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염승한 LS 증권 이사 나와 있습니다. 안녕하십니까, 이사님. 안녕하세요. 반갑습니다. 네, 안녕하세요. 야, 근데 너무나 뜨겁네요. 이거 깜짝 놀랐습니다. 지금 저도 딱 장을 열어봤는데 7,249 네. 근데 반도체만 가는 거 같아요. 아, 반도체만 가고 있습니까? 삼성 삼성전자가 예. 놀라시면 안 됩니다. 9% 올랐고요. 지금 예. 지금 예 시작한지 지금 이렇게 시총이 큰 무거운 삼성전자가요. % 올랐고 하이닉스가 10%이 둘이 그냥 급등하니까 지수가 그냥 지금 비가 5% 올랐거든요. 네. 웬 일입니까? 이게 그니까 지난 아시겠지만 월 언제였죠?
그 월요일 날 예 월요일도 5% 올랐는데 지금 또 5%가 추가로 급등한 거예요. 이게 개별기 아니고 지수가 예 그래서 지금 코스피가 7,300까지 갔습니다. 음. 음. 근데 지금 보시면 코스닥은 마이너스 나고 있거든요. 네.이 얘기 뭐냐면 이제 코스피 그중에 이제 반도체로 그이 투자금이 좀 집중되면서 통 상위 기업들 위주로 좀 가고 있고 아하 여기 좀 해당되지 않는 기업들은 오히려 좀 빠지고 그러니까 좀 양극화가 되게 좀 심한 좀 그런 장세인 거 같아. 7,300이네. 어 이게 제가 잘못 본 건지 6,300을 7,300을 잘못 본 건지 그런 느낌도 드는데
7,300이 맞다. 네. 7,300이 맞습니다. 코스피가 5% 넘게 지금 올라가고 있는 상황인데 반도체가 정말 뜨겁다. 어떤 요인이 지금 작용하고 있습니까? 반도체가 저희가 매주 얘기하면서이 더 갈 것 같다는 말씀을 드렸지만 이렇게까지 뜨거울 줄 몰랐거든요. 이렇게 그냥 한 번에 한 번에가 예 폭파를 하고 있는 이유가 그 저희 이제 쉬는 날 미국 증시에 열렸잖아요. 이제 거기서도 나왔던 얘기가 뭐냐면 이제 오늘 특히 삼성자가 강한 게 그 애플이 지금 이제 TSMC에서 반도체를 만들어요. 네. 거의 거기서만 하는데 무슨 얘기가 있었냐면 언론보도입니다.
이거는 애플이 뭐 확장한 건 아니고 그러니까 인텔과 삼성하고도 좀 협력할 수 있다. 협의 중이다. 뭐 이런 보도가 이제 블룸버그 통해서 나온 거 같더라고요. 예. 그러면 삼성도 지금 메모리도 있지만 그 TSMC처럼 그 파운들이라고 음 반도체 제조를 해 주죠. 위탁 받아서 그걸 하고 있는데 어 그럼 혹시 애플칩을 또 삼성이 수조하는 건가? 그래서 오늘 인텔 주가가 12% 올랐어요. 아, 그래요? 근데 이건 삼성한테도 호재죠. 그렇네요. 그래서 오늘 이제 삼성이 하이닉스보다 이게 좀 더 오르고 있고네. 거기다가 지금 이제 오늘 AMD도 그렇고 지난주부터 이제 그 빅테크들이 다 실적 발표를 했는데
네. 다 메모리 너무 지금 공급 부족하다. 그 얘기를 공통조하고 있고 AI 투자 계속 해야 된다. 네. 요런 상황에서 제가 그때도 이제 계속 질문해. 지금이라도 뭐 삼성 사야 되냐? 일부라도 사야 된다. 자꾸 말씀드린 게 여전히 저는 삼성 하이닉스가 전 세계 제일 싸다고 생각하거든요. 이렇게 올랐는데도 오늘 너무 많이 보니까 지금 이렇게 올라도 아직도 싸요. 예. 이렇게 올라도 비싸지. 예. 비싸진 않은 거죠. 근데 어쨌든 이제 단기 급등 좀 부담은 있지만 음 가격도 그러니까이 이익 대비해서 시가총에 그렇게 비싼 편도 아니고 또 메모리 반도체 공급이 27년까지는 계속 이어질 것 같아요.
