저자: 돈재이DONJAY · 한국인
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SOXL(반도체 3배 레버리지)을 10년 투자 시 TQQQ와 비교 분석. 10년 롤링 평균 수익률은 TQQQ 37.3%, SOXL 32.5%로 TQQQ가 높으나, 2012년 이후 대부분 구간에서는 SOXL이 우세. 다만 SOXL은 MDD가 더 크고 회복기간도 길어(약 3,600일 vs 2,100일) 변동성·위험이 큼. 적립식 투자 시 두 상품 성과가 비슷. 본인은 하락 구간에서 SOXL을 추가 매수하는 전략을 고려하나 삼성·하이닉스가 SOXL에 미포함된 점을 지적하며 당분간 QLD·TQQQ 위주로 진행할 예정.
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지금 하이닉스와 삼성전자가 강세인 상황에서 반도체 3배 레버리지로 투자하면 어떻게 되는지 궁금해하시는 분들이 많습니다. 그래서 과거 데이터를 통해 그 궁금증을 풀어 보려고 합니다. 데이터를 살펴보니 1억 원으로 90억 원을 만들 수도 있더라고요. 자세한 내용은 뒤에서 설명드리겠습니다.
SOXL의 상장일은 2010년이라, 그 이전 데이터는 기존에 있던 로우 데이터를 바탕으로 추정치를 만들어 진행했습니다. 10년 단위 롤링 수익률을 기준으로 TQQQ와 비교하는 방식입니다.
10년 단위 기간별 수익률에서 가장 중요한 부분은 여기입니다. TQQQ는 이익을 냈는데 SOXL은 약 -0.1%~1% 수준이었습니다. 둘 다 3배 레버리지지만, 기술주 지수냐 반도체 테마냐에 따라 차이가 났던 것으로 보입니다.
- 2008년~2011년 구간: TQQQ가 더 좋았습니다. - 2012년~2024년 구간: 대체로 SOXL이 더 좋았습니다. 다만 일부 구간에서는 SOXL이 부진했습니다. - 그 이후 구간: 다시 SOXL이 우세했습니다.
반도체 성장은 현대로 올수록 더 강해지고 있습니다. 특히 모바일 혁명 이후 반도체 수요가 크게 늘었고, 앞으로는 AI 효과도 기대됩니다. 10개 데이터의 평균은 TQQQ 37.3%, SOXL 32.5%로 TQQQ가 약 5%p 높았습니다. 다만 앞으로도 이 흐름이 이어질지는 고민이 필요합니다.
거치 투자에서 주의 깊게 볼 부분은 마이너스 구간입니다. 지금까지 조사한 TQQQ는 10년 이상 투자 시 마이너스가 나온 적이 없었는데, SOXL에서는 마이너스가 나왔습니다. 그만큼 SOXL은 위험성이 더 크다고 볼 수 있습니다.
2026년 5월까지의 데이터를 포함해 2007년 5월부터 2017년 5월까지 시작한 10년 투자 기준으로 보면, 반도체가 크게 오른 구간에서는 어마어마한 수익이 났습니다. 하지만 시작 시점이나 종료 시점이 1년만 달라져도 결과 차이가 매우 컸습니다. 반도체는 섹터 특성상 나스닥 100 3배 레버리지보다 변동성이 크고 위험한 투자일 수 있습니다.
10개 데이터 평균은 TQQQ가 28억 원 이상, SOXL도 28억 원 조금 넘어 거의 비슷했습니다. 다만 2012년 이후에는 한 구간을 제외하고 대부분 반도체 3배가 더 나았기 때문에, AI 성장이 계속된다면 SOXL이 앞서 나갈 수도 있다는 생각이 듭니다.
총 1억 2천만 원을 10년 동안 매달 100만 원씩 투자한 경우도 살펴봤습니다.
- 마이너스가 났던 시절에도 정립식으로 하니 큰 차이가 나지 않았습니다. - 2011년~2021년 구간은 거치식에서는 TQQQ가 더 좋았지만, 정립식에서는 SOXL이 더 좋아졌습니다.
