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삼성전자가 속한 반도체 시작 현대차가 섞은 자동차시장 2 시장은 완전 다르게 봐야 됩니다. 음 붕따우 막말 을 얼마전에 이런 댓글이 달렸습니다. 3 다운 연장을 기아차 장기투자 관점에서 과연 어떤 종목이 좋을 찍 두 종목은 요 개인 투자자 대부분이 가장 많은 관심을 갖고 있고 투자도 많이 하고 있는 그런 기업이 줘 물론 기아차 뿐만 아니라 현대차도 마찬가지라고 볼 수 있습니다. 다만 최근에 애플 까 협의 논의가 잠정 중지 1 템 으로서 현대 기아차에 대한 관심이 좀 떨어질 수도 있습니다. 그럼에도 불구하고 증권가에서 장기 성장 추세는 유하다 라는 의견을 내고 있구요 그래서 오늘은 삼성전자 현대 기아차 둘중에 장기투자 관점에서 어떤 종목이 좋은지 두 종목을 투자 메 있어서 투자자 라고 알아야 되는 사실 그리고 접근 방식에 대해서 다뤄 보는 시간을 갖겠습니다.
뭐 시장 규모로 한번 살펴보겠습니다. 삼성전자가 속해있는 시장은 반도체 시장 현대 기아차가 속해있는 시장은 자동차 시장이라고 볼 수 있죠. 반도체 시장의 세계 시장 규모는 약 500 좋은정보 됩니다. 자동차는 이거보다 허 한지 1000조 놈 되요 시장 규모 면에서는 자동차가 좀 더 큽니다. 왜냐하면 일련의 팔리는 자동차가 약한 1억대 가 조금 안 됩니다. 그런데 보통 평균 판매단가 가한 2000만원 정도 되요 그래서 가격 곱하기 카메라 대략 한 2천 정도 나옵니다. 근데 eu 관점에서 좀 달라요 2 시장 규모는 매출 관점에서 말씀드린 거고 이익률은 반도체 같은 경우에는 높을 때는 막 30% 이상 하기도 하죠.
그런데 자동차 산업에 속한 기업들은 1 오픈 에어 입니다. 그래서 하니 관점에서 비교해 보면 반도체와 자동차 가 비슷하거나 반도체가 조금 더 클 수가 있습니다. 아무튼간에 반도체와 자동차 다닌 시장 규모만 으로 본다 며 거의 뭐 탑 수준이다 라고 볼 수가 있겠죠. 그래서 해당 시장의 속하는 3부 먼저 현대차 둘다 상당한 시장 규모의 속한 기업으로서 성장성이 여전히 있다 이렇게 볼 수가 있습니다. 이번에는 서 모델 가 그 사업 분야에서 기업이 차지하는 이 지배로 시장점유율 측면 한번 살펴볼게요 삼성전자 같은 경우에는 크게 5개 사업 부분을 가지고 있다라고 볼 수가 있어요.
메모리 반도체 시스템 반도체 그리고 스마트폰 가전 전자 같은 경우에는 2016년에 함안 이란 기업을 인수함으로써 시작하게 되었죠. 그래서 2박 셀 크기가 나하 매출비중 이다 라고 보시면 될 것 같아요. 그리고 5 삼성전자의 4 부분을 또 이렇게 중간 제 를 만들어야 완제품 만드느냐에 따라서 9분을 지어 볼 수도 있어요. 메모리 반도체 시스템 반도체 전장 부분 같은 경우에는 중간 제 즉 완제품의 하나의 뭐 부품이나 모듈 이런식으로 들어가는 그런 4 부분이구요 그 다음에 스마트폰과 가정 같은 경우에는 만 즉 매 속하죠. 이번에 현대차 볼게요 현대차 같은 경우에는 완성차 그 다음에 금융 기타 최근에 보스턴 다이나믹스 를 인수하면서 로보틱스 사업을 갖추기 시작했죠.
