저자: 존버나드 · 한국인
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FOMC 동결 후 워시의 매파적 발언으로 미국 기술주 급락, 연준은 인하 대신 동결 또는 인상 쪽으로 기울었다는 분석. 금리 인상은 가능성이 낮고 인하도 당분간 어렵다고 봄. 반도체·AI 장비 강세가 이어질 것이며, 코스피 9000 돌파, 중국 반도체 강세 등을 근거로 강한 종목 선별 투자를 권함. 금은 전쟁 종료 후 상승 여력이 있다고 봄.
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안녕하세요. 존버 좋은 보안나입니다. 자, 여러분들 6월에 FMC에 의에서 금리 동결을 했습니다. 그런데 어, 케비너 씨가 데뷔를 하면서 이런 얘기를 했습니다. 자, 매파적인 금리 동결이다. 이렇게 얘기하면서 어, 지금 당장 금리를 올리지는 않지만 더 이상 금리를 내려 줄 것이라고 기대하지 말라. 이렇게 하면서 어 시장 이거에 조금 반응하면서 많이 좀 하락을 했습니다. 그래서 대표적인 기술주들 있잖아요. 뭐 구글이랑 아마존이나 뭐 이런 기술 엔비디아랑 이런게 떨어졌고요. 그래서 보면은 마지막에 이제 FMC 회의 이후에 지금 나스닥이랑 SP500이랑 다오산업이랑 다 이렇게 어 급락을 했다 이렇게 볼 수가 있습니다.
근데 그럼에도 불구하고 이제 FMC 이후에이 장 마감 후에 애프터장에서는 어 또 이렇게 소폭 어 반등하는 모습도 보였거든요. 자, 그래서 지금 보면은이 케비너 씨가 동결을 얘기했는데 어, 이번에 동결로 3.5에서 3.75 이렇게 쭉 어, 미국 금리가 이렇게 가고 있고요. 한국은 뭐 2.5로 이렇게 쭉 가고 있죠. 그래서 금리차가 아직도 어, 1% 이상 나고 있다. 이렇게 어, 볼 수가 있겠고요. 그다음에 지금 보면은 올해이 점도표를 보니까요. 금리 인상을 두 번 이상 할 수도 있다. 이렇게 어, 전망이 나왔습니다. 아, 그래서 지금 보시면이 점도표를 자세히 보시면 여기 나와 있죠.
여기 지금 여기 이렇게 네모 친대가이 인상 쪽을 얘기하는 곳이고 여기 아래가 동결 내지 인하인데요. 어 동결이 거의 뭐 여덟 명이 동결을 이렇게 얘기하면서 한 명은 또 인하를 얘기했거든요. 근데 여기 보시면은요. 거의 뭐 대다수가 두 번 이상 인상을 해야 된다 이렇게 얘기를 하고 있습니다. 아 이거 보면서 어 이게 진짜 이제는 금리 인하보다는 어 인상이나 아니면 동결 쪽으로 가는구나 이거를 어 볼 수가 있었고요. 다시 한번 이렇게 요약해 드리면 여덟 명은 어 현 금리를 유지하자. 그리고 한 명은 0.2포 어 25포인트 어 인하를 하자.
이렇게 얘기했고 아마 얘는 미란일 겁니다. 미란이 같고요. 그다음에 어 세 명은 0.25% 인상. 그다음에 다섯 명은 어 두 번 두 번 인상하자. 그리고 한 명은 어 세 번까지도 어 인상을 하자. 뭐 이렇게 약간 얘기를 했는데요. 그래서 이걸 봤을 때 어 이제는 이하보다는이 동결 내지 인상 쪽으로 무게가 가는구나 이거를 어 볼 수가 있었거든요. 지금 보시면 여기 나와 있죠. 어, 3월에 전망했을 때는요. 26년 말 금리가요. 3.4였는데 지금은 6월 전망은 3.8로 올랐고요. 그다음에 27년 말 금리는 3.1에서 3.6으로 올랐습니다.
