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안녕하세요. 데일리원입니다. 최근 미국 기술주가 크게 조정받고 원달러 환율도 내려오면서 미국 SP 500이나 나스닥 100 ETF에 다시 관심이 생기신 분들 계실 텐데요. 그런데 같은 SP 500에 투자하더라도 미국 VO를 직접 사는게 좋을까요? 아니면 국내상장 SP 500ETF를 매수하는게 좋을까요? 같은 지수를 따라가는데 무슨 차이가 있을까 싶지만 생각보다 차이가 큽니다. 투자 수익에 붙는 세금부터 나중에 가족에게 물려 줄 때까지 따져 봐야 할 부분이 다르거든요. 그래서 오늘은요. 미국 직을 활용하면 좋은 경우와 국내 상장 ETF를 연금 계좌와 IS에서 활용하면 좋은 경우를 비교해 봤습니다.
미국 대표 지수 ETF인 SMP 500과 나도 살펴봤는데요. 단기 수익률은 어떤지 또 받은 분배금으로 ETF를 몇 주나 더 모을 수 있는지까지 구체적으로 정리했습니다. 그럼 먼저 미국 직가 더 유리하거나 꼭 필요한 경우부터 살펴볼까요? 국내에도 미국에 투자하는 ETF가 정말 많이 상장돼 있지만 그렇다고 모든 미국 투자를 국내 ETF로 대신할 수 있는 건 아니죠. 첫 번째는 내가 원하는 미국 기업의 주식을 직접 사고 싶을 때는 미국 직만이 유일한 방법입니다. 미국 주식이나 ETF를 직접 매수할 때 과세 체계는요. 매매 차익의 경우는 일반적으로 양도 수득으로 과세됩니다.
그 해에 실현한 해외 주식 등의 이익과 손실을 플러스 마이너스 하고 나온 금액에 연간 기본 공제 250만 원을 적용한 뒤에 나머지에 지방소득세 포함 22%를 적용하는 구조인데요. 중요한 것은이 해외 주식 양도 차익은 금융소득 중학과세 대상인이자 배당 소득에 들어가지 않습니다. 하지만 미국 주식에서 받은 배당금은 별개죠. 배당 소득은 다른이자 배당 소득과 합쳐 금융소득 종합과세나 건강보험료에 영향을 줄 수 있습니다. 그래서 일반 계좌에서 투자하면서 금융 소득도 관리해야 하는 분이라면 배당보다는 주가 상승을 기대하는 투자를 직로 활용할 이유가 있는 겁니다.
두 번째는 내가 원하는 방식으로 투자하는 ETF를 국내에서는 찾기 어려울 때입니다. 먼저 밴가드의 VTI ETF가 유명하죠. 미국 대형 기업 중심의 S&P 500 ETF와 달리 미국의 큰 기업뿐 아니라 작은 기업들까지 주식 시장 전체를 폭넓게 가져간다는 차별점이 있습니다. 근데 아직까지이 VTI와 동일한 지수를 그대로 따라가는 국내 상장 ETF는 없는데요. 꼭 ETF의 모든 기업들을 아우르는 ETF 투자로 분산을 원할 경우에는 VTI를 직접 살 이유가 있는 거겠죠. 그러니까 미국 직의 장점은 단순히 ETF 종류가 많다는게 아니고요.
국내 ETF로는 똑같이 담기 어려운 투자 범위나 방식을 선택할 수 있다는 것이죠. 이런 차이 때문에 미국 직을 병행하는 분들도 있고 저 역시 그렇습니다. 다만 올해 보유할 계획이라면 함께 확인해야 할 문제도 있습니다. 바로 지난 영상에서 말씀드렸던 상속 문제죠. 미국 시민권자가 아니고 미국 상속세법상의 비거주자인 투자자가 사망했을 때는 미국 수제 자산 등을 기준으로 상속세 신고 여부를 판단하는데요. 일반적인 신고 기준은 6만 달러 추가입니다. 미국 주식과 미국에 설정된 ETF 등을 보유하고 있다면 확인해야 하는 문제죠. 중요한 것은 투자 기간보다 사망 당시 어떤 자산을 얼마나 보유하고 있느냐입니다.
반면 국내상장 미국 ETF는 다릅니다. 미국 주식에 투자하지만 투자자 본인이 미국 수제 주식이나 ETF를 직접 보유하는 것은 아니기 때문에 우리나라 상속세만 고려하면 되죠. 그래서 직가 필요한 투자는 직접 하되 국내 ETF로도 충분히 투자할 수 있고 올해 묶어둘 돈이라면 연금 계좌나 ISA를 먼저 활용해 볼 만하다는 겁니다. 예를 들어 VO 대신에 국내상장 미국 SMP 500을 QQQ 대신에 국내상장 미국 나백 ETF를 쉴드 대신에 국내상장 미국 배당 다우존스 ETF로 말이죠. 그런데 국내상장 미국 ETF도 어느 계좌에 담느냐가 중요한 거 아시죠?
