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좋아요. 구독네 이사님 먼저 5월 말미가 다가오고 있는만큼 이제 일단 우리 증시 흐름을 살펴봐야겠습니다. 사실 글로벌 증시는 좋았던 거 같거든요. 그러면 우리 증시는 왜 이렇나 좀 궁금합니다. 좀 답답한 흐름이 이어졌다고 저는 생각을 하는데 5월 생수 어떻게 평가하세요네 일단 이제 5월 달에 지금 우리나라 증시는 지금 상당히 이제 다른 나라들은 다 사상 최고가 지금 경신하고 있는데 뭔가 답답한 이유는 이제 여러 가지 사실 이유들이 있어요. 일단 저는 가장 큰게 우리 한국에 이제 코스피를 대표하는 건 지인인데 2차전지는 뭐 지금 전 세계 지금 전기차 황이 워낙 안 좋다 보니까 여기에 같이 못 가죠.
근데이 둘이 움직여야 증시가 위가 열리거든요. 근데 그게 이제 못됐다는게 좀 첫 번째 이유고 두 번째가 이제 우리 한국 같은 경우는 올해 사실 외국인들이 투자를 많이 하고 있는데 5월 들어선 좀 투자 속도가 좀 둔화되고 있고 5월 말로 갈수록 최근엔 좀 매도도 나오거든요. 그러니까 이제이 얘기는 결국 개인 투자분 조금 더 적극적으로 시장에 참여를 해 주면 좋은데 개인 투자들 굉장히 소 적요 뭐 최근에 보면 주익 시장에서 뭐 하루 사고 하루 팔고 이러고 있고 또 거기에 내년에 금 투세 시행되면네 이게또 약간 이제 우려가 되는 거죠. 그러다 보니까 적극적인 투자를 좀 안 하려고 하시거든요.
그니까 한마디로 한국은 좀 수급도 그다지 좀 석 좋은 편은 좀 아닌 거 같습니다. 그리고 미국의 기준 금리 인하도 아직까지 사실 좀 확실하게 지금 뭔가 가닥이 잡힌 건 없잖아요. 그리고 어쨌든 이제 그 삼성 인자가 이렇게 에코프로 비도 그렇고 못가 상황에서 그 뒤를 받쳐줄 뭔가 큰 업종이 하나 나와야 되는데 지금 시장을 이끄는 업종들은 뭐 뷰티나 뭐 전력 계기나 이런 업종들은 지수를 이끌 업종들은 아니에요. 그래서 저희가 뭐 주도주가 구제하다 이런 말을 많이 하잖아요. 그들이 분명히 주도주인 건 같은데 시총이 작아요. 그러니까 이제 이들이 만약에 시총이 엄청 컸으면 배터리 정도 됐으면 증시가 급등했습니다.
아 그럼 얘기가 좀 달라졌을 텐데 작년 7월에 기억하시겠지만 그때 우리나라가 전 세계 제일 많이 올랐어요. 2차전지가 급등해서 그래서 지금은 이제네 지수가 그러니까 저는 이렇게 말씀드 지수는 답답해요. 지수만 보면 근데 어느 때보다 종목 장세이 굉장히 화려하거나이는 오히려 굉장히 좋은 장세에 여러분들이 기업만 잘 선정하시면 그래서 너무 지수만 바라보지 말고 사실은 5월 달은 어떤 업종은 선택했냐 따라서 계좌 수행률이 완전히 천차 만별로 가는 그런 장세다 저는 그렇게 보고 있습니다네 또 잘 선별을 하기 위해선 이사님 말씀 오늘 또 꼼꼼하게 들어봐야 될 것 같습니다.