그리고 28년은 3.1에서 3.4로 어, 여기는 큰 폭의 상향이 있었고요. 그다음에 27년 상향, 28년에 또 상향 이렇게 되었다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 연준에서 지금 보면은요.이 성장 둔화보다는이 물가를 진짜 많이 고려를 하는 거 같습니다. 그래서 여기 지금 26년 PC 물가 있잖아요. 3월 전망이랑 6월 전망이 나왔는데 지금 2.7에서 3.6까지 올라갔고 그 PC도 2.7에서 3.3까지 이렇게 급격하게 [목을 가다듬음] 올라가면서 아우 연준이 지금 2%대이 물가 목표를 잡고 있는데 이게 많이 올라가니까 결국에는 금리를 인하할 순 없겠구나 이런 지금 분위기가 계속 커지고 있다 이렇게 볼 수가 있습니다.
그래서 이런 것이 지금 뭐 주식 시장이나 아니면 금가격이나 뭐 이런 거에 어 영향을 어 줄 수도 있지 않을까 이렇게 어 전망을 하는데요. 그래서 저도 그거 한번 얘기를 해 드리려고 하고요. 그래서 어 지금 보면 성장보다는 역시나이 물가를 잡겠다 이런 지금 연준의 이런 뭐라고 하죠? 목표치가 좀 나오는 거 같거든요. 그래서 어 전역적인 심각한 스태그 플레이션 전망이라기보다는이 에너지 공급 지금이란 전쟁 때문에 에너지 이게 지금 많이 올랐었잖아요. 근데 다시 이제 M를 체결하면서 많이 내려왔죠. 이제 에너지 가격도 많이 내려오고 이제 그게 안정화를 시킨다고 하면은 그래서 금리 동결로 일단은 쭉 시장을 금리 동결적으로 이렇게 쭉 끌고 갔다가 그다음에 이제 다음에 이제 물가가 좀 내려가는 어 분위기가 있으면 일단은 시간을 지금은 끄는 거죠.
그렇다고 뭐 6월 달에 금리 인상을 할 수는 없는 거거든요. 그다음에 다음 달에도 아마 하기는 어려울 겁니다. 다음번 FMC에서. 그래서 아마도 이렇게 쭉 끌다가 결국에는 이제 물가가 내려오는 이런 어 신호가 있으면은 그때부터는 이제 금리 뭐 그때도 동결을 할 수도 있겠지만 아마도 이하 쪽으로 이렇게 기울러지지 않을까 이렇게 저는 어 그렇게 보고 있습니다. 그래서 여기에서 지금 케비너 씨가 뭐 발언한게 몇 가지가 있는데 한번 어 보면서 여러분들이 얘기해 볼게요. 자 케비너 씨가 이제 통화 정책의 방향을 미리 제시하지 않겠다. 그래서이 포워던스이 포워드 가이던스 죄송합니다.
포워던스가 아니라 포워드 가이던스는 현재 환경에 적합하지 않다고 이렇게 반복해서 언급을 할 정도로 이거를 강조를 했습니다. 그래서 이제는 향후에 뭐 어떻게 되겠다 뭐 이런 거를 어 제거를 했고요. 그다음에 향후의 금리나의 암샤도 문구도 제거를 했습니다. 그리고 전반적인 이제 성명 길이도 대폭 축소를 했고요. 그래서 과학 뭐 과거에 수치나 모델에 연연하지 않고 실시간 데이터 그다음에 상황 판단을 중시하겠다 하면서 과도한이 커뮤니케이션 그다음에 연준의이 길 안내이 장기적인 로드맵 이런 거를 웬만하면 안 주겠다 여기 나와 있죠. 시장 입장에서는 앞으로 이제 연준이 경로를 덜 알려 준다.
그래서 어 가이던스의이 프리미엄이 축소되면서 이제 변동성을 재평가할 필요가 생기다는 이런게 나오는 거죠. 그래서 이걸 잘 생각해 보시고요. 그래서 앞으로는 어 그렇게 막 연준이 주는 걸로 예측할 수 없을 정도로 많이 주진 않겠다 이렇게 어 얘기를 했고요. 그다음에 두 번째는이 점도표랑 SP에 대한 어 회의도 했거든요. 지금 보면은이 워싱은이 이번 점도 금리 전망에 대해서 아예이 점도표도 자기는 찍지 않았다고 합니다. 그래서 어 점도표를이 지옥에 달린 연필로 그린 여러 시나리오 중 하나일 뿐이라면서 이거 별로 뭐 그렇게 크게 작용하지 않는다 이렇게 하면서 자기는 안 안 했다고 합니다.
