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안녕하세요. 반갑습니다. 이재진의 주식 전략실입니다. 2026년 10월 20일 오늘의 영상 진행해 보도록 하겠습니다. 오늘 굉장히 심각한 내용을 좀 다뤄 볼 예정입니다. 증시가 신적가를 기록할 가능성이 매우 높아진 가운데 우리가 현실적으로 어떻게 대처해야 되는지 하락의 이유는 무엇인지 여러분들께 한 번 더 전달해 드리고자 합니다. 최근 증시에서 최저점을 잡아 나가기 위한 최선의 노력을 다하고 있습니다. 항상 어 여러분들께 듣기 좋은 소리가 아니라 진짜 현실적으로 투자자분들께서 실전한 투자에 이용할 수 있을 만한 도움이 될 수 있을 만한 내용을 담기 위해서 최대한 많이 노력하고 있으니까요.
함께 잘 지켜봐 주시면 좋을 것 같고요. 어 그리고 항상 제가 100포인트 맞진 않을지 언정 적어도 최근 증시의 방향성을 얼추 다 맞춰 왔었기 때문에 여러분들께서 대응하시는데 도움이 되지 않을까 싶습니다. 끝까지 영상 시청하시고요. 매번 올라오신 영상 구독 버튼과 따봉 버튼 눌러 주시면서 시청해 주시면 더욱 더 감사드릴 것 같습니다. 자, 간단한 설명 마치도록 하겠고요. 본격적으로 오늘의 반도체 왜 폭락했는지 그 이유 하나씩 알아보겠습니다. 자, 일단 증시가 하락했습니다. 하락 이후부터 봐야 될 텐데요. 어, 일단 기본적으로 먼저 말씀드리면 삼성전자 SK 하이닉스 때문에 더욱더 뭐 많이 하락했다라고 보시면 됩니다.
오늘 삼성전자는 무려 -6.49% 하락했고요. SK닉스는 -8.81% 하락했습니다. 굉장히 깊은 하락이 나오고 있음을 아실 수가 있습니다. 자, 일단 기본적으로 증시 하락 이유 봐야겠죠. 가장 제가 봤을 때 가장이 가장 유력해 보이는 건 이겁니다. 바로 오픈 AI와 앤트로픽이 무려 단기간에 지금부터 한 단 3주 이내로 252조의 자금을 조달할 예정입니다. 안 그래도 최근 주식 시장에는 돈이 많이 없어요. 미국 정부도 돈을 안 풀고 미국 은행도 돈을 안 풀고 아무도 돈을 안 풀죠. 심지어는 금리는 어 한 번 정도 더 올라갈 만한 여지가 있기 때문에 돈이 풀릴 만한 곳이 좋은 자질 않습니다.
그런 상황에서 돈은 한정적인데 한정적인 상황에서이 한쪽으로 자금이 과도하게 쏠리면 어딘가는 빵꾸가 나게 됩니다. 어쩔 수 없어요. 그 지금 반도체 종목이 돼 버렸다라고 생각해 보시면 될 거 같습니다. 자, 어떻게 자금 조달을 하느냐 간단히 봐야겠죠. 어떻게 252조가 나오느냐. 첫 번째 엔트로픽의 자금 조단입니다. 엔트로픽은 현재 상장을 앞두고 있습니다. 상장에서도 자금을 조달할 예정인데 보시는 바와 같이 조달에 앞서서 채권 발행을 통해서 또 한 번에 자금 조달을 준비합니다. 구글의 TPU를 구매하기 위해서 약 600억 달러 현 한국 돈으로 치면 약 80조 정도의 자금 조달의 협상이 이루어지고 있다고 합니다.
브로드컴 보증 선순위 채권으로 420억 달러. 그리고 후순위 채권 180억 달러인데 굉장히 충격적인 소식은 뭐냐? 후순위 채권 중 절반은 블랙스톤이라는 곳에서 조달받기로 논의 중인데요.이 블랙스톤한테 제시한 금리가 무려 10%라고 합니다. 10%의 이자를 주고 돈을 빌릴 준비를 하고 있는 거죠. 뭐이 나머지는 브로드컴이 보증을 섰기 때문에 사실 선순위 채권 보증을 서서 그나마 어 지금 현재 크게 이자가 비싸 엄청나게 세지 않은데 보시면 블랙스톤 같이 이제 따로 금융사들에게서 자금을 조달받는 과정에서는 어마무시한 금이자 비용을 치뤄야지만이 돈을 빌릴 수 있을 만한 상황이다라고 보시면 됩니다.이 어마무시한 금리를 주고도 전체 80조를 조달할 예정이죠.
