저자: 이윤희PB · 한국인
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코스닥이 코스피 대비 상대 강세, 정부 국민성장펀드 1호 발표(AI·반도체·바이오·2차전지 중심) 기대가 코스닥 강세 요인으로 제시됨. 시장 흐름: 외국인·기관이 코스피·코스닥에서 소폭 매도 중이며 지수는 등락 반복. 간밤 미증시 혼조, 엔비디아 약보합으로 반도체 조정 관측. 반도체: 삼성전자는 외국인 매도로 약세. SK하이닉스는 ADR 상장 검토 단독 뉴스(확정 아님)와 금산분리 완화 기대로 상승. ADR 상장 시 반도체 ETF(SMH·SOXX) 편입 및 패시브 자금 유입으로 수급 개선 기대, 마이크론(PER 28배) 대비 하이닉스(11배) 재평가 여지 언급. 로봇: 클로봇 상승(레인보우로보틱스와 MOU, 소프트웨어·하드웨어 역할 분담). 현대차 1% 하락. 바이오: 알테오젠은 할로자임 독일 가처분 소송 영향으로 부진, 주총 이후 매수 타이밍을 지켜볼 만하다는 의견. 국민성장펀드 발표 시 코스닥 바이오 수혜 예상, 1~2월 코스닥 통계적 강세 및 JP모건 컨퍼런스 등 이벤트 언급. 2차전지: 삼성SDI 미국 ESS용 LFP 배터리 2조원 공급 계약으로 강세, 수급·실적·테마 3박자 기대. 기타: 러셀2000 신고가, 비트코인 상승, 아이티센글로벌 급등, 하이브는 BTS 완전체 복귀에 따른 내년 영업이익 급증 전망으로 상승, 화장품주는 블랙프라이데이 실적에도 부진(수급 쏠림 영향). 전략: 내일 FOMC(금리 인하 확률 87%, 파월 발언 중요), 선물·옵션 동시만기 등 이벤트 앞두고 매수 보류·현금 확보, 관망 권고.
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오늘 시장 분위기를 이윤희 PB와 함께 알아보겠습니다. 어서 오세요. 안녕하세요, 하나증권 이윤희 PB입니다. 부천 지점에서 나와 계시죠? 네, 오늘 시장 얘기를 해 볼까요? 10시부터 분위기가 좀 달라졌어요.
간밤에 미국 증시가 혼조로 마감했는데, 내일 이벤트가 많다 보니 우리나라 증시도 지금 등락을 반복하고 있습니다. 코스피 10분 차트를 보면 빨간불과 파란불이 계속 왔다 갔다 하고 있어요. 외국인이 소폭이지만 매도를 이어가고 있고, 기관도 코스피에서 2천억 원가량 매도 중입니다. 코스닥은 530억 원 정도 매도가 진행되고 있고요. 오늘은 강보합이 아니면 약보합으로 마감할 것 같습니다.
코스피는 이렇지만 코스닥은 연일 상대적으로 강세를 보이고 있어요. 코스닥 활성화 대책이 나온다는데 언제쯤 나온다는 얘기가 있나요? 오늘 이슈가 나왔는데요, 정부가 '국민성장펀드' 1호 투자 프로젝트를 오늘 발표합니다. AI, 반도체, 바이오 등 미래 산업에 대규모 투자를 단행한다는 내용이에요. 이 부분은 뒤에서 조금 더 자세히 설명드리겠습니다.
업종별 주가 흐름부터 볼까요. 먼저 반도체입니다. 반도체 주는 지금 어떤가요? 삼성전자는 어제 외국인이 4천억 원가량 팔았고, 오늘도 약세를 보이고 있어요. 간밤에 엔비디아도 약보합으로 끝났기 때문에 국내 반도체는 조금 쉬어가는 모습입니다. SK하이닉스는 금산분리 이슈 때문에 개별적으로 오르고 있고요. 코스피 시가총액 상위 종목을 나열해 보면 전반적으로 파란색이 많습니다. 시가총액 상위 기업들이 약세인 가운데 SK하이닉스만 오히려 상승세를 보이고 있는 거죠. 개별 이슈가 있다는 말씀이네요. 맞습니다. 그저께 나온 ADR 단독 뉴스가 있었고, 확정은 아니지만 어제 정부가 내놓은 금산분리 완화 이슈 때문에 SK하이닉스가 3% 정도 오르고 있습니다. 이 부분도 조금 있다가 자세히 설명드리겠습니다.
