저자: VictorH · 외국인
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David Tepper(Appaloosa)의 2025년 13F 기반 포트폴리오 리뷰. 올해 수익률 약 12.7%로 S&P500(마이너스) 대비 우위. 알리바바·핀듀오·비스트라·NRG 등 에너지/중국 종목 수익 실현, 구글·메타·TSM·우버·유나이티드헬스 매수 확대. 반도체(AMD·마이크론·엔비디아·퀄컴·ASML) 축소·매도가 두드러짐. 발언은 과거 보유 변화 설명 위주이며 향후 가격 방향 예측은 거의 없음.
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채널 소개와 영상 개요
안녕하세요, 제 채널에 다시 오신 것을 환영합니다. 이번 영상에서는 슈퍼 투자자 데이비드 테퍼를 다루면서, 이 투자자가 어떻게 시장을 이기고 있는지 살펴보려 합니다. 분명 S&P뿐 아니라 같은 슈퍼 투자자 동료들보다도 성과가 앞서고 있습니다. 그가 보유한 종목들을 보고, 올해 중반에 성과를 유지하기 위해 어떤 변화를 줬는지 확인해 보겠습니다.
보유 종목과 수익 현황
그의 보유 종목은 매우 많습니다. 대부분은 꽤 유명하고, 일부는 조금 생소합니다. 그래서 모든 종목을 하나씩 보겠습니다. 연초 대비 성과를 보고, 그가 낸 13F 보고서를 바탕으로 포트폴리오의 변화를 짚겠습니다. 그렇게 해야 그의 포트폴리오 성과를 제가 할 수 있는 한 정확하게 전달할 수 있습니다.
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1분기에서 2분기로 바뀐 포지션
그럼 포트폴리오를 자세히 보겠습니다. 그가 가진 모든 포지션을 살펴보고, 1분기에서 2분기로 넘어오며 바뀐 점을 정리했습니다. 가장 큰 비중은 여전히 알리바바입니다. 올해 전체로는 수익을 내고 있는 종목입니다. 1분기에는 55%의 수익률을 기록했습니다. 훌륭하죠. 2분기에는 주가가 주춤해서 8.7% 하락했습니다. 그래도 나쁘지 않습니다. 참고로 그는 알리바바 보유 주식 수를 줄였습니다.
다음은 수익이 컸던 종목들입니다. 먼저 핀둬둬입니다. 1억 1,400만 달러의 수익을 냈습니다. 나쁘지 않고, 아주 훌륭합니다. 또 다른 큰 수익 종목은 비스트라입니다. 비스트라는 에너지 생산 기업이고, 2분기에 주가가 정말 잘 나왔습니다. 아주 짧은 기간에 9,300만 달러, 즉 34% 상승으로 수익을 냈습니다. 와, 대단한 상승입니다. 이 종목에서도 그는 보유 주식 수를 줄였습니다. 이런 수익 종목 중 일부는 이렇게 비중을 줄이고 있는 셈입니다.
마지막으로 볼 수익 종목은 에너지 기업인 에너지입니다. 이 회사들은 2분기에만 크게 성장했고, 그는 65% 올랐습니다. 숫자가 너무 놀라워서 다시 확인했는데, 실제로 그만큼 올랐습니다. 1억 2,700만 달러, 65%의 수익률입니다. 즉 매그니피센트 7이나 대형주가 아닌 곳에서 종목을 잘 골라 큰 돈을 벌었습니다. 중국에도 들어갔고 에너지에도 들어갔습니다.
손실 종목
이제 손실 종목을 보겠습니다. 가장 큰 손실은 알리바바에서 나왔습니다. 1억 600만 달러 손실이지만, 큰 문제는 아닙니다. 이 종목에서 5억 6,100만 달러를 벌었기 때문입니다. 알리바바로 1분기에 5억 달러를 벌었고, 그중 약 1억 600만 달러를 되돌려준 셈입니다. 그래서 저는 이것을 큰 문제라고 보지 않습니다. 아마존에서도 1분기에 손실을 봤습니다. 저를 포함해 대부분의 투자자가 그랬습니다. 아마존은 1분기에 13% 하락했고, 그는 7,500만 달러를 잃었습니다. JD에서는 2분기에 6,200만 달러, 18.9%를 잃었습니다. 그래서 JD에서는 대략 본전 수준입니다. 흥미롭습니다.
