저자: 홍춘욱 · 한국인
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한줄결론: 가계부채 증가는 우려 대상이나 자산 대비 부채비율·연체율은 양호해 당장 위기 신호는 아니며, 한국은행 금리인상은 점진적으로 단행될 가능성이 크다. 한국은행 금융통화위원회 위원 다수가 과도한 가계빚과 투기적 거래로 금융불안 위험을 언급해 금리 인상 필요성을 시사했고, 하반기 금리 인상이 이뤄질 것으로 봤다. 가계부채는 2021년 3월 기준 약 1765조원으로 전년 대비 약 9.5% 증가했다. 주된 원인은 부동산 가격 급등(KB 기준 전국 아파트 연초 대비 약 10% 상승, 서울 8.4%)과 주식 투자 확대로 본다. 부채 규모에 대한 절대 기준은 없으며 GDP 대비 90%, 100% 기준은 학계 논쟁이 있었다. 금리가 낮으면 부채 부담이 작을 수 있고 소득이 늘면 상대적으로 부담이 줄어든다. 자산 대비 부채 비율은 지난해 약 49.8%에서 올해 3월 44.7%로 낮아졌고, 자산가격 상승 덕분에 가계 재무가 개선됐다. 연체율은 0.18% 수준으로 매우 낮다. 다만 자산가격이 꺾일 경우 빚내서 투자한 사람들의 손실이 커져 연체로 이어질 위험이 있다. 우려 지점은 자영업자 부채다. 과거 대출을 받지 않던 신규 차주가 급증(작년 40만명대→최근 70만명대)했고, 이는 내수 부진 속 생계형 대출 성격이 섞여 있을 수 있다. 취약차주 비중은 오히려 줄었지만 신규 대출 질에 대한 착시 가능성도 있다. 금리 인상이 공격적으로 진행되면 내수 악화 시 자영업자 상환 능력이 문제될 수 있어, 금리 인상은 점진적으로 진행될 것으로 전망한다. 인상 기조와 함께 취약계층·자영업자에 대해서는 재정 지원이 병행돼야 하며, 한국은 타 선진국 대비 재정이 건전해 재정 정책 여력이 있다고 평가한다. 부동산 시장 과열 진정을 위해 금리 인상이 필요하다는 점은 이해되나, 2010년 김중수 총재 시절 금리 인상이 하우스푸어 문제를 낳았던 전례를 언급하며 신중한 접근을 강조했다. 출연자는 경기 전망을 낙관하지 않으며, 수출은 호조지만 내수가 부진해 가계와 자영업자의 부담이 커질 수 있다고 봤다.
다듬은 글
꼭 알아야 할 경제 이슈를 쉽게 풀어서 배달 해 드리는 시간이죠. 구독 경제 오늘 만나볼 전문가는 홍춘 욱 ear 위서 7 대표입니다. 어서오세요. 내 안녕하세요. 반갑습니다. 네 반갑습니다. 7월 이제 하반기가 본격적으로 시작했습니다. 그래서 그런데 우리 경제의 관련해서는 뇌관 션 폭탄 이런 얘기와 함께 가계부채에 대한 우려가 나니 좀 보도가 되고 있네요. 한국 경제 위기가 온다면 가계부채 해서 비롯될 거다 이런 전문가들의 분석도 많이 나오고 있구요 한국은행에서 이제 금미 에서 시사 했지 않습니까 그러면 가계부 층 젠더 o 이고 심각해 중간 인가요 예 일단 뭐 지난번에 올렸던 금융통화위원회 5월 그 통해서 대다수 그러니까 6명 정도의 위원들이 발 발표를 하셨는데 그 중에 내 분 정도가 예 어그 과도한 가계빚 아 그리고 경제주체들의 위험 서너 그니까 좀 투기적인 거래가 좀 있다 어 아 이런 걸로 인해 가지고 좀 금융불안 의 위험이 있기 때문에 4 지금 금리를 좀 인상할 필요가 있다라는 그런 뉘앙스의 발언들이 있었던 것을 볼 때 늘 일단 적어도 한국은행의 금융통화위원회 에 금리 결정 회의에 참석자들의 상당수는 경기도 좀 좋아지고 음 최근에 또 디플레이션 끔 울까 하락에 대한 우려도 좀 안 했으니까 4 이럴때 좀 가계부채 문제를 손을 보자 뭐 이런 의견들을 가지신 분들이 늘어나고 있다 아 언제인지는 모르지만 4 어 하반기 중에 아마 금년 이상 우리가 보지 않을까 생각합니다.