그리고 어제는 우수 항공성이 개청했다 기대감이 있었던 상황이라서 주가도 반응할까 싶었는데 어제 장에서는 미진 했습니다. 그래도 정책적 모멘텀이 있는 쪽인만큼 앞으로는 봐도 괜찮지 않을까하고 생각이 드는데 이사님은 어떻게 보실까요. 그니까 이게 이제 시작이죠. 사실 이제 올해 1월에 이게 이제 얘기가 됐고 5월 27일 날 설립하기로 했잖아요. 그래서 이제 실제로 이제 설립이 됐고 그리고 이제 우리나라 지금 우주 항공 산업이 미국이나 이런 나라에 비해선 사실 좀 당연히 경쟁력이 예전 예전에 그 과거에 이제 역사를 보면 한국은 당연히 후발 주자니 떨어질 수밖에 없는데 이걸 정부도 알기 때문에 민간 이제 합작으로 하겠다 그게 이제 우주 항공청 목적이다라고 보시면 되겠고 다만 이제 우주 항공청이 개청이래 지금 이제 재료가 노출돼서 팔려는 욕구도 좀 일부 있겠죠.
최근에도 인공위성 관련주들도 많이 올랐었죠아요. 그래서 약간의 매물은 좀 나오겠지만 이걸 좀 긴 호흡으로 보셨으면 좋겠고 다만 이제 우주항공과 관련된 투자를 하실 때 꿈과 현실은 좀 명확하게 분리를 하셨으면 좋겠습니다. 어 그니까 꿈은 뭐냐면 우주 여행 같은 거죠. 여행은 언젠가 갈 수 있어요. 근데 2030년 안에 내가 우주 여행 갈 수 있을까요. 사실 좀 불가능하잖아요네 그러니까 너무 그렇게 현실과 동떨어진 그런 쪽보다는 지금 당장 우리나라가 집중하는게 어디냐면 인공 이성이든 실제 지금 얼마 전에도 군집위성 뛰었 아아 그래서 지금 일런 머스크의 스페이스 엑스도 위성 발사체 만들어서 위성 띄우고 있고 아마존도 제프 베이조스가 블루 오리진 만들어서 위성 사업을 하거든요.
그니까 결국 모든 초점은 지금 현재는 다 위성 있니다. 그래서 만약에 투자를 하신다면 계속 관심 가질 뿐이 아는 위성을 제작하고 위성과 관련된 그 밸류 체인들 있잖아요. 그쪽에 여러분들이 집중을 하셔야지 그냥 우주니까 다 투자하는 거 좀 리스크가 있다 이렇게 말씀을 드리겠습니다네 우주항공 앞으로도 바라보시기 해야겠지만 현실과 또 꿈은 분을 해서 바라보시면 좋겠습니다. 그러면이어서 오늘의 첫 번째 키워드 열어 보겠습니다. 첫 번째 키워드입니다. 2차전지 부 활 가능한 갑니다. 자 2차 전제 앞서서 말씀을 해 주신 것처럼 지난해 고점을 보이기도 했지만 그 고점 이후로는 계속해서 내리막길 걷고 있습니다.
그래서 보유자들 굉장히 너무너무 답답하실 것 같거든요. 일단 업종이 부진한 이후부터 저희가 다시 한번 짚어봐야 될 것 같아요. 사실 좀 아쉬운게 어제 좋았다가 오늘 또 빠지더라고요 연속성은 없는데 무엇보다 차가 지금 잘 많이 안 팔리니까 그래서 원래 글로벌 전기차 판매량 전망치가 올해 그 24년 판매량이 작년 5월에 전망 있을 때 170만 데였어요. 근데 이번에 이제 4월에 전망은 1990만 대요. 그러니까 전망보다 못 하던 거 그니까 작년에 한참 주가 좋을 때는이 정도 팔리겠지 했는데 그걸 못 맞추니까 주가 빠지는 건 어떻게 보면 당연할 수밖에 없어요.
그 전망을 못 맞췄기 때문에 그래서 하향 조정이 됐고 또 거기다가 우리나라가 비중이 제일 높은게 북미 아아 근데 북미 시장 성장률이 연초에 67% 정도 성장하지 않을까 싶었는데 실제로 지금 32% 하향 조정 됐어요. 또 그러니까 자꾸만 전기차가 안 팔리는게 아니라이 눈높이가 작년에 너무 높아 가지고 주가가 급등했는데 그거를 이제 현실화가 안 됐던 거죠. 그래서 그거를 이제 가격에 반영하고 있다 또 한 가지가 올해 연말에 또 이제 미국 대선 있는데 트럼프 전 대통령이 당선되는 거 자체가 또 리스크 아아 이런 것들이 일단 2차 전지에 좀 부정적으로 작용하고 있다 이렇게 보시면 되겠습니다.