그래서 연준의이 전도표 있잖아요. 우리는 좀 어 중요하게 보면서 이걸 읽어 드리는데 어 그거를 이제는 자기는 어 중요하게이 좌시하지 않겠다 이렇게 중요하게 어 생각하지 않겠다 죄송합니다. 이렇게 어 얘기를 했고요. 그다음에 어 세 번째는 역시나이 인플레 2%가 목표다. 이거는 철동같이 지키겠다 이렇게 얘기를 했습니다. 이%는 연준이 올해 지켜온 어 목표이고이를 달성한 능력과 의지를 재확하기 전까지 어 목표를 재검토할 이유가 없다 이렇게 얘기를 했네요. 그리고 어 높은 물가는 어 미국 국민에게 부담이며 FMC는 물가 안정을 달성할 것이라는 점에서 명확하고 만장 일치이고 확고하다는 멘트도 계속 반복했습니다.
어 이렇게 얘기를 하면서이 법적 책무를이 북극성이라고 지칭하면서 다른 목표는 이에 그에 어 종속된다는이 프레임을 분명히 했습니다. 그래서 트럼프의이 금리 압박과 별개로이 물가 안정이라는이 최후선 목표는 그대로 두고 그다음에 조기 뭐 인하나 완화는 없다 이렇게 얘기를 한 거 같습니다. 그런데 트럼프가 워시를 지명했잖아요. 그래서 인상은 저는 못 할 것이고 아마 이하 쪽으로 갈 텐데. 네. 인하 쪽으로 갈 수 있게 물가 지수가 다음에는 잘 나올지는 아직은 미지수인데 일단은이 전쟁을 어느 정도 마무리 어 하는 이런 어 순서니까 지금 봤을 때는 앞으로는 조금 완화되지 않을까 이렇게 보고 있습니다.
그러면은 인하까지도 우리가 어 지금 보면 인상을 두 번 할 것 같다 이렇게 계속 예상이 나오고 있지만 그래도 인하 가능성이 다음에는 다음 달이나 뭐 다다음 달 이렇게 되면서 그렇게 커지지 않을까 저는 그렇게 보고 있습니다. 그래서 워시의 발언에 또네 번째는 연준에 리빌딩 다섯 개이 테스코보스가 있다. 이렇게 얘기했거든요. 그래서 연준 첫 번째는 연준의 커뮤니케이션 어 두 번째에는 연준의이 대차 대도표 자산 운용 그다음에 어 데이터 활용과 의존도 그다음에네 번째는 생산과 고용 그다음에 다섯 번째는 인플레이션 프레임워크가 이렇게 어 나와 있으면서 이런 거를 어떻게 반영하고 어떻게 쓸지를 아예 이제는 다시 검토 재검토를 하면서 어 현재 관행에이 대안을 탐색하겠다.
그러니까 이제 뭐 싹 다 뭐 뜯어 고치겠다 뭐 이런 얘기로도 들릴 수가 있고요. 이걸 어떻게든 이렇게 조금 모래서 이걸 바꾸라는 바꾸는 거는 [콧방귀] 트럼프 유리하게 이렇게 바꿔 주려고 하는 건지는 어 저도 모르겠지만 그쪽으로 저는 한다고 보고 있긴 한데 이거는 뭐 그냥 저의 개인적인 생각이니까 뭐 팩트는 아니고요. 그래서 저는 그쪽으로 이렇게 해서 그래도이나 쪽으로 유리하게 보려고 이런 것도 어 바꾸려고 하는 거 아닌가 저는 그렇게 보고 있습니다. 그래서 지금 이렇게 나와 있고 그다음에 다섯 번째는이 대차 대조와이 유동성에 대해서 얘기를 했거든요.