여기다가 엔트로픽은 앞서 설명해 드렸던 대로 상장을 준비하고 있습니다. 엔트로픽 11월 중순 상장을 준비하고 있고요. 기업 가치는 약 100 아 조 1조 5,억 달러 달러입니다. 2조 달러 정도 1조 5,억 달러에서 2조 달러 정도의 목표를 두고 있습니다. 약 1억 달러 정도라고 보시면 될 거 같고요. 도달 자금은 어 1천억 달러면 한국 돈으로 치면 132조입니다. 그래서 앞서 보셨던이 엔트로픽이 기업이 상장과 채권 발행을 통해서만 조달하는 자금이 200조가 넘어갑니다. 어마무시하죠? 근데 여기에다가 또 다른 기업이 또 자금 조달을 준비하고 있습니다.
그게 바로 오픈 AI의 자금 조달입니다. 경쟁사 엔트로픽의 상장에 앞서서 자금 조달을 준비하고 있습니다. 규모는 약 300억 달러 규모고요. 한국 돈으로 치면이 39조 규모입니다. 오픈 AI의 기업 가치는 약 1조 4,억 달러 정도가 예상이 된다고 합니다. 근데 제가 이건 큰 기업이 세 가지 케이스를 가지고 온 거예요. 엔트로픽 오픈에만 그렇고요.이 이외에도 자잘하게 자금을 조달하는 AI 관련된 기업들이 어마무시하게 많습니다. 그 규모를 다 합쳐 보면은 기본적으로 절대 무시할 수 없는 수준이 됩니다. 그래서이 252조 거의 뭐 지금 현재 시장에 발행되는 채권이라든가 예정된 내용에 따르면 어 일단 기본적으로 300억 300조 가까운 자금들이 어 지금 새롭게 어 지금 이제 발행될 것이라고 예상이 되거든요.
그들 중에서 252조가 뭐냐면 앞으로 3주 안에 어 지금 현재 시장에서 빨려 들어갈 자금입니다. 지금부터 11월 중순까지 3주 남았죠. 3주 3주 동안 최소 252조가 어 대표 AI 기업으로 빨려 들어갈 예정입니다. 이렇게 되면 모든 자산 시장에서 자금이 매마를 가능성이 높아졌다. 자, 그리고 한 가지를 더 말씀드리면요. 제가이 규모만요 정도로 말씀드렸지만 우리 다들 뭐 채권 발행이라든가 주식 어, 신규 상장이라든가 뭐 해 보신 분들은 아시겠지만이 사실 이건 최소입니다. 최소 252조고요. 보통 상장이 진행이 되면 경쟁률이라는게 존재하고 채권 발행도 경쟁률이라는게 존재하거든요.
그런 경쟁률 때문에 사실 최소 252조고 이것보다 더 많은 자금이 묶일 것으로 보입니다. 예를 들어서 엔트로픽 상장에만 뭐 예를 들어 경쟁률이 한 2대 1이라고 봅시다. 2대 1이 1대 2다. 어, 2대 1이다가 한 대략적으로 내가 두 배 정도 내가 한 100만 원 정도 어, 지금 현재 신규 상장 신청하면 한 50만 원밖에 안 나온다라고 했을 때 사실 기업들은 어떤 행동을 하냐면 어, 내가 100 100만 원을 어, 100이라는 숫자를 다 채우기 위해서이 오히려 200을 넣습니다. 어, 200을 넣어야 100이 나오니까 그죠? 그래야지 이제 이만큼을 받을 수 있 주식을 받을 수 있기 때문에 더 많은 자금을 해당 기업에 묻게 되는데요.
