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안녕하세요. 주식레이더입니다. 오늘은 마이크론을 심층 분석합니다. 마이크론은 미국 현지 시간 오늘 장 마감 뒤 한국 시간 내일 새벽에 실적을 발표합니다. 지난 1년 주가가 551% 옳은 회사입니다. 이번 실적 기대를 넘을 수 있을까요? 시장 흐름부터 차근차근 보겠습니다. 먼저 오늘의 시장 브리핑입니다. 어젯밤 미국 증시는 나스닥이 0.9% % 내리며 약세로 마감했습니다. 미국 10년물 국채금리는 5.25%, 30년물은 5.59%로 2004년 이후 최고치를 찍었습니다. 반면 오늘 코스피는 마이크론 실적 기대감의 반도체 중심으로 1% 넘게 올라 출발했습니다.
SK 하이닉스는 장 초반 2% 안팎 상승했고요. 고금리 부담 속에서도 시장의 시선이 마이크론 한 곳에 모여 있다는 뜻입니다. 마이크론 주가를 보겠습니다. 월요일 종가는 1053달러 98였습니다. 시가 총액은 약 1조 2천억 달러,이 1조 달러 클럽 기업입니다. 1년 전 주가는 160달러 되었습니다. 그 사이 551% 올랐습니다. 같은 기간 나스닥이 18%, S&P 500이 15% 오은 것과 비교하면 압도적이죠. 그만큼 이번 실적에 걸린 기대도 크다는 뜻입니다. 이번 분기 숫자부터 보겠습니다. 회사가 제시한 4분기 매출은 500억 달러, 위아래 10억 달러 범위입니다.
월가 컨센서스는 508억 달러로 가이던스 상단에 가깝습니다. 주당 순위익은 가이던스 31달러, 컨센서스는 31달러 43입니다. 매출은 1년 전보다 약 349%, 주당 순이익은 약 937% 늘어날 전망입니다. 시험으로 치면 모두가 90점을 예상하는데 90점을 받으면 주가는 오히려 덤덤할 수 있습니다. 그래서 월간은 이번 분기보다 다음에 가이던스를 더 중요하게 봅니다. 애널리스트들은 2027 회계연도 매출이 약 2,475억 달러 90% 넣을 것으로 예상합니다. 성장의 핵심은 AI 서버에 들어가는 고대 역폭 메모리 HBM입니다. CT는 HBM 비트 수요가 2027년 62%, 2028년 69% 넣을 것으로 봤습니다.
HBM은 일반 디램보다 웨이퍼를 약 세배 더 쓰기 때문에 전체 메모리 공급도 빠듯해집니다. 여기서 메모리 수급을 조금 더 들여다 보겠습니다. 전망에 따르면 디램 수요는 2027년 30% 2028년 35% 늘어납니다. 반면 공급 증가는 2027년 19%, 2028년 22%에 그칠 것으로 보입니다. 수요가 공급보다 빨리 늘면 가격은 오를 수밖에 없죠. UBS는 내년 HBM 평균 가격이 76% 오를 것으로 봤습니다.이 흐름이 이어진다면 삼성전자와 SK 하이닉스에도 같은 바람이 봅니다. 물론 리스크도 있습니다. 우선 기대치입니다. 선행 피아은 약 25배.
좋은 숫자는 이미 주가의 상당 부분 들어가 있습니다. 기술적으로는 1100달러에서 달러 구간이 주요 저항대로 꼽힙니다. 대만 공장에서는 노사 협상이 진행 중이고 10월 초 파업 찬반 투표 가능성도 거론됩니다. 고객사의 HBM 4인증 진행 속도도 이번 콘퍼런스 콜에서 꼭 확인해야 할 대목입니다. 이번 주 일정도 정리해 드리겠습니다. 마이크론 실적은 미국 현지 오늘 장 마감 뒤. 콘퍼런스 콜은 한국시간 내일 새벽 5시 30분입니다. 같은 날 미국 PC 물가 지수가 나옵니다. 금리 방향을 가음할 핵심 지표죠. 10월 2일에는 미국 9월 고용 보고서가 발표됩니다.
그리고 월가의 평균 목표 주가는 15,515달러. 현재가보다 약 41% 높은 수준입니다. 정리하겠습니다. 마이크로는 AI 메모리 호항에 가장 빠른 온도계입니다. 이번 분기 매출은 500억 달러 안팎, 시장은 508억 달러를 기대하고 있습니다. 하지만 주가를 움직일 건 이번 숫자보다 내년 HBM과 DM 수급에 대한 경영진의 전망입니다. 1년 551% 상승이라는 높은 기대치는 작은 실망에도 흔들릴 수 있다는 점도 기억하셔야 합니다. 내일 아침 결과와 삼성전자 SK 하이닉스의 반응을 함께 확인해 보시죠. 내일도 핵심 종목으로 찾아뵙겠습니다. 지금까지 주식 레이더 마이크론 심층 분석이었습니다. 구독과 좋아요, 알림 설정 부탁드립니다.
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