현대차의 사업보고서를 살펴보면 완성차 매출비중이 아치 18% 정도 됩니다. 그리고 자회사를 통해서 현대캐피탈 현대카드 즉 금융 쪽을 일부 보유하고 있고 이 기타 사업부문은 대부분 현대로 땜에 철도 사업 이라고 보시면 되요 이번에는 한번 시장지배력 전통적인 측면 한번 살펴볼게요 삼성전자 같은 경우에는 명실상부한 메모리반도체 글로벌 일이 없죠. 시스템 반도체 부문에서 파운드리 여기에서는 tsmc 에 이어서 2위를 달리고 있습니다. 전장 부분은 아직 춘추전국시대 니까 점유율을 따시게 좀 애매 하구요 그 다음에 스마트폰 시장에서도 1위 정도 하고요 가정 같은 경우에는 품목별로 좀 다르긴 한데 강점을 가지고 있는 부모 같은 경우에는 거의 뭐 1 2위를 다투고 있죠.
이번에 현대차 볼게요 한때 차 같은 경우엔 우리나라에서 정말 독점적인 점유율을 기록하고 있습니다. 70% 이상 줘 그리고 글로벌 시장으로 확대를 해보면 2019년 기준으로는 1 보 이 정도에서 판매량 기준으로 2020년 은 아직 정확한 통계가 나오지 않았는데 오이 아니면 1 4회 정도 할 것 같아요. 그래서 일단은 시장점유율 지배력 측면에서 볼 때는 삼성 제가 좀 무인 하죠. 삼성전자는 1일 위 정보 현대차 같은 경우에는 글로벌 시장에서 4위에서 5 이정도 그럼에도 불구하고 뭐 일단은 글로벌 에서 탑 파이브 안에 터는 그런 키웁니다.
이렇게 볼 수가 있습니다. 자 그런데 질적인 측량 시장의 정 성적인 부분을 한번 살펴 볼 필요가 있거든요. 일단 삼성전자가 속한 메모리반도체 시장 이 시장은 1 2012년 13년 까지는 엄청난 경쟁이 난무하는 그런 시장이 얻습니다. 여러분 치킨 게임 이라고 들어보셨죠. 이제 서로 누구하나 죽을 때까지 계속해서 가격 경제는 버리는 것을 지키기 게임이라고 합니다. 그래서 하니 천안 10년 초반까지는 치킨 게임 일어났고 이에 따라서 5개 6개 되는 기업이다 도선 해버렸습니다. 그리고 지금 현재 남아있는게 삼성전자 sk 에닉스 마이크로 이렇게 시장이 과점 체제로 개편 이 되죠.
자 그러면서 경쟁은 예전만큼 그렇게 과도 확인 하지 않고 있습니다. 그리고 시스템 반도체 여기에서도 파운드리 분야 많은 딱 뛰어 놓고 말씀을 드리면 tsmc 가 부동의 일입니다. 점유율이 50% 가 넘어요. 삼성전자가 약한 20% 가 좋으며 안되죠. 그리고 그 밑에 뭐 umc 글로벌 파운드리 등 다양한 파운드리 해서 가 있습니다. 자 그런데 오피 이렇게 플레이어들 만 보면 tsmc 를 제외하고는 나머지 기업들이 박터지게 싸우는 것 같이 보이지만 사실 이 파운드리 분야에서 정말 중요한 것은 미세화 공정 입니다. 과연 다면 나무 공정을 수행할 수 있느냐 거기에 따라서 갈 이거든요.