이런 현상이 더욱더 벌어지면서 사실 이것보다 더 많은 자금이 앞으로 3주간 묶여 있을 가능성이 매우 높습니다. 이해가 되셨죠? 이것 때문에 시장이 흔들리고 있고 위기에 빠지고 있다라고 생각하시면 될 거 같아요. 아시겠죠? 여기에다가 특히나 지금 반도체 관련된 종목들이이 사실상 이제 자금이 빠져나가는 구멍에 대상이 되고 있거든요. 여러 가지 이유가 있겠지만 최근 SK 하이닉스의 악재가 조금 심각합니다. SK하이닉스는 크게 두 가지 악재를 들고 있는데요. 자사주 매수가 이제 슬슬 끝납니다. 사실 호재성 뉴스가 없어진다고 표현한게 조금 더 정확한 표현이긴 하죠.
오늘 기준 자사주 매수하기로 했던 물량의 94.52%가 5 2%가 완료됐습니다. 이번 주에 종료될 예정이고요. 파처수는 수급이 없다면 무너질 가능성이 높습니다. 이미 기존에이 무너지기 시작한 시기도 보면 아시다시피 이때까지 자사주 매수가 매번 삼성전자고 SK닉스하고 합쳐서 요때 무너지기 전까지 삼성전자 SK닉스 합쳐서 매주 아 매일 1.7조원 어치의 자사주 매수가 들어왔습니다. 1 1조 7천억이죠. 7,억 원어 어치에 자사주가 매일매일 삼성전자 SK 하이닉스에게만 뭐 쏟아지다 보니까 사실상이 시장이 무난하게 잘 상승하고 있었어요. 자 그런데 삼성전자의 자사주가 끝날 때쯤부터 시장이 무너지기 시작했죠.
특히나 반도체 관련된 종목들이 그 어떤 종목들보다도 빠르게 하락했습니다. 보이시죠? 이번에도 뭐 동일 동일하게 이미 어느 정도 하락했기 때문에 똑같지 않겠지만 SK닉스의 자사주가 끝나는 시점이 다가오니까 주가가 더 밀릴 만한 가능성이 생겨나게 된 거죠. 그래서 우리 투자자분들께서는 현재 구간에서 에스카이닉스가 굉장히 약한 골리다라는 곳을 인식하고 계실 필요가 있습니다. 거기에다가 에스카이닉스는 팔 만한 이유가 하나 더 있습니다. 뭐 우리가 외국인들이 팔 이유예요. 바로 솔리다임 중복 상정입니다. 에스카이닉스가 이제 100% 지분으로 솔리다임이라는 기업을 가지고 있죠.
랜드 플래시 기업이죠. 어 디렌 메모리하고 이제 랜드 플래시 메모리가 나뉘는데 단기 기역 장치 장기 지역 기억 장치죠. 보시면이 솔리다이밀 분할해서 미국에 상장시킨다는 준비를 하고 있습니다. 기반적으로 막 200조, 300조 이야기가 나오고 있는 기업이기 때문에 상당히 중복 상장할 경우에는 SK이닉스 본주의 타격이 들어가게 됩니다. 이렇게 되면 중복 상장 논란 속에서 주식을 더 많이 팔 만한 명분이 되겠죠. 사실이 SK이닉스에서 빠져나온 자금이요. 사실 뭐 어마무시게 다른 쪽으로 간다기보다는 어 저는 현재 상황에서는 뭐 마이크론이라든가 삼성전자 같은 것들로 원래 나눠져 들어갈 가능성이 매우 높다고 봤습니다.
그래서 완전 큰 문제라고 생각하진 않았었는데 지금 시장 분위기를 보면 안 그래도 시장의 자금이 부족하고 부족한 상황에서 오픈 AI라든가 엔트로픽이 무리해서 지금 제 상장만 있는게 아니라 채권 발행 때리고 추가적인 오픈 A 자금 조달 투자까지 봤다 보니까 순식간에 자금이 빨려 들어가면서 이쪽에서 매도 물량이 좀 더 나오고 있다라고 보시면 될 것 같습니다. 원래 스캐닉스에서 빠져나온 자이 삼성전자하고 마이크론 쪽으로 퍼져 나가야 되는데 그러지 못하고 그냥 다른 쪽으로 이제 흩어져 버리고 있다라고 생각하시면 될 거 같아요. 추가적인 반도체 투자를 위해서 솔리자임을 해외 상장을 추진하고 있고요.