그래서 연주는이 충분한 지급 중비금 체제를 유지해야 된다. 이렇게 얘기하면서 어 어시가 이제 과거 주장했던 6조 7,억 달러 자산 축소과 달리 이번에는 당장 보유 채권을 급격히 줄일 계획은 없다고 시사했다고 겁니다. 그래서 이렇게 어 얘기를 했습니다. 그래서 뭐 이거는 그냥 쉽게 어 그냥 간단하게 넘어가면 될 거 같고요. 그래서 이제 어 이번에 이제 FFCA에서 우리가 볼 수 있는 예상할 수 있는게 뭘까 하면은이 금리인하 사이클은 사실상 중단됐다 이렇게 어 보면 될 거 같습니다. 그래서 금리 인하를 할 거 같았는데 이제 지금 여러 가지 에너지 가격이나이 빠른 물가 안정이 더 중요하잖아요.
그리고 근원 PC의 뚜렷한 하락과 그다음에 이런 고용 시장의 급속 둔화와 그다음에 금융 시장 또는 신용 시장의 충격이 크게 없는 한 인하하기는 어 쉽지 않겠다. 그냥 동결로 갈 가능성이 크다. 그렇다고 뭐 인상은 저는 어렵다고 보거든요. 인상을 하면은 이제 그때부터는 자, AI 주식이나 이런게 많이 어 내려갈 수도 있기 때문에 저 인상은 조금 어 보지 않겠습니다. 그래서 그렇게 보시면 될 거 같고요. 그렇다고 해서이 금리 인상이 확정된 건 아니다. 제가 앞서 말씀드렸다시피 인상은 아마도 [목을 가다듬음] 어 트럼프의 눈치도 봐야 되고 고려하지 않을 거 같다.
그러니까 뭐 갑자기 뭐 천재 지변이 일어나지 않는 이상 인상 쪽으로 그러니까 인상을 아예 선택하는 쪽으로는 하지 않지 않을까? 그래서 그것까지는 뭐 크게 저는 걱정하지 않습니다. 그냥 어 금리 인하려고 원래 이렇게 지금 엄청나게 바라고 있지만 여건이 안 돼서 지금 인하는 못 하겠다 이렇게 얘기를 한 거지 결국에는 어 인하를 하려고 하지 않을까 이렇게 보고 있고요. 그다음에 셋째는 뭐냐이 워시 체제는 시장이 덜 친절한 연준이다. 이렇게 하면서이 파월 체제에서는 연준이 시장 정책을 미리 알려이 충격을 줄이는 방식을 선호했습니다. 그래서 근데이 워시는 지금 말을 줄이고이 사전에 약속하지 않으며 그러니까 이런 경제 지표나 이런 거를 어 뭐라고 해야죠?
빠르게 움직일 수 있는 방식을 선선호한다고 합니다. 그래서 따라서 앞으로 이제 FMC 사이에서도 어 CPI, PC 고용 휴가가 움직일 때마다 금리 전망이 크게 흔들릴 수도 있다. 이렇게 얘기가 나오고 있네요. 그래서 이런 걸 봤을 때 뭐 이런 자료나 이런 것도이 연준에서 크게 뭐 이렇게 가이던스도 제시하지 않겠다 이렇게 했을 때는 우리가 볼 수 있는 거는 뭐 고용이나 육가나 아니면은 물가겠죠. 그래서 그런 거 보면서 우리가 좀 전망을 해야 되지 않을까 이렇게 보고 있습니다. 그래서 이제 자산 시장에는 어떤 영향을 줬을까 이렇게 보니까요.
이번 결과 직후이 미국 증시나 금리 전망 상향과이 어 물가 우려 때문에 미국 증시가 어 조금 하락을 했다. 그래서 기술주랑 반도체가 이게 지금 보면은 어 금리 인하가 없다 이런게 나오니까 조금 이렇게 부담을 느끼면서 하락을 했거든요. 근데 그럼에도 불구하고 제가 봤을 때는 어 금리를 뭐 이렇게 인하를 안 하더라도 꾸준히 반도체나 AI 기술주 특히나 반도체 이쪽 장 장 장 장 장비나 아니면 메모리나 이쪽은 계속 가지 않을까 저는 어 그렇게 어 보고 있습니다. 그래서 그거는 뭐 그렇게 크게 걱정 안 하거든요. 왜냐 여기 워시는 생산성과 AI 투자가 강하다고 평가했고 AI가 생산성 그다음에 고용 물가에 미치는 영향도이 별도로 연구하겠다 밝혔습니다.