근데 이 미세화 공정 경쟁에서는 키쓰 mc 와 삼성전자 를 대체할 수 있는 그런 기억은 없습니다. 두 기업이 독보적으로 이 미세한 공정 기술에 앞서 있구요 나머지는 따라가지 못하고 있다 이렇게 보신 게 맞아 그래서 사실을 삼성전자가 주력으로 타게팅 하는 반도체 시장 같은 경우에는 어느 정도 이과 정시 자 상위권 플레이어들이 정해져 있고 이 격차를 뒤집기는 쉽지 않은 시장입니다. 반면에 현대차와 속한 완성차 시장 같은 경우에는 내연기관 에서 전기차 자율주행 차로 가면서 무한 경쟁이 시장으로 바뀌고 있죠. 태세가 란 기업이 해서 같이 등장을 해서 전기차 독보적인 1위를 달리고 있구요 그 다음에 내용 기관에서 빛을 발하지 못했던 중국 업체들 중국 업체들도 이 전기차 시장에서 주도권을 잡기 위해서 엄청나게 지금 기술개발을 하고 있고 정부에서 잘 밀어 주고 있죠.
그리고 최근에 보시다시피 뭐에 풀도 자율주행 전기차 시장에 진출한다 자 이런 얘기들이 나오고 있어요. 그래서 지금 이 완성차 시장 같은 경우에는 상당히 좀 춘추전국 시대 다 라고 보시면 될 것 같아요. 반도체 시장 처럼 뭔가 3건 플레이어들이 명확하게 정해져 있는 그런 시장은 아니다. 이렇게 볼 수가 있습니다. 그리고 미래 자동차 시장이 어떻게 될 것이냐 이 부분에 대해서 좀 더 살펴볼 필요가 있는데요. 매킨지 에서 발표한 겁니다. 2016년 기준에는 자동차 시장을 분야별 매출비중 으로 한 번 나눠 봤을 때 일단 차량 판매 이부분이 독보적 해요.
1 73% 그리고 판매를 하면 당연히 정비하고 유지 보수를 해야 겠죠. 그래서 이 부분이 25% 나머지 같은 경우에는 사실 거의 없다 라고 해도 무방합니다. 그런데 2030년에 와서는 이 구조가 획기적으로 변합니다. 판매 같은 경우에는 40% 에 불구하고요 그러다 보니까 유지보수 시장도 같이 줄어듭니다. 그 자리를 잘 중인 전기차가 일부분 대체를 하고 가장 핵심 것은 바로 이겁니다. 공유 자동차 서비스 이게 매출의 한 30% 를 차지할 것으로 전망됩니다. 자 이제 무슨 얘기냐 예전에는 자동차 산업 이라고 한다면 그냥 잘 조업 이어서 제조를 하고 팔면 끝나는 시장 그런데 최근에 모빌 t 기업들이 막 등장을 하죠.
우버 리프트 동남아에서는 크랩 이구요 우리나라에서는 뭐 카카오 이런 기업들이 지금 주력으로 하고 있습니다. 자 이런 기업들이 모빌리티 즉 서비스 기업들이 에요. 차는 만들지 않는데 차를 가지고 서비스를 제공하는 기업 뜬 그런데 사실 지금 5 bd 기업은 요 완전히 걸음마 단계라고 볼 수 있습니다. 그럼 그 기업들이 궁극적으로 추구하는 서비스는 무엇이냐 운전자가 없이 차량만 돌아다닌 거예요. 즉 자율주행 자동차를 기반으로 진짜 모빌리티 사업을 하겠다 그 부분이 창업 비전입니다. 왜 그러냐면 사실 제가 방금 말씀드린 그런 차량 공유 업체 될 흑자를 낸 기억이 없습니다.
근데 비용에서 가장 많이 차지하는 것이 바로 운전자 인것 입니다. 그렇기 때문에 모빌리티 산업이 본격적으로 성장하기 위해서는 잘된 차량이 상용화 된 것이죠. 그렇게 된다면 사실 요즘에는 소유가 아니라 공유 개념으로 계속해서 가고 있잖아요. 이런 상황에서 이 모빌리티 서비스가 잘 진화를 한다면 사람들이 그 서비스를 많이 이용할 것이다 라는 얘기죠. 그래서 비즈니스 생태계 변화에 따른 자동차 수요 와 비중 변화 전망 이 그래프를 보시면 은 앞으로는 기존의 승용차 시장이 많이 축소가 될 것으로 예상을 하고 있습니다. 그리고 그 자리를 새로운 상용차 시장 이 대체를 할 것으로 예상이 되고 있어요.