기업의 미래를 미래를 위한 선택입니다. 뭐 기업 입장에선 좋겠죠. 근데 투자자 입장에선 전혀 좋지 않습니다. 그래서 우리 투자자분들께서는 앞으로 조금 더 고통의 시간이 어 나올 것이다라는 생각이 좀 듭니다. 타이밍이 사실 안 좋아요. 그죠? 옛날 같으면이 정도까진 아닐 건데 문제는 지금 시장이 유동성이 없다라는게 가장 큰 문제겠죠. 이것 때문에 시장이 과도하게 흔들리고 있습니다. 자, 그리고 금리가 또 상승하기 시작했습니다. 앞서서 여러분들께서 한 차례 이제 돌아보신 바와 같이 현재 금리 상황이 심상치 않습니다. 이건 자세하게 설명드려야 되는 부분이니까요.
화면 보면서, 그림 보면서 잘 보시면 좋을 것 같아요. 자, 화면에 보이시는 바와 같이 30미국의 30년물 금리가 살짝 반등했습니다. 그죠? 뭐 이것까지야 뭐 대단히 큰 문제는 아니에요. 그죠? 요 정도까지는 괜찮아요. 근데 문제는 뭐냐면 크게 안 좋은 금리 두 가지가 상승을 또 시작했는데요. 바로 어 제가 어제 위험 수위를 아직 넘지 않았다. 엄청 심각한 단계가 아니었다라고 말씀드렸던이 낮은 등급의 채권 낮은 등급의 채권의 어 금리입니다. 지금 기본적으로 보시면 여러 가지 기준이 있겠지만 BB 등급 이하에 신용등급 B비등급 이하 지금 현재 미국 기업 채권 금리입니다.
정확히 하이 디스플레이드라고 보통 표현하는데요. 하이 디스플레이드가 상승을 시작했습니다. 근데 이게이 정도까지 아직 괜찮긴 해요. 근데 문제는 뭐 시장에서 걱정한 건 뭐냐면 계속 상승할 것 같으니까 걱정하고 있습니다. 그니까 여기까지는 괜찮은데 어 바로 여기까지 괜찮은데 더 상승한다면 직전에 2020 2025년도 예 4월 달, 5월 달 이때가 이제 무역 전쟁 터지고 막 어 기업체 기업들이 채권이 조달하기 힘들 때거든요. 이때가 지금 폭발적으로 증가한다면 혹은 그 전이 미국의 금융익이 잠깐 떴을 때가 2024년도 8월 달, 9월 달쯤이죠.
이때 같이요 정도까지 거의 4% 현재 어 금리까지 상승한다면 4%까지 차일드 스프레이드가 상승한다면 그러면 진짜 문제가 발생할 수 있습니다. 이걸 슬슬 투자자들이 겁내기 시작했습니다. 아 이게 상당히 불리하게 돌아가고 있는 부분이다라고 보시면 될 거 같고요. 자 그리고 어 마지막으로 하나 더 어제까지는 분명히 그나마 좀 괜찮았었는데요. 프랑스 국채 금리가 또 뛰기 시작했습니다. 미국 국채 금리가 직전 고점을 넘기 직전입니다. 그러니까 쉽게 표현하면 프랑스가 망한다에 배팅하는 사람들이 정전 늘어나기 시작한 거 같아요. 뭐 제가 극단적으로 표현해서 망한다지 실제 망하진 않겠지만 어 망할 가능성을 염두해 두는 사람들이 어 조금 더 늘어나고 있는 겁니다.
어 프랑스를 탈출하고 있는 거죠. 프라이출을 탈출해서 다른 쪽으로 자금들이 빨려 들어갈 것으로 보입니다. 그래서이 중간중간 사이에 시장의 문제가 발생할 가능성이 매우 높고요.이 과정 속에서 어 지금 현재 우리는 금리 상승 논란 속에서 조금 더 시장의 하락 분위기가 만들어질 겁니다. 금리가 상승하면 결국 어떻게 되죠? 시장의 자금이 더 매마릅니다. 자금이 이자를 내야 되니까 시장이 뭐 다른데 돈 못 쓰고 돈 내야 되니까 그죠? 이게 뭐 딴데 돈 사용할 수가 없단 말이야. 돈이 안 돌죠. 당연히. 그래서 금리 상승 속에서 굉장히 불편한 상황이 지속될 것이라고 보여지고 있는 상황입니다.