차이가 얼마나 나는지 같은 수익 1천만 원으로 계산해 볼까요? 먼저 미국에서 직접 ETF를 사서 한 해 1천만 원의 이익을 실현했다면요. 세금은 165만 원입니다. 그런데 국내상 미국 ETF를 일반 계좌에서 샀다면 어떨까요? 배당 수득세 15.4%가 4%가 과세되어 새우 수익은 846만 원이 됩니다. ISA에서 투자했다면요.이 중 200만 원까지 비과세니까 나머지 800만 원에 대해 9.9%의 분리가세를 적용하면 세금은 79만2,000원이 됩니다. 같은 1천만 원의 수익인데 특히 미국 직와 IS의 세금이 약 86만 원 차이 나는 거죠.
다만 해외 주식 기본 공제는 내년 적용되는 거고요. ISA 비과세는 나중에 계좌화에 만기거나 3년 의무 가입 기간을 채우고 해제할 때 계좌에서 정산할 누적 순 이익을 기준으로 합니다. 또 하나 중요한 건 세금을 언제 내느냐입니다. 연금 계좌나 ISA에서는 ETF를 팔 때마다 국내 세금을 떼지 않고 계좌 안에서 그 돈을 계속 투자할 수 있죠. 인출이나 계좌화 정산 시점까지 과세를 더 뒤로 미룰 수 있는 과세 이연이라는 큰 장점이 있습니다. 미국 직도 매도 즉시 세금을내는 것은 아니지만 이익을 실현하면 일반적으로 다음에 5월에 세금을 정산해야 하죠.
연금 계좌나 ISA는 그 시점을 더 뒤로 미룰 수 있는 겁니다. 이제 연말이 다가오고 있죠. 이맘때 꼭 확인하셨으면 하는게 있습니다. 연금계좌와 ISA에 올해 계획했던 납비백을 얼마나 채웠는지입니다. 일반적인 개인 납비 판도는 연금 저축초 펀드와 IRP 등을 합쳐 연 1, 1800만 원이지만 세액 공제 대상 한도는 다릅니다. 연금 저축은 600만 원, IRP 등을 합치면 900만 원까지입니다. 반면 ISA는 사용하지 않은 나비 판도가 2열됩니다. 올해 무조건 다 채워야 하는 것은 아니고요. 이미 넣어둔 돈 가운데 투자하지 않은 현금이 얼마나 남았는지도 함께 확인하시면 됩니다.
저는 오래 가져갈 계좌인만큼 ETF를 너무 많이 늘리기보다는 꾸준히 관리할 수 있는 구성으로 시작하는게 좋다고 생각합니다. 물론 나이와 돈을 쓸 시점 또 어느 정도의 하락을 견딜 수 있는지에 따라 그 비중은 달라지겠죠. 장기로 꾸준히 모아갈 ETF라면 S&P 500과 나스닥 100을 빼놓을 수 없을 겁니다. SP 500은 미국을 대표하는 대형기업 약 500개, 또 나스닥 100팩은 나스닥 시장에 상장된 주요 비금융 기업 100개로 구성되는데요.이 둘은 생각보다 많이 겹칩니다. 올 9월 기준 QQ에 들어 있는 종목 가운데 약 85%가 S&P 500ETF인 VO에도 들어 있거든요.
디아, 애플, 알파벳 같은 기업들이 양쪽에 모두 들어 있기 때문에 SNP 500에 나스닥백을 더하는 것은 이미 보유한 대형 기술주와 성장 기업들의 비중을 더 높이는 선택일 수 있습니다. 그런데 저는 지금 같은 조정기에는 이런 중복을 의도적으로 활용하는 것도 생각해 볼 만하다고 보는데요. 최근 미국 증시 조정을 보면요. 10월 6일부터 11월 2일까지 약 한 달 동안 SMP 500은 약 3.5% 5% 하락했는데요. 나스닥은 무려 10.4%나 떨어졌습니다. 그만큼 대형 기술주와 성장 기업들이 S&P 500보다 훨씬 큰 폭으로 조정받은 겁니다.
그렇다면 이런 상황에서 SP 500과 나스닥을 반반씩 모아가면 어떨까요? SP 500으로 미국 대형 기업에 폭넓게 투자하면서 나스닥을 통해 최근 가격이 많이 내려온 성장 기업들의 비중을 더 높이는 겁니다. 물론 나스닥의 비중을 높인만큼 기술주가 더 하락하면 손실도 더 커질 수 있습니다. 그래서 성장주의 쏠림을 조금 줄이고 싶다면 S&P 500과 나팩을 7대 3이나 8대 2로 가져갈 수도 있고요. 반대로 성장주의 비중을 더 높이고 싶고 그만큼의 변동성도 감수할 수 있다면 5대 5로 가져가는 방법도 생각해 볼 만 합니다. 국내 상장 미국 SP 500과 나스닥에 투자하는 ETF가 여러 개 상장되어 있습니다.