그렇죠. 2차전지 상승 모멘텀을 찾기가 힘듭니다. 어젯 장에서 말씀을 해 주신 것처럼 반등 기조가 나타나긴 했지만 추세가 전환됐다고 보긴 아직 이른 시점입니다. 자 그렇다면 업종이 반전되기 위한 키포인트는 어떤 거라고 보십니까 일단 이제 어항이 좀 이제 앞으로 좋아지기 위해선 결국 핵심은 전기차가 다시 궤도에 올라서야 되거든요. 그래서 결국 전기차가 얼마나 잘 팔리냐 관건인데 결국 우리나라에서 제일 중요한 미국이니까 그 미국에서 제일 중요한 기업들이 테슬라 GM 현대차 그룹이든 포드는 지금 전기차 사업 한 6조원 정도를 까먹고 있어요.
그러니까 포드는 좀 경쟁력이 많이 떨어져 있고 GM이 굉장히 적극적이에요. 지금 그래서 올해 한 20에서 30만대 판매 목표를 하는데 어쨌든 제일 중요한이 세 개의 기업들이 올해 판매가 좀 그래도 괜찮아진다는 좀 주가는 좀 반응을 할 거 같고 대부분 지금 하반기를 좀 기대를 하고 있거든요. 근데 테슬라도 지금 어쨌든 얼마 전에 그 실적 발표해 올해 글로벌 전기자 판매량 작년보다 그래도 증가한다 또 사이버트럭 생산량이 지금 최근에 어쨌든 조금씩 올라오고 있거든요. 그래서 테슬라도 여기서 뭐 더 심각하게 나빠질 건 별로 없는 거 같고 두 번째 GM 이제 신차들이 나오거든요.
근데이 회사가 작년에 판매했던게 몇 만 대가 안 되는데 올해 20만대 이상 우리는 팔겠다 굉장히 공격적인 수출을 내놨는데 이제 이코녹스 블레이저 같은 신차가 이제 나오거든요. 근데 이제 관건은 이들이 팔릴지 안 팔릴지 저도 알 수는 없지만 만약에 잘 팔려 준다면 우려감이 해소 되겠죠. 그리고 마지막 타자 현대인데 올해 10월에 미국 조지아의 전용 공장이 드디어 완공이 돼요 그러면 이게 왜 의미가 있냐면 이게 완공이 되면 미국에서 보조금을 받습니다. 그럼 당연히 현대차이 구매를 할 때이 소비자들은 보조금을 받으면서 싸게 살 수 있으니까 판매가 좀 늘어나겠죠.
거기다 얼마 전에 기아가 23라 이제 또 저가용 전기차 했는데 평인 평들이 또 굉장히 좋은 거 같아요. 그래서이 세계 업체들이 어쨌든 지금 판매가 좀 살아난다면 하반기에 좋아진다면 반등이 나올 거 같고 또 거기다가 올해 8월에 lgn 소리 4680 배터리 양산 들어가거든요. 이런 모멘텀이 있으니까 지금은 너무 우울하게 보기보다는 요런 좀 모멘텀도 한번 기다리는 그런 구간이 아닌가라고 좀 생각을 하고 있습니다네 그렇죠. 그리고 2차전지 가지신 분들 언제쯤 나아질지이 어항이 언제쯤 나아질지 가장 크게 궁금해하실 부분일 거 같은데요 이사님께서 어떻게 전망하게 그니까 2차지 보유하신 분들은 지금은 버텨야 됩니다.