당장 경기 침체급 경기 침체급입니다. 침체급 금리는 아닙니다. 하지만 앞으로 추가 상승 추세를 보인다면 이건 이제 프랑스 10년물 채권도 마찬가지고 할 디스플레이드도 마찬가지죠. 미국에 있는 주요 어 지금 BB 등급 이하에 BB 등급 BB가 이제 A B C DR 그 BB입니다. BB 등급 이하에 채권을 발행할 때 나오는 어 지금 이제 금리가 상당히 비싸진다면 아 좀 위험해질 수도 있지 않을까 싶어요. 특히나 앞서서 보셨던 바 같이 엔트로픽 같은 경우에도 10%에서 채권을 발행하는 수준이었잖아요. 헤이 상당히 엔트로픽이라는 그렇게 성장력이 뛰어난 기업도 돈 빌리는데 엄청난 이자를 줘야 되면 다른 기업들은 얼마나 더 줘야겠습니까?
아 그래서 지금 현재 구간에서는 상당히 위험한 구간을 지나고 있다라는 거 여러분들께서 알아두시면 좋을 것 같습니다. 아시겠죠? 최종 결론은 그럼 어떻게 되냐라고 하면 시장 위기는 아직 끝나지 않았습니다. 제가 이미 어제 설명드렸던 바가 동일하죠. 그죠? 잘 분석하고 있다는 얘기에 우리가 그죠? 우리가 뭐 주요 지표들까지 싹 뒤져 보니까 그니까 그냥 그런 그냥 어설프게 그냥 이슈만으로 이제 끌어다가 분석하는 것보다 훨씬 더 차트라든가 지표라든가 내용들을 더해 주니까이 정확도가 좀씩 올라가는 거예요. 물론 100% 맞지 않겠지만 높은 확률로 시장하고 같이 이해를 정확하게 하면서 따라가고 있는 겁니다.
그러니까 우리가 대응이 되는 거거든요. 중요한 건 시장 위기는 아직 끝나지 않았습니다. 이건 확실해 보여요. 어, 그리고 특히나 11월 중순까지는 유동성 부족시가 그냥 명확해 보입니다. 이건 안 그래도 안 좋았는데 더 심각해졌어요. 그래서 오늘자 확인한 대로 더 심각해졌기 때문에 단기간 253조가 252조 3조 정도가 지금 빨려 들어가기 때문에 돈이 더 없어서 더 하락할 만한 관심이 높습니다. 정말 위험하기 때문에 함부로 매수하시면 안 된다라고 설명드립니다. 다만 유일하게 매수할 수 있는 타이밍이 하나 있다면 국내 증시에서 해외 증시는 아직 없습니다.
국내 증시 유일하게 하나 있다면 딱 신용 장고만 보시라고 매번 설명드리고 있습니다. 어 다른 거 여러분들께서 보셔도 다른 여러 가지 방법이 있겠지만 최근 들어서 이게 가장 개인 투자들에게 현실적으로 저점 부근을 잡을 수 있는 매집 타이밍 잡을 수 있는 방법이거든요. 실제 신용 장고 보겠습니다. 신용 장구가요. 지금 현재 급속도로 하락을 좀 하고 있거든요. 급속도로 좀 하락하고 있습니다. 보시는 바와 같이 과거에도이 구간에서 떨어지기 시작하는 순간부터 시작해서 떨어지기 시작하다가 어 우리가 봐야 되는 건 꺾이기 시작한 순간부터 -12%거든요.
-12% 정도 구간이 아마요 정도 구간이었어요. 그래서 저는 이때부터 분할 매수가 유효하다라고 설명을 좀 해 드렸고요. 분할 매수를 들어갔다면 적절한 구간에서 대응이 될 수 있었겠죠. 그죠? 그러니까 우리가 저점 매집 구간을 얼추 알 수 있는 겁니다. 우리가 최저점은 알 수 없어요. 하지만 언제부터 우리가 매 분할 매수를 시작할지 정도는 알 수 있는 거예요. 그죠? 뭔지 이해되셨죠? 여기가 여기서부터 여기까지 -12% 구간이 떨어져야 된다. 지금 최근 들어서 떨어진 퍼센트가 몇 퍼센트냐면 마이너스 대략 9% 정도까지 신용 장고가 털렸습니다.
