는 바로 시간입니다. 달리 말해 '세월'이라고 표현하고 싶습니다. 그러면 정확히 어느 정도의 세월을 줘야 할까요. 화면의 차트를 보면 알 수 있습니다.
만약 여러분이 단타를 한다고 가정하면 승률은 53%입니다. 이 흥미로운 데이터를 보고 단타를 시도하면 어떤 함정이 기다릴까요. 주식투자에서 실패란 내 소중한 돈을 거의 모두 잃는 것을 뜻한다는 것을 꼭 명심해야 합니다. 여러 번 승리해도 단 한 번의 패배로 내 소중한 돈이 다 날아갈 수 있습니다.
보유 기간을 늘려 보겠습니다. 한 달을 잘 버티면 수익이 날 확률은 62%가 되고, 분기 투자를 하면 68%로 올라갑니다. 1년 투자하면 수익이 날 확률은 72%가 됩니다. 제가 웅덩이매매법을 위해 모든 주식을 올 현금 아래에서 새로 매수한 지 거의 1년이 다 됐습니다. 그럼에도 화면에 보이는 72%의 확률과 다르게 운 없게도 28%의 상황에 놓여 있죠. 여러분들도 대부분 마찬가지일 겁니다.
그래서 주식투자는 가장 확률 높은 방법을 선택해야 한다는 겁니다. 우리가 투자한 1년이라는 세월은 평균적으로 72%의 수익 확률을 나타내지만, 2022년에 시작했다면 28%의 불리한 위치에 있었을 수도 있습니다. 그러나 5년을 투자하면 승률은 확 높아지기 시작합니다. 무려 87%입니다. 이는 거치식을 가정한 것이고, 만약 5년 동안 적립식으로 투자했다면 수익 확률은 훨씬 더 높아질 겁니다. 10년을 주면 드디어 90%를 넘어서 94%에 도달합니다. 이 정도면 굉장히 해볼 만한 방법이죠. 그래서 제가 짧게는 5년, 길게는 10년 이상을 강조하는 겁니다.
여러분의 소중한 세월을 줘야, 즉 세월을 대가로 지불해야 그에 걸맞은 자산으로 보상이 주어진다는 것이죠. 추가로 정말 쓰지 않는 돈으로 20년 이상을 투자한다면, 이번 같은 폭락장에서도 100%에 가까운 확률로 수익을 볼 것이라고 말씀드릴 수 있습니다. 20년을 준다면 경제적 자유에 다가설 것이라는 확신을 여러분 모두 가지고 계시죠. 물론 투자에서 100%는 없습니다. 앞으로의 미래가 무조건 그럴 것이라는 뜻은 아닙니다. 그러나 우리는 이 높은 확률에 투자하는 겁니다.
이 모든 정보를 알고 있어도, 20년 장기 투자는 말은 쉽지만 실제로 실천하기 어렵습니다. 우리 주변에서도, 방송에서도 잘 보기 힘든 이유는 32살에 시작했다면 52세까지 보유해야 하기 때문입니다.
그럼에도 여러분이 버틴 이유는 무엇일까요. 우리는 적립식 장기투자를 선택했고, 이 하락장에서 남들과 다르게 용기를 내며 고통과 세월을 대가로 지불하는 대신, 결국 자산이라는 보상을 선택했기 때문입니다.
전문가들과 대부분의 개인 투자자들은 하락장이 끝났다는 분명한 신호를 찾고 싶어 합니다. 리스크를 제거하고 싶기 때문이죠. 또 바닥에서 매수하기를 원합니다. 이 역시 리스크를 줄이고 싶고, 최고의 선택을 해야만 후회가 없기 때문입니다. 그러나 이번 반등을 보면 아실 겁니다. 이번 하락장에서 가장 비관론과 악재가 가득했던 6월부터 7월까지, 가장 고통스러웠던 그 구간이 저점이었죠.
즉 날이 밝기 전이 가장 어둡고, 가장 어두운 구간에서 용기를 내야 한다는 말입니다. 2008년 리먼 브라더스 사태 때도 반등 시기의 상황은 여전히 최악이었습니다. 그럼에도 주식시장은 이미 반등을 시작했죠. 2020년 코로나 때도 아실 겁니다. 지금도 코로나로 전 세계가 고통받고 있지만, 이미 2020년 3월이 바닥이었습니다. 델타 변이 바이러스가 나왔을 때도 전고점을 한차례 갱신한 뒤였다는 것을 아실 겁니다.
가장 중요한 것은 확신입니다. 여러분의 투자가 옳다고 판단된다면 확신을 가지셔야 합니다. 빠르게 부자 되기를 바라지 말고, 확신을 가지고 투자 원칙대로 행동하면 어느새 자산은 불어나 있을 겁니다.
그러나 혼자서는 힘들기 때문에, 우리가 함께 힘든 감정을 공유하며 버티는 겁니다. 이 투자 전략을 믿고 확신을 가지셔야 합니다. 이번 8개월 동안 하락장을 버티고 계신 여러분은 이미 상위 1%입니다. 이것을 앞으로도 꾸준히 유지하기만 하면 됩니다. 시장이 흔들린다고 지금 내가 세운 투자 전략에 의문을 품는다면, 결국 장기 투자는 실패하고 자산을 불리는 데도 실패하겠죠.