지금 뭐 이미 가들이 뭐 2 1토막 1토막 난 상황에서 매도할 필요는 없는 거 같고 그러나 이제 올라가기 위해서 아까 말씀드린 대로 전체적으로 이제 아까 그 북미 쪽에서 전기차가 많이 팔려야 된다는 거요 좀 붙으면 좀 가파르게 올라갈 수도 있어요. 근데 그건 이제 하반기가 돼야 되니까 좀 시간은 걸릴 거 같고 다만 긍정적인 거는 가격면에선 지금 리튬이 니켈 같은 원소재 가격들이 좀 최근에 오르고 있거든요. 니테 가격도 많이 올랐어요. 그리고 중국의 주요 소재 가격들도 다 일단 일제히 좀 최근에 반등하기 시작했습니다. 5을 들어서 전구체가 2.2% 올랐고 분리막이 한 5.7% 올랐다고 합니다.
그 이런 소재 가격이 오르면 이제 뭐 양극제 든가 배터리 가격도 순차적으로 나중에 오를 수가 있거든요. 그래서 그런 부분도 괜찮고 아까 말씀드린 4680 배터리가 나올 거고 현대차가 미국 공장이 완공이 될 거 같기 때문에 그런 관점에서 보면 조금만 좀 인내심을 발휘하자 그래서 저는 좀 버티는 전략 좀 말씀드리고 싶고 lgn 소량 특히 이제 그 4680 배터리가 lgn 솔 쪽에서 나오니까 그래서 lgn 솔양 밸류체인 좀 관심 있게 보시면 좋겠고 아까 GM 신차도 그게 다 lgs 공급을 하거든요. 배터리 물량 그래서 계속해서 좀 LG 엔솔 밑에 있는 그 밸류 체인들은 한번 여러분들이 좀 주목을 해 보시면 좀 어떨까라고 좀 말씀을 드리겠습니다네 LG 에너지 솔루션과 관련된 밸류체인 주목을 해 보시면 좋겠습니다이어서 두 번째 키워드 알아보겠습니다.
AI 수회 기대 확산입니다이 반도체에서 전력기기 이제 는 태양광과 수소 연료 전직까지 살펴봐야 될 것 같습니다. 디아도 좋은 실적을 내 놨고요 자 그렇다면 이제 AI 시장 성장은 지속될 것에 의심이 없을 것 같습니다. 어떻게 바라볼까요. 사실이 질문을 되게 많이들 해요. 저도 이제 가끔 한 번씩 이제 강연회를 가는데 그때마다 질문 중에 하나가 비디아 투자하신 분들은 항상 AI 이거 너무 많이 몰라서 버블 아닌가요이 질문을 되게 들 많이 하세요. 근데 사실 주가는 많이 올라서 부담은 되죠. 사실 근데 그 어항 자체는 우리가 지금 주가가 올라서 그런 거지 AI 아직도 주변에 안 쓰신 분들이 훨씬 많고 기업들도 아직은 많이 채택 안 했습니다이 얘기는 아직은 갈 길이 멀다 얘기죠.
그래서 지금 AI 생성형 AI 나온지 이제 2년밖에 안 됐거든요. 그래서 우리가 과거에 모바일 사이클도 10년 이상 지속이 됐어요. 그런 걸 본다면 아직은 지금 초기 단계니까 어항 자체로 봤을 때는 AI 대해서 뭐 염려할 필요 없다 다만 이제이 주가가 너무나 과하게 올랐기 때문에 중간중간에 조정은 나올 수 있다요 정도로 좀 판단해 주시면 좋을 것 같습니다네 중간중간 조정은 나올 수 있으나 계속해서 좋은 전망은 예상이 되고 있습니다. 그리고 최근에는 태양광과 수수 연료 전지 역시도 불을 뿜고 있습니다. aiai 데이터 센터의 전력 소모량이 높기 때문인데 여기서 역시나 이유를 찾아볼 수 있겠죠.
예 그러니까 지금 이제 사실 AI 반도체 불을 좀 지켰는데 최근 들어와서는 갑자기 그 인프라 관련된 기업들이 주가 뜨겁죠. 먼저 이제 움직인게 전력네 기기 그다음 전선 업체들까지 좀 움직였는데 그 이유가 전기를 많이 먹거든요. 데이터센터 그래서 근데 미국 같은 경우는이 전기가 많이 필요한데 전력망이 제대로 안 깔려 가지고이 전기가 제대로 공급이 안 된다 이런 이제 얘기가 나오니까 이제 거기에 관련된 기업들의 주가가 뜨고 왔는데 근데 지난주부터 또 분위기가 좀 바뀌었던게 미국에서도 수소 연료전지 태양광 기업들의 주가가 갑자기 좀 급등하기 시작했어요.