업종을 더 볼까요. 최근 AI 다음은 로봇이라고들 하는데, 오늘 로봇주 흐름은 어떤가요? 클로봇이 상승세가 두드러집니다. 5% 올랐고, 개별 이슈가 있는 종목 위주로 움직이고 있어요. 현대차나 기아도 로봇 테마로 묶여 있는데 현대차는 1% 하락 중입니다. 로봇 업종은 어디에 정리되어 있나요? 오른쪽, 클로봇 노란색 부분까지 색칠해 두었는데 그쪽이 로봇 업종입니다. 클로봇은 레인보우로보틱스와 글로벌 시장 확대를 위해 MOU를 체결했다고 합니다. 클로봇이 소프트웨어를, 레인보우로보틱스가 하드웨어를 담당하는 구조라서 오늘 클로봇이 상승 출발했습니다.
바이오주도 볼까요. 어제 월요일에 알테오젠 주주총회가 있었습니다. 최근 할로자임의 독일 가처분 소송 때문에 부진한 흐름이 이어지고 있어요. 차트를 보면 급락 이후 뚜렷한 회복세가 나오지 않았고, 오늘도 약세가 이어지고 있습니다. 다만 독일 판결이 유럽 전체로 퍼지지는 않을 것이고, 회사는 유럽이 아니라 미국 시장을 노리고 있다는 점이 주총에서 설명됐습니다. 알테오젠은 조금 더 지켜보면서 매수 타이밍을 살피는 게 좋겠다고 생각합니다.
오전장의 주요 이슈를 차근차근 짚어 보겠습니다. 간밤에 러셀2000이 최고가를 경신했고, 위험자산인 비트코인도 오르면서 오늘 IT 관련 글로벌 종목이 21% 급등하는 모습을 보여 주고 있습니다. 2차전지 섹터에서는 삼성SDI가 미국 에너지사에 ESS용 LFP 배터리를 2조 원 규모로 공급하는 계약을 맺었다는 소식이 나왔어요. 그저께 LG에너지솔루션이 벤츠와 공급 계약을 맺은 데 이어 호재가 이어지면서 오늘 2차전지가 가장 강하게 오르는 섹터입니다.
화장품 업종은 어떤가요? 아모레퍼시픽이 미국 블랙프라이데이에서 역대 최고 실적을 냈다고 하는데, 주가는 7% 가까이 하락하고 있습니다. 아직 뚜렷한 상승을 보여 주지 못하고 있다는 점은 알아 두시면 좋겠습니다. 연말이 되면 화장품주가 뜬다고들 하지 않았나요? 역대 최고 실적에도 주가가 안 움직이는 이유가 뭘까요? 수급이 2차전지나 빅테크 위주로 쏠려 있어서, 화장품까지는 수급이 이어지지 않고 있습니다. 그래도 오늘 눈에 띄는 건 하이브가 4% 가량 오른 거예요. BTS 완전체 복귀로 내년 영업이익이 여섯 배 급증할 것이라는 증권사 전망이 나오면서 하이브뿐 아니라 엔터주 전반이 오르고 있습니다. 영업이익이 여섯 배라니, 정말 대단하네요.
하이브는 스테이블코인과도 관련이 있나요? 스테이블코인 관련해서도 제도권 논의가 본격화되고 있는데, 오늘 두나무가 눈에 띄게 올랐습니다. 아까 말씀드린 것처럼 금 상승에 이어 IT 관련 글로벌 종목의 실적 전망이 좋아질 것이라는 기대감에 22% 급등했고, 두나무도 인재 확보 뉴스가 나오면서 11% 오랜만에 상승했습니다.
아까 SK하이닉스에 이슈가 있다고 하셨는데, 자세히 설명해 주시겠어요? 이번 주 SK하이닉스에 큰 이슈가 있었습니다. 첫 번째는 ADR 상장 이슈입니다. 대만 TSMC가 미국 ADR로 상장되어 있는데, 그 효과가 SK하이닉스에도 있을 거라고 보고 가져왔어요. 그저께 SK하이닉스가 ADR 상장을 추진한다는 단독 뉴스가 나왔고, 그날 6% 급등했습니다. 어제는 투자 주의 경고를 받아서 거래량이 많지 않았지만, 오늘 이슈를 다시 살펴볼 만합니다. 물론 확정은 아닙니다. 오늘 공시에서도 아직 확정된 바가 없으니 조금 더 기다려 달라고 했어요. 만약 ADR로 상장된다면 구조적으로 수급이 개선될 가능성이 큽니다. 미국의 대표 반도체 ETF인 SMH나 SOXX에 편입될 가능성이 높고, 패시브 및 연기금 같은 자금이 유입될 수 있기 때문입니다.