그러니까 AI가 중요하다고 얘기했거든요. 그러니까 저는 AI 투자를 지금 줄일 거냐 하면은 줄이지 않고 그냥 미국 주식에서 미국 주식은 좀 줄이겠지만 국장이나 아니면은 어 중국 이쪽은 꾸준히 반도체 이쪽은 모아가려고 하고 있다 이렇게 말씀드리고요. 그다음에 달러와 원달러 환율이 있거든요. 그래서 지금 보면은 어 미국의이 금리나 기대가 약해지면이 달러는 상대적으로 강해지거든요. 그래서 달러 지수가 100을 넘었어요. 그래서 우리나라 환율도 지금 뭐 1,500원 어 이하로 안 떨어지고 있죠. 1,500원을 계속 위에서 있는데 이게 계속 된다고 하면 환율에 대해서는 진짜 변동성이 커지고 부담이 커지겠죠.
그럼 우리의 물가도 많이 오를 수밖에 없겠죠. 이게 어 여러 가지가 좀 걱정이 된다 이렇게 말씀드리고요. 금은요이 단기적으로이 금리 인상 가능성과 뭐 실질 금리 이런 거에 크게 영향을 받지만 저는 제가 봤을 때는이 단기 금리 부담은 별로 이렇게 여러분들 어 신경 쓰지 마시고요. 중장기적으로 뭐 인플레이션 해지도 있겠지만 제가 말씀드린 다극화의 시대가 오고 있다. 그래서 어 중앙은행들도 이제 금을 어 서로 이렇게 많이 가져가려고 이렇게 준비하고 있다. 이걸 말씀드렸잖아요. 그래서 그쪽으로 여러분들 어 생각하시면 어 좋지 않을까 이렇게 보고요.
그래서 이제 코스피도 보면요. 9천이 넘었어요. 코스피는 뭐 금리 인상을 하든 인하를 하든 FMC의 여향을 이제는 거의 안 받는 거 같다. 이렇게 말씀드립니다. 그래서 SK 하이닉스도 뭐 270만 원이 넘었고요. 어 삼성전자도 3 아 35만6,000원이 넘었네요. 그래서 이렇게 지금 잘 가고 있다. 그래서 반도체에는 아직도 꺼지지 않고 있구나. 계속 어 갈 수도 있겠구나 이걸 보면 보고 있고요. 그다음에 이제 지금 보면 우리가이 보고 있는 ETF들 있잖아요. 차이나 반도체가 야 중국도 반도체입니다. 여전히 중국도 반도체 과창판 이런 게가 지금 어 7.22% 6.47% 47% 이렇게 올랐거든요.
제가 캡처할 당시 보면은요. 그다음에 저는 지금 이거 괜찮다고 말씀드렸잖아요. 타이거 반도체 탑 10 커버드 콜 액티브 이거 삼성전자나 하이닉스 투자하시는 분들 이걸로 투자하면 절세랑 그다음에 성장이랑 배당까지도 어 받을 수 있다. 이렇게 말씀드렸잖아요. 이거 어 괜찮습니다. 그래서 저는 꾸준히 어 국장은 이걸로 모아갈 생각이고요. 그다음에 중국은 뭐 차이나 테크탑 10이나 휴먼노이드로부터 잘 올랐네요. 그래서 요즘 어 조금 잘 가고 있다. 뭐 안 간다고 막 이렇게 얘기를 하는데요. 잘 가고 있어요 여러분들. 어, 투자를 안 하시는 분들이 그렇고요.
