저자: kazuma【爆速FIRE】 · 외국인
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미국 장단기 금리 역전(2022.4 이후)과 과거 경기침체 평균 지연기간(539일)을 근거로 2023.9경 경기침체·대폭락을 예상하면서도, 과거 금리 고점 이후 주가 상승 데이터와 5월 FOMC 금리 인상 중단 신호를 근거로 단기적으로 SOXL을 1000주(200만엔) 매수하는 단기 투자를 시작함. 나스닥100의 대선 전년 강세 패턴도 언급. 자막 자동인식 오류 많음.
다듬은 글
이번 영상에서는 ついに 시기가 왔다고 하면서 SOXL을 1,000주 매수하고, 그 판단 근거를 설명합니다.
지금 일본 시간으로 5월 8일, 오늘 밤 미국 장이 열린 뒤 매수 신호가 켜지면 SOXL을 200만 엔어치 사서 단기 투자를 할 계획입니다. 지금까지 미국은 10년물 국채수익률과 2년물 국채수익률의 차이로 만들어지는 역전 현상이 2022년 4월 1일 하루 동안 발생했습니다. 과거 데이터를 보면 역전이 발생하면 머지않아 경기 침체가 찾아왔기 때문에, 2022년 초반부터 폭락장이 이어졌습니다. 그 결과 2022년 초부터 연말까지 주가는 하락했고, QLD처럼 나스닥 지수 레버리지 상품은 역전 이후 최저가 기준으로 마이너스 53.46%까지 떨어졌습니다.
지금은 2022년 12월 저점에서 48% 올라 있어서, 폭락 장세는 이미 끝났고 큰 바닥을 지났다고 말하는 분들도 늘고 있습니다. 하지만 저는 본격적인 상승 장세에 들어갔다고는 생각하지 않습니다. 폭락을 두려워하지 말라는 취지로 영상을 계속 올려왔던 만큼, 지금도 큰 하락이 끝났다고 보지는 않습니다. 다만 지금 시점에서 폭락이 곧 올 것으로 보지 않고, 오히려 주가가 오를 가능성이 높다고 판단해서 단기 투자를 결정했습니다.
이 그래프는 작년에도 소개한 것인데, 1978년부터 현재까지 10년물과 2년물 국채수익률 차이의 역전이 발생한 날부터 경기 침체 진입까지 걸린 기간과, 그 기간 동안 다우 지수의 하락률을 나타냅니다. 지난 6번의 역전에서 경기 침체까지 걸린 평균 기간은 539일, 약 1년 5개월입니다. 따라서 2022년 4월 역전 이후 과거 평균대로라면 2023년 9월경 경기 침체에 들어간다고 볼 수 있습니다. 즉 2022년 하락장은 역전 직후의 큰 폭락이 아니라, 진짜 대폭락은 2023년 9월경 경기 침체 진입 무렵에 올 수 있다는 것입니다.
또 하나 주목할 점은 역전 발생 후 경기 침체까지 다우 지수의 움직임입니다. 1980년에 발생한 경기 침체를 제외하면, 역전 후 경기 침체가 찾아오기까지 주가는 상승했습니다. 평균으로 봐도 다우 지수는 약 13% 상승했습니다. 2022년 4월 역전 이후 현재 5월 5일까지 다우 지수는 3.29% 하락했는데, 과거 평균대로라면 앞으로 13% 상승하면서 경기 침체 전까지 최고가를 갱신할 수 있다고 볼 수 있습니다. 다우 지수와 나스닥 100 지수는 상승 폭에 차이는 있지만 함께 움직이는 경향이 있어서, 다우가 신고가를 넘어 오르면 나스닥 100도 함께 고점을 돌파할 가능성이 있다고 봅니다.
2023년은 미국 대통령 선거 전년에 해당합니다. 나스닥 100 지수가 운용되기 시작한 이후, 대선 전년은 1991년, 1995년, 1999년, 2011년, 2015년, 2019년, 2023년 등 총 8회였는데, 어떤 지표로 봐도 연간 수익률은 플러스로 끝났습니다. 대선 전년은 과거에도 좋은 성과를 보여 왔습니다.