지금 분이가 원래는 네 올해 말이나 내년 상반기 지나면 좀 공급이 늘지 않을까 이런 얘기가 있었는데 네 이제 그 얘기는 쏙 들어가고 어 내년 하반기까지도 이거 연장될 수도 있다. 음 이런게 이제 일주일 만에 나온 바뀌었죠. 바뀐 흐름이다 보니까 네. 지금 현재 이제 코스피가 이렇게 좀 달리고 있다. 네. 삼성 하이닉스가 특히 이제 폭등하는 이제 배경은 그렇게 좀 생각하시면 좋을 것 같습니다. 마치 이게 그 현실 감각이 좀 사라진 느낌이라고 할까요? 그런 생각도 드는데 좀 네. 1년 불가 1년 뭐 1년 반 1년도 안 되게 이렇게 오르고 있다.
그니까 삼선 3삼전 아 삼전 딕스 자체가 지금 보면은 그동안 쭉 올라왔고 삼성전자는 우리가 국민주라고 얘기할만큼 많은 분들이 네 코로나 때 뭐 10만 전자 이제 간다라고 해서 그때 많이 들어갔다가 10만 원까지 와서 많이 또 파셨고 네 근데 20만 원 띠 돼 가지고 아유 이제 꺾이겠지뭐 그런 얘기도 됐는데 지금 20만 원 돌파해서 계속 위로 올라가고 있다. 그 그때랑 다른 점은 그때는 좀 사실은 소비제 사이클이었어요. 그니까 여러분들이 그 코로나한테 기억하시면 집에 아, 집안에 있으면서 사실 뭐 가구도 그렇고 컴퓨터도 많이 구매를 하셨거든요.
뭐 스마트폰도 그래서 그때는 그 이제 또 보조금도 받았죠. 여러분도 뭐 각 가정마다 돈 이제 받았잖아요, 정부에서. 그렇죠. 그래서 그걸로 사실 그런 거 사서 반도체 이제 가격이 급등했는데 근데 그 사이클랑 오래 가진 않아요. 사람들이 어느 정도 소비가 끝나면 이제 구매를 안 하거든요. 거기다 22년도에 전쟁 나가지고 우크라이나 이제 물가 오르니까 사람들이 소비 줄이니까 예 반도체 공급가행 와 버린 거죠. 음. 그 사이클을 기억하는 분들은 어 이렇게 좋을 때 또 팔아야 되는 거 아닌가?이 생각을 하시는데 지금은 AI 사이클이에요. 으흠.
음. 그 여러분이 뭐 그 스마트폰 사서 올라가는 사이클이 아니고 미국의 그 빅테크들. 그러니까 이거를 좀 이제 말씀드리면 뭐냐면 마이크로소프트, 구글, 아마존, 메타가 올해이네 개 기업이 그 데이터 센터에 투자하는 돈이 1200조예요. 1,200조 1200원입니다. 1,200조원. 우리 한국 우리 예산에 한 두 배 되는 거 같은데요. 근데이 돈을 1년에 이번에 투자하는 거예요. 1년 동안. 근데 그 돈의 일부가 이제 메모리 반조체 구입이에요. 그렇죠. 근데 올해 삼성인자 SK하이닉스가 영업이익을 둘이 합쳐서 500조은 벌 거 같아요.
