저자: 퀀트는게만아 · 한국인
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TQQQ 무한매수법과 SCHD 배당을 결합한 단순 리밸런싱 전략을 제시. TQQQ 1:1 현금 리밸런싱 시 연복리 23%·MDD -48%, TQQQ:SCHD:현금 5:3:2 시 연복리 25%·MDD -49%로 백테스트 결과를 소개. 이후 120일/80일 이평선 조건을 추가한 전략은 연복리 21%·MDD -28%로 제시. 고점 대비 MDD 감수 필요성과 현금 보유의 중요성도 언급.
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TQQQ는 나스닥 3배 레버리지 ETF입니다. 많은 분이 아시는 대표적인 투자법은 라오어의 무한매수법이죠. 책에서는 연복리 20% 수익률을 얻을 수 있다고 설명합니다. 물론 2022년 하락장에서 연복리 20%를 만들었다기보다는 MDD(고점 대비 최대 낙폭)를 갱신했다는 점을 기억해야 합니다. 이 전략의 핵심은 연복리 20%라는 높은 수익률과 함께 반토막 이상의 하락을 각오해야 한다는 점입니다.
그런데 MDD가 높다고 해서 큰 문제는 아닙니다. 내 투자금 전체를 넣을 필요 없이 일부만 투자하면 되기 때문입니다. 절반만 투자했다면 MDD -50%를 맞아도 전체 자산 기준으로는 -25% 정도에 그칩니다. 결국 투자 비중으로 리스크를 조절하는 것이 핵심입니다. 물론 비중을 줄이면 수익도 줄어듭니다.
저는 TQQQ 무한매수법을 백테스트하며 분할 매수와 주기적 익절 방식을 여러 번 검증했고, 최근에는 양방향 투자 전략까지 만들어 봤습니다. 그런데 이동평균선을 넣고 분할 횟수를 40, 50, 35 등으로 가변적으로 바꾸다 보니 "과최적화가 아니냐"는 문제의식이 생겼습니다. 그래서 다시 원점으로 돌아가 "TQQQ 투자를 정말 심플하게 할 방법은 없을까?"라는 질문을 던졌습니다.
2017년 1월에 TQQQ를 매수하고 보유했다고 가정하면 연수익률은 무려 36%에 달합니다. 하지만 MDD는 -79%입니다. 고점에서 1억을 투자했다면 8천만 원이 날아가 2천만 원만 남는 순간이 있었다는 뜻입니다. 이 MDD를 견딜 수 있다면 투자하고, 견딜 수 없다면 투자하지 않거나 비중을 줄여야 합니다. 그래서 단순 존버는 전략이 아닙니다.
자본주의에서는 인플레이션을 막으려면 다 투자해야 한다, 현금은 바보다라는 말이 있습니다. 하지만 투자를 해 보면 현금은 매우 중요한 자산이며 그 자체로 하나의 투자 전략입니다. 무조건 올인하는 것이 정답은 아닙니다.
가장 단순한 방식은 다음과 같습니다. - 1억이 있다면 5천만 원은 TQQQ, 5천만 원은 초단기 채권(현금 대용)에 넣습니다. - 매월 한 번 비중을 1:1로 맞춥니다. - TQQQ가 올라 비중이 커졌다면 일부를 팔고, 떨어져 비중이 줄었다면 일부를 삽니다.
한 달에 한 번만 투자하면 되므로 매우 단순합니다. 백테스트 결과는 다음과 같습니다. - 몰빵 TQQQ 존버: 수익률은 높지만 MDD가 매우 커서 탈락 - TQQQ 5 : 채권 5 (1:1 리밸런싱): 연복리 약 23%, MDD 약 -48%
이 성과는 무한매수법의 목표 수익률(연 20%)과 비슷합니다. 즉, 매일 사고팔고 매수 주문을 걸어둘 필요 없이 한 달에 한 번 리밸런싱하는 것만으로 비슷한 결과를 얻을 수 있다는 의미입니다.
배당 ETF 중 SCHD는 워낙 인기가 많아 여러분도 모아가고 계실 겁니다. 배당주로서 방어력도 있어 보입니다. 그렇다면 TQQQ와 SCHD를 1:1로 투자하며 리밸런싱하는 것은 어떨까요? 다만 SCHD도 주식 ETF이므로 현금을 완전히 빼기에는 걱정이 될 수 있습니다.