2023년 초부터 현재 5월 5일까지 나스닥 100은 22.06% 상승했고, QLD는 43.99%, TECL은 70.48%, SOXL은 54.59% 상승했습니다. 지금 주가는 강하게 오르고 있지만, 이것이 올해의 천장인지는 아무도 모릅니다. 저는 단기적으로는 지금이 천장에 가깝다고 생각하면서도 단기 투자를 시작하려고 합니다. 다만 이것은 아마추어 투자자의 기대일 뿐이므로, 영상 후반부에서 그 근거를 한 가지 더 설명하겠습니다.
지금까지 저는 폭락을 말해 왔습니다. 그런데 이런 가운데 "주가가 오른다고 했다가 폭락을 말했는데, 폭락 다음은 상승인가?"라는 질문도 받았습니다. 이전 영상에서도 말씀드렸듯이, 금리가 고점을 찍은 뒤에는 주가가 올랐다는 과거 데이터가 있습니다. 걸프 전쟁 때는 금리 고점에서 폭락 직전 고점까지 나스닥 100이 34.08% 상승했고, IT 버블 붕괴 때는 16.49%, 리먼 쇼크 때는 41.15%, 코로나 때는 52.79% 상승했습니다. 모두 상승했습니다. 이번 금리 인상도 과거처럼 금리 고점을 찍은 뒤에는 주가가 오를 수 있다고 보고, 정책금리가 고점에 가까워졌다고 판단될 때 단기 투자 계획을 세웠습니다.
5월 FOMC에서는 향후 정책금리를 올리지 않겠다는 취지의 내용이 발표되었습니다. 드디어 정책금리의 최고점을 맞이하려고 합니다. 5월 8일 현재 시장에서 다음 금리 인상 확률은 9%로, 금리가 동결될 확률이 90% 이상입니다. 그래서 지금부터 주가가 하락하기보다는 단기적으로 상승할 것으로 예상합니다.
단기 투자를 할 때 참고하는 지표는 닛코 MACD입니다. 시그널 라인과 MACD 라인이 0 위의 플러스 영역에서 마이너스 영역으로 내려간 뒤 골든크로스가 나타나는 날을 단기 투자 신호로 정했습니다. SOXL이 식어서 마이너스 영역까지 떨어졌다가 골든크로스가 약간 발생하면 매수하는 방식입니다. 영상을 올릴 때쯤에는 이미 크로스가 확정되어 있을 것 같습니다.
다만 여기서 중요한 점은, 주가 큰 폭락을 나타내는 역전 신호가 켜져 있다는 것입니다. FRB는 지금까지 본 적 없는 속도로 금리를 인상했고, 그 결과 역전의 깊이는 리먼 쇼크와 IT 버블 붕괴 때보다 깊습니다. FRB는 경제에 무언가가 붕괴되기 전까지는 금리 인하를 하지 않았다는 과거 데이터가 있습니다. 이번에도 인플레이션이 계속되고 있으므로, 경제가 무너지지 않는 한 높은 금리를 유지하며 경기 과열을 억제하는 자세를 굽히지 않을 것으로 예상합니다. 따라서 주가는 어딘가에서 큰 폭락을 맞을 가능성이 높습니다. 다만 그 타이밍은 제가 영상에서 계속 이야기해 온 것과 같은데, 10년물과 2년물 국채수익률 차이의 역전이 해소되고 2년물 국채수익률이 단번에 급락하는 과정에서 FRB가 금리를 내리기 시작할 때입니다.
과거에는 경제 붕괴 직전까지 FRB가 긴축을 이어가다가, 금리 인하를 시작한 뒤 실업률이 갑자기 상승하며 경기 침체에 빠졌고, 주가는 경기 침체 중이나 그 이후에 바닥을 찍었습니다. 따라서 FRB의 금리 인하 시점이 큰 폭락 신호가 됩니다. 현재는 인플레이션이 계속되고 있어서 금리 인하를 하기 어려운 상황입니다. 노동시장도 여전히 견조하므로, 이 시점에서 조기 금리 인하는 없다고 생각합니다.