위험 감수에 대한 마음의 준비를 미리 해두어야 합니다. 실제로 위험을 감수해야 하는 상황이 닥쳤을 때 "결국 왔구나" 하면서 기존에 계획한 전략을 실행할 수 있습니다. 그것이 이번에 우리가 용기를 내서 분할 매수를 하고, 하락을 주식을 모으는 기회로 생각하게 만들었습니다. 최저점 부근에서 나스닥 3배 레버리지 ETF에 베팅하는 투자자들이 있었을 때, 우리는 반대로 움직여 평단가를 낮췄고, 이미 수익권에 들어가신 분들도 꽤 있으실 겁니다. 아직 손실 중이지만 묵묵히 버티고 계신 분들도 계실 겁니다.
미래는 아무도 알 수 없습니다. 연준이 연착륙에 성공할지, 실패할지, 경기 침체가 찾아올지, 경제 둔화로 끝날지, 심지어 경제위기가 올지 알 수 있는 사람이 있다면, 그분께 조언을 꼭 듣고 싶습니다.
결국 미래를 알 수 없기 때문에, 완벽한 최고의 선택을 바라는 투자자가 아니라, 현실적으로 최선의 선택을 하는 소수의 장기 투자자가 되어야 합니다. 피터 린치는 13년 동안 블랙 먼데이를 포함해 9번의 하락을 겪었습니다. 9번의 하락을 단 한 번도 피하지 못했습니다. 그대로 맞았죠. 그럼에도 피터 린치는 패닉하지 않았습니다. 시장에 머물러 있었고, 오히려 용기를 가지고 매수하며 평단가를 낮췄습니다. 피터 린치의 마젤란 펀드는 13년 동안 연평균 28%의 수익을 올렸고, 심지어 23년 동안 단 한 해도 마이너스 수익률을 기록하지 않았습니다.
그렇게 그는 역대 최고의 투자자가 되었죠. 정말 재미있는 사실을 아시나요. 역대 최고의 투자자가 운용한 마젤란 펀드에 1억을 투자했다면 13년 후 28억이 되는 마법이 일어났습니다. 그런데 실제로 마젤란 펀드의 투자자 중 절반 이상이 손실을 기록했다고 합니다. 이유는 하락장에서 고통을 견디지 못하고 결국 도망갔기 때문입니다. 역대 최고의 투자자가 운용하더라도, 대부분의 개인 투자자는 하락장에서 패닉에 빠져 손실을 확정 짓는 것이 주식시장입니다. 그래서 여러분은 상위 1%라는 겁니다.
이제 여러분은 이번 하락장을 통해, 분할 매수가 최고의 선택은 아니지만 최선의 선택이라는 것을 아셨을 겁니다. 그리고 패닉셀만 하지 않으면 된다는 것도 아셨을 겁니다.
오늘 영상은 제가 가장 좋아하는 영상인 토니 로빈스의 「하락장에서 패닉하면 안 되는 이유」를 보며 마무리하려고 합니다. 토니 로빈스는 세계 최고의 투자자 50명에게 질문을 던졌습니다. 투자의 천재 워런 버핏부터 레이 달리오, 그리고 칼 아이칸까지요. 제 목표는 여러분이 투자에 대한 두려움을 없애는 겁니다. 실제 결과와 실제 전략을 통해서 말이죠. 이것을 배우는 분들은 살아남을 수 있을 겁니다.
첫 번째로, 시장의 타이밍을 맞히려는 것은 절대 불가능하다고 워런 버핏은 말했습니다. 모든 뉴스와 방송의 예상 수치, 모든 주가 전망은 점쟁이에게 묻는 것이나 다름없다는 겁니다. 누구도 타이밍을 알지 못합니다. 저도 물론 못하고요. 하지만 모두가 알아야 할 중요한 주식시장의 비밀이 있습니다. 진짜 부를 축적하는 방법, 그리고 그 부를 유지하는 방법은 돈을 일하게 만드는 것이라는 겁니다.
이제 조정 장에 대해 이야기해 보겠습니다. 모두가 타이밍을 노립니다. 잘 들어 보시기 바랍니다. 첫 번째로, 조정 장은 매년 찾아옵니다. 하지만 사람들은 과잉 반응을 하죠. 정작 시장은 10% 안팎에서 회복되는 경우가 많은데, 사람들은 패닉에 빠져 팔아 버립니다. 1900년부터 작년까지 평균적으로 1년에 한 번꼴로 조정 장이 왔었습니다. 조정 장은 최고점에서 10%에서 20%까지 떨어지는 상황을 말하죠. 20% 이상의 하락은 베어마켓, 즉 폭락입니다. 조정은 매년 찾아오고, 사람들은 패닉 상태가 되며, 증시는 하루에도 900포인트씩 떨어지기도 합니다.
레이 달리오는 세계 역사상 최고의 헤지펀드 운영자입니다. 그가 운용하는 펀드는 1,500억 달러 규모인데, 이는 천억 원 이상의 투자와 엄청난 자산이 필요한 규모입니다. 그가 최악의 상황에서 어떻게 대응하느냐는 질문에 대한 답은, 지난 75년간 85%의 확률로 수익을 내는 방법이었습니다. 그리고 그 방법이란, 역사상 80% 이상의 조정은 폭락으로 변하지 않고 결국 돌아왔다는 사실을 믿는 것입니다. 지난해와 재작년처럼 말이죠. 하지만 패닉해서 팔아 버렸다면 그 손실은 고스란히 여러분의 몫이 되었을 겁니다.
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