예상이. 근데 감히 오시죠. 저게 1200조 저렇게 하니 1200 이게이 동떨어진 숫자가 아니라는 거예요. 음. 근데 이렇게 돈을 많이 버는데 삼성 자이닉스 시가 총액을 합쳐서 네. 지금 아마 이제 오늘 올랐기 때문에 이제 거의 3,조원 가까이 되거든요. 둘이 합치면 예. 3,000조원 이제 향 가고 있는데 500조원 버는 회사가 3,000조원이면 시가 총액이 음 비싼게 아니거든요. 이걸 나누면 P 여섯 배밖에 안 돼요. 그러니까 엔비디아가 올해 아마 300조 버 벌거 버는데 시가 총액이 7,조입니다. 에 뭐야? 그러니까 비하면 아직도 너무 싼 거죠.
그러니까 제가 그 얘기를 계속 해 드렸던게 이 비교를 해 보는 거예요. 지금 비싼 건가? 주가는 올라서 비쌀 수 있는데 이익과 시총을 비교하고 다른 회사랑 비교하면 네 계속 싸다고 말씀드린게 이제 그것 때문인데 근데 오늘 이렇게 올라도 이게 비싸다고 지금 느껴지지가 않는 거죠. 아, 그러니까 이제 투자들은 그걸 이제 인정을 하다 보니까 네. 이제 매수가 들어오고 거기다 이제 오늘 본 뭐 반도체 아까 말씀드린 그런 호재들 애플 발 네. 그래서 상대적으로 삼성자 좀 못 갔어요. 아시겠지만 파업 때문에. 음. 파업이 때문에 좀 되게 부진했어요.
사실 며칠간 하이닉스가 막 폭등할 때. 예. 그랬는데 이제 오늘은 파업은 뭐 어떻게 될지 모르지만 일단 반영하자.이 호재들은. 음. 그래서 오늘 삼성자가 이렇게 10%나 동 삼성자가 10% 오르는데 지수가 안 갈 수가 없잖아요. 그렇네요. 예. 근데 삼성이 10% 올랐는데 거의 지금 코스피가 4% 올랐다는 건 다른 기업들은 오히려 빠지는게 또 있단 얘기죠. 많다 얘기니까. 한마디로 지수만 보면 좋아 보이는데 반도체 안 갖고 계신 분들은 이게지 급등장이 아니에요. 그래. 오히려 막 포모가 느껴지고 이게 더 스트레스를 받는 음. 음 그런 장이 될 수도 있어서 지금 좀만
지금이라도 지금이라도 조금 담아두는게 나을 수 있다. 아 지금은 쫓아가지 마세요. 지금 지금 안 돼요. 오늘 이제 하이닉스가 이틀 연속 10%고 아 삼성도 10% 예데 여기서 내가 못 샀으면 이제 좀 참아야 될 것 같아요. 조금 지난주까지는 괜찮다고 했는데 오늘은 좀 참으셔야 되는 거 아닌가? 오늘은 네. 오늘 참아야 될 것 같습니다. 자, 코스피 급등의 매수 사이드카 발동됐다는 속보도 지금 들어와 있습니다. 자, 어쨌든 지금 뭐이 시점은 어떻게 될지 모르겠지만 아직도 싸다라는 그 견해를 연승한 이사는 지금 유지를 하고 있습니다. 그러니까 다른 뭐 이제 엔비디아나 다른 빅테크들 비교를 해보고 또 거기 투자 사이클을 보다 보면 지금도 비싼 건 아니다.
이거 이걸에 계속 유지하 비싸진 않아요. 그러니까 이제 제가 뭘 말씀드리냐? 저번에 효성 증금부터 한번 말씀드린게 그 회사가 코로나 때 8,000원에서 지금 400만 원만 근데 그때 어 많이 올랐으니까 난 팔고 저점 매수하고 또 해야지 이렇게 하신 분은 절대 못 갖고 가요. 중간중간 팔면 물량만 뺏기고 네 그 400만 원까지 어떻게 들고 가겠어요? 사실은 파신 분이 예 그러니까 삼성 하이닉스도 마찬가지인게 이게 뭐 삼성이 30만 원 갈지 40만 원 갈지 하이닉스 이제 200만 원 얼마 남지도 않았거든요. 오늘 지금 156만 원이니까.
