저자: Eddie · 한국인
요약 보기
국내외 증시 반등과 빅테크→반도체 순환을 근거로 시장이 건강해지고 있다고 진단. 중국 메모리(창신)·AI 경쟁 뉴스가 반도체 변동성을 키웠고, 이번 주 AMD·샌디스크·웨스턴디지털 실적이 반도체 방향의 분수령이라고 봄. 삼성전자 26만~30만원, SK하이닉스 168만→200만원, 필라델피아 반도체지수 553→625 신고가 시나리오 제시. AMD는 500달러 지지 유지 관찰.
다듬은 글
국내 증시 마감과 미국 빅테크 강세
화요일 국내 증시가 마감했습니다. 삼성전자는 24만 원 아래에서 거의 보합으로 끝났고, SK하이닉스는 159만 원에서 1.7% 상승해 168만 원 아래에서 막았습니다. 오늘 삼성전자와 SK하이닉스는 5% 가까이 빠졌다가 다시 끌어올렸습니다. 특히 코스닥이 상승세를 잘 지켜줬습니다. 코스닥이 6% 가까이 오르면서 매수 사이드카가 걸리기도 했고, 코스피가 2~3% 정도 떨어지고 있었지만 코스닥이 받쳐주면서 시장 전체가 매수세를 유지했습니다. 화요일 국내 매매 동향은 개인이 1조 원을 순매수했고, 외국인은 6천억 원, 기관은 5천억 원을 순매도했습니다.
미국 시장에서는 마이크론과 AMD 등 반도체주가 약세로 출발했다가 강세로 마감했습니다. 마이크론은 장중 774달러까지 6% 가까이 떨어졌다가 끌어올려 8.5%에서 3.5% 상승으로 마감했습니다. AMD도 3~4% 마이너스로 출발했다가 7% 가까이 끌어올렸습니다. 월요일 미국 장에서는 빅테크가 많이 올랐습니다. 구글과 메타는 6%, 아마존은 4.5%, 테슬라는 3.4%, 마이크로소프트는 무려 5% 상승했고 엔비디아도 3% 올랐습니다. 빅테크가 5% 가까이 오른 것은 매우 큰 상승입니다.
실적 발표 이후 자금 순환
빅테크들의 실적 발표가 대부분 끝났습니다. 지난주 구글, 메타, 마이크로소프트, 아마존, 애플이 실적을 발표했고, 대체로 추정치를 웃도는 결과가 나오면서 해당 섹터로 자금이 몰렸습니다. 빅테크로 돈이 몰리자 반도체는 아침장에 부진했습니다. 다만 IT 계열이라 테크 쪽으로 매수가 들어왔다가 다시 반도체로 순환하는 흐름이 나타났습니다. 국내 시장도 비슷했습니다. 삼성전자는 0.21%, SK하이닉스는 0.64% 상승으로 마감했지만, 그 밖의 종목들이 많이 올랐고 코스닥은 바이오 쪽으로 강세였습니다.
전체적으로 AI 관련주에서 바이오 등 다른 섹터로 순환매가 일어나고 있으며, 시장 전반으로 수급이 들어오고 있습니다. 너무 많이 몰렸던 AI 쪽에서 BIO 쪽으로 넘어가고 있어 시장이 단단해지고 건강해지는 중이라고 볼 수 있습니다. 오늘은 매수를 아직 기다려야 하는지, 기다린다면 언제까지인지, 그리고 최근 증시가 AI에서 BIO로 움직인 이유를 설명드리겠습니다.
중국 반도체 뉴스와 시장 충격
미국 장이 열리기 전 로이터가 보도한 뉴스가 있습니다. 중국 창신메모리(CXMT)가 상하이와 허페이에 건설 중인 D램 공장 외에 베이징 지구에 두 번째 생산 공장을 짓는 방안을 검토 중이라는 내용입니다. 현재 건설 중인 허페이와 상하이 공장을 포함하면, 창신메모리의 총 생산 능력은 현재의 두 배 이상인 월 60만 장 웨이퍼 이상으로 늘어날 것으로 예상됩니다.
