저자: JimRogers · 외국인
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Rogers는 다음 약세장이 역대 가장 클 것이라고 경고한다. 부채 규모가 2008-09년보다 훨씬 크기 때문이다. 미국 달러는 부채 누적과 제재 리스크로 기축통화 지위를 잃을 것이며, 대체 통화가 등장할 것으로 본다. 현재 주식 비중은 줄였고 금·은 및 농산물 등 실물자산을 보유 중이다. 본인은 게으르다고 밝히며 트레이딩보다 장기 보유를 선호한다. 과열 구간에서 매도 계획은 있으나 시점은 모른다고 말한다.
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조심하고, 신중하고, 준비해야 합니다. 많은 사람이 살아남지 못할 겁니다, 데이브. 저도 살아남았으면 좋겠고, 당신도 살아남을 거라 믿습니다. 모두가 살아남기를 바라지만, 지금 무슨 일이 벌어지고 있는지 이해하고 대비한 사람만 살아남을 겁니다. 이건 모든 큰 약세장에 해당하는 얘기이고, 다음 약세장은 정말 대규모일 테니 조심하셔야 합니다.
워싱턴에서는 이제 약세장이 없을 거라고 말합니다. 그러니 더 이상 걱정할 필요가 없다고요. 하지만 아이비리그 출신 정부 관료들의 말을 믿고 싶다면 제 말은 듣지 마세요. 재무장관 재닛 옐런은 더 이상 약세장은 없을 거라고 했습니다. 저는 꽤 오래 살아왔고, 역사에서 무슨 일이 있었는지 읽어봤습니다. 약세장은 늘 있었고 앞으로도 있을 겁니다. 그리고 지금의 부채는 2008~2009년보다 몇 배나 큽니다.
그래서 다음 약세장은 제 인생에서 가장 최악일 겁니다. 사람들을 겁주려는 게 아니라, 다음 허리케인이 끔찍할 거라고 말하는 것처럼 단순한 사실을 말하는 겁니다. 다음 약세장이 끔찍할 이유는 부채가 너무 많기 때문입니다. 언제 올지는 모릅니다. 금이나 TV를 지켜보세요. 그들이 알려줄 겁니다.
이번 장세는 제 인생에서 가장 긴 장세가 될 것 같습니다. 그건 하락도 제 인생에서 가장 나쁠 거라는 뜻일 겁니다. 과거 약세장에서는 많은 주식이 80~90%씩 떨어졌습니다. 그걸 보유하고 있었다면 정말 끔찍하죠. 그리고 이건 많은 사람에게 해당됩니다. 물론 50~60%만 떨어지는 주식도 늘 있습니다.
하지만 이번에는 세상에 부채가 너무 많고, 많은 기업이 대차대조표에 거대한 부채를 안고 있으니 정말 끔찍할 것 같습니다. 약세장에서는 사람들이 이런 것을 알아차리고 겁을 먹습니다. 보통은 예상치 못한 무언가가 계기가 됩니다. 실제로 이런 일은 우리가 주시하지 않던 곳에서 터지며 시작됩니다.
예를 들어 아일랜드가 파산한다고 해봅시다. 제가 그럴 거라고 말하는 건 아니고, 그냥 가정해보는 겁니다. 2007년에는 실제로 아이슬란드였습니다. 대부분의 사람은 아이슬란드가 존재하는지도 몰랐고, 파산할 수 있다는 건 더더욱 몰랐죠. 그리고 몇 주 뒤 또 다른 사건이 터졌습니다. 베어스턴스. 그다음엔 또 어떤 은행이었죠? 영국의 노던록. 그리고 몇 주 뒤에는 리먼브라더스. 그때쯤엔 이미 저녁 뉴스에도 나오고 있었습니다. 사실 모든 건 1년 전, 이상하게도 아이슬란드에서 시작됐습니다. 이런 일은 그렇게 흘러갑니다.
불안이 닥치면 사람들은 역사적으로 안전한 피난처를 찾습니다. 전통적으로 많은 사람이 미국 달러를 그런 피난처로 여기죠. 그런데 사실 미국은 지금 세계 역사상 최대의 채무국입니다. 그래도 사람들은 다르게 생각합니다. 그래서 저는 아직 미국 달러를 보유하고 있습니다. 달러가 마지막으로 크게 오를 때, 제 계획은 (물론 누가 알겠습니까) 그걸 팔고 그 돈을 다른 곳에 투자하는 겁니다. 아직 어디인지는 모르겠고, 그렇게 될지조차 확실하지 않지만, 미국이 계속 거대한 부채를 쌓으면서 세계 기축통화 지위를 유지할 방법이 있다고는 보지 않습니다.