근데이 상황에서 내가 팔면 다시 잡는 건 정말 힘들어요. 사실 불가능합니다. 여기서 일단 판다는 건 나 이제 작별 하겠다 이거예요. 사실 반도체 이제 안 보겠다. 예. 그거예요. 왜냐면 못 잡습니다. 밑에서. 왜냐면 여기서 뭐 140만 원 온다고 사겠어요? 하이닉스를. 만약에 156만 원이 팔았는데 140만 원 와도 잡기 애매해요. 그러니까이 얘긴 뭐냐면 계속 팔면은 안 된다. 가지고 있어야 되고. 예. 계속 어디까지 갈지 모르니까 끝까지는 보인 하셔야 될 것 같습니다. 그래요? 이제 끝은 이제 보자는 마음으로 가야겠네요. 네. 근데 신규 매수는 조금 이제 진정은 해야죠.
이렇게 너무 지금 폭등을 하니까 이럴 때는 쫓아가는 건 항상 했어요. 좀 실패하는 확률이 높으니까. 그러면 어떻게 됩니까? 이게 좀 보다가 이게 쭉 올라가다가 약간 이제 꺾 조정이 나오는 그럴 때이 어떤 조정인지 모르는데 뭐 만약에 뭐 지정적 리스크가 또 생겼거나 뭐 아니면 삼성 또 파업 이슈가 또 이제 확정이 돼서 그럼 빠지겠죠. 진짜 파업을 하게 되면 어 그럼 그땐 또 기회죠. 파업한다고 메모리 반도체 업항이 바뀌는 건 아니에요. 오히려 반도체가 더 폭등하겠죠. 그렇네. 네. 공급이 더 줄어들 여기 그냥 불을 부어 버리는게 여기예요.
사실은 파업을 하게 되면. 그리고 사실 이제 공장도 많은 부분이 좀 자동화돼서 네. 이거 아마 멈추기는 멈추진 않을 거예요. 공장이 어떻게든 이걸 계속 돌려서 [목을 가다듬음] 나인을 계속 유지할 거 문제는 이제 수출하거나 이럴 때 그런 것들은 이제 사람이 다 해야 해 줘야 되죠. 뭐 계약도 하고 이런게 이제 일시 중단될 수도 있어서 시장이 풀리는 물량이 만약에 줄어 버리면 가격은 또 오르니까 그걸 그대로 또 시장이 반영하면 네.이 이 삼성은 단기 충격 받고 또 오를 수도 있거든요. 그래서 이런 반도체는 어쨌든 뭔가이 근본적으로 제일 우리가 두려워하는 거는 미국 빅테크가 투자 줄이는 거예요.
이것만 아니면 근데 그것 때문에 빠지면 사면 안 되죠. 그때는 그때 조심해야죠. 오히려 고객이 지금 사라지는 거. 네. 근데 그런 이슈가 아니고서 뭐 다른 이유 때문에 주가가 갑자기 한번 급나간다. 그럼 그때 놓치지 마시고 투자를 하시면 된다. 이렇게 말씀드 그래요. 우리가 이제 일한 전쟁이 벌어질 줄 몰랐잖아요. 이것도. 그죠. 그때 정말 무서웠습니다. 근데 그때 진짜 그 어떤 분은 그러더라고요. 표현이 좀 그렇지만 트럼프가 고맙다는 분도겠어요. 좀 표현이 좀 그렇지만. 아, 네. 그니까 근데 사실은 좀 우리가 인도적인 관점에서 전쟁 때문에 그런 얘기 하면 안 되지.