근데 결국엔 그 에너지를 좀 보충하기 위해서 결 수소 연료전지 같은 경우는 데이터 센터 옆에다 바로 지어 버릴 수가 있거든요. 그래서 굳이 전력망 연결이 필요가 없습니다. 태양광도 바로 옆에다 발전소 지으면 또 가까우니까 바로 연결하기가 쉬운 거죠. 그래서 그런 관점에서 태양광과 수소 연료전지가 지금 부족한 전기를 좀 이제 커버할 수 있는 그런 좀 대안으로 떠오르고 있는 거 같아요. 그래서 지금 태양광과 수 연료 전지가 불을 뿜고 있는 것도 사실 이제 결국 이것도 기승전 사실 거의 AI 모든게 연결이네 있다 근데 이걸 촉발하고 있는 나라가 바로 미국이 미국이이 모든 걸 좀 주도하고 있는데 여기에 또 우리나라 기업들도 수소 연료전지 사업도 하고 있고 태양광도 국내에 또 대표 기업들이 많이 있잖아요.
그런 면에서 일단 이제 그 관련된 기업들이 지금 가치 동반해서 미국과 한국 가릴 것 없이 최근에 좀 급등을 했다 이렇게 보시면 좋겠습니다네 역시나 시장의 중심이 AI 있음은 부정할 수 없는 사실일 것 같습니다이어서 세 번째 키워드 열어보겠습니다. 삼성전자 이대로 무너 지납니다. 자 최근에 보도가 나왔습니다. 로이터 통신 보도였다 엔비디아의 hbm 납품하기 위한 테스트를 통과하지 못했다라는 로이터 통신의 보도였다 이에 반박을 했습니다. 자 그렇다면 이런 여러 가지 뉴스들을 통해서 어떤 해석을 해봐야 되는 걸까요. 사실 이게 그러니까 팩트는 둘만 하는 거예요.
정확히 알 수 없어요. 근데 이제 로이터는 어쨌든 이제 테스트 실패한 거 아니냐 뭔가 결함이 발견 됐으니까 그런 거 같고 삼성자 입장에서는 이게 결함은 나올 수 있거든요. 충분히 나오는데 그게 이제 실패를 해가지고 이제 엔비디아에 납품이 마치 안 된다 이건 아니거든요. 근데 거기서 이제 아다르고 사실 어 다른 거죠. 근데 분명한 팩트는 아직 공급은 안 된 건 맞고 그렇다고 실패는 아닌 거 같아요. 왜냐면 이런 그 새로운 공급처를 확보를 하기 위해선 엔비디아 입장에서도 하이닉스 다 더 가혹하게 테스트를 할 수밖에 없거든요. 그래서 거기에 결함이 조금이라도 나오면 당연히 수정을 해야 됩니다.
근데 이런 수정 과정은 당연히 있는 건데 그게 제가 봤을 때 너무 확대 해석이 된 거 아닌가 이렇게 보여집니다. 근데 좀 아쉬운 건 자꾸 결함이 이렇게 나오게 되면 시간이 좀 오래 걸리잖아요. 통관 하더라도 그 그 점에서 좀 시장이 일부 실망한게 아닌가 그래서 저는 좀 방향성은 바뀐 건 없지만 역시 속도가 좀 느려졌다는게 지난주에 이제 삼성자 주가를 좀 급락시 den 원인이다 근데 어쨌든 테스트를 한다는 거 자체는 비디 입장에서도 받겠다는 거거든요. 사실은 그러기 때문에 결국엔 저는 시간이 해결하지 않을까 이렇게 생각을 하고 있습니다네 시간의 문제라면 그럼 MDR 테스트를 통과할 가능성 어느 정도로 점치아요.