전반적으로 보면 SK하이닉스에는 호재로 봐도 되는 건가요? 네, 그렇게 보고 있습니다. SMH 같은 대표 반도체 ETF에서 TSMC 비중이 약 9% 정도인데, 하이닉스도 그 정도 비중으로 들어갈 수 있다는 기대감이 있습니다. 또 마이크론은 PER 28배를 적용받는데, 한국에서 거래되는 하이닉스는 11배 수준이에요. HBM 사이클이 제대로 반영되지 않은 상태라서 재평가가 가능하다고 봅니다. 최근 최태원 회장이 금산분리 완화를 계속 언급하는데, 도대체 어떤 금융사를 사고 싶어 하는 건지 이견이 분분하잖아요. 이 부분은 어떻게 정리되고 있나요? ADR 이슈와 함께 금산분리 이슈도 어제 나왔습니다. 정부는 대규모 투자가 필요한 산업에 대해 규제를 어느 정도 완화하겠다고 발표했고, 최종안이 조만간 나올 것 같아요. 이 부분에서 SK하이닉스가 가장 큰 수혜를 받을 것으로 보입니다. 쉽게 말하면 돈을 절반만 쓰고도 같은 규모의 투자를 할 수 있게 된다는 뜻입니다. SK그룹 구조를 보면 SK가 지주사이고, 그 아래 SK스퀘어가 자회사, 하이닉스가 손자회사로 있습니다. 이런 구조를 가진 반도체 기업은 SK하이닉스밖에 없어서 수혜가 가장 클 것으로 나오고 있어요. 이렇게 되면 막대한 자금 조달 리스크가 해소될 것이고, 금융 자회사를 설립하면 장비 도입 비용을 낮출 수 있어 현금흐름이 개선될 것이라는 기대감도 있습니다.
이제 오후장 투자 전략을 세워 볼까요. 오후에는 어떤 포인트를 주목하면 좋을까요? 이번 주에는 일정이 많습니다. 오늘 TSMC 실적 발표가 있고, 알지노믹스 청약도 진행됩니다. 알지노믹스는 올해 5월 일라이 릴리와 기술이전 계약을 맺었던 바이오 기업이에요. 내일은 아주 중요한 이벤트가 몰려 있습니다. FOMC 금리 결정이 있고, 오라클 실적도 나옵니다. 또 내일은 한국 시장의 선물·옵션 동시 만기일입니다. 내일 변동성이 클 수 있으니 오후까지 현금을 확보해 두시는 게 좋을 것 같아요.
국민성장펀드 규모가 약 150조 원이라고 하던데요. 이 펀드를 이끄는 두 분이 금융과 바이오 분야의 대가라고 하잖아요. 1호 투자처는 윤곽이 나왔나요? 제가 가져온 자료에 따르면 AI와 반도체 위주로 될 것 같고, 그다음으로 바이오나 2차전지 쪽으로 투자가 진행될 것 같습니다. 국민성장펀드 1호가 발표되면 코스닥이 움직일 것으로 보고 오늘 두 개의 장표를 준비했어요. 첫째는 바이오 수혜입니다. 통계적으로 코스닥은 1월과 2월의 수익률이 가장 높은 시기입니다. JP모간 헬스케어 컨퍼런스가 1월에 열리고, 연초에 여러 바이오 기업의 임상 발표도 예정되어 있어 바이오 흐름이 강해질 것으로 봅니다. 둘째는 2차전지입니다. 오늘 강세를 보인 삼성SDI의 공급 계약 이슈에 이어 수급과 실적, 테마라는 세 가지 요인이 맞물려 있어서 2차전지도 오를 것으로 생각합니다.
오후장 투자 전략을 한마디로 정리하면 어떻게 될까요? 매수는 보류하는 게 좋겠다고 봅니다. 내일 FOMC가 있는데, 금리 인하 가능성은 이미 87%로 반영되어 있어요. 여기서 파월 의장이 어떤 발언을 하는지가 가장 중요합니다. 조금이라도 매파적인 발언이 나오면 시장 투자심리가 악화될 수 있고, 물가상승률도 연준 목표치인 2%를 넘어서 있어서 그 리스크도 염두에 두셔야 합니다. 이벤트를 앞두고는 관망 자세가 필요해 보입니다.
부천에서 함께해 주신 이윤희 PB, 감사합니다. 저희 시작할 때 말씀드렸지만, 내일 '밥보다 투자 하나' 백회 공개 세미나가 열립니다. 어제 이선엽 대표가 잠깐밖에 못 나왔는데 많이 아쉬웠죠. 내일 2부에서 이선엽 대표가 강연을 하십니다. 2부 시간이 70분가량이라 이 대표가 어떤 생각을 갖고 있는지 잘 준비해서 누가 되지 않도록 준비하고 있습니다. 좌장도 특이한 분이 맡으신다고 하던데, 혹시 소문 들으셨나요? 여러분이 좋아하는 그분도 지금 해외에 계시다고 하는데, 열심히 비행기 타고 오고 계실 테니 기대해 주세요. 내일 '밥보다 투자 하나' 백회 공개 세미나 많은 관심과 시청 부탁드립니다. 감사합니다.
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