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그러니까 엔비디아는 지금 현재 전체 매출의 90% 가까이가 데이터센터에서 나오고 있는 것 즉 AI 칩에서 나오고 있다라는 거고요 h100과 h200에서 지금 나오고 있고 지금 블랙웰로 빠르게 전환하지 못하고 있는 것은 조금 감점이지만 저는 원래는 젠슨황이 12월에는 블랙웰의 배달이 배송이 시작될 거라고 얘기했지만 그거는 현재 12월 중순 정도인데요 이거 찍고 있는 게 오늘이 저희가 13일이죠. 13일인데 현재 상황에서는 그렇지 못하고 있으니까 크리스마스 선물로 이것이 가능해질지 모르겠습니다. 완전히 배제해 주진 못하겠지만 저는 2025년 초로 넘어가도 큰 문제는 없다라고 보고 있어요.
그래서 블랙웰은 정말 뛰어난 거고 여기에 대해서는 벌써 여기에는 수요가 과잉되는 현상이 지금 만들어지고 있죠. 오라클도 지금 13만 개를 사겠다고 얘기를 하고 있고 일론 머스크의 익스닷 AI도 현찰로 다 사겠다라고 지금 걸어놓고 있는 상태고 그래서 블랙웰의 시장성 수익성 그리고 이미 h100과 h200이 무려 순이익률이 75%잖아요. 이 하드웨어에서 75% 나오니까 가능하지도 않죠. 제가 보기에 이건 저기 기네스북에 오를 거예요. 평양의 대동강물을 갖다 팔았던 봉이 김선달도 순이익률이 70%는 넘지 못했을 거예요. 그렇기 때문에 정말 좋은 기업이라고 저는 생각이 들고요 그리고 계속해서 이 인프라 스트럭처는 AI 경제가 계속해서 확장할 것이기 때문에 저는 계속해서 필요할 거라고 보고 있어요.
그래서 엔비디아는 계속 강력하다 그리고 여기에 쿠다라고 하는 소프트웨어 파워가 있기 때문에 명확하게 구축을 하고 있다라고 말씀을 드리고 싶어요. 물론 여기서부터의 공격은 지금 두 지점에서부터 확실하게 발생을 했습니다. 과거에는 가능성만으로 얘기를 했는데 첫 번째는 아마존이죠. 아마존은 대단히 큰 NVIDIA의 고객이죠. 아마존이 독립적으로 h100하고 h200 그리고 앞으로는 블랙웰과 경쟁할 수 있는 칩을 최근에 트리티늄인가요 개발을 했고 여기에 입각해서 LLM을 개발을 해서 요즘 노바라고 하는 LLM을 선보였고요 그리고 아마존이 투자하고 있는 엔트로피 클로드라는 서비스를 내놓는 것은 투자 조건에 앞으로 학습은 아마존이 만든 칩에서 시킬 것 이런 부분들이 만들어졌기 때문에 실제 아마존이 NVIDIA로부터 완전히 구매를 철수하지는 않을 겁니다.
블랙 아마존도 반드시 살 거예요. 하지만 아마존이 이제 모르죠. TSMC가 미국 공장과 독일 공장과 일본 공장을 성공적으로 완공해서 가동해서 생산 프로덕션 캐퍼서티를 확 늘린다라면 어차피 아마존 것도 TSMC가 생산하거든요. 그래서 이 TSMC가 생산 여력이 조금 더 아마존을 위해서 나온다라면 엔비디아에게 공격적인 부분이 좀 될 수 있을 거고요 그리고 또 두 번째 이번에 이제 구글이 제미나이가 2.0이 나왔죠. 이번 주에 2.0이 처음으로 tpu 구글이 만든 GPU에서 학습이 됐죠. 그래서 이런 식으로 구체적으로 이제 엔비디아로부터 독립하려고 하는 흐름들이 아마존과 구글에서 보인다라는 것 그리고 아마존과 구글은 대단히 큰 NVIDIA의 고객이라는 점 이것이 엔비디아에게 위협적으로 작용하고 있는
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