언젠지 모르지만 하반기 중에 금융인 선거 이 될 거 같다 거의 그렇게 이미 가격에 파는 끔 이에 발행되고 있는 같습니다. 뭐 이미 반영되고 있다 라는 말씀이시죠. 4 가계부채 기모 어제오늘 얘기가 아닌데 실제로 어느 정도로 심각하고 얼마나 눌러 오남 겁니까 이게 이제 어 절대적으로 얼마나 많으면 문제가 되냐 이런건 없어요. 기준 없으니 그게 뭐 이제 예전의 그러면 논문 들에서 gdp 의 90% 가 오면 안된다 이런 이야기들은 있었는데 논문을 철의 하고 아 그를 허기 그런 논문에 대한 어떤 해프닝이 있었습니다. 그러니까 어 저기 하버드 경제학 로그오프 교수 등이 예 발표해 썻던 그 부채 관련된 논문들 이었는데 그 통계가 좀 잘 못했다 이런 반박 속에서 철의 되는 해프닝이 예전에 있었거든요.
으 이 때문에 절대적인 부채 규모가 어느 정도면 된다 는 다 에 대한 건 없지만 낸 & 지금 조금 최근 들어서 걱정 많이 하는 이유가 계신 0 그러니까 이제 그 집집마다 빌린 돈과 카드 이런 거라고 생각합니다. 그래서 이게 얼마냐 하면 1765 줘 그러니까 지난해 게임에 비해서 얼마나 늘어나면 9.5% 나 9.5% 증가한 예 홀에서 물 될텐데 예 6월에 아마 턴 없을 거 같아요. 어제 왜 제가 이 말씀을 감히 들이 냠 연예 kb 부동산 통계 에 따르면 지난해 연말 대비 올해 6월 전국 아파트 가격이 10% 상승 했어요. 서울은 8.4 까 마디로 말해서 부동산 시장이 너무 뜨겁게 달아 오르 다보니 음 이 가게의 신형 그러니까 피즈 이래서 투자를 하시는 분들이 엄청나게 늘었다 이렇게 볼수가 있고 있겠구요 4 어이 결과 제주 gps 찾아 는 비수 t100 4.7% 104 좀 7% 앞서 뭐 처리가 되게 했지만 하바드 교수들의 논문 에서 90% 라고 이야기를 했는데 이제 뭐 그걸 하니까 단정적으로 이야기 해설 어망 게 이제 두 가지 왜냐하면 금리가 좀 낮은 상황이라면 빚이 좀 문제가 안 될 수 있고 하 또 하나가 소득이 가파르게 늘어나면 지금은 좀 빚을 졌지만 근데 이제 카페나 같은 표현을 하느냐 그러는 이렇게도 볼 수 있는 부분이 있어서 너무 그렇게 칼같이 90% 리아는 안전 90% 이상은 불안 이렇게 말할 순 없다 그러나 gdp 의 100% 라는 상징적인 숫자 그런데 우리 한해 국민들이 벌어들인 모든 상품과 서비스의 2 그 부부가 같이 합이 대할 뭐 1700 1800 정도 될텐데 그거 를 넘어서는 거 아니냐 이대로라면 저하 숫자는 아니지만 돼 왜냐면 가게 무채 라는걸 꼭 칼같이 이렇게 9분하기도 어려운 면이 자영업자 부채 도 좀 섞여 있거든요.
4 즉 사업하시는 분이 집을 담보로 대출 받았다면 아 아 어떻게 봐야 할 것인가 이런 문제들도 있다는 점을 생각해보면 4 정확하게 모 100% 넘어 단 넘었다는 말할 수 없지만 가파르다 아 가파르게 상승해 하하 르게 상승하고 있고 또 이 영향으로 우리나라 전체 가계 부채도 마지막 기업 부채도 작년에 그냥 코로나 때문에 아 우리 그 정부가 펀드 만들어서 채권 사줬던 없이 내 내려오면서 애 예 한해동안 860 전화 부제가 가게와 기호 부채 모두 합쳐서 그니까 어 낫지 않다 그리고 두번째 아무리 쿠로 나땜에 콜라 텐데 맥을 극복하는 과정에서 도나 베풀었다 지만 이건 너무한 거 아니냐 이런 기 적들도 언성 벨리니 또 볼 수 있습니다.