어떤 통화도 세계 국제통화로 100~150년 넘게 버틴 적이 없습니다. 미국 달러는 아주 오래 버텨왔죠. 이것이 바뀔 근본적인 이유는 많습니다. 세계 기축통화는 중립적이어야 합니다. 누구나 언제든 쓸 수 있어야 하죠. 그런데 워싱턴은 더 이상 그런 식으로 움직이지 않습니다. 워싱턴이 당신에게 화가 나면 제재를 가하고, 당신은 달러를 쓸 수 없게 됩니다. 그래서 많은 사람들, 저 말고 저보다 가난한 많은 사람들이 "잠깐만, 이건 있어서는 안 될 일이야"라고 말합니다. 그래서 러시아인, 중국인, 브라질인, 인도인, 이란인 등 많은 사람들이 이제 달러를 대체할 것을 찾고 있고, 결국 찾아낼 겁니다.
여러분, 제가 성공했다면 대개 싸고 아무도 관심 없는 것을 찾았기 때문입니다. 사람들이 관심을 두지 않는 곳, 긍정적인 변화가 일어나고 있는 곳 말이죠. 싸면서 변화가 일어나는 것을 찾고, 그게 맞는지 확인하는 조사를 한다면 돈을 벌 가능성이 높습니다.
물론 저는 꽤 게으릅니다. 매매는 싫어요. 매매는 힘든 일이고, 저는 그걸 썩 잘하지도 못합니다. 그래서 오래 보유할 만한 것을 찾으려고 합니다. 저는 너무 게으르니까요. 하지만 조사를 하고 적절한 자산을 찾으면, 아주 아주 오랫동안 보유할 수 있습니다. 물론 그러려면 계속 지켜봐야 하고, 상황을 놓치지 않아야 합니다. 그렇게 해서 저는 어느 정도 성공을 거뒀습니다.
맙소사, 제가 처음 금을 산 건 1981년이었습니다. 아니, 60년이었나, 71년이었나, 71년? 당시 미국인은 여전히 금을 소유하는 게 금지돼 있었어요. 저는 캐나다와 스위스에서 좀 샀습니다. 제가 그 변화를 예측했다고 하지는 않겠습니다. 그냥 그런 생각을 했을 뿐이고, 그 뒤 미국인도 금을 소유하는 게 합법이 됐습니다.
그래서 저는 금도 있고 은도 있습니다. 저는 늙은 농부 같은 사람이고, 우리 같은 늙은 농부들은 다 압니다. 상황이 나쁠 때는 금을 침대 밑에 두는 게 낫다는 걸요. 옷장에는 은을 둬야 합니다. 힘든 시기가 오면 모두가 당신의 금과 은은 받아줄 테니까요. 다른 건 안 받을지 몰라도 금과 은은 언제나 받습니다. 늘 그래왔어요.
그리고 이런 일이 다시 일어나서 금과 은 가격이 마지막으로 치솟는다면, 너무 강세가 되면 팔 만큼은 똑똑하길 바랍니다. 저는 팔고 싶지 않아요. 아이들에게 물려주고 싶습니다. 하지만 미친 듯한 호황이 온다면 팔아야겠죠. 상승기에는 팔아야 합니다. 그래서 지금 이 시점에서 저는 금과 은을 팔 생각도 의도도 없습니다.
데이브, 이건 제가 처음 겪는 상황이 아닙니다. 전에도 본 적이 있어요. 그리고 지금 그게 다시 시작되고 있습니다. 언제 "자, 여러분, 끝났습니다"라고 종을 칠지는 모르죠. 저는 포지션을 크게 줄입니다. 지금은 주식이 많지 않아요. 일부 상품과 농산물 자산을 보유하고 있고, 금도 있고 은도 있습니다. 하지만 몇 년째 가지고 있었고, 언젠가 자식들에게 물려줘서 그들도 금과 은을 가질 수 있기를 바랍니다. 이것들은 전통적으로 시간의 시험을 견뎌온 것들이니까요.
누가 알겠습니까? 이번엔 다를지도 모르죠. 이번엔 아무도 금, 은, 실물자산에 관심을 두지 않을지도 모릅니다. 하지만 지금까지는 늘 관심을 뒀습니다. 그래서 저는 이렇게 행동을 계획합니다. 저는 아직 하락에 베팅하지 않습니다. 그리고 아직 하락에 베팅하지 않는 이유는, 마지막 며칠 동안 큰 상승이 나타나는 일이 흔하기 때문입니다.
이걸 뭐라고 불러야 할지 모르겠지만, 모든 것, 적어도 많은 것이 매일 오르는 이 "이륙" 국면 말이죠. 1999년에는 나스닥이 6개월 만에 두 배가 됐습니다. 사람들은 어떤 일이 너무 오래 이어지면 미쳐버립니다. 그래서 저는 아직 하락에 베팅하지 않습니다. 누가 알겠습니까? 제가 옳은 선택을 할지도 모르죠. 아닐 수도 있고요. 하지만 가까운 미래에는 하락에 베팅할 계획입니다.
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