저자: 하이젠버그 · 한국인
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미국 10년물 금리가 장중 5.36%(2002년 이후 최고)까지 올랐음에도 나스닥(QQQ)은 0.2% 하락에 그쳤고, QQQ는 20일선(약 733.8달러)·60일선(약 717.3달러) 위에 있어 상승 추세가 유지된다고 진단. 거래량은 평균보다 적고 RSI 약 68로 과매수 직전, VIX 약 15 수준으로 극심한 공포는 아님. 빅테크 간 차별화(마이크론 +4.1%, 메타 -2.4%)가 나타남. 장 후반 390억 달러 국채 입찰 수요로 금리가 약 5.28%로 내려와 낙폭이 줄었음. 브렌트유 약 100달러, 달러인덱스 102 부근, 9월 FOMC 의사록에서 추가 인상 가능성 언급, 10월 동결 가능성이 높다고 평가. 핵심 가격대로 QQQ 760·762.86(고점)·751.77(장중 저점)·733.8(20일선)을 제시.
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미국 국채 금리가 24년 만에 최고 수준까지 올랐습니다. 그런데 나스닥은 고작 0.2% 하락했습니다. 더 놀라운 사실은 QQQ가 여전히 20일 이동평균선보다 3% 이상 높은 위치에 있다는 것입니다. 시장은 왜 이렇게 강하게 버티고 있는 걸까요? 오늘 움직임이 상승 추세의 연장인지, 아니면 추가 조정을 준비해야 하는 상황인지 구체적인 숫자로 확인해 보겠습니다.
먼저 10월 7일 미국 증시입니다. QQQ는 75.84달러에 마감했습니다. 전날까지 신고가를 기록하던 시장이 국채 금리 상승이라는 부담을 만난 것입니다. 하지만 중요한 것은 하락했다는 사실보다, 얼마나 하락했고 어디에서 버텼느냐입니다.
QQQ 차트를 보겠습니다. 현재 20일 이동평균선은 약 733.8달러, 60일선은 약 717.3달러입니다. 두 이동평균선 모두 상승하고 있습니다. QQQ는 20일선보다 약 3.3%, 60일선보다 약 5.7% 위에 있습니다. 20일선이 60일선 위에 있고, 주가 역시 두 이동평균선 위에 있습니다. 단기 조정은 나타났지만, 상승 추세가 무너졌다고 판단할 단계는 아닙니다.
거래량도 중요합니다. 오늘 QQQ 거래량은 약 2,470만 주로, 최근 20거래일 평균보다 약 26% 적었습니다. 하락하는 날이었지만 거래량이 폭발적으로 증가하지는 않았습니다.
RSI는 약 68로, 과매수 기준인 70에 가까이 있습니다. VIX 공포지수는 전일 15.01에서 15.08로 소폭 상승했습니다. 현재 수치만 보면 시장 전체가 극심한 공포에 빠진 상황은 아닙니다. 다만 나스닥에서는 하락 종목이 상승 종목보다 훨씬 많았습니다. 지수의 상승 추세는 유지되고 있지만, 시장 내부에서는 차별화가 나타나고 있다는 의미입니다.
이제 빅테크입니다. 엔비디아는 약 0.7%, AMD는 약 0.6%, 메타는 약 2.4% 하락했습니다. 반대로 아마존은 약 1.4%, 애플은 약 0.9%, 알파벳은 약 0.8% 상승했습니다.
특히 마이크론은 약 4.1% 상승했습니다. 대만 사업장의 파업 가능성이 제기됐지만, AI 데이터센터용 메모리 수요에 대한 긍정적인 전망과 증권사의 목표주가 상향이 이를 뒷받침했습니다. 여기서 주목할 것은 AI 산업에 대한 기대가 사라지지 않았다는 점입니다. 하지만 모든 AI 기업이 동시에 오르는 시장도 아닙니다. 앞으로는 AI 투자 규모뿐 아니라 실제 매출과 이익, 그리고 투자 비용까지 확인해야 합니다.
이제 오늘 가장 중요한 변수인 미국 국채 금리입니다. 미국 10년물 국채 금리는 장중 5.36%까지 상승했습니다. 2002년 이후 최고 수준입니다.