그래서 제안하는 비중은 다음과 같습니다. - TQQQ 5 : 현금(초단기 채권) 3 : SCHD 2 - 매월 비중을 맞춰 리밸런싱
물론 비중은 각자 조절하시면 됩니다. 예를 들어 TQQQ 4 : SCHD 3 : 채권 3처럼 바꾸면 결과도 달라지므로, 감당할 수 있는 MDD와 원하는 수익률에 맞춰 설정하시면 됩니다.
백테스트 결과는 다음과 같습니다. - TQQQ + SCHD 1:1 (현금 없음): 연복리 약 27%, MDD 약 -52% - TQQQ 5 : 현금 3 : SCHD 2 (제안 전략): 연복리 약 25%, MDD 약 -49%
깔끔하게 TQQQ에 투자하면서도 배당주를 일부 편입하고 현금도 보유하는, 이른바 '환상의 하이브리드' 구조입니다. MDD가 여전히 큰 편이지만, 이 부분을 더 줄여 보겠습니다.
여기서 조건을 하나 더 추가합니다. 너무 복잡한 조건은 과최적화 위험이 있으므로 심플하게 120일선과 80일선 두 개만 씁니다. 왜 하필 120일과 80일이냐고 물으신다면, 예전에 망가졌던 올웨더 포트폴리오를 개선할 때 사용했던 이동평균선이라 그대로 가져왔습니다.
규칙은 다음과 같습니다. 1. 리밸런싱 시점에 120일 이동평균선 아래에 있는 자산은 목표 비중에 0.5를 곱해 50%만 투자합니다. 2. 여기에 80일 이동평균선이 하락 중이라면 한 번 더 0.5를 곱해 추가로 50%를 줄입니다. 3. 예를 들어 TQQQ가 120일선 아래이고 80일선이 하락 중이라면, 원래 목표의 25%에 다시 50%를 곱해 12.5%만 투자하고 나머지는 현금으로 보유합니다.
이 조건을 적용한 백테스트 결과는 다음과 같습니다. - 연복리 약 21%, MDD 약 -28%
스파이(S&P500) 지수에 투자했을 때도 이 정도의 MDD는 견뎌야 하니, 레버리지 ETF와 고배당 ETF를 함께 쓰면서 이만큼 MDD를 관리할 수 있다면 나쁘지 않은 수준입니다. 그것도 한 달에 한 번 매매하는 방식으로 가능합니다.
자동매매 코드로 구현하면 아무것도 손대지 않고 돌려두기만 해도 매월 자동으로 매수·매도가 이루어집니다. 포트폴리오 구성도 코드에서 쉽게 바꿀 수 있습니다. 예를 들어 채권을 BIL 대신 IEF나 TLT로 바꾸거나, 금(GLD)과 원자재(DBC/PDBC)를 추가할 수도 있습니다. 종목과 비중을 바꿔 백테스트해 보고, 제가 제안한 결과보다 더 좋다면 그 전략으로 투자하시면 됩니다.
- 단순 몰빵 존버는 MDD를 견디기 어렵습니다. - 현금도 자산이며 훌륭한 투자 전략입니다. - TQQQ + 현금 1:1 월간 리밸런싱만으로도 무한매수법과 비슷한 연 20% 안팎의 성과를 기대할 수 있습니다. - TQQQ + 현금 + SCHD 조합으로 MDD를 줄이고 배당까지 챙길 수 있습니다. - 120일/80일 이동평균선 조건을 더하면 MDD를 크게 낮출 수 있습니다. - 이 모든 과정은 자동매매 코드로 간단히 구현할 수 있습니다.
이 내용은 과거 데이터를 기반으로 한 백테스트 결과이며 미래 수익을 보장하지 않습니다. 레버리지 ETF는 손실이 크게 날 수 있으므로 본인의 투자 성향과 감당 가능한 손실 한도를 고려해 신중하게 투자하시기 바랍니다. 다음 영상에서는 더 좋은 전략으로 찾아뵙겠습니다. 좋아요와 구독 부탁드리고, 다음 시간에 뵙겠습니다. 감사합니다.
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