새로운 3차 시장이 방금 말씀드린 그 모빌리티 서비스 여기에 들어가는 차량이라고 보시면 됩니다. 미래 같은 경우에는 후지 차량을 개인이 막 소에서 타고나는 것이 아니라 모빌리티 서비스가 잘 갖춰져 있다 보니까 차량 공유 서비스 이런 것들을 많이 이용을 할 것이다 라고 예상을 하는 것이죠. 자 그래서 삼성전자가 속한 반도체 시작 그리고 현대차가 속한 자동차 시작 2 시장은 완전 다르게 봐야 됩니다. 자동차 시장 같은 경우에는 지금 대 격변기에 요 그래서 현대차는 한지 정도 위치에 있다고 보시면 될 것 같아요. 반면에 삼성전자 같은 경우에는 한 이 정도 계시죠.
즉 삼성전자는 경쟁이 거의 다 끝났고 과점 체제로 넘어가 있는 그런 반도체 시장에서 속해있습니다. 반면에 현대차 같은 경우에는 내용 기관에서 자유 중 전기차로 넘어가는 상당히 중요한 그런 포인트 있으며 추가적으로 향후 자동차 시장 같은 경우에는 다 준 제조기 아니라 모빌리티 즉 서비스업 으로 변모해 갈 것이다 그 중요한 기로에 서 있다 라고 보시면 되요 그렇기 때문에 만약에 이 헌데 차가 이 급변하는 자동차 시장에서 정말 준비된 플레이어 로써 잘 시장의 적응을 하고 성장을 해서 살아남는다 라고 한다면 기대 수익이 관점에서 는 삼성전자 보다 클 수가 있습니다.
자 그런데 투자자 입장에서 지금 뭐 테슬라 들어오고 애플 들어오고 그 다음에 향후 에는 이 모빌리티 서비스 로 가면서 그룹이나 우보 카카오 나 이런 기업들도 막타 뛰어들고 과연 여기에서 현대차가 잘할 수 있을까 라고 의심을 한다 라고 한다면 사실 군대 차 보다는 상대적으로 좀 더 안전하고 시장 지배력을 탄탄히 갖추고 있는 삼성 먼저 에 집중한 것이 낫겠죠. 워렌 버핏이 그런 말을 했죠. 자 10년은 보고하지 않을 거면 단 10분 도보 하지 말라 장기 투자의 중요성을 강조한 얘긴데요 무조건 장기투자 해라 그런 말이 아니라 장기 투자할 종목을 정말 잘 골라야 된다 이것이 바로 핵심입니다.
자 그렇기 때문에 어디 보면은 사실 우리나라에서 1등 하고 있는 기업이 고대영 주기도 하고 그 다음에 우리나라를 대표하는 기업들이 다 보니까 삼성전자나 현대차 무조건 그냥 장기 투자하면 은 되는거 아니야 이렇게 생각할 수가 있는데 제가 오늘 말씀드리고 처럼 두 기업이 서관 시장은 지금 현재 완전히 좀 다른 속성을 보이고 있다 그래서 여러분들이 시장의 속성을 잘 이해를 하시고 내가 그 기업에 대해서 얼마나 확신이 있는지 이 확신이 있기 위해서 당연히 그 기억을 잘 조사를 하고 그 시장에 대해서 병 미리 여러분들이 검토를 해봐야 겠죠. 짜오 쪽이 이제 설날인데 명절 잘 보내시구요 다음 시간에 뵙겠습니다. 감사합니다
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