일단 지금 엔비디아가 지금 내년도에 이제 나오는 뭐 블랙 1이라던데 새로운 이제 AI 가속기에 최첨단 hbm이 들어가야 되는데 지금은 8단 짜리가 들어가요 여단 이제 쌓는 거죠. 근데 내년엔 12단 짜리가 필요하거든요. 근데 12단은 지금 스케줄 상으로 보면 삼성이 앞서 있어요. 하이닉스다는 양산 스케줄이 그래서 삼성이 먼저 이걸 좀 하고 있는데 아마이 테스트라는 과정에서 일단 요거를 이제 앞으로 많이 써야 되는데 이게 이제 디아랑 이제 처음 할 거 아니에요. 그러다 보니까 잘 맞아야 되거든요. 그러니까 하이닉스 그동안 잘해 왔기 때문에 좀 무난할 수 있는데 삼성과는 또 사실 삼성과 하이닉스가 만드는 방식도 약간 다르긴 하다고 하더라고요 그러니까 약간 그런 부분에서 삼성자 테스트 조건이 좀 더 과하다 보니까 시간이 좀 걸리는 거 아닌가 근데 결국엔 비디아 젠슨 입장에서도 굳이 삼성이 잘하고 자기 내랑 맞으면 테스트를 통과하면 안 쓸 이유가 뭐가 있겠습니까 당연히 여러 군데에서 공급받는게 훨씬 좋거든요.
그런 관점으로 보면 저는 결국 공급은 할 거 같다 다만 그 시기가 우리가 생각하는 시기는 지금을 원하는데네 지금 기업이 지금 테스트하고 있는 시간은 이게 길다 보니까이 시장은 좀 참지 못하고 있다 저는 좀 그렇게 판단을 하고 있습니다. 뭐 시간은 걸리겠지만 어쨌든 긍정적인 시나리오가 예상이 되는 시점인 것 같습니다. 세 가지 키워드 저희가 살펴봤는데요. 이것에 더해서 6월 공략할 업종 어디로 보실까요. 저는 이제 6월 달에 오늘 제가 좀 사실 이제 기사들이나 이런 걸 많이 보니까 제일 관심 있게 나왔던게 aipc 이제 본격적으로 출시가 된다 그래서 마이크로소프트도 얼마 전에 공개를 했고 하반기에도 여러 이제 업체들이 AI PC 내놓는데 AI pc's 주목하실 건요 우리가 PC CPU 하면 다 인텔이라고 생각하잖아요.
여기는 이제 새롭게 누가 들어가 퀄컴이 들어가요 음이 모바일 만드는 회사가 여기에 이제 주도권을겠다고 출사표를 했는데 마이크로소프트에 이번에 새로 나온 AI PC 퀄컴 CPU 들어가거든요. 그니까 반도체에 뭔가 지각 변동이 좀 생길 수가 있다 그래서 인텔 구조가 아니라 새롭게 좀 바뀌는 측면으로 한번 보시면 되겠고 그다음에 aipc 어쨌든 많이 팔리면 메모리 용량이 올라가니까 저는 그래서 결국 이런 면으로 보면 삼성 인자가 좀 수를 받지 않을까 예 삼성 인자가 AI 밀렸다 하더라도 어쨌든 PC 많이 팔리면 그 메모 반도체 용량 자체는 올라가거든요.
그래서 그런 부분이 있고 또 거기다 기판 업체들도 수혜를 받을 수 있고 또 퀄컴이 그가 이런 회사들이 어쨌든 tsmc 삼성자 같은데 파운드리 뭐 예전에도 수주했던 경험들이 있으니까 그러면 그 파운드리를 이제 설계해 주는 그 디자인 하우스 같은 회사들 있죠. 또 반도체 설계 자산 뭐 영국에 암이라는 회사가 제일 유명하죠. 이런 회사들도 거기에 관여가 돼 있기 때문에 ip 그러죠. 반도체 IP 회사들 이런 회사들이 좀 수를 받을 것 같고 마지막으로 aipc 만약에 대중화되면 거기에 mlcc 탑재 용량도 증가할 수밖에 없습니다. 그래서 mlcc 만드는 업체들까지 해서 한번 6월엔 그쪽을 한번 바라보시면 어떨까 이렇게 말씀을 드리고 싶습니다.
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