저자: HealingTraveler · 한국인
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팔란티어 시가총액이 2,768억 달러로 삼성전자를 넘어 기술기업 12위권에 진입했다고 설명. 다만 PER 520배·PSR 약 90배 등 밸류에이션이 과도하며, 주가 급등에도 펀더멘탈 대비 고평가 우려가 있다고 언급. 그럼에도 장기 빅테크 투자 관점을 강조하며 기업 매출·이익 성장 확인을 권고.
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요즘 국내 개인 투자자들이 가장 큰 관심을 가지고 있는 인공지능 기반 데이터 분석 소프트웨어 업체가 바로 팔란티어입니다. 팔란티어가 미국 기술기업 시가총액 순위 12위에 진입했습니다. 현재 팔란티어의 시가총액은 2,768억 달러, 원화로 약 387조 5천억 원입니다. 삼성전자의 시가총액이 지금 약 324조 원인데, 삼성전자까지 제쳤습니다. 미국 소프트웨어 기업 세일즈포스(2,643억 달러)를 제치고 기술기업 시가총액 순위에 올랐고, 세일즈포스는 기술 기업 가운데 팔란티어에 밀려 11위로 떨어졌습니다.
팔란티어는 이 급격한 주가 상승으로 세일즈포스는 물론 역사가 깊은 거대 기술 기업 IBM, 시스코 시스템즈도 이미 앞선 상태입니다. 이렇게 시가총액이 커지면서 매그니피센트 7 종목들은 시가총액 가중 방식인 나스닥 종합지수와 S&P 500 지수에 비례적으로 큰 영향을 미치고 있습니다.
도널드 트럼프 미국 행정부의 관세 정책과 경기 둔화 우려에 따라 나스닥 지수는 최근 급반등했음에도 여전히 올해 -7%의 수익률을 기록하고 있습니다. 제가 항상 몇 퍼센트, 몇 달러 같은 주가 수치를 말씀드리는데, 이 영상이 올라간 뒤에는 주가가 계속 변동하니 그 점을 감안하고 들어주시기 바랍니다. 거대 기술 기업들의 주가는 전고점에 한참 못 미치는 수준에 머물러 있는데, 팔란티어만큼은 유독 두드러진 주가 회복력을 과시하고 있습니다.
문제는 팔란티어가 시가총액 기준 상위 10대 미국 기술기업 대열에 합류했지만, 비슷한 시가총액의 다른 기술 기업들에 비해 매출액과 순이익이 크게 적다는 점입니다. 시가총액이 팔란티어보다 적은 세일즈포스만 해도 지난해 매출액이 팔란티어보다 10배 이상 많았습니다. 이는 팔란티어가 실적 규모에 비해 주가가 지나치게 높다는 의미입니다.
팔란티어는 지난해 순이익 기준 후행 주가수익비율(PER)이 520배에 달합니다. 올해 순이익 전망치를 기준으로 한 선행 PER은 거의 200배이고, 매출액 대비 주가 수준도 약 90배에 달합니다. 그래서 전문가들은 펀더멘털은 확실히 살아 있지만 현재 밸류에이션은 비이성적으로 높다고 판단하고 있습니다. 시가총액 상위 10개 기술 기업의 선행 PER 평균은 약 37.5배인데, 이는 137배인 테슬라 때문에 올라간 수치입니다. 테슬라를 제외하면 알파벳이 약 17배로 가장 낮고, 아마존과 브로드컴이 31배 정도로 그 사이에 있습니다.
현재 미국 시가총액 10대 기술 기업은 마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 아마존, 알파벳, 메타, 브로드컴, 테슬라, 오라클, 그리고 팔란티어 순입니다. S&P 500이나 나스닥 100보다도 장기 투자 수익률이 상당히 높은 빅테크 종목들입니다.
팔란티어 주가는 지난 1년간 다섯 배 이상 폭등했습니다. 다른 기술주들이 대부분 마이너스를 기록하는 가운데 팔란티어만 55% 급등해 현재 S&P 500 기업 중 수익률이 가장 높습니다. 올해 다른 기술주들은 관세 정책과 경기 침체 우려로 고전하고 있지만, 팔란티어만 홀로 상승세를 이어가고 있습니다. 국내 투자자들도 최근 한 달(4월 6일~5월 5일) 동안 팔란티어 주식을 8,700만 달러어치 순매수했습니다. 5월 2일 보관금액 기준으로는 테슬라가 1위이고, 엔비디아가 2위, 팔란티어가 3위, 애플이 4위, 마이크로소프트가 5위입니다. 작년에는 엔비디아가 잠시 테슬라를 넘어 1위에 오르기도 했습니다.
캐시 우드는 거침없이 상승하는 팔란티어에 대해 소프트웨어 업계에서 경쟁자를 찾아볼 수 없는 기업이라고 평가했고, AI 소프트웨어 분야에서 독보적인 위치를 차지할 것이라고 호평했습니다.
팔란티어는 방대한 데이터를 분석하고 통합하는 소프트웨어 플랫폼을 제공해, 조직이 복잡한 데이터를 쉽게 이해하고 의사결정을 내릴 수 있도록 돕습니다. AI를 접목한 플랫폼을 미국 국방부에 제공하고 있으며, CIA, FBI 등 정보기관과도 협력하고 있습니다. 이 제품은 보안, 국방, 사이버 보안 등 여러 분야에서 광범위하게 활용되고 있습니다. 우리가 투자하고 있는 S&P 500, 나스닥 100 외에 빅테크 종목과 ETF 몇 가지도 나열해 드렸으니, 여러분이 각자 판단해 보시면 됩니다.
지금 우리가 실행하고 있는 이 투자는 제가 수십 년간 해 온 직업이나 여러분이 해 온 직업과는 비교할 수 없는 규모와 기술을 가진, 현존하는 세계에서 가장 사업이 잘되는 큰 기업들에 돈을 넣고 동업하는 것입니다. 이런 마인드를 가져야 합니다. 주가가 얼마인지, 얼마나 떨어졌는지에 신경 쓰지 마세요. 일시적인 주가 하락은 문제가 되지 않습니다. 동업하는 기업의 매출과 이익이 늘어나면 주가는 당연히 따라오게 되어 있습니다.
실제로 S&P 500 기업 500개 가운데 약 400개, 거의 80%에 가까운 기업들이 전년 대비 실적을 계속 늘려 왔습니다. 그러니 주가가 3년 전, 5년 전, 10년 전보다 몇 배씩 올라온 것입니다. 기술주 위주로 투자한 나스닥 100 기업들도 마찬가지입니다. 만 원이던 주가가 13만 원까지 올라간 것은 그만큼 기업의 규모가 커졌기 때문입니다.
투자는 현재가가 아니라 그 기업의 미래 수익에 대한 전망을 바탕으로 주식을 사는 것입니다. 그래서 주식을 매수한 뒤 1~2년 동안 수익이 없거나 일시적으로 하락해도 불안해할 필요는 전혀 없습니다. 대신 그 기업의 매출과 이익이 꾸준히 늘어나는지만 확인하면 됩니다.
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