마지막으로 볼 손실은 구글입니다. 1분기에 6,400만 달러 손실이 났습니다. 그런데 구글이 제대로 움직이기 시작했습니다. 2분기에는 그 손실 일부를 되찾고 있습니다. 구글에서는 보유 주식 수를 늘린 것으로 보입니다. 흥미롭습니다. 그는 구글로 옮겨 가고 있습니다. 좋은 움직임이라고 봅니다. 구글은 작동하기 시작했고, 지난주 발표 이후 구글 주가가 정말 잘 나오고 있습니다. 아주 좋은 판단입니다.
전체 성과와 시장 비교
이제 전체 성과를 보겠습니다. 올해는 아직 끝나지 않았고, 5개월이 거의 지났습니다. 그런데 연초 대비 12.69% 상승했습니다. S&P가 마이너스인 상황에서 아주 훌륭한 수익률입니다. 즉 데이비드 테퍼는 시장을 확실히 이기고 있고, 모멘텀도 아주 좋습니다. 또 많은 움직임을 보였습니다. 다음으로 그 움직임을 살펴보고, 포트폴리오를 실제로 크게 바꾸고 있다는 것을 보여드리겠습니다.
신규 매수 종목
먼저 매수 종목부터 보겠습니다. 그가 크게 베팅한 종목 중 하나는 우버입니다. 우버는 슈퍼 투자자들의 관심이 많이 쏠린 종목입니다. 빌 애크먼은 우버에 크게 들어가 3,000만 주를 매수했습니다. 여러 슈퍼 투자자들은 우버가 로보택시는 물론 승차 공유, 음식 배달 등 전반에서 승자가 될 것으로 봅니다. 저도 우버를 믿습니다. 우버는 지금 제가 가진 투자 종목 중 메타와 구글 다음으로 가치가 큰 편입니다. 그래서 우버가 데이비드 테퍼 같은 슈퍼 투자자들로부터 많은 에너지와 관심을 받고 있다는 점이 반갑습니다.
그가 투자한 또 다른 종목은 코닝입니다. 저는 들어본 적이 없습니다. NRG에는 더 크게 들어갔습니다. 이 판단은 훌륭했는데, NRG가 2분기에 정말 잘 나왔기 때문입니다. 그는 메타를 사고 있습니다. 저도 메타를 사고 있습니다. 그래서 반갑습니다. 메타는 아주 좋아 보입니다. TSMC도 늘리고 있습니다. 구글은 앞에서 다뤘습니다. 에너지 트랜스퍼도 있습니다. 유나이티드헬스도 있습니다. 보세요, 유나이티드헬스에 들어가는 투자자 중 한 명입니다. 2분기 후반에는 많은 슈퍼 투자자들이 유나이티드헬스를 사들일 것으로 예상합니다. 거기엔 가치가 너무 많이 있습니다.
도이체방크도 흥미롭습니다. 이는 그가 새로 편입한 포지션입니다. 그 전에는 주식이 없었습니다. 그 밖에 L3해리스, 브로드컴이 있습니다. 브로드컴에 들어갔고, 블록도 샀습니다. 블록은 작은 비중이지만, 어쨌든 편입했습니다. 흥미롭습니다.
매도 종목
이제 그가 판 종목을 보겠습니다. 먼저 아마존입니다. 비중을 줄였습니다. 아마존은 훌륭한 사업입니다. 향후 5년도 좋을 것이라고 보기 때문에 이에 대해 특별히 할 말은 없습니다. 하지만 그는 크레인 주식을 전량 팔았습니다. 비스트라 일부도 팔았는데, 비스트라는 2분기에 정말 잘 나왔습니다. 그가 이것을 후회하는지는 모르겠습니다. 중국 ETF 일부도 팔았습니다. 핀둬둬, 알리바바, JD 일부도 팔았습니다. 중국에서 거둔 수익 일부를 현금화하고 있는 셈입니다. 흥미롭습니다. 리프트 일부도 팔았고, 윈 리조트 일부도 팔았습니다. 마이크로소프트 일부도 팔았습니다. 마이크로소프트는 올해 잘 나왔습니다. 그래서 이것도 흥미롭습니다.