그러면 이제 곧 얼마 남지 않았다는 거예요. 슬슬 저점 부근에 돌입한다. 완벽한 저점까진 아니지만 슬슬 매집을 해도 될 만한 구간에 슬슬 진입할 가능이 매우 높기 때문에 여러분들께서 매일매일 지금부터는 빼놓지 말고 반드시 장구를 체크해 보시는 것이 매우 중요하다라고 설명드립니다. 다만 이걸 당연히 혼자서는 어려우실 거라고 생각이 들기 때문에 제가 시장에 대한 이야기와 함께 이재진의 주식 전략시라고 하는 무료 어플리케이션에서 매일매일 장마감증에 여러분들께 신용 잔고 체크해서 고점 대비해서 얼마나 빠졌는지 계산해 드리고 있습니다. 보시면 이재진의 주식 전략실 어플리케이션인데요.
당연히 100% 무료고요. 핸드폰 번호 개인 정보 회원 가입 이런 거 필요 없습니다. 없고 그냥 이용하시면 됩니다. 해당 어플리케이션은 이재진의 주식 전략실이라고 구글 플레이 스토어 앱 스토어에 검색해 주시면 될 거 같고요. 예, 검색을 해 주시고 들어가시면 이재진이라고 있습니다. 이제 검색 검색 구글 플레이스 이재진 검색하시면 제 무료 어플리케이션 나오고요. 설치 버튼 누르시면 됩니다. 설치 버튼 누르고 들어가셔서 어 다운로드 다 완료되시고 들어가시면 요런 화면이 나올 건데요.요 화면에서 왼쪽 하단 알림 설정이라고 있을 겁니다. 알림 푸시 설정.
푸시 설정이라는데 푸시 설정 정도만 해 두시고 회원 가입이나 이런 건 필요 없고 바로 이용하시면 됩니다. 그러면 제가 매일 장 마감쯤에 여러분들께 오늘의 신용 장고가 어떻게 됐는지를 정리해서 드릴 거예요. 장마감 시황이라고 해서 푸시 보내 드리면 시용 장고가 마이너스이 9.28%에 28%에 도달했다라든가 뭐 주요 그 이외 주요 지표들 예탁 한국 예탁 장고 어 시용 장고 어떻게 변했는지 미국 장기 금리 미국의 어 지금 현재 원유 WTI 그리고 대장주는 어느 쪽에서 시장의 흐름이 이어지고 있는지 요런 분 제가 싹 체크해서 여러분들께 종목들이라든가 대장주 가장 가능성이 높은 종목부터 시작해서 시장 언제부터 분할 매수할지에 대한 기준들 계속해서 업데이트해서 올려 드리고 있으니까요.
절대 빼놓지 마시고 어 여러분들께서 이재진의 주식 전략시 어플리케이션 확인하시면서 도움 받아 가시면 좋을 것 같습니다. 그 이외에도 아침 시황글도 매번 드리거든요. 어 매일 아침에 장시학전에 해외 증시 분위기 왜 그랬는지 전일자 상승 테마와 관련된 종목들 보통 다음 날까지 이어가겠죠. 그리고 오늘 아침에 주인회사 관련된 종목들 시장에서 어떻게 대처하셔야 되는지에 대한 이야기까지 여러분들께서 확인하실 수 있게 정리해 드리고 있습니다. 매일매일 확인해 보시면 좋을 것 같습니다. 좋습니다. 여기까지 오늘의 브리핑 이야기 마무리해 보도록 하겠고요.
모두 고생하셨고요. 전 또 내일 여러분들께 좋은 이야기와 함께 찾아뵙겠습니다. 영상 끝까지 시청해 주신 분들 너무나도 감사드리고요. 구독 버튼 따 버튼 안 누르셨다면 꼭 눌러시면 좋을 것 같습니다. 한 번씩 눌러 주시고 가시면 되겠습니다. 모두 수고하셨습니다.
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