4 그런 상황이다 지금 말씀 주시면서 어 부동산 통계에 따르면 또 부동산 가격이 전 전국적으로 10% 상승 했다 그러한 부분들이 아마도 가계부채 증가의 원인이 아니겠느냐 또 하나는 먹기가 부채 같은 경우 그런 알고 영향이 큰 것 같다 이 두가지가 전체적인 가계부채 증가의 주원인이 나 이렇게 보고 계신 건가 지 그렇습니다. 그 결과가 이제 어 아주 역설적인 숫자가 나왔거든요. 그런지 우리나라가 가계부채 마이너로 땋 어라 이것만 많이 보도가 되는데 예 아 또 이 뭐라고 할까요. 가게가 가지고 있는 자산 대비 부채 는 줄었어요. 어 그래요.
자산 가격이 올랐던 얘기죠. a 치마 아 네 엉 같 저희가 너무 쌘 이 부채를 예 문제를 큰일이다 이렇게 얘기를 단정적으로 하기가 어려운게 어 어떻게 보면 덕원 정해진게 있거든요. 4 에서 얼마냐 하면 이제 그 금융자산 아까 이야기를 가지고 있는 주식 보험 예금 등등의 금융자산 대비 부채 비중이 얼마나 면 44.7% 그니까 한옥 정도 자살 거 계신분이 계시다면 로 금융자산의 있으면 그 불빛이 이것밖에 안되는 거야 아 이건 좀 또 문제가 나라는 것 같잖아요. 한 번에 정말 큰 문제야 이렇게 선언 하려니까 좌 선임 금융자산이 모으기 인데 빚이 이용 있는건 이건 호크 나쁜 선택 아니잖아 이렇게 볼 수 있는 거죠.
그래서 지난 3월에 얼마 했냐면 44.7% 했는데 작년에 얼마 했냐면 예 항상 잡는 대비가 중요한 테 예 작년에는 49 의 8% 정도 했어요. 아 4% 포인트 정도 3% 포인트 정도 떨어진 거죠. 아 예 아 이거는 우리 입장에서 경 작자들 입장에서 볼 때 가게가 피지를 많이 낸 건 참 문제야 동의 근데 그래서 어떻게 된 이어 돈을 많이 벌 써 써 라는 그 완전히 역설적 이 역설적인 에 그럼 5 그 돈을 빌려 배팅 해서 성공할 한 거예요. 4 이걸 보며 어가 게 무슨 문제가 심각한데 이것땜에 우리 큰 일이야 라고 말했을까 이게 더 또 재미있는 통계가 뭐냐면 최악 찾으로 허리를 위한 좋아요.
취약 차주 취약 차주 인가 톤을 무과 풀 거 같이 걱정되는 분들 네네 돈을 너무 많이 빌리 썼거나 돈을 갚을 능력이 없는 분들이 라고 말하니까 좀 불편했던 거죠. 그래서 한자 a 취약 차주 시약 차주 저도 발음도 어려운데요 최 각자 주인 데이 분들이 어떤 분이 냐 어그 여러군데서 돈을 들이고 돌려 받게 하신 이야 잘 예 다중 채무자 4 이면서 저소득층 또는 다중 채무자 m 에서 저으 신용 신용 점수가 0점 에서 천정까지 있다면 600점 때 이 아 되실 분들을 어이 오르고 나면 취약 찾으러 부르는데 이 분들의 서 비중이 오히려 줄었어요.
어 그래요. 그러니까 이게 혁 쓰리 정말 역설적인 에요. 가계부채가 많이 늘어서 걱정이다 라고 했는데 알고 갔더니 자산 대비 가계부채 비율은 오히려 감소했고 그렇죠. 그 다음에 취약 차주 좀 힘들고 어려운 갚기 어려운 분들이 부쩍 줄어들었다 헙 너 무슨 된 걸 보며 약이 정말 컬러나 팬이 미에 우리를 정말 많이 바뀌었고 나라는 걸 새삼 느끼게 되는 통증 것 같습니다. 예 4 여기서 잠깐 광고 듣고 구독 경제 다시 이어가겠습니다. 내 굳어 경제 호 늘은 홍초 눅 er 리서치 대표 모시고 늘어만 가는 가계부채 문제의 이야기 나누고 있는데요.