그건 안 좋지만 이제 관점에서 근데 또 그것 때문에 또 이게 폭락을 하다 보니까 사실 그때 전쟁이 안 났으면 내려가지도 않았겠죠. 주가 그렇게까지. 그렇죠. 그래서 좀 약간 [콧방귀] 잔인한 얘기 수도 있지만 근데 어쨌든 그게 또 그러다 보니까 결론적으로 또 매수기 줘가지고 주가가 이렇게 또 급등을 해 버렸거든요. 그때가 사실은 어떻게 보면 좀 마지막 기회였죠. 음. 그때 삼성인자가 16만 원까지 빠졌었거든요. 하이닉스가 80만 원대. 그랬었나? 근데 지금 하이닉스 160만 원어. 그러니까 참 그러니까 참 지금 어렵습니다. 어렵고 그렇게 폭락하게 되고 시장이 흔들리면은 또 4천대로 갈까 봐서 손이 안 나가는 상황인데
네 지금도 마찬가지인 거 같아요. 7천이 넘었기 때문에 지금은 진짜 조심해야 된다. 이런 할 법도 한데 어떻습니까? 지금 7,300까지 갔다가 7,200선 7,300 가까이가 있는데 지금은 어떻게 좀 대응을 해야 될까요? 어, 근데 지금은 그냥 이게 대응하시기 되게 힘드실 것 같아요. 이거 사기도 어렵고 사는 거는 좀 아닌 거 같아요. 사는 거는 여기 7천 넘어서 이게 쫓아가는 건 위가 열려 버렸잖아요. 근데 이게 전형적으로 삼성전자, 하이닉스 두 개로 집중돼요. 오늘 지금 코스피가 이렇게 급등하는데 그러면 웬만한 종목 다 올라야 되잖아요.
상승 종목이 200개 밖에 안 되고요. 코스피만 코스피만 하락이 600개가 넘어요. 아, 그게 뭐냐면 웬만한 기업 다 빠지고 있어요, 지금. 야, 그니까 3전 닉스로 다 돈이 이제 쏠려 버리니까 음 지금 이제 이런 추격 매수도 있을 거예요. 아, 나 지금이라도 살까? 반도체 좀 부진한 거 다 정리해 버리고 그래서 이쪽은 더 빠지고요. 돈이 일로 쏠리니까 더 들어가 버리는 거죠. 그래서 오늘이 솔림 현상이 너무 극대화 돼 가지고 아마 오늘 같은 날은 저는 개인적으로론 매매를 안 하시는게 좋을 것 같아요. 근데 이제 너무 내가 나는 수익 많이 나서 아 이렇게 좋을 때나 일부 현금하겠다.
뭐 그런 분들은 뭐 현금하셔도 되겠지만 네. 그렇죠. 이게 지금 여기서 8천을 바로 갈 수도 있고 좀 쉬었다 갈 수도 있는데 모르잖아요. 이런 상황에서는 조금 냉정하게 음 일단 우리가 폭나갈 때도 사실 아무것도 하면 안 되거든요. 차라리 사야 되잖아요. 근데 못 사죠. 사실은 그러려 그럴 거면 그냥 아무것도 하지 말자. 근데 이렇게 너무 위로 연달아 폭등하면 좀 진정한 지금 진정해야 된다. 예. 그래서 제가 항상 제가 좀이 수요일 날 장이 급락이야 제가 뭔가 말씀 많이 드릴 텐데 이거 맨날 오고 있어가지고 신기해요. 원래 아니 올 때마다 이렇게 그니까 한 두 번은 폭락장이 제가 왔던 거 같아.
맞아요. 예. 전쟁 때문에 그랬는데 그 이후에는 계속 올라 수요일마다 올라요. 예. 그래도 참 저도 이제 예 용기를 드릴 수가 없고 지금은 지금 용기 들릴 때가 아니라 오히려 진정하자 이거 요렇게 좀 말씀을 드려야 될 것
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