먼저 국내 상장 미국 SP 500들과 VO의 장기 5년 수익률과 분배율을 비교해 보았습니다. 먼저 최근 5년 수익률을 비교해 보면 코덱스가 가장 높고 다른 국내 상장 SP 500 ETF들도 비슷한 흐름인데요. 미국 대표적인 S&P 500 ETF인 VO만 꽤 차이나게 수익률이 떨어집니다. 다만 그래프 오른쪽을 보면 최근 VO의 수익률만 상대적으로 견조하고 국내 상장 ETF들은 수익률이 꽤 내려왔습니다. 물론 VO도 원화로 환산하면 환율 하락에 영향을 받지만 VO는 달러로 국내 ETF는 원화로 표시해 차이가 더 크게 보인다는 점 참고해 주시고요.
최근에 환율 하락으로 매입부담이 낮아졌다는 점은 긍정적이죠. 그런데 분배율의 경우는 더 흥미로운 차이가 있습니다. 이번에는 VO를 포함한 나머지 ETF들의 분배율은 거의 비슷한데 유도 코덱스 미국 SP 500의 최근 분배율이 다른 주요 ETF보다 거의 두 배나 높습니다. 왜 같은 SP 500을 따라가는데 이렇게 차이가 날까요? 바로 특별 분배 때문입니다. 코덱스는 과거의 배당금을 ETF 안에서 재투자했는데 이렇게 쌓아둔 배당금을 지금 추가로 나눠 주고 있는 겁니다. 분기 배당을 실시하기 때문에 1년에 네번 오는 2029년 1월까지이 한시적인 추가 특별 분배가 실행되는 중입니다.
이번에는 QQQ와 국내상장 미국 나스닥백 ETF들의 장기 수익률과 분배율도 살펴보면요. 아삭도 최근 5년 수익률은 코덱스가 가장 높았고 다른 국내 상장 ETF들 역시 비슷한 수익 성과를 달성했지만 미국의 QQQ는 달러 기준이라 수익률에 차이가 났는데요. 다만 최근의 환율 하락으로 QQQ보다 국내 ETF들의 워낙 수익률이 더 내려온 모습도 미국 S&P 500 ETF들을 비교할 때와 유사합니다. 분배율의 경우 성장주 ETF인 QQ의 경우 사실 주가 상승을 노리고 투자하기 때문에 분배율에 대한 큰 기대는 없고 실제로 0.5%도 5%도 되지 않은 낮은 분배율입니다.
그래서 나스닥백 ETF 역시 특별 분배를 실시하고 있는 코덱스 미국 나스닥백의 연 1%가 넘는 분배율이 돋보이는데요. 코덱스 미국 SP 500과 마찬가지로 매년 1, 4, 7, 10월 1년에 총네 번 오는 2029년 1월까지 특별 추가 분배를 실시할 예정입니다. 그렇다면 실제로이 두 ETF에 투자하면 분배금을 얼마나 받고 그 돈으로 ETF를 몇 주나 더 살 수 있을까요? 예를 들어 연금 저촉 펀드나 ISA에서 코덱스 미국 SP500과 미국 나스닥백에 각각 1천만 원씩 총 2천만 원을 투자했다고 해 볼게요. 10월 30일 종가 기준으로 SP 500은 435주, 나백은 392주를 살 수 있는데요.
분배금을 받아 나백 ETF를 다시 산다면 세 주를 더 살 수 있습니다. 그렇다면 최근네 차례 분배금을 모두 받았다면 어떨까요?이 이 두 ETF에서 1년 동안 받은 분배금을 합치면 325,90원으로 나스닥 ETF를 12주나 더 살 수 있게 됩니다. 물론 과거 분배금을 적용한 계산이라 앞으로도 똑같이 받을지는 미지수지만 중요한 건 기자에 들어온 분배금을 다시 투자하면 새로운 돈을 더 놓지 않고도 ETF를 꾸준히 모아갈 수 있다는 점이죠. 올해 이미 나비 판도를 채웠더라도요. 수량을 늘려갈 수 있는 장점이 있는만큼 투자에 잘 활용하시면 좋겠습니다.
오늘은 같은 미국 주식에 투자하더라도 미국 직을 활용하면 좋은 경우와 연금 계좌나 ISA에서 국내 상장 ETF로 모아가면 좋은 경우를 정리해 봤는데요. 미국 직에는 분명한 장점이 있습니다. 특정 기업에 직접 투자할 수도 있고 국내에서 찾기 어려운 ETF를 선택할 수도 있죠. 하지만 20년 30년까지 모아갈 미국 대표 지수 ETF라면 돈을 쓸 시점과 인출 조건을 고려해서 연금 계좌와 ISA를 먼저 활용해 보는 걸 추천합니다. 그럼 오늘 정보 도움 되셨다면요 구독, 좋아요, 알림 설정 지금 바로 꾹 눌러 주시고요. 저는 유용한 투자 정보와 아이디어로 다시 돌아오겠습니다. 텔리원이었습니다.
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