어 광고 듣기 전에 이런 얘기를 해주셨어요. 우리가 지금 작년 대비 가계 부채가 많이 늘었다 하지만 어쩜 더 들여다보면 자산 대피 대비 부채 비율이 오히려 작년보다 낮아졌다 그래서 는 빌려서 어찌보면 3 부동산이나 주식 이나이 가치가 상승했기 때문입니다. 이 이해가 되는데 많습니다. 여기서 드는 질문이 이러다가 부동산 가격 품 나 조식 뭐 풍 나 이렇게 되면 이건 가계부채 문제도 큰 문제 되는거 아닌가요 맞습니다. 현재까지는 굉장히 좋은데 4 뭐가 좋으냐 하면 바로 연체율이 좋아요. 아이언 치 유리 좋아요. 그러니까 이자나 원금을 갚지 못하는 사람들의 비율이 인데 이게 얼마냐 하면 0.18 팀 거의 다 가프 신당리 회계 그러니까 은행에서 돈을 부족하신 분들이 거의 다 갖고 계신 거죠.
예 물론 제 뭐 만기연장 영향도 그 기업들에 대한 만기연장 역량을 있었고 또 자산가격 상승 독이 10 했죠. 그러나 방금 말씀하신 것처럼 부동산 이란 주식이 다시 2020년 3 4월 까지는 아니어도 상대팀 부진해 지는 순간 빚을 내서 투자하시는 분들 입장에서는 손실의 디스크 들이 커지는 뭐가 그 경우에는 연체로 연결 될 위험도 있고 못 가보신 분들이 많아 주제 특혜 인지 좀 걱정거리는 지금까 이제 좋은 이야기를 했는데 예 원래 좋은 이야기만 있을 순 없잖아 그 변하고 불안하네요. 아예 아니에요. 아 아 이 바로 뭐냐면 자영업자들 부채 마라 그러니까 우리나라가 가계부채는 뭐 부동산이나 주식 은 차익을 본 상태에서 손실이 난다 이러면 그래도 버틸 여력이 있잖아요.
그렇죠. 또 지금 뭐 즉 시장의 내가 너무 좋으니까 괜찮은데 문제가 뭐냐면 자영업자 그러니까 이전까지 한 번도 돈을 빌리지 않았던 분들이 돈을 빌리는 어 그렇게 그런 분들이 급격히 늘어나고 있다는 거죠. 예 그래서 어 2000년 2020 년 말 정도까지만 해도 그 신규 차주 새롭게 돈을 빌리는 분들이 피 좀 그 숫자가 40만명 정도가 안테나 오셨다면 4 지난 1년 동안 얼마까지 올라가는 70만명 없다 한번도 그간 빚이라는 걸 내지 않고 근데 건전하게 그렇게 좀 못해 보면 사업을 해 오시던 분들이 갑자기 어 돈을 많이 벌리기 시작했고 임원들이 또 돈을 흘리는 분들이 비중이 전체에서 또 얼마 안가 이렇게 우리가 살펴 보니까 거의 19% 어 그러니까 지금 우리가 보고 있는 게 착시 일 수도 있다는 걱정을 좀 하게 되는 거죠.
예 왜냐하면 큼 일어났고 자산시장 좋은데다가 은행들도 현철 더 하고 그러고 정부 정책도 돈 잘 빌려주는 쪽으로 하니까 부동산관련 대출은 없지 않지만 이전에 다른 자영업자 대출이 라든가 사업 제 자금 대출은 좀 그래도 풀어 주는 쪽이 니까 그렇죠. 생겨나 사업 자금은 많이 이제 대출해 주고 있죠. 예 그래서 언제 신규 찾으 들이 차지하게 되는 어떤 그때 출입이 종이로 29% 같다라는 건 좀 너무 너그럽게 대출해 졌을 수도 있고 또는 과거 신용 수준은 줬다고 하지만 새로 대출 받으신 분들이 어떤 상황인지 로 파악이 어려울 수도 있는 거죠.
아 그래서 우리가 지금 상황에서 편하게 말씀드리면 현재는 너무 좋은데 그러니까 부채 축력 늘었지만 질이 나빠서 또 볼 가능성은 절 없는데 근데 걱정거리 하나 있다면 최근 급증한 대출의 대부분이 디존 대출의 어떤 만기 연장이 라든가 또는 증액이 아니라 근데 아마 다듬어 수집하기 시작했다 니까 그만큼 어려움을 겪는 분들이 말하지만 그 말씀은 좀 쉽게 말씀드리면 자영업자 분도 너무 장사가 안 되십니까 대출 라도 받아야 허구의 유지된다 생계형 대출 그리고 있었던 말인가 예 깜 마디로 말해서 우리나라 경제가 외형은 지금 되게 좋고 상반기 우리 3천억 뿌린 없는 수출을 해수 청도로 4 너무 경제가 좋은 여건 이지만 내수는 멍들고 있다보니 새로운 대출 한 번도 받지 않아도 됐던 분들 조차 건져 내던 분들도 차다 대출을 받아 들어오는 4 요런 여건 이라 돈을 바 차마 자연치아 는 안 하잖아요.