이유는 이렇습니다. 2011년부터 나스닥 100은 꾸준히 우상향했기 때문에 거치식이 그 상승을 온전히 누렸습니다. 반면 반도체는 2011년부터 2015년 사이 사이클을 타며 등락을 반복했습니다. 3배 레버리지는 하락 시 가격이 크게 떨어지므로, 정립식으로 저점에서 수량을 폭발적으로 늘릴 수 있었고, 그 결과 최종적으로 TQQQ를 앞질렀습니다.
즉, 3배 레버리지는 횡보나 완만한 상승보다 떨어졌다 오르는 변동 구간에서 저점마다 꾸준히 매수하는 전략이 유리하다고 볼 수 있습니다.
SOXL의 수익률이 낮았던 구간을 보면 금융위기, 2018년 반도체 조정, 2022년 반도체 폭락 등이 있었습니다. 특히 이런 하락장이 겹쳤을 때는 수익률이 크게 나빴지만, 1년 더 버티면 수익률을 다시 끌어올릴 수 있었습니다. 반도체는 사이클이 뚜렷한 섹터라는 점을 보여줍니다.
2007년부터 2026년까지 20년 동안 -30% 이상 MDD 구간은 적어도 아홉 번 있었습니다. 대략 2~3년에 한 번꼴입니다. TQQQ도 같은 횟수였지만, 최대 MDD는 SOXL이 더 컸습니다. 코로나 때와 2022년 하락장에서도 SOXL이 더 많이 빠졌습니다. 가장 긴 회복 기간도 SOXL은 약 3,600일, TQQQ는 약 2,100일이었습니다. 따라서 SOXL이 위험 부담이 더 크다고 보는 것이 적절합니다.
-30% 이상 하락은 3배 레버리지에서 흔히 올 수 있고, 그때가 오히려 매수 기회라는 점을 기억해야 합니다.
저는 원래 섹터 투자를 생각하지 않았습니다. 레버리지를 쓰더라도 안전성이 중요하다고 생각하기 때문입니다. 하지만 반도체는 사이클이 있어도 현재 산업과 기술에서 가장 중요한 위치에 있고, AI로 세상이 바뀔 것이라는 데 대부분 동의할 것 같습니다. 중간에 전력 부족, 기술 문제, 정치나 패권 문제로 지연될 수는 있어도 결국 그 시대는 올 것이라고 봅니다.
따라서 SOXL 투자도 나쁘지 않다고 생각합니다. 저의 기본 전략은 QQQ가 하락할 때 3배 레버리지를 활용해 수익을 극대화하는 것입니다. SOXL도 같은 방식이 가능하다고 봅니다. 현재 저는 QLD(2배)로 정기 투자를 하면서, 하락 구간에서 3배 레버리지를 추가하는 플랜을 짜고 있습니다. 이 방식이라면 SOXL도 하락 시기에 활용할 만합니다. TQQQ와 SOXL의 하락 시기는 같지 않을 수 있으므로, 이를 잘 살펴보는 것이 중요합니다.
한 가지 인지해야 할 점이 있습니다. SOXL에는 삼성전자와 SK하이닉스가 포함되어 있지 않습니다. 앞으로 반도체의 중심이 이 두 기업이 될 가능성이 높고, 삼성전자는 세계 1위 기업이 될 수도 있다는 전망까지 나옵니다. 그렇다면 SOXL이 이런 변화를 충분히 반영할 수 있을지도 고민해야 합니다.
저는 이 모든 것을 고려하는 것이 너무 복잡하게 느껴져서, 당분간은 QLD와 TQQQ로만 투자할 계획입니다. SOXL은 반도체가 많이 하락했다는 이야기가 나오고, 반도체 관련 다양한 상품이 나오면 그때 다시 검토해 볼 예정입니다. 투자에 너무 많은 시간과 노력을 쏟고 싶지는 않습니다.
다음 영상에서는 SOXL을 최고가에만 매수하면 어떻게 되는지 데이터로 살펴보겠습니다. 지금 반도체 업황이 최고점이라고 생각해 이미 많이 올라서 지금 들어가도 되는지 궁금해하시는 분들을 위한 내용입니다.
많은 분들이 함께해 주셔서 감사합니다. 구독과 좋아요도 큰 힘이 됩니다. 이상 돈재이였습니다.
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