저자: 박프루 · 한국인
요약 보기
코스피가 5.12% 급락 마감 후 야간선물도 약세. 원인으로 레버리지·차익거래 청산, 삼성전자·SK하이닉스 차익실현, 마이크론 약세와 중국 CXMT 경쟁 우려를 꼽음. 기술력 격차는 10년가량이라 CXMT는 일시적 이슈로 봄. 수급 정상화 후 조정 끝 반등을 전망하며 코스피 6,000 초반까지 눌릴 수 있다고 함. 다만 구독방 유도·검색식 판매 목적이 섞여 있음.
다듬은 글
네 반갑습니다. 여러분 안녕하세요. 박프루입니다. 오늘은 현재 막 나스닥장이 시작되는 8월 3일입니다. 내일부터 코스피가 오늘 5.12% 하락하고 마감했습니다. 삼성전자, SK하이닉스 같은 대형주 중심으로 매매하시는 분들, 코스피 관련 ETF를 매매하시는 분들이 혹시 추세가 꺾인 게 아닐까 걱정하셨을 텐데, 그 걱정이 현실이 되는 모습입니다. 지금 야간 선물 시장에서는 6% 정도 더 하락하고 있어 시장이 혼조세입니다. 물론 오늘 나스닥장이 끝나 봐야 알겠지만, 일단 약세를 보이고 있는 이유들이 나오고 있습니다.
첫 번째는 지난주 금요일 코스피가 18% 정도 급등한 뒤 레버리지와 차익거래 포지션 청산이 나왔다고 봅니다. 두 번째는 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 반도체 차익 실현이 오늘 크게 나오면서 지수가 밀렸다는 점입니다. 현재 야간 선물이 밀리는 가장 큰 이유는 마이크론 주가 약세입니다. 여기에 중국 CXMT, 즉 창신메모리의 경쟁 우려가 겹쳤습니다. 베이징에 D램 공장을 새로 건설할 것이라는 이야기가 나오면서 AI 반도체에 대한 약세가 야간 선물 시장의 하락을 이끌고 있습니다. 또한 AI 투자 대비 수익에 대한 글로벌 경계감도 여전합니다.
지난주 금요일까지는 진짜 반등이 나올 것처럼 좋은 모습을 보였다가 다시 눌렸습니다. 야간 선물이 어느 정도 반등에 성공하고 지수가 완벽히 추세를 돌린다면 그때 판단이 달라지겠지만, 아직까지는 약세가 맞습니다. 저는 내일 새벽 장이 끝나는 것을 보고 구독자 방에서 브리핑을 드릴 예정입니다.
오늘 5%대 하락은 한국 증시의 ETF 규제와 아직 청산되지 않은 물량, 그리고 최근 레버리지 매수 청산 규제가 시작되면서 시장이 정상화되는 과정에서 나온 것으로 봅니다. 이 과정이 지금은 아프게 다가오지만, 단기적으로는 매도 물량이 계속 나올 수 있습니다. 다만 코스피가 지지할 만한 구간에서는 반등이 나올 것으로 보고 있습니다. 내일 시장에서 추세를 완전히 바꾸는 장대 음봉이 나온다고 단정할 필요는 없지만, 추가 하락 가능성도 머릿속에 두고 대응해야 합니다.
가장 직접적인 악재는 CXMT 관련 내용입니다. 나스닥의 빅테크 기업들은 상승이 이어지고 있는데 마이크론 주가만 계속 하락하고 있습니다. 그 이유는 중국 메모리 업체 CXMT의 성장과 경쟁 심화에 대한 우려 때문입니다. 베이징 생산 확대, 기술 진전, 중국 D램 공급 증가 가능성, 메모리 가격 상승폭 둔화가 예상되고 있습니다. 마이크론이 하락하면 코스피200 선물 매도 물량이 나올 수밖에 없고, 이런 심리가 삼성전자와 SK하이닉스로 전이되면서 시장이 중국 악재에 조심스럽게 반응하고 있습니다.
제가 볼 때 중국이 기술력을 따라잡으려면 최소 10년은 걸립니다. 그래서 저는 CXMT가 지수나 주가를 누르기 위한 이슈로 활용되고 있다고 봅니다. 중국의 반도체 자립이 생각보다 빨라질 수 있다는 걱정은 이해하지만, CXMT 때문에 하이닉스나 삼성이 기술력을 당장 따라잡힌다는 것은 말이 안 됩니다. 이것은 하나의 이슈일 뿐 추세를 바꿀 요인은 아니라고 봅니다.