이 뉴스를 들으면 지난주의 사건이 떠오릅니다. 중국이 심자외선(DUV) 노광 장비를 대량 생산한다는 소식이 나오면서 ASML과 미국 장비 회사들의 주가가 거의 10% 빠졌고, 마이크론과 샌디스크 등 반도체 섹터 전체가 폭락했습니다. 이 소식은 더 인포메이션이 보도한 것으로, 중국이 국산 D램 칩을 대량 생산하기 시작했다는 내용이었습니다. 미국 장 시작 30분 전에 나온 이 뉴스 이후 반도체 지수는 큰 폭으로 떨어졌습니다. 마이크론은 160달러에서 86달러까지 거의 50% 하락했습니다. 여기에 더해 중국 문샷AI의 키미 K3 모델이 효율적으로 작동한다는 소식이 나오면서, 중국 AI가 치고 올라온다는 우려가 커졌습니다. 특히 창신메모리의 IPO 이슈까지 겹치면서 미국과 다른 국가의 AI 기업들이 조정을 받았습니다. 그 결과 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 고점에서 20% 이상 빠지며 하락장에 진입했습니다.
이런 우려 속에서 월요일 미국 장 초반에는 반도체가 떨어졌지만, 빅테크로 순환매가 일어나면서 반도체도 어느 정도 회복했습니다. 마이클 버리도 관련 기사를 재인용했습니다. 기사 제목은 "중국의 AI 공세로 미국 경쟁사들이 죽음의 지대에 직면했다"는 내용입니다. 기사에 따르면 중국 AI 업계는 신모델 출시로 실리콘밸리와의 격차를 빠르게 좁히고 있습니다. 알리바바의 AI 모델과 문샷AI의 키미 K2 등이 미국 제품과 비슷한 성능을 보이면서, 중국의 기술 성장을 늦추려는 미국의 반도체 제재 효과에 의문이 제기되고 있습니다. 중국의 AI 발전은 더 이상 단일 기업의 획기적 성과가 아니라, 세계적 수준에 근접한 모델을 반복적으로 생산하는 시스템이 구축된 것으로 보입니다. 가격과 성능 면에서 미국 선도 기업을 따라잡거나 능가하는 중이라는 것입니다. 기술을 복제해 더 싸게 대량 생산하면, 미국 기업이 가격 경쟁력을 갖추지 못하는 한 위기에 몰릴 수밖에 없다는 분석입니다. 중국에서 대량 생산 관련 뉴스가 나올 때마다 시장이 출렁이는 이유입니다.
이번 주 실적 일정과 주요 체크포인트
이번 주는 반도체 실적이 집중된 주간입니다. 내일 미국 장이 끝나면 한국 시간으로 수요일 오전 5시에 AMD, 스페이스X, 아리스타 네트워크의 실적 발표가 있습니다. 스페이스X는 xAI가 들어가 있어 반도체에 영향을 줄 수 있는 기업입니다. 이어 수요일 장이 끝나고 한국 시간으로 목요일 오전 5시에는 샌디스크와 웨스턴디지털 등 메모리 회사들의 실적 발표가 있습니다. 반도체 쪽 변동성은 높은 상태가 유지되고 있으며, 이번 주는 메모리 시장과 반도체 시장에 매우 중요한 한 주가 될 수 있습니다.
지금까지 실적은 대체로 좋았지만 투자자들이 계속 묻는 질문이 있습니다. 메모리 산업과 반도체 산업이 피크아웃하고 있는 것이 아니냐, 고점을 찍고 성장이 둔화되는 것 아니냐는 질문입니다. 따라서 AMD의 어닝 스코어(실적 결과)에서 이 점을 확인해야 합니다. 샌디스크와 웨스턴디지털의 실적 결과에 따라 국내 증시에도 영향을 미칠 가능성이 높고, 글로벌 시장에도 영향을 줄 것입니다. 키옥시아 실적 발표 이후 글로벌 시장에 영향을 줬던 것처럼, AMD와 샌디스크, 웨스턴디지털의 실적도 같은 역할을 할 수 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 발표도 마찬가지입니다.
주요 종목과 지수 추세 점검
SK하이닉스는 아직 168만 원을 돌파하지 못했습니다. 안정적인 구간으로 올라오지는 못했지만, 하방 추세선 위에서 움직이고 있습니다. 이 가격대에 오래 머물수록 하방 추세에서 벗어났다는 분위기를 형성할 수 있으므로, 아주 약세는 아닌 상황입니다. 안정 구간으로 가려면 168만 원을 먼저 넘고 이후 200만 원까지 가는지 확인하면 됩니다. 추세에 대해서는 이전 영상에서도 계속 말씀드렸으니 여기서는 넘어가겠습니다. 화요일 장의 움직임은 의미 있는 움직임은 아니었습니다.
삼성전자는 제가 국장 방송에서 24만 원 정도가 적당하다고 말씀드렸던 가격입니다. 요즘 국장 방송은 한국 시간 오전 8시 반에 시작하고 있습니다. 삼성전자도 SK하이닉스처럼 하방 추세에서는 벗어났지만 아직 안정 구간은 아닙니다. 26만 원 위로 올라가면 안정 구간에 들어갈 수 있고, 이후 30만 원까지 갈 수 있는지 확인하면 됩니다.