실제로 투자를 하시는 분들은 이미 다 수익 나고 잘 가고 계실 거라고 저는 보고 있고요. 근데 뭐 다른 이런 원자재나 이쪽 그다음에 다른 산업들 반도체 말고는 크게 오르지 못하거나 그냥 하락을 했네요. 그래서 이렇게 볼 수가 있고요. 그래서 중국 종목이 안 올라간다. 중국에 투자하는 거 아니다. 이렇게 하는 유튜브는 어, 유튜버들은 그냥 걸르세요. 제가 봤을 때는 그런 분들은 볼 필요가 없어요. 왜냐? 자기가 모르는 건데 굳이 그런 얘기를 할 필요가 있을까요? 지금 뭐 잘 가거든요. 1년 지금 수익률 가져왔는데요. 그렇게 안 간다는 지루하다는 차이나 전기차조차 43%나 올랐어요, 여러분들.
아, 물론 뭐 예전에 물렸다 하면 할 말은 없겠지만 1년 수익률이 43%면 이거 많이 오른 거거든요. 지금 뭐 다른게 엄청나게 많이 올라서 여러분들이 만족 못 하실 수는 있겠지만 많이 오른 겁니다. 왜냐? 타이거 나스닥백이 52% 올랐거든요. 요즘 잘 올라서. 근데 거의 뭐 그렇게 크게 뭐 9% 차이 나긴 하지만 9%에 8% 차이 나긴 하지만 그 정도로 많이 올랐고요. 그다음 반도체가요. 차이나 반도체, 중국 반도체가 196% 올랐고요. 그다음에 차이나 CS 300이 50% 그다음에 과창판이 137%. 물론 항생은 못 올랐습니다. 항생만 못 오르고 중국도 잘 가는 종목은 잘 가요.
특히나 반도체나 이런 어 스타트업, AI 이런 장비, 부품주 이런 거는 잘 가거든요. 그래서 이런 것도 잘 생각해서 골라서 투자하면 되는데 그걸 뭐 무조건 뭐 중국은 다 안 가는 것처럼 얘기하는 유튜버 있잖아요. 그런 유튜버는 걸러라. 진짜 대놓고 걸러도 된다. 물론 뭐 미국 주식이 좋긴 좋지만 그렇게 얘기하는 유튜버는 그냥 실력이 없다고 보시면 될 거 같아요. 그냥 잘 가는 거 이렇게 보면은 알 수가 있는데 그런 거를 모르고 그냥 걸러라 이렇게 하시는 분들은 그냥 어 접어 두시고요. 국장도 잘 가고 있잖아요. 그래서 타이거 탑 10이 타이거이 반도체 탑 10 커버드 크액티브 이거 저는 진짜 괜찮다고 보고요.
저는 이거를 어 월배당 있잖아요. 월배당 어 300만 원 이상 받으면서이 파이어를 목표로 이렇게 한번 어 모아 가려고 합니다. 올배당 300만 원 만들기로 해서 이걸 한번 모아가려고 하고 있으니까 여러분들도 한번 관심 있으시면 제 거 유튜브 어 꾸준히 어 봐 주시면 좋을 것 같고요. 그다음에 금이랑 은은 여러분들 어 뭐 크게 걱정하시는 분들이 있는데요. 뭐 금리 인상을 하든 인하를 하든 단기적으로 영향을 받겠지만 뭐 크게 뭐 하락하거나 그러진 않는 거 같고요. 이미 이제는 전쟁이 끝났습니다. 이거는 다음에 이제 금 얘기할 때 더 자세하게 해 드리려고 하는데요.
금이 어 금이 이제는 전쟁을 끝나고 활활 날아갈 수 있는 이런 분위기가 계속 커지고 있습니다. 그래서 그걸 한 번씩 여러분들 집중해 보시고요. 그다음에 다음에 영상 이렇게 올려 드릴 테니까요. 그거 한번 보시고 여러분들 어 참고하셨으면 좋겠습니다. 그래서 전체적으로 시장은 강한 종목만 강하고요. 약한 종목은 죽어도 안 간다. 그래서 그거를 잘 골라서 여러분들 투자하셔야 된다. 그래서 캐비너 씨가 뭐 금리 인상은 저는 못 할 거 같고요. 금리 인하도 못 하겠지만 뭐 동결로고 꾸준히 가다가 좋은 이런 어 시그널 있으면 아마 인하를 하지 않을까 저는 그렇게 보고 있습니다. 크기에는 뭐 여기에는 신경을 안 쓴다는 거.
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