오늘은 한국뿐 아니라 코스피와 일본 니케도 약세였습니다. 최근 마이크로소프트와 아마존이 AI 매출을 확실히 보여주면서 AI 투자 회수 속도에 대해 시장이 어느 정도 안심하는 분위기였지만, 여전히 의구심은 남아 있습니다. 지정학적 리스크 일부는 해소되었지만, 지금 우리나라 선물 시장이 미국을 따라가지 못하고 있습니다. 유가는 급락했고 마이크로소프트와 아마존은 상승 추세를 유지하는 가운데 마이크론만 반대로 약 5% 하락하고 있습니다. 이는 국내 증시에 큰 영향을 주고 있고, SK하이닉스 ADR도 5% 하락으로 시작했습니다. 이런 흐름이 지수 약세를 더 만들 것으로 보이며, 현재 야간 선물도 5% 하락을 유지하고 있습니다.
결국 시장이 D램이나 AI 메모리 쪽에서 약세를 보이는 이유는 삼성전자와 SK하이닉스의 우리나라 시장 파급력이 워낙 크기 때문이라고 생각합니다. 최근 ETF 관련 수급이 꼬였던 부분이 정상화되면 마이크론, 미국 시장, SK하이닉스 ADR 등 모든 것이 정상화될 것으로 봅니다. 따라서 코스피가 어느 정도 충분히 하락한 뒤에 제대로 된 반등이 나올 것으로 기대합니다.
여러분이 걱정하시는 부분은 "또 속는 것 아닐까, 또 저번처럼 하락하는 것 아닐까"일 겁니다. 저는 나스닥 지수의 조정 단계는 끝났고 추세를 상승으로 전환할 수 있다고 봅니다. 우리나라는 수급 정상화 과정에서 약세를 보이고 있지만, 결국 단기적으로 추세를 뚫고 올라갈 수밖에 없습니다. 그 단기 고점에서 지수 매도, 인버스 투자, 또는 삼성전자나 SK하이닉스의 단기 고점 대응을 충분히 고려할 수 있습니다.
더 중요한 것은 코스피의 조정 구간이 어디까지 내려갈지입니다. 앞서 말씀드린 것처럼 내일 6,000포인트 초반까지도 충분히 눌릴 수 있다고 봅니다. 그 구간이 나왔을 때부터 진짜 반등이 시작될 것으로 보고 있습니다. 이런 기술적인 부분을 충분히 분석하고, 반등이 나왔을 때 우리의 생각보다 더 크게 올라올 수 있다는 점도 염두에 두어야 합니다. 야간 선물이 하락하고 있지만 추가 하락 가능성을 인지하고, 그 흐름 안에서 단기 고점을 만들어 가고 그 고점에 대응하는 것이 중요합니다.
오늘 나스닥 시장이 마감되는 것을 보고 바로 브리핑을 드리겠습니다. 저는 앞으로도 여러분과 함께 시장을 만들어 나갈 예정입니다. 박프루와 함께 구독자 방에 참여하고 싶고, 앞으로 타점 대응을 제대로 만들어 가고 싶으신 분들은 아래 번호로 "구독"이라고 문자 한 통 남겨 주세요. 구독자분들 한 분도 빠짐없이 초대하겠습니다.
많은 분들이 지금 심리적으로 많이 무너져 계신 것 같습니다. 손실도 많고, 작은 하락에도 멘탈이 흔들리고 이성적인 판단을 하기 어려운 시장입니다. 하지만 분석을 잘 해 나가다 보면 이 과정도 기회가 될 수 있습니다. 여러 이유로 하락하고 있지만 저와 함께하시면 더 좋은 기회를 잡을 수 있을 것입니다. 지금이 가장 중요한 시기라고 생각합니다.
문자를 남겨 주시는 분들께는 삼성전자와 하이닉스의 하락 요인, 심층 분석 리포트를 파일로 전달해 드리겠습니다. 또한 지방선거 이후 국민연금 리밸런싱이 이뤄지면 어떤 섹터와 종목을 담을지에 대한 리포트도 함께 공유하겠습니다. 문자를 남기시면 새벽이든 언제든 최대한 빠르게 순차적으로 답장해 드리겠습니다. 구독 문자를 남기고 자료도 받고 싶으신 분들은 꼭 오세요.
마지막으로 영상을 끝까지 시청해 주시면 선물을 하나 드리겠습니다. 제가 직접 조건 검색식을 만들었습니다. 제가 가진 기준과 원칙에 따라 여러분에게 도움이 될 수밖에 없는 주권 검색식을 직접 만들어 무료로 배포하겠습니다.
Comments 0