또 다른 중국 종목도 팔았습니다. 체서피크 에너지 일부를 팔았습니다. 체서피크에서 비스트라와 NRG 같은 다른 에너지 기업으로 옮겨 간 것으로 보입니다. 엔비디아도 일부 팔았습니다. 이게 현명한 판단인지는 잘 모르겠습니다. 지켜봐야 할 것 같습니다. 퀄컴과 ASML은 전량 매도했습니다. 그래서 반도체 비중을 줄이고 있는 것입니다. 흥미롭습니다. 그는 브로드컴을 조금 사기 시작했는데, 마이크론 일부는 팔았습니다. 마이크론도 반도체 기업입니다. 물론 AMD도 큰 반도체 기업입니다. 그래서 반도체에서 빠져나오고 있는 것으로 보입니다. 우리에게 무언가를 말해 주는 걸까요? 거기에 걱정할 만한 게 있을까요? 아마도 그럴 수 있습니다.
이 중 일부는 포지션 전체를 판 경우입니다. AMD는 전량 매도해서 더 이상 보유하지 않습니다. 페덱스도 전량 매도했습니다. 나쁘지 않은 판단입니다. 그에게는 손실 종목이었던 것 같습니다. EQT는 들어본 적이 없습니다. 테로 리소시스도 들어본 적이 없습니다. 익스팬드 에너지도 들어본 적이 없습니다. 그리고 인텔에서는 완전히 빠져나왔습니다. 그 큰 쓰레기 불구덩이 같은 종목입니다. 이것이 그가 완전히 팔아 치운 종목들입니다.
순위와 맺음말
데이비드 테퍼는 다시 1위를 차지했습니다. 제가 그의 포트폴리오를 업데이트하고 그를 다시 정상으로 올려놓기 전까지, 1위 자리는 한 주 동안 버펏에게 넘어가 있었습니다. 그만큼 그는 아주 잘하고 있습니다. 분산 투자도 잘 되어 있습니다. 그래서 그와 버펏은 다음으로 가까운 슈퍼 투자자, 즉 덕커 밀러와 가이 스파이어와 꽤 큰 차이가 나고 있습니다. 그래서 그는 1위이고, 모든 사람을 앞서고 있습니다. 정말 잘하고 있습니다.
데이비드 테퍼는 워런 버핏이나 어쩌면 빌 애크먼만큼 유명하지 않을 수도 있습니다. 하지만 그가 아주 성공한 투자자라는 것은 말씀드릴 수 있습니다. 그는 미국 풋볼팀 캐롤라이나 팬서스를 소유하고 있고, 2025년에도 다시 해내고 있는 매우 성공한 사람입니다. 이상이 2025년에 아주 성공적인 슈퍼 투자자 데이비드 테퍼에 대한 리뷰입니다. 그가 무엇을 사고파는지 보는 것은 흥미롭습니다. 이런 슈퍼 투자자들을 함께 살펴보면서 몇 가지 패턴도 보입니다. 예를 들어 많은 슈퍼 투자자가 우버를 사고 있고, 일부는 소형주에도 베팅하고 있으며, 에너지는 테퍼에게 잘 먹히기 시작했습니다. 이런 점들이 흥미롭고, 매도도 많습니다.
테퍼와 버핏 모두 종목 매도를 두려워하지 않습니다. 버핏은 더 극적인 경우입니다. 한 종목만 빼고 모두 팔았습니다. 와, 포트폴리오를 싹 정리했습니다. 반면 테퍼는 일부 포지션을 줄이고 일부는 완전히 정리했습니다. 하지만 이들은 조정을 두려워하지 않고, 그해 자신이 세운 투자 전략을 그대로 밀고 나갑니다. 그래서 데이비드 테퍼는 정말 흥미로운 투자자입니다. 시청해 주셔서 정말 감사합니다. 영상이 재미있으셨기를 바랍니다. 데이비드 테퍼에 대한 생각을 댓글로 알려 주세요.
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