금리가 오르면 기술 기업의 미래 이익을 평가하는 데 불리하게 작용합니다. 여기에 미국 정부의 국채 발행 부담과 빅테크 기업들의 막대한 AI 설비 투자 자금 수요까지 채권 시장에 영향을 주고 있습니다. 그런데 장 후반 변화가 나타났습니다. 390억 달러 규모의 미국 10년물 국채 입찰에서 양호한 수요가 확인됐습니다. 국채 금리는 약 5.28%까지 내려왔고, 주식시장 역시 낙폭을 줄였습니다. 오늘 나스닥이 버틸 수 있었던 중요한 이유는 국채 금리 상승세가 장 후반 진정됐기 때문입니다.
국제유가도 확인해야 합니다. 이란 전쟁과 중동의 에너지 공급 불안으로 브렌트유는 장중 102달러를 넘어섰다가 약 100.2달러에 마감했습니다. 국제에너지기구의 비축유 방출 움직임이 가격 상승 압력을 일부 완화했습니다. 하지만 유가가 다시 급등한다면 물가 상승과 금리 부담으로 이어질 수 있습니다.
달러 인덱스도 102.24 수준으로 상승했습니다. 유럽의 재정 불안과 미국의 높은 금리, 중동 정세가 함께 영향을 주고 있습니다.
그리고 오늘 새벽 공개된 9월 FOMC 의사록입니다. 연준은 지난달 기준금리를 3.75%~4.00%로 인상했습니다. 대부분의 위원은 올해 안에 추가 금리 인상이 필요할 가능성을 언급했습니다. 다만 시장은 10월 회의에서는 동결 가능성을 더 높게 평가하고 있습니다. 결국 앞으로 중요한 것은 물가와 고용 지표가 추가 금리 인상 가능성을 얼마나 높이느냐입니다.
그렇다면 QLD와 TQQQ 투자자는 오늘 밤 무엇을 확인해야 할까요? 핵심 가격은 네 가지입니다.
첫 번째는 QQQ 760달러입니다. 이 가격을 회복한다면 단기 상승 흐름이 다시 강화될 가능성이 있습니다. 두 번째는 762.86달러입니다. 전날 기록한 고점입니다. 이 가격을 거래량 증가와 함께 돌파하고 종가까지 유지한다면, 신고가 도전에 긍정적인 신호로 해석할 수 있습니다. 반대로 세 번째는 751.77달러입니다. 오늘 장중 저점입니다. 이 가격을 이탈하면서 매도 거래량까지 증가한다면 749~750달러 부근을 확인해야 합니다. 네 번째는 약 733.8달러인 20일 이동평균선입니다. 이 구간에서 주가가 지지를 받는지, 아니면 종가 기준으로 이탈하는지를 확인해야 합니다.
QLD와 TQQQ는 나스닥100의 일일 수익률을 각각 2배와 3배로 추종하도록 설계된 상품입니다. 그만큼 상승장에서는 유리할 수 있지만, 하락과 횡보가 반복되면 손실이 커질 수 있습니다. 따라서 오늘 하루의 등락으로 투자 원칙을 바꾸기보다, 자신의 투자 기간과 감당할 수 있는 하락폭을 먼저 생각해야 합니다.
마지막으로 말씀드리겠습니다. 미국 국채 금리가 24년 만에 최고 수준까지 올라갔지만, QQQ는 여전히 20일선과 60일선 위에 있습니다. 물론 이것만으로 앞으로 상승한다고 확신할 수는 없습니다. 하지만 하루 하락했다고 지금까지의 상승 추세가 모두 사라진 것도 아닙니다.
시장을 매일 맞히는 투자자가 될 필요는 없습니다. 중요한 것은 시장이 상승할 때도 하락할 때도 자신이 무엇을 해야 하는지 알고 있는 것입니다. 시장은 앞으로도 수없이 흔들릴 것입니다. 그러나 시장이 흔들린다고 우리의 투자 원칙까지 매일 흔들릴 필요는 없습니다. 오늘도 숫자로 판단하고 원칙으로 투자하시기 바랍니다. 지금까지 1분 투자 하이젠버그였습니다.
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