저자: 미상 · 한국인
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커버드콜 ETF는 현금흐름용, 배당성장 ETF(DGRO 등)는 장기 심리적 안전장치로 설명. 본인은 TQQQ 비중이 가장 크고 하루 10달러씩 DGRO를 자동 매수 중. 배당성장주는 QQQ 대비 성장성이 낮음을 인정하며 장기 투자 지속을 위한 보험 역할이라 주장.
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어떤 분이 정중하게 질문을 주셨습니다. 커버드콜 ETF는 매달 배당을 주니까 이해가 가는데, 슈드(SCHD)나 FDVV, DGRO 같은 배당 성장 ETF는 굳이 살 필요가 있냐는 질문입니다. QQQ나 S&P 500이 더 낫지 않냐는 것이죠. 아주 정상적인 질문입니다. 제 유튜브를 조금이라도 보신 분들은 제가 TQQQ를 몇 억씩 보유하고 있다는 걸 아실 텐데, 그런 사람 입장에서 생각해 보면 또 재미있는 답이 나옵니다.
먼저 커버드콜 ETF는 월세를 받는 오피스텔 같은 느낌입니다. 미래 수익의 일부를 지금 당겨서 받는 구조라서, 대신 상승 여력을 포기합니다. 지금 써도 되는 돈, 지금 재투자할 돈을 만들어 주는 장치죠.
QQQ나 S&P 500은 장기 성장성이 이미 증명된 자산입니다. 이것만 모아가도 충분하지 않냐, 직접 매도해서 현금을 만들면 되지 않냐는 말도 맞습니다. 수익률만 놓고 보면 배당 성장 ETF는 분명 애매한 포지션이 맞습니다.
그럼 배당 성장 ETF는 무엇이냐고 정의하면, 수익을 당겨 쓰는 상품이 아니라 성장을 현금화하는 속도를 조절하는 장치라고 볼 수 있습니다. 지금 당장의 배당은 적지만, 시간이 갈수록 배당이 성장하고 주가도 천천히 함께 성장합니다. 지금 얼마를 받느냐가 아니라 10년 뒤에 이 자산이 어떻게 굴러갈지를 그려보는 상품인 거죠.
저는 TQQQ를 굉장히 공격적으로 투자하고 있습니다. 전체 포트폴리오에서 가장 높은 비율을 차지하고, 상승장과 하락장, 높은 변동성을 모두 감당하겠다는 입장입니다.
문제는 TQQQ가 40~50% 이상 빠질 수 있다는 겁니다. 그럴 때 멘탈이 버티기 쉽지 않습니다. 그때 필요한 게 바로 내가 아무것도 안 해도 알아서 쌓이는 계좌입니다. 제가 DGRO에 하루 10달러씩 자동 소수점 매수를 걸어둔 이유가 여기에 있습니다. 시장이 흔들려도 아무 생각 없이 쌓이는 자산이고, 이건 수익률의 문제가 아니라 심리적인 안전벨트 역할을 합니다.
S&P 500이 그 자리를 채워줄 수 있지 않냐는 질문이 나올 수 있습니다. 하지만 S&P 500도 변동성이 낮은 상품이 아니고, 생각보다 흔들림이 꽤 있습니다. 게다가 언젠가 팔아야 수익이 실현되는 자산이라 나중에 세금도 많이 내야 합니다. 반면 배당 성장주는 팔지 않아도 성과가 눈에 보입니다. 장기간 보유할수록 그 차이는 엄청나게 커질 수 있고, 특히 레버리지 ETF로 멘탈 소모가 큰 사람에게는 그 차이가 더 중요합니다.
왜 그렇게 찔끔찔끔 모으냐고 물으실 수도 있습니다. DGRO는 큰 수익을 노리는 계좌가 아니라 시스템을 유지하기 위한 계좌입니다. 사업을 하는 입장에서 하루 10달러는 부담이 없고, 시장 타이밍 고민도 없고, 실패라는 개념도 없습니다. 투자라기보다는 습관과 시스템에 가깝습니다.
- 커버드콜 ETF: 지금 쓸 돈과 재투자할 돈을 만들어 주는 역할 - TQQQ: 인생 배팅을 하는 공격 자산 - 배당 성장 ETF: 그 둘 사이에서 투자를 오래 끌고 가기 위한 안정 장치, 말하자면 TQQQ를 끝까지 활용하게 해주는 보험
저는 배당 성장주가 QQQ보다 성장성이 떨어진다는 걸 잘 알고 있습니다. 그래도 TQQQ에 큰돈을 넣은 입장에서 QQQ까지 더하면 기댈 곳이 없어지기 때문에, 배당 성장 ETF를 투자를 지속하기 위한 장치로 쓰고 있습니다. 결국 수익률보다 중요한 건 내가 이 게임을 얼마나 오래 버틸 수 있느냐입니다. 사회 초년생이라면 QLD나 TQQQ, 혹은 QQQ에 올인하는 것도 괜찮은 선택일 수 있습니다. 다만 저는 투자를 오래 가져갈 생각이라서 DGRO를 곁들인 것입니다.
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