이번 단기 투자는 금리 인하 전까지, 즉 역전이 해소되고 폭락 신호가 켜지기 전까지의 상승을 노리는 것입니다. 하지만 실업률 상승, 즉 경제 붕괴는 시간 문제라고 예상하고 있습니다. 향후 99% 확률로 대폭락이 올 것이라고 생각하기 때문에, 단기 투자를 해도 경제가 한 번에 악화될 수 있습니다. 역전이 해소되고 FRB가 금리 인하로 돌아서면 폭락 신호가 켜지는데, 그 타이밍에 SOXL이 손실 상태라면 모든 손실을 줄일 예정입니다. 금리 인하 시점에 손실을 안고 그대로 홀드하면, 금리 인하는 주가 대폭락의 신호이기 때문에 손실이 더 커져서 자산이 한 번에 날아갈 수 있습니다.
그래서 단기 투자 목적의 SOXL뿐 아니라, 역전이 해소되면 장기 투자용으로 보유 중인 레버리지 상품도 모두 매도할 예정입니다. 이렇게 큰 폭락이 발생할 가능성은 거의 확실하다고 생각합니다. 다만 단기 투자는 상당히 높은 위험을 짊어지는 일이므로, 여러분께 절대 추천하지는 않습니다. SOXL 단기 투자는 어디까지나 제 개인적인 판단으로 하는 것입니다.
2일 뒤인 5월 10일에는 시장에서 가장 주목받는 소비자물가지수(CPI)가 발표됩니다. 이번 CPI는 예상을 웃도는 결과로 나올 수 있고, CPI 발표 후 주가가 단번에 상승하기는 어려울 수도 있지만, 앞으로 주가가 어떤 흐름을 보일지 매우 흥미롭습니다.
마지막으로 자주 받는 댓글에 답하겠습니다. 폭락이 올 것이라고 자신 있게 말해 온 만큼, 하락에 자신이 있다면 황소가 아니라 하락할 때 자산을 늘릴 수 있는 베어(인버스) 상품에 투자하면 좋겠다는 댓글을 지금까지 많이 받았습니다. 하지만 저는 앞으로도 베어 상품에는 일절 투자하지 않겠다고 약속합니다. 이유는 지금까지 제 투자 스타일을 보셨다면 이해하실 수 있을 것입니다. 하락장에서도 중간중간 반등 타이밍은 있었고, 2022년 이후 차트를 봐도 어딘가에서는 항상 반등이 나왔습니다. 저는 그 타이밍을 노리고 단기 투자를 하며, 이번에도 지금이 그 타이밍이라고 생각해서 SOXL 투자를 계획하고 있습니다.
만약 이번처럼 3배 레버리지 황소 SOXL에 신호가 켜지는 순간 투자하고 싶다고 생각했을 때 베어를 보유하고 있다면, 베어를 팔고 다시 황소를 사는 데 시간 지연이 생깁니다. 그러면 원하는 타이밍에 황소를 살 수 없는 상황이 생길 수 있습니다. 제 투자 스타일과 베어는 맞지 않기 때문에, 앞으로도 SOXS 같은 베어 상품은 살 계획이 없습니다. 그래도 저와 같은 방식으로 투자하고 싶은 분들이 제 채널을 보고 계실 것이라 생각하기 때문에, 운용 결과나 운용 방법 등을 원하시면 알려 드리겠습니다.
그리고 이런 단기 투자는 최종 목표까지 가는 과정의 작은 일부에 불과합니다. 저는 10년 안에 반드시 목표를 달성할 것이고, 앞으로 발생할 큰 폭락을 인생 최대의 기회라고 생각합니다. 그 타이밍에 지금까지 모아 온 자금을 투입해서 폭속 파이어를 달성하고자 합니다. 여러분도 함께 폭속 파이어를 목표로 앞으로도 함께 노력해 나가면 좋겠습니다.
이번 영상은 여기까지입니다. 오늘도 끝까지 제 채널을 시청해 주셔서 감사합니다. 다음 영상에서 다시 뵙겠습니다.
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