네 그렇죠. 그러니까 연체리 좋은 마리아 앞으로 그런데 우리가 된다니 그렇죠. 금기 욕구 애가 금리 따라서는 달라지는 것 금 에 따라서 그런데 그분의 따라서 라 말씀에 딱 걸리는 게 한국은행이 주요 총재가 하반기 예금 현상 인성을 시사 했구요 어흥 추 대표께서 도 아마도 하반기 될 것 같 따라 맞춤 쉬운데 그렇게 된다면 다른 분들은 몰라도 이렇게 생계형 배추를 하신 힘이 대출을 하실 자영업자 분들이나 표 성인들 께는 상당히 커 다 문제 생기지 않을까요. 부 달았습니다. 이게 걱정입니다. 그래서 한국은행의 마음은 점이에요. 왜냐하면 한국은 의 입장에서는 우리나라 경쟁 기분으로 물감이 금융 안정을 목표로 하고 계시는데 4 불꺼 도 좀 불안한 상황에 대해서 특히 금융 안정 이라는 면에서 본 부채가 너무 많다 라면 절대 좋은 신원 아니니까 이 기세를 꺾어야 한다 이 기세를 좀 진정 시켜야 한다 라는 면에서 2010년 그 김중수 총재 시절의 금리인상을 연상시키는 어 그 때 실제로 금리를 2% 에서 3.25 까지 인상에서 어구 많이 올려져 하면서 그는 하우스 푸어 사퇴를 가져올 정도로 부동산시장의 심각한 불황을 한국은행의 금리 인상 난 여기 암이지만 아니지만 4 그런 정책을 했던 과거 전력 아 10년 전에 있었습니다.
넣고 론이 면에서 보면 분명 부동산 시장이 상반기에만 정부 기존 아파트가 슈퍼 센트 급등은 이건 해도 너무 심한거 니까 브레이크를 걸어야 된다 는 마음은 이해가 되는데 방금 우리 말씀하신것처럼 자영업자들이 동의 넘어 없어서 생 경 자금 대출 받으신 분들의 입장에서 본다면 금리가 공격적으로 이상 되는 경우에 내수 경기가 다시 나빠지면 이거 누가 갚을 것인가 어떻게 갚을 것인가 에 문제들도 생길 수 있죠. 예 따라서 저희 생각에는 한국은행의 금리 인상은 단행될 것 같다 4 그러나 금리인상에 속도는 원만하게 찬찬하게 점진적으로 진행되지 않을까 그런 생각을 갖게 됩니다.
4 마지막으로 짧게 전체적으로 봐서는 우리 국가 경제를 위해서 금 이은정 불가피하다 이렇게 이해가 되는데 그런데 어 취약계층 그 자영업자 등 들 께 뭔가 별도의 대책이 있어야 되지 않을까요. 바로 재정이 줘 되죠. 예 저는 우리나라가 재정이 그렇게 나쁜 사람은 아니라고 보는 쪽에 있구요 4 왜 그러냐면 딴 나라는 컬러 팬임을 속에서 우리보다 더 많이 국가부채 욱하고 제가 늘어놓을 에 예 그 국가부채 대한 비교는 아까 돼야 한참 절대적인 수준 비교가 아니라 4 상대 평가 담 다른 선진국 대비 한국이 3개 서로 건전한 재정을 가지고 있는 만큼 그렇죠.
재정의 지원을 통해 아까 이야기했던 소상공인 자영업자들의 문제들은 말하는 한편 금융 인상을 통해 부동산 시장의 급등을 없지 않은 이런 정책 조합도 고래불 만하지 않나 생각됩니다. 4 구조 경제 오늘은 여기까지 듣겠습니다. 홍초 누비 이해할 있어 치대 표했습니다. 고맙습니다. 감사합니다. 어 전화왔다 않냐는 기운 꼬마 좀 9 에서 만나요. 약 썩 객석 * 일 저녁 6시 5분에 여러분을 찾아갑니다. mbc 라디오 표창원의 뉴스 하이킥 3
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