코스피는 상방 추세를 유지하고 있으며, 주요 매물대인 6,350에서 마감했습니다. 장기 상방 추세를 유지하고 있어 나름 안정적인 상황으로 보입니다. 오늘 미국 장에서 팔란티어가 실적을 발표했고 주가가 15% 상승하면서 하방 추세에서 제대로 벗어났습니다. 이 위를 얼마나 유지할 수 있는지가 관건입니다. 6월에도 잠깐 올랐다가 하방 추세 안으로 다시 들어온 전례가 있으니, 이번에도 이 자리에서 떨어지는지 확인하면 됩니다. 팔란티어는 130달러 정도를 지켜주면 됩니다.
필라델피아 반도체 지수는 하방 추세에서 벗어난 상태이며, SK하이닉스와 삼성전자와 비슷한 흐름입니다. 벗어난 지 이틀째입니다. 이 자리에 오래 머물면 553까지 가는 방향이 나올 수 있고, 625까지 구간을 먹으면 수익이 꽤 날 수 있습니다. 지금 가격에서 잡아 553까지 먹으려 하면, 떨어질 때 골치가 아파집니다. 따라서 553까지 안정적으로 올라갔을 때 신고가 도전을 노리는 것이 현재로서는 더 나은 전략으로 보입니다.
AMD는 내일 실적 발표가 나옵니다. 500달러를 잘 방어하고 있고, 뚜렷한 하방 추세 없이 상대적으로 안정적으로 움직이고 있습니다. PER은 159배로 높은 편이지만, 매출과 EPS 성장은 꾸준히 이어지고 있습니다. 7월에 윌리엄 블레어, 골드만삭스, 웰스파고는 매수 의견과 함께 640달러, 615달러 목표가를 제시했고, 현재 주가는 500달러입니다. 실적 추정치는 EPS 1.61달러, 매출 110억 달러입니다.
정리
이번 주도 지난주처럼 중국 관련 뉴스가 나오고 있습니다. 중국 AI가 따라오고 있다는 소식입니다. 지난주에는 중국이 DUV 장비를 대량 생산한다는 소식으로 반도체 매도세가 촉발됐습니다. 이번에는 창신메모리가 D램 공장을 추가로 짓는다는 로이터 보도로, 현재 생산 수준의 두 배 이상으로 늘어날 것이라는 소식이 나왔습니다. 아침장은 초반에 흔들렸지만, 빅테크로 순환매가 일어나면서 빅테크가 크게 오르고 나스닥이 5% 올랐으며 반도체도 뒤따랐습니다. 코스피도 아침에는 출렁였습니다. SK하이닉스와 삼성전자는 아침에 흔들렸다가 꼬리를 달고 올라갔고, 코스닥으로 매수 사이드카가 걸리면서 시장에 다시 매수 모멘텀이 들어왔습니다. 코스피도 1.5% 이상 상승으로 마감했습니다. 엄청난 상승은 아니지만, 마이너스 구간에서 상당히 올라와 안정 구간으로 들어가려 하고 있습니다.
이번 주는 반도체에 상당히 중요한 구간입니다. AMD, 스페이스X, 아리스타 네트워크의 실적이 수요일 오전 5시에 나오고, 샌디스크와 웨스턴디지털의 실적은 글로벌 시장에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 이 두 가지 실적을 잘 지켜보면, 반도체에 본격적으로 매수해도 되는지 아니면 아직 지켜봐야 하는 구간인지 확인할 수 있습니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 고정 댓글에 창신메모리 관련 뉴스도 올려 두었으니 확인해 보시기 바랍니다. 반도체 하락의 이유를 먼저 파악하실 수 있을 것입니다. 또한 중요한 구간이 올 때마다 코스피, 삼성전자, SK하이닉스의 추세와 현재 구간을 설명해 드리니, 본격적으로 매수할 구간인지 더 자세히 확인하실 수 있습니다. 암호화폐 관련 뉴스도 올라옵니다. 지난주 CLARITY 법안이 상원 전체 표결에서 난관에 부딪히면서 좌초 위기에 놓였다는 소식도 빠르게 받아보실 수 있습니다. 현재 시장의 핵심 뉴스를 계속 추적하고 있으니, 고정 댓글을 확인해 주시면 감사하겠습니다. 오늘도 시청해 주셔서 감사드리며, 다음 영상에서 